En los mercados bajistas tanto en 2012 como en 2015, Adamant Capital publicó un informe de Bitcoin en el que informaba a los inversores que Bitcoin está infravalorado, lo que podría hacer subir el precio. Cada informe se publicó cuando bitcoin cayó más del 80% desde su máximo histórico. Los inversores que compraron bitcoins en el momento de la publicación de cada informe obtendrán excelentes ganancias.
Ahora, 16 meses después del máximo histórico de diciembre de 2017, la empresa ha publicado un nuevo informe, Bitcoin in Heavy Accumulation. Bitcoin se encuentra actualmente alrededor de un 75% por debajo de su máximo histórico en 2017, y el informe dice que el mercado bajista actual representa "una oportunidad excepcional para los inversores que crean valor". En esta etapa de acumulación, esperamos que Bitcoin se negocie en el rango de $ 3000 a $ 6500 hasta que un nuevo mercado alcista consolide la criptomoneda denario como una clase de activos de un billón de dólares ".
El informe recopila datos a lo largo de la cadena, así como análisis técnico y fundamental, para llegar a dos conclusiones clave: como red de pago, bitcoin debería lograr un "avance significativo" en los próximos cinco años, y como vehículo de inversión, bitcoin eventualmente evolucionar a bitcoin. kit de valoración de billones de dólares.
Brazos débiles extendidos
Usando la métrica de ganancias/pérdidas no realizadas de Bitcoin patentada de Adamant Capital basada en el valor en dólares de cada moneda en el momento en que se movió por última vez, el informe concluye que, a nivel mundial, las carteras de los inversores en bitcoin ahora promedian el 14% de las ganancias no realizadas, un número que corresponde a los mínimos del ciclo de mercado anterior.
Las manos débiles "que no previeron cuán largo y brutal podría volverse este mercado bajista" ahora están siendo expulsadas del mercado, según Tuur Demeester y Michel Leskrouwe de Adamant Capital, un veredicto que también está respaldado por otra firma. métricas - Cambio de posición neta de HODLer. Esto mide los datos de la cadena para encontrar el cambio de posición mensual estimado entre los titulares de bitcoins a largo plazo. Las barras verdes representan a los inversores de bitcoin que toman o aumentan su posición, y las barras rojas representan a los inversores que venden:
La caída por debajo de los $ 6K, que tuvo lugar del 14 al 15 de noviembre de 2018, es el momento clave que provocó que muchos inversores o manos débiles capitularan y vendieran sus activos:
Apodado "Miércoles Sangriento", el día también marcó el estado de ánimo más bajo en el mercado: un sentimiento de "disgusto" en el mercado, con muchos comerciantes expresando su frustración al insultar a otros inversores en Crypto Twitter.
Mientras tanto, el interés general en bitcoin fue más bajo que nunca ya que la tendencia de Google para la palabra clave "comprar bitcoin" cayó a niveles vistos por última vez en marzo de 2017, cuando bitcoin cotizaba por debajo de $ 1500.
En los gráficos, los factores técnicos también sugieren que este fue un momento clave. El informe compara los descensos porcentuales de los mercados bajistas anteriores y encuentra que desde que alcanzó su primer pico importante en 2011, Bitcoin ha caído un 92 por ciento. Luego, en 2011, Bitcoin cayó un 85 por ciento y, finalmente, el pico de 2017 provocó una caída a $ 3100, una disminución general similar del 84 por ciento.
Catalizadores para el próximo mercado alcista
Si bien Bitcoin puede estar en las etapas finales de un mercado bajista, un informe de Adamant Capital dijo que el mercado aún podría caer más bajo para volver a probar los mínimos de 2018 para digerir aún más la preparación de 2015-2017.
Hay varios factores de riesgo que pueden desencadenar "shocks de demanda negativa": capitulación de los mineros, amenazas de los reguladores, bifurcaciones controvertidas e incluso una recesión macroeconómica, todos los cuales se han denominado "catalizadores creíbles de reducción de precios".
Pero el informe se centra en los fundamentos que se espera que catalicen la próxima carrera. Estos son factores como el apoyo financiero (mayor interés de las organizaciones), el escalado de segundo nivel y la creciente adopción a lo largo de los milenios que son más positivos sobre las criptomonedas que las generaciones anteriores.
A principios de abril, el precio de bitcoin subió casi un 20 por ciento en 24 horas. Adamant cree que las instituciones ya han tomado una posición significativa, apuntando al crecimiento de la plataforma LedgerX Bitcoin Futures y el producto CME Bitcoin Futures, con nuevos productos y plataformas en proceso. Los datos de CME muestran que después de la ruptura de abril, la mayoría de los administradores de activos institucionales tienen $ BTC netos largos por primera vez desde abril de 2018.
A las instituciones se les atribuye la financiación de la próxima ola de infraestructura. El informe de Goldman Sachs destacó las inversiones en la bóveda de cifrado de BitGo, TD Ameritrade para admitir ErisX, la plataforma de almacenamiento digital patentada de Fidelity e ICK Bakkt.
Se espera que esta participación institucional vaya acompañada de mejoras como Lightning Network, ayudará a hacer realidad Bitcoin más ampliamente como reserva de valor:
“Bitcoin tiene las cualidades de neutralidad política, seguridad incomparable, liquidez disponible a nivel mundial y políticas financieras predecibles”, dice el informe. "A medida que evolucione, esperamos que Bitcoin interrumpa la vertical de inversión de liquidez de $ 100 billones y se convierta en el oro digital y el activo de reserva utilizado a nivel mundial".
Puede descargar el informe aquí.