Биткойн – un activo con el mejor desempeño en los últimos diez años. Para los primeros inversores, esto significa un retorno de la inversión del 100 000 % en diez años. ¿Cómo se ha comportado Bitcoin frente a otras clases de activos como acciones, bonos, metales preciosos y petróleo en los últimos tiempos?
A pesar de la volatilidad a veces extrema, la primera moneda digital descentralizada del mundo aumentó de menos de un centavo a principios de 2009 a un récord de más de $ 20 a fines de 000. Bitcoin se cotiza a $ 2017 hoy.
En este artículo, analizaremos y compararemos los rendimientos absolutos de Bitcoin frente a acciones, bonos, oro, plata y petróleo durante los últimos uno, tres y cinco años.
Bitcoin vs activos tradicionales
Para el análisis, seleccionamos acciones, bonos, oro, plata y petróleo. Las acciones y los bonos tienden a ser componentes clave de las carteras de inversión institucional, mientras que el oro y la plata tienen características similares a los bitcoins. Se agregó petróleo debido a su baja correlación con acciones y bonos.
La siguiente tabla muestra que Bitcoin ha superado a todos los activos principales en los tres períodos de inversión seleccionados en función de los rendimientos absolutos.
| baza | Retorno de 1 años | Retorno de 3 años | Retorno de 5 años |
| Bitcoin | 20% | 1420% | 1550% |
| Acciones (S&P 500 con dividendos reinvertidos) | 8.44% | 46.55% | 66.29% |
| Bonos (bonos corporativos con calificación AAA) | 11.08% | 10.22% | 24.40% |
| Oro (precio al contado) | 4.74% | - 2.45% | - 0.85% |
| Plata (precio al contado) | 6.44% | - 15.98% | - 19.85% |
| Petróleo (crudo WTI) | - 13.96% | 46.09% | - 41.72% |
Si bien nuestro análisis cubre los rendimientos absolutos y no ajustados al riesgo (y, por lo tanto, excluye la volatilidad), las cifras muestran que los inversores ávidos de rendimientos con un mayor apetito por el riesgo podrían beneficiarse significativamente al agregar bitcoins a sus carteras. Si el activo digital continúa generando retornos similares en el futuro. No hay garantías de esto.
Bitcoin en cada cartera
El argumento presentado anteriormente sugiere que debido a su alto potencial de rentabilidad, Bitcoin debería incluirse en toda cartera de inversiones bien diversificada. Sin embargo, debido al alto riesgo en comparación con los activos tradicionales, la mayoría de los expertos coinciden en que Bitcoin solo debería constituir un pequeño porcentaje de la cartera.
Sin embargo, es importante tener en cuenta que el caso de bitcoin como parte de una cartera de cartera va más allá del potencial de altos rendimientos. Bitcoin también se destaca como un gran diversificador, ya que no está vinculado a activos tradicionales como acciones y bonos.
Bitwise, una empresa de inversión en activos digitales, habla sobre Bitcoin en informe titulado "Cripto en la cartera institucional". En este informe, Matt Hougan, jefe de investigación global de Bitwise, y su equipo analizaron el impacto de los pequeños pagos en Bitcoin. habría poseído el 60 por ciento de la cartera de acciones / 40 por ciento de los bonos entre el 1 de enero de 2014 y el 31 de marzo de 2018.
“Una distribución a bitcoin aumentaría significativamente el rendimiento ajustado al riesgo de la cartera, suponiendo que la cartera se haya reequilibrado sistemáticamente con el tiempo”, dice el informe.
Específicamente, Bitwise descubrió que asignar uno por ciento, cinco por ciento y diez por ciento a Bitcoin generaría retornos del 31,09 por ciento, 50,89 por ciento y 78,38 por ciento en comparación con una cartera que no sea de bitcoin que solo devolvería el 26,53 por ciento de los ingresos totales.
"Portal de defensa radical"
El inversor en activos digitales y defensor de bitcoins Anthony Pompliano también cree que los bitcoins deberían estar en todas las carteras de inversión.
En un tuit del 20 de mayo, escribió: “Bitcoin es un activo retornable asimétrico y no correlacionado. Al colocarlo en su cartera, puede reducir su perfil de riesgo, aumentar su índice de Sharpe y tener un impacto significativo en toda su cartera con una asignación de uno a uno. Esencialmente, mejora su cartera”.
Bitcoin es un activo de retorno asimétrico y no correlacionado. Al incluirlo en su cartera, puede reducir el perfil de riesgo, aumentar el índice de nitidez y producir una cantidad significativa de impacto en la cartera general con una asignación de un solo dígito.
Esencialmente, mejora tu cartera 🙂
- Pomp 🌪 (@APompliano) 19 de mayo de 2019
En una nueva publicación de blog titulada "Cartera de defensa radical", Pompliano aboga por una cartera de 95 por ciento de efectivo y 5 por ciento de bitcoins, a la luz de los bajos rendimientos proyectados de acciones y bonos y los pronósticos de crecimiento lento.
“La compensación de riesgo/recompensa del 95 % en efectivo y el 5 % de bitcoin es increíble. En primer lugar, el perfil de riesgo es bastante claro: un inversor puede perder hasta el 5 % de su cartera en el peor de los casos. Una pérdida del 5 % habría sido una reducción menor que la del S&P 500 el año pasado (-6,24 %). En segundo lugar, el potencial de bitcoin es bastante asimétrico. El activo valdrá mucho más de lo que es hoy, o no tendrá valor. Este tipo de resultado binario, combinado con la naturaleza no correlacionada del activo, brinda a los inversores una gran protección contra el caos económico”, escribió.
Carteras similares con 99 por ciento de efectivo y uno por ciento de bitcoins, o 98 por ciento de flujo de efectivo y dos por ciento de bitcoins, podrían haber tenido éxito en el pasado, generando entre el 10 y el 20 por ciento de los retornos anuales, dijo Pompliano.
La "Cartera de Defensa Radical" propuesta por Pompliano tendría un riesgo a la baja del 5% frente a un potencial alza del 20% o más. Si bien puede parecer extraño mantener una posición de efectivo del 95 por ciento, esta cartera podría superar a la mayoría de las carteras de acciones y bonos, dados los bajos rendimientos proyectados para estas dos clases de activos en los próximos años.
A la luz del alto potencial de retorno de Bitcoin y otros activos criptográficos, es probable que a los administradores de carteras les resulte cada vez más difícil ignorar los activos digitales. Los clientes quieren obtener altos rendimientos sin importar cómo se comporten las acciones y los bonos, y Bitcoin puede ser la mejor solución.