Puntuación Z de MVRV es una métrica útil que da una idea del valor de cualquier criptomoneda, pero se usa más comúnmente para bitcoin. MVRV significa Market Value to Realized Value y muestra si una criptomoneda está actualmente sobrevaluada o subvaluada.
Cuando la gente habla de Bitcoin, una de las preguntas más frecuentes es: "¿Cuánto vale?". Dado que el valor de bitcoin está determinado principalmente por la oferta y la demanda, no existe una respuesta simple a esta pregunta. Para determinar el valor justo de bitcoin, se deben considerar cuidadosamente varios factores. MVRV Z-score puede simplificar un poco todos estos cálculos. ¿Cómo funcionan las puntuaciones Z de MVRV? Consulte nuestra guía para saber qué es el puntaje Z de MVRV y cómo puede usarlo para estimar el valor de Bitcoin.
¿Qué es la puntuación Z de MVRV?
Esta métrica tiene su origen en la relación MVRV que Murad Makhmudov y David Pewell crearon en 2018. La relación MVRV original simplemente comparó el valor de mercado y el valor realizado de bitcoin. Fue una excelente manera de rastrear la acción del precio, pero no proporcionó una comprensión profunda del valor justo de Bitcoin.
MVRV Z-score es una modificación de la métrica original de Makhmudov y Pewell. Creada por primera vez por Awe & Wonder a fines de 2018, la métrica de puntaje Z de MVRV agrega el concepto matemático de puntaje Z a la métrica de MVRV. La puntuación Z suele medir el número de desviaciones estándar que están por encima o por debajo de la media. Sin embargo, el puntaje Z de MVRV reemplaza el promedio con el valor real de bitcoin.
Sin entrar en matemáticas, el puntaje Z de MVRV le permite ver la diferencia entre el precio actual de Bitcoin y su precio promedio móvil de todos los tiempos. Básicamente, le permite ver si el precio actual de bitcoin es anormal en comparación con su valor anterior y su historial de precios. Esta puede ser una métrica muy valiosa que responde a la pregunta "¿Cuánto vale Bitcoin?".
Cómo calcular la puntuación Z de MVRV
Hay muchos sitios web que proporcionan gráficos de puntuación Z de MVRV, por lo que la forma más fácil de calcular la puntuación Z de MVRV es encontrarla. Sin embargo, vale la pena tomarse el tiempo para aprender a calcularlo usted mismo. Saber cómo calcular el puntaje Z de MVRV para Bitcoin revela mucho sobre cómo funciona el concepto.
La fórmula básica de puntuación Z de MVRV simplemente resta el valor realizado de bitcoin de su valor de mercado y divide el valor resultante por la desviación estándar. Aquí se explica cómo calcular la puntuación Z de MVRV:
- Obtenga el valor de mercado de Bitcoin. Este es simplemente el valor de mercado total de Bitcoin. Puede calcularlo usted mismo multiplicando el precio de bitcoin por la cantidad de bitcoins en circulación.
- Encuentre el valor realizado de bitcoin. Esta es la suma de todos los valores de Bitcoin en el momento del último movimiento de Bitcoin. Por lo general, es difícil calcularlo usted mismo, pero puede encontrar fácilmente estos datos en Internet.
- Restar el valor realizado del valor de mercado.
- Divida este número por el valor de mercado que encontró en el paso uno para obtener su puntaje Z final de MVRV.
Cómo utilizar la puntuación Z de MVRV
Desde que se desarrolló el puntaje Z de MVRV, se ha convertido en una parte importante de la inversión en bitcoin. ¿Por qué es tan útil el puntaje Z de MVRV? Ayuda a identificar las tendencias del mercado y brinda una imagen más precisa del valor justo de bitcoin.
Mirar el puntaje Z de MVRV actual da alguna indicación de si Bitcoin está sobrevaluado o infravalorado. Si el indicador supera los 6,9, lo más probable es que Bitcoin esté sobrevalorado. En muchos gráficos, esta zona de sobrevaloración se muestra como una "zona de peligro" roja o rosa, que periódicamente cruza la línea de puntuación Z de MVRV. Cuando la puntuación está por debajo de 0,1, bitcoin está infravalorado en relación con el valor justo de bitcoin. Esto a menudo se muestra en los gráficos como una "zona de seguridad" verde, lo que indica que es una buena idea comprar bitcoin.
El puntaje Z de MVRV es especialmente útil para determinar el impulso. La gente observa las tendencias del mercado para determinar cuánto vale bitcoin. Si el valor razonable de bitcoin salta o cae bruscamente, llama la atención y provoca cambios aún más dramáticos. El Z-score MVRV muestra este impulso y sus datos a menudo dan una indicación de cuándo el mercado está a punto de cambiar. Históricamente, si el puntaje Z de MVRV es ﹥ 5 al cierre de la semana, la probabilidad de una reversión es del 94,36 %.
Pros y contras de MVRV Z-Score
Esta métrica tiene ventajas y desventajas. Puede ser muy útil para estimar el valor justo de bitcoin, pero no es confiable.
Estos son algunos de los beneficios del puntaje Z de MVRV que debe conocer.
- La métrica es muy fácil de calcular y analizar. De un vistazo, incluso los entusiastas casuales de las criptomonedas pueden saber si Bitcoin está relativamente sobrevaluado o infravalorado.
- Los puntajes Z de MVRV usan datos de varios meses, por lo que son confiables para identificar grandes tendencias que conducirán a cambios significativos en el mercado. Pueden predecir algunas tendencias con hasta un 94 % de fiabilidad.
- Un cambio en la relación Z de MVRV puede ayudarlo a notar un cambio en la dinámica del mercado incluso antes de que los precios cambien drásticamente.
- Este indicador no solo le dice si el mercado está infravalorado o sobrevalorado. También le dice qué tan equivocado está el valor actual.
Tenga en cuenta que existen algunas desventajas potenciales en el puntaje Z de MVRV.
- Dado que el cálculo tiene en cuenta todo el historial de precios anterior de bitcoin, los valores anteriores con precios más bajos pueden estimarse de forma un tanto injusta. Algunos creen que un valor de 1,0 puede indicar que Bitcoin está infravalorado.
- Cada vez más personas se están dando cuenta de esta métrica, por lo que cuando Bitcoin llega a 6,9, independientemente de otras tendencias del mercado, hay un movimiento.
- Algunos expertos creen que sería más preciso usar el promedio de los datos de precios de bitcoin de los últimos cuatro años, en lugar del promedio de los datos de toda la historia de bitcoin.
- El indicador no le dice directamente cuánto vale Bitcoin. En cambio, simplemente le dirá si está sobrevalorado o infravalorado.
¿Es MVRV Z-Score confiable como predictor de precios de Bitcoin?
¿Cuánto vale bitcoin? Como se acaba de mencionar, el puntaje Z de MVRV no necesariamente le indicará el valor exacto de Bitcoin. Como cualquier otro indicador de precios, la confiabilidad del puntaje Z de MVRV está sujeta a ligeras fluctuaciones. No puede simplemente vender bitcoin en el momento en que llega a 6,9, porque no hay garantía de que el precio de bitcoin no suba más. Sin embargo, da una estimación muy precisa del valor justo de bitcoin.
Además de ayudar a determinar el valor justo de bitcoin, este indicador también es bastante confiable para identificar posibles movimientos del mercado. Mirando el pasado de esta métrica, pudo predecir con precisión las caídas de precios en abril de 2013, diciembre de 2013 y diciembre de 2018 una o dos semanas antes de que el mercado colapsara.
En comparación con otros indicadores como el RSI, el puntaje Z de MVRV proporciona pocos datos adicionales. Además de confirmar si una criptomoneda está sobrevalorada o infravalorada, también muestra en qué medida. Los picos más nítidos del puntaje Z le brindan información adicional sobre cómo se mueve el mercado y puede adivinar mejor cuál será el valor justo de bitcoin (en este caso) en el futuro. A pesar de la granularidad adicional, este indicador sigue siendo bastante fácil de usar.
Total
Como puede ver, el factor Z de MVRV es muy útil. No es una garantía absoluta, pero es muy útil para comprender si el valor razonable de bitcoin podría ser ligeramente superior o inferior al valor de mercado actual. Como cualquier otra métrica de criptomonedas, esta métrica funciona mejor cuando la combina con otros datos para ver el panorama general.
En general, si bien las métricas como el puntaje Z de MVRV pueden proporcionar una idea del valor justo de una criptomoneda, aún deben tomarse con pinzas. Dados factores macroeconómicos como la regulación gubernamental y la inflación, el precio de cualquier criptomoneda puede volverse extremadamente volátil, lo que hace que estos indicadores y gráficos sean ineficaces.