العملات المستقرة هي عملة مشفرة شائعة ومتعددة الاستخدامات في عالم التمويل اللامركزي. إنها تساعد في تقليل مستوى تقلب الأسعار للعملات المشفرة بشكل عام ، وبالتالي تقليل المخاطر وتوفير فرص التحوط في الصناعة. ومع ذلك ، لا تزال نماذج العملات المستقرة الحالية تعاني من عدد من المشاكل. يتمثل العيبان الرئيسيان لأنظمة العملات المستقرة الحالية في أنها غالبًا ما تكون مدعومة بعملات مشفرة أخرى متقلبة أو تدار من قبل أطراف ثالثة مركزية. وبالتالي ، فإن الحلول الحالية غالبًا ما تكون غير مركزية حقًا ، ولا يمكن توسيع نطاقها ، وربما تكون غير فعالة بسبب الإفراط في الضمانات.
تم تطوير بروتوكول Fei لمعالجة هذه المشاكل القائمة.
من خلال الاستثمار في بروتوكول Fei ، تدعم Advanced Blockchain AG تطوير واستخدام نموذج العملة المستقرة المحسّن هذا الذي يجمع بين استقرار الأسعار واللامركزية الكاملة.
ما هو بروتوكول فاي؟
بروتوكول Fei هو مشروع مستقر لامركزي بالكامل تم تطويره بواسطة Fei Labs Inc. يهدف المشروع إلى تحسين مفهوم العملات المستقرة من خلال إدخال ابتكارات مختلفة. يستخدم آلية استقرار تسمى بروتوكول القيمة الخاضعة للرقابة (PCV) بالإضافة إلى العديد من الآليات الأخرى للحفاظ على مجموعة من السيولة Uniswap و FEI ، عملتها المستقرة الأصلية ، عند مستوى قريب من الدولار الأمريكي. كما يتم تقديم رمز حكم يسمى TRIBE.
تمكن بروتوكول Fei Protocol من جمع 19 مليون دولار في مارس 2021 من شركات رأس المال الاستثماري الصناعي الكبيرة. يمكن للمستخدمين الذين أرادوا دعم مشروع Fei أثناء إطلاقه شراء الرموز المميزة بسعر مخفض قدره 0,50 دولار. تم تحديد هدف الإصدار الأساسي عند 100 مليون FEI حيث قرر فريق التطوير أن هذا سيكون كافيًا لدمج FEI في DeFi الآخر
يأخذ التمويل اللامركزي (DeFi) مفهوم blockchain اللامركزي ويطبقه في عالم التمويل. بناء ...
البروتوكولات. بعد انتهاء مرحلة الخصم ، طُلب من المستخدمين استثمار 1,01 دولار في ETH لإصدار FEI بقيمة 1 دولار. سمح هذا النهج لـ Fay بتجميع احتياطيات كبيرة من ETH وتزويد مستخدميها بعملة مستقرة بسرعة وكفاءة.
من المهم معرفة كيفية استخدام رمز ETH. يشكل المشروع مجموعة من سيولة FEI / ETH على Uniswap (أكبر بورصة لامركزية في Ethereum blockchain) ، والتي توفر على الفور الرمز المميز مع سوق ثانوي سائل. بروتوكول Fei نفسه هو مزود السيولة الأساسي لعملتها المستقرة ، والتي تميزها عن غيرها من العملات المستقرة الخوارزمية التي تجذب أطرافًا ثالثة من خلال تضخم الرمز المميز.
ما هو الاتحاد الدولي للفروسية؟
FEI هي عملة مستقرة ERC20 تعتمد على بروتوكول Fei. إنها عملة مستقرة لامركزية تستخدم آليات مختلفة (نظريًا) للحفاظ على تخصيص أكثر كفاءة وإنصافًا لرأس المال مقارنة بالمشاريع الأخرى. الهدف من بروتوكول Fei هو إنشاء سوق سيولة حيث يمكن لـ FEI / ETH التداول بالقرب من زوج ETH / USD.
على عكس معظم الرموز المميزة الأخرى ، فإن إمداد رمز FEI غير محدود بشكل أساسي. تحكمها عقود عمال المناجم والموقد ، والتي تتحكم في إصدار الرموز من خلال منحنيات الارتباط والحوافز التجارية. يوضح رمز FEI المميز بعض وظائف ERC20 غير القياسية ، ولكن فقط لمجموعة فرعية من المعاملات.
سيكون لمنحنى السندات ETH عرض مستهدف يبلغ 250 مليون FEI محدد كهدف أولي. سيكون هذا الهدف ، المعروف أيضًا باسم "المقياس" ، هو المعيار عندما يستقر سعر FEI عند 1 دولار.
يخضع ربط FEI لعنصرين رئيسيين لبروتوكول Fei ، وهما:
- تكلفة البروتوكول الخاضعة للرقابة (PCV) و
- الحوافز المباشرة
على الرغم من أن المشروع سيبدأ من خلال منحنى مرساة واحد مقوم بـ ETH ، إلا أنه سيسمح بإنشاء منحنيات أخرى بمرور الوقت.
ما هي العملة المستقرة؟
العملة المستقرة هي عملة مشفرة مرتبطة بفئة أصول أخرى ، مثل العملة الوطنية. توفر هذه القيمة المكافئة المستقرة والمتوقعة تمامًا سعرًا مستقرًا بنفس القدر للعملة المشفرة. لذلك ، تعتبر العملات المستقرة استثمارات ذات مخاطر منخفضة نسبيًا وتقلبات منخفضة ، خاصة عند مقارنتها بأنواع أخرى من العملات المشفرة.
طورت معظم مشاريع العملات المستقرة آليات الاستقرار الخاصة بها. عادة ما تكون قيمتها مرتبطة بالعملات الورقية أو العملات المشفرة الأخرى. يطلق عليهم اسم العملات الورقية والعملات المشفرة المستقرة ، على التوالي. ومع ذلك ، هناك فئة أخرى مثيرة للاهتمام تسمى العملات المستقرة غير المضمونة ، والتي تستمد قيمة من الخوارزميات التي تضبط عرض التوكن بناءً على الطلب على الرموز نفسها.
تستمد العملة المستقرة المدعومة من العملة الورقية قيمتها من عملة ورقية واحدة أو سلة من العملات. يتم استخدام هذا النموذج من قبل شركات مثل Tether. في هذه الحالة ، تحتفظ الشركة المركزية بالأصول وتصدر الرموز المميزة بناءً على أصولها. تمثل هذه الرموز نوعًا من الكمبيالات (IOU). تعطي هذه الآلية الرموز المميزة قيمة لأنها تمثل الحق في المطالبة بأصل آخر بقيمة معينة. ومع ذلك ، فإن مشكلة هذا النهج هي أنه مركزي. مع هذا النموذج ، يلزم قدر معين من الثقة في الطرف الذي أصدر الرموز المميزة. يجب أن يثق حاملو الرمز المميز في أن مُصدر الرمز المميز يمتلك الأصول المقابلة لدفع الرموز المميزة. يقدم هذا النموذج مخاطر كبيرة للطرف المقابل لحاملي الرموز. يسلط التيثر الضوء على مشاكل هذا النموذج ، حيث تم التشكيك في ملاءة الشركة وشرعيتها علنًا عدة مرات في الماضي.
تستمد العملات الرقمية المستقرة قيمتها من العملات المشفرة الأساسية. وبالتالي ، فإن هذه العملات المستقرة مدعومة بأصول موثوقة أخرى على blockchain. تم تطوير هذا النموذج في الأصل بواسطة BitShares ويتم استخدامه أيضًا من قبل مشاريع العملات المستقرة الأخرى. في هذه الحالة ، يتم دعم أمان واستقرار العملات المستقرة بواسطة عملة مشفرة أخرى. الميزة الرئيسية لهذا النهج هي اللامركزية. يتم تخزين الضمانات في عقد ذكي ، بحيث لا يضطر المستخدمون إلى الاعتماد على طرف ثالث. ومع ذلك ، فإن المشكلة الرئيسية في هذا النهج تكمن في قدرة المشاريع على التعامل مع تقلبات العملة المشفرة الأساسية. إذا انخفضت قيمتها بسرعة كبيرة ، فقد لا يتم دعم العملات المستقرة الصادرة بشكل كافٍ. في حين أن مجرد الإفراط في الضمانات يمكن أن يكون الحل لهذه المشكلة ، إلا أنه سيؤدي إلى استخدام غير فعال لرأس المال وسيتعين تجميد مبالغ كبيرة من المال مقارنة بالنموذج النقدي.
تستخدم العملات المستقرة غير المضمونة خوارزميات لتعديل قيمتها بناءً على العرض والطلب. اعتمادًا على السعر الحالي للعملة ، يتم إصدار المزيد من العملات المستقرة أو نقلها إلى السوق الحرة. تم تصميم هذه الآلية لتوفير تنظيم مضاد والحفاظ على استقرار سعر الرمز المميز قدر الإمكان. وبالتالي ، فإن النظام مستقل عن العملات والأصول الأخرى. كما أنها لا مركزية حيث يتم التحكم فيها فقط بواسطة الخوارزمية. ومع ذلك ، فإن هذا النموذج له أيضًا عيوبه. يحتاج النظام إلى نمو مستمر ليظل مستقرًا. بالإضافة إلى ذلك ، من الصعب التحليل والتنبؤ إلى أي مدى يمكن أن يظل النظام فعالاً ، وبالتالي تحديد القيمة التي سينهار بها النظام - وكذلك إلى أي مدى يمكنه تحمله.
من هو مؤسس بروتوكول Fey؟
تم إطلاق بروتوكول Fei في 31 مارس 2021 بواسطة Joey Santoro و Brianna Montgomery و Sebastian Delgado (من اليسار إلى اليمين في الصورة أدناه).
كيف يعمل بروتوكول FEI؟
تعتمد Fei على فكرتين مبتكرتين - القيمة الخاضعة للرقابة من البروتوكول والحوافز المباشرة.
القيمة التي يتم التحكم بها في البروتوكول (PCV) هي مجموعة فرعية من نموذج قفل القيمة الإجمالية المملوك للمستخدم (TVL) الذي تستخدمه العديد من مشاريع العملات المستقرة. في نموذج TVL ، يتلقى المستخدمون سندات دين على ودائعهم ويمكنهم سحبها وقتما يريدون (خارج فترة القفل). تضطر المشاريع التي تستخدم نموذج TVL إلى الاعتماد على مكافآت توزيع الرمز المميز ، مما يعني أن رأس المال المساهم يبقى هناك طالما كانت المكافآت نشطة.
PCV يحل هذا النظام بطريقة غريبة نوعًا ما. على عكس النموذج المذكور أعلاه ، يحتفظ بروتوكول Fei بالأموال المودعة من قبل المستخدم إلى الأبد. يسمح هذا للبروتوكول بالتركيز على المهام المهمة ، مثل الحفاظ على ربط 1 دولار.
يمتلك هذا البروتوكول الضمان ETH ويقفله في LP FEI / ETH من Uniswap باعتباره "السوق الرسمي". هناك سيناريوهان رئيسيان يجبران البروتوكول على تعديل عمله:
- عندما يكون FEI أقل من السعر الثابت ، يقوم PCV بإزالة 99٪ من سيولة البروتوكول من LP لشراء FEI ، مما يعيد السعر إلى المستوى الثابت. سيتم تجديد أي PCV متبقي بالسيولة وسيتم حرق FEI الزائد.
- عندما يتجاوز سعر FEI السعر الثابت ، سيحدد PCV الفرق بين الأسعار الحالية والمستهدفة ، مما سينتج عنه طابع FEI إضافي. زيادة العرض المتداول
العرض المتداول هو عدد العملات المشفرة أو الرموز المميزة المتاحة للجمهور والتي يتم تداولها بالعملة المشفرة ...
سيدفع سعر FEI إلى مستوى متساوٍ.
يعيد البروتوكول وزن Fei على فترات زمنية تبلغ 4 ساعات ، مع وجود مسافة دنيا أقل من النقطة الثابتة 0,5٪ قبل إعادة موازنة أسعار Uniswap للحفاظ على سعر PCV الثابت.
ميزة الحافز المباشر لبروتوكول Fei هي ميزة ، كما يوحي الاسم ، تحفز استخدام ونشاط تداول عملة FEI المستقرة. إنه يضمن استقرار سعر الصرف ، وبالتالي يثني المستثمرين عن بيع عملاتهم عندما ينخفض السعر إلى أقل من دولار واحد. عندما يبيع المستثمرون مؤسسات الاستثمار المالي ، يتم حرق جزء من هذه المؤسسات التي باعوها.
الجزء الأكثر أهمية في آلية الحوافز المباشرة هو استخدام المكافآت والعقوبات لتحقيق سعر FEI المطلوب. يستخدم البروتوكول تعدين وحرق الرموز للحفاظ على $ 1peg.
بينما يتعامل الحافز مع الحالات التي يكون فيها سعر FEI أقل من علامة 1 دولار ، تحكيم يعتني بالحالات التي يتم فيها تداول FEI فوق السعر المذكور أعلاه. بهذه الطريقة ، يوفر النظام البيئي دعمًا كاملاً لسعر FEI.
ما هي تكلفة FEI؟
في وقت كتابة هذا التقرير ، كان FEI واحدًا يكلف 0,9993 دولارًا.
المصدر: كوين ماركت كاب | بروتوكول فاي
الاتحاد الدولي للفروسية مقابل القبيلة
أنشأ فريق تطوير Fei المنظمة اللامركزية المستقلة (DAO).
يتم تحديد المنظمة اللامركزية المستقلة (DAO) ، كونها محاسبة blockchain مفتوحة المصدر ، من خلال مجموعة واضحة من القواعد ...
) مع TRIBE كرمز تحكم. يقتصر إجمالي المعروض من TRIBE على مليار ، منها 100 مليون مخصصة لأعضاء مجموعة Genesis.
يحصل حاملو توكنات TRIBE على الحق في التصويت على المقترحات المستقبلية لإدارة بروتوكول Fei ، بالإضافة إلى فرصة الحصول على حصة من رسوم التحويل في DEX ، مما يساهم في تجمع السيولة Uniswap FEI / TRIBE. يمكن لحاملي TRIBE أيضًا وضع رموز FEI / TRIBE الخاصة بهم لكسب المزيد من TRIBE دون حظر الرموز المميزة المدرجة في البورصة.
كم عدد FEI قيد التداول؟
في وقت كتابة هذا التقرير ، كان هناك 437،749،741 FEI قيد التداول ، القيمة السوقية الذي
القيمة السوقية (أو القيمة السوقية) للعملة المشفرة هي مقياس لقيمتها السوقية. بمعنى آخر ، هذا ...
هو 434 دولارًا.
لا تملك عملة FEI المستقرة أقصى عرض. يزداد عرضه أو ينقص حسب الطلب. تدخل العملات المعدنية في التداول باستخدام منحنيات الإرجاع التي تُستخدم لربط سعر FEI بـ 1 دولار. عندما يزداد الطلب على FEI ، يمكن للمستخدمين استرداده على طول منحنى المرساة. تم تحديد أسعار الدخول في البداية منخفضة لمكافأة أولئك الذين دعموا المشروع في وقت مبكر. بالإضافة إلى ذلك ، يدعم بروتوكول Fei إنشاء منحنيات رابطة جديدة. ومع ذلك ، فإن منحنى السندات الرئيسي سيكون مقومًا بـ ETH. على الرغم من أنه لن يتم تداول ETH على سندات ملتوية ، سيتم إنشاء سوق ثانوي (PCV) وسيتمكن المستخدمون من العودة إلى ETH من خلال هذا السوق إذا اختاروا ذلك.
الهدف من بروتوكول Fei هو إنشاء عملة مستقرة لامركزية بالكامل لن تعاني من المشاكل التي تواجهها العديد من مشاريع العملات المستقرة الحديثة. لذلك ، لن يكون هناك طباعة الرموز المميزة من قبل أطراف ثالثة ، ولن تكون هناك ضمانات زائدة للحفاظ بشكل آمن على ربط الرموز المميزة.
هل الاتحاد الدولي للفروسية استثمار جيد؟
بروتوكول Fei له ثلاث مزايا رئيسية:
- سيولة مضمونة: لا يحتاج حاملو FEI إلى القلق بشأن الحيتان المشفرة لأن البروتوكول نفسه هو المالك الأساسي للسيولة. يتم تمويله من قبل FEI Yield Curve ويتم تداوله في ETH / FEI parity على Uniswap.
- دعم الموازنة: إذا كان دعم تسعير FEI غير كافٍ ، فقد يقوم بروتوكول Fei بتعديل سعر Uniswap واستعادة الدعم.
- التحكم: يمكن أن تختلف المناطق التي يتم فيها استخدام PCV أيضًا. يمكن لـ PCV تحديد أسعار الفائدة وتمهيد الطريق لاقتراض رموز FEI.
على المدى الطويل ، فإن فائدة FEI المتأصلة ، خاصة في مساحة DeFi ، تجعلها استثمارًا جيدًا.
مجموع
تشكل العملات المستقرة العمود الفقري للتمويل اللامركزي (DeFi). يريد المستخدمون استخدام Dapps مثل Compound و Aaveدون القلق بشأن تقلبات الأسعار. ومع ذلك ، فإن معظم - إن لم يكن كل - العملات المستقرة الحالية غير كافية حاليًا. إن عملات فيات المستقرة مثل USDT مركزية للغاية حيث يتم الاحتفاظ بضماناتها من قبل كيان واحد. وفي الوقت نفسه ، تواجه العملات المستقرة للعملات المشفرة مشكلات قابلية التوسع. بالإضافة إلى ذلك ، يتم الاستفادة بشكل كبير من هذه العملات المستقرة لتأمين أحجام المعاملات.
ومع ذلك ، من خلال استخدام آليات الملكية ، يمكن لبروتوكول Fei أن يوفر الاستقرار والبساطة والوجود في كل مكان الذي لا تستطيع مشروعات العملات المستقرة الأخرى القيام به.
مفيد جدا