Analyse Ethereum – Mainnet fête ses quatre ans

Ethereum (ETH) est un grand livre distribué et une plate-forme informatique décentralisée avec des capacités de contrat intelligent. L'actif crypto se classe actuellement au deuxième rang du tableau de capitalisation boursière : capitalisation boursière est de 23,38 milliards de dollars américains et de 3,36 milliards de dollars américains au cours des dernières 24 heures. Le prix au comptant actuel est inférieur de 85 % à son plus haut historique de janvier 2018. Cependant, l'actif cryptographique est en hausse de 166% par rapport aux plus bas de décembre.

Le projet ETH a été proposé par Vitalik Buterin en 2013 et la vente publique a eu lieu en 2014. Les autres cofondateurs de l'ETH incluent Anthony Di Iorio, Charles Hoskinson, Mihai Alisie, Amir Chetrit, Joseph Lubin, Gavin Wood et Jeffrey Wilke. L'ICO a levé près de 16 millions de dollars, chacun vendu pour 0,31 $. ETH ICO finira par devenir l'une des plus rentables de l'histoire. En juillet 2015, le réseau principal a été mis en service avec 72 millions de pièces, qui représentent actuellement 67,7 % de l'offre en circulation.

Les mises à jour du protocole comprenaient : Olympic en mai 2015, Frontier en juillet 2015, Homestead en mars 2016, Metropolis Part 1 : Byzance en octobre 2017 et Metropolis Part 2 : Constantinople en février 2019. Le prochain hard fork, Istanbul, est potentiellement prévu pour octobre de cette année, et donc, jusqu'à présent, trois des 30 EIP potentiels ont été approuvés ; Diminution du coût du gaz des données de transaction (EIP 2028), ajout de la fonction de hachage Blake2 à la machine virtuelle ETH (EIP 2024) et amélioration de la capacité de renouvellement de contrat intelligent (EIP 1702)

L'EIP 2025 a été proposé lors du dernier appel aux développeurs. Le changement augmentera l'inflation des ETH pour payer la subvention aux développeurs. L'idée, si elle est mise en œuvre, augmentera le montant si l'ETH est créé dans les 18 prochains mois. Cependant, cette proposition a suscité une forte réaction dans la communauté des EPF et il est peu probable qu'elle soit mise en œuvre.

La prochaine mise à jour, Serenity, est actuellement en développement et comprend une réécriture et une refonte complète, résultant en Ethereum 2.0... La phase zéro du défi herculéen pourrait commencer dès janvier 2020. Les deux versions d'ETH existeront simultanément pendant un certain temps avant la fin de la migration.

ETH 2.0 inclut Sharding et Casper, qui vont révolutionner le réseau. Le partitionnement est une solution de mise à l'échelle pour le partitionnement horizontal des données dans une base de données. La mise en œuvre complète de Casper, dont la sortie est prévue en 2022, supprimera la preuve de travail (PoW) du réseau et la remplacera par la preuve de participation (PoS) avec une récompense de bloc de 0,22 ETH / bloc. Il n'est actuellement pas prévu de limiter le montant total d'ETH créé.

Au total, près de 1000 28 développeurs ont contribué 000 204 commits au projet ETH l'année dernière via XNUMX dépôts GitHub. La plupart des pièces utilisent cette plate-forme de développement où les fichiers sont enregistrés dans des dossiers appelés « dépôts » ou « dépôts » et les modifications apportées à ces fichiers sont enregistrées à l'aide de « commits » qui conservent une trace des modifications apportées, quand et par qui, bien que les commits représentent la quantité , pas nécessairement de qualité, plus de commits peuvent signifier plus d'activité et d'intérêt des développeurs.

La plupart des commits de l'année écoulée se sont produits dans le référentiel Solidity (graphique du haut). Solidity est le langage de programmation utilisé pour écrire des contrats intelligents sur Ethereum. Le référentiel ETH 2.0 est également devenu actif au cours des derniers mois (graphique du bas), la plupart des commits de ce référentiel provenant des développeurs Danny Ryan, Justin Drake et Vitalik Buterin. Le lancement potentiel du bloc de genèse ETH 2.0 est actuellement prévu pour janvier 2020. Dans l'ensemble, les référentiels liés à l'ETH ont enregistré plus de validations que tout autre projet de cryptographie au cours de l'année écoulée.

Bien que le réseau soit toujours basé sur le PoW, une proposition appelée Programmatic PoW (EIP 1057) a reçu le soutien de la communauté et devrait être mise en œuvre à Istanbul en attendant un audit réussi. ProgPoW est conçu pour réduire l'exploitation minière ASIC du réseau en augmentant l'efficacité de l'exploitation minière GPU et FPGA. Innosilicon et Bitmain ont actuellement trois mineurs ASIC disponibles pour l'algorithme EtHash, tandis qu'une nouvelle puce minière ASIC d'une troisième société minière, Linzhi, est actuellement en recherche et développement.

Si EIP 1057 est mis en œuvre, tous les ASIC Ethash existants ne pourront pas exploiter la chaîne ETH. Ceux qui utilisent ASIC Ethash peuvent continuer exploitation minière chaînes pré-fourches. Une autre possibilité est que les ASIC soient utilisés pour exploiter la chaîne Ethereum Classic (ETC), qui utilise également l'algorithme Ethash. Quoi qu'il en soit, l'objectif de réduction de l'utilisation des ASIC sur la chaîne ETH sera couronné de succès, bien que probablement temporaire.

Pour l'instant, le taux de hachage (ligne continue, graphique ci-dessous) et la difficulté (ligne pointillée, graphique ci-dessous) sont restés stables depuis mars. Les deux restent au-dessus des niveaux de 2017 et ont commencé à remonter au-dessus des plus bas de plusieurs mois. La rentabilité minière est également proche des plus bas historiques, mais a commencé à augmenter en ligne avec les prix du marché. Si les prix des ETH ou la rentabilité de l'exploitation minière baissent de manière significative, il est probable qu'ils emboîtent le pas.Tous les ASIC ETH sont actuellement rentables à un coût d'électricité de 0,10 $ / kWh.

Le temps de blocage moyen est actuellement de 13,10 secondes, ce qui est le plus rapide jamais enregistré pour ETH. Ainsi, le nombre de blocs par jour (ligne, graphique ci-dessous) correspond à son exemple. Il y a plus de 107 millions d'ETH en circulation avec une inflation actuellement à 4,53% (graphique ci-dessous), légèrement supérieur aux niveaux d'avant Constantinople, mais essentiellement les taux d'inflation les plus bas que l'ETH ait jamais vu. ... Malgré des temps de blocage record, les transactions en attente sont passées à 100 000 depuis le 1er juin et sont actuellement d'environ 50 000 en raison du spam sur le réseau d'origine inconnue.

Le réseau compte actuellement 6776 29 nœuds de réseau actifs, dont 310 % sont situés aux États-Unis. En raison du matériel assez lourd et des exigences d'exécution des nœuds, bon nombre de ces nœuds sont gérés par Infura ou des serveurs similaires qui fournissent aux développeurs un accès au réseau. Ces services deviennent de plus en plus importants pour l'ETH à mesure que la blockchain continue de croître. Les nœuds ETH ont plusieurs modes de synchronisation : la synchronisation rapide nécessite environ 2,92 Go de mémoire, tandis qu'un nœud d'archivage complet nécessite environ XNUMX To de mémoire.

Le nombre de transactions en ligne par jour (ligne, graphique ci-dessous) a diminué au cours du mois dernier et se situe actuellement à un peu moins de 680 000. C'est au-dessus du creux annuel de 430 000 en février, mais en dessous du sommet historique de 1,24 million. Au 9 janvier 2018 année. Moyenne frais de transaction (remplissez le tableau ci-dessous) est actuellement de 0,132 $, ce qui est inférieur à la région pré-Constantinople. niveau supérieur à 0,20 $. Cependant, les 19 février et 18 mars, les frais de transaction moyens sont passés à 1,22 $ et 0,63 $, respectivement. Globalement, les frais sont inférieurs à ceux de 2018.

La valeur du réseau sur 30 jours par rapport au ratio estimé des transactions quotidiennes en chaîne (NVT) (ligne, graphique ci-dessous) varie de 30 à 70 depuis mars 2018 et est actuellement de 42. Une nette tendance à la hausse de la NVT suggère que la pièce est surévaluée. sur cette base, l'activité économique et l'utilité, qui devraient être considérés comme un indicateur baissier des prix, alors que la tendance baissière du NVT suggère le contraire.

Un NVT à la hausse avec un prix ETH à la hausse suggère des conditions de surachat, ou la métrique NVT peut devoir être révisée pour mieux comprendre les variables du marché. Un niveau de NVT inférieur à 20 est susceptible d'indiquer des conditions de marché haussières, comme ce fut le cas entre avril 2017 et mai 2018.

Les adresses actives mensuelles (MAA) ont récemment atteint plus de 355 000, marquant un nouveau sommet sur 12 mois (remplissez le tableau ci-dessous). Les MAA sont en hausse par rapport à un creux annuel de 192 000 en février, mais en hausse par rapport à un sommet record de près de 580 000 en janvier 2018. Dans l'ensemble, la MAA reste supérieure aux niveaux observés tout au long de 2017 et avant. Les adresses ETH uniques continuent de croître à un rythme rapide et approchent actuellement les 70 millions (non illustré). Cependant, les adresses peuvent uniquement être ajoutées au réseau et jamais supprimées.

À l'échelle mondiale, les ICO s'éloignent également de plus en plus de la vente publique, probablement en raison de la peur des réprimandes des régulateurs et de l'évolution des cadres réglementaires. 2018 a vu à la fois le plus grand nombre d'ICO (1075 21,48) et le plus gros montant en USD levé en une seule année, à 2019 milliards USD. Il y a eu 167 ICO jusqu'à présent en 2,67, totalisant un peu plus de 2018 milliards de dollars. Au contraire, le gain total en dollars en janvier 2,15 était de 200 milliards de dollars. Plus de 2018 ICO 80 ont désormais un ROI de -XNUMX%.

Le mois de mai a vu un sommet de près de 12 mois pour les fonds ICO levés, grâce à une augmentation du jeton Bitfinex LEO non affilié à l'ETH. Dans le même temps, les offres d'échange initiales (IEO), où les ventes participatives sont facilitées par l'échange, deviennent de plus en plus populaires. Cependant, ces IEO ont généralement leur propre blockchain ou n'utilisent pas d'ETH.

Les prêts du Trésor de l'ICO ont considérablement diminué tout au long de 2018, à la fois en dollars et en ETH. En décembre, la plus grande sortie de l'année était d'environ 484 000 ETH. Depuis janvier 2019, les ICO ont retiré un peu plus de 663 000 ETH de leur trésorerie. Les ICO et les dapps continuent de détenir environ 2,5 millions d'ETH, soit 2,33 % de l'ETH en circulation. Mai a été la plus longue période de retrait depuis décembre 2018, lorsque le Golem a retiré près de 137 000 ETH de sa trésorerie.

En novembre 2018, Aragon, un projet axé sur la gouvernance décentralisée, a adopté une nouvelle approche en transférant 40000 1 ETH en crédit de 2019 million USD en utilisant le Dai stablecoin via MakerDAO pour se prémunir contre la volatilité du marché. En avril et mai 12, Aragon a pris respectivement 000 23 ETH et 000 136 ETH de sa trésorerie, et continue de détenir 000 121 ETH. Tezos a retiré 418 2019 ETH en mars, le deuxième plus grand retrait de XNUMX.

En décembre 2018, Kyber Network, une plate-forme d'échange de jetons décentralisée, a enregistré une sortie totale de 50 000 ETH, l'une des plus importantes en 2018. DigixDAO, un projet qui a tenté de tokeniser les gisements d'or, continue de détenir un peu plus de 375 000 ETH, ce qui est évalué au-dessus de la capitalisation boursière de l'ensemble du jeton DigixDAO. Dans un portefeuille gelé À pois 306 000 ETH sont stockés, ce qui est le troisième plus grand indicateur de tous les projets.

Les meilleurs dapps basés sur Ethereum au cours de la semaine dernière, classés par volume, sont toujours dirigés par les dapps de jeu et d'échange. IDEX a enregistré environ 65 000 transactions cette semaine, contre 83 000 la semaine dernière, mais plus que tout autre ETH Dapp. Le 8 juin, la négociation d'IDEX a été reportée en raison de la congestion de la blockchain ETH. La catégorie des jeux sur 0xUniverse a enregistré plus de transactions la semaine dernière, tandis que My Crypto Heroes comptait le plus d'utilisateurs actifs au quotidien.

Dans l'ensemble, l'ETH compte nettement moins d'utilisateurs et de transactions que d'autres plates-formes dapp telles que EOS (EOS) et Tronix (TRX), qui ne paient pas toutes les deux pour les transactions. Le 9 février, l'utilisateur de Twitter Kevin Rook a noté que sur 1375 86 ETH Dapps, 93 % n'avaient aucun utilisateur et XNUMX % n'avaient aucun volume de transaction.

Le mouvement de la finance décentralisée, ou DeFi, gagne en popularité alors que la valeur totale des dapps bloqués dans Defi a grimpé en flèche au cours des sept derniers mois. Les prêteurs de crédit ont vu le plus grand afflux d'argent lorsque leurs produits ont commencé à rapporter des bénéfices aux utilisateurs. Sur Dharma, les utilisateurs peuvent gagner jusqu'à 10 % par an, et dYdX vous permet de prêter, emprunter et négocier avec 4 fois la marge. DEX Bancor a enregistré la plus forte baisse de ses avoirs de près de 14% après avoir annoncé à la mi-juin que les utilisateurs américains ne seraient plus en mesure d'utiliser la plate-forme en raison de problèmes réglementaires.

Sur les marchés, le volume des échanges d'ETH au cours des dernières 24 heures a été dominé par les paires Tether (USDT), Bitcoin (BTC) et le dollar américain (USD). Selon les rumeurs, le produit à terme CME ETH serait également approuvé cette année par la US Futures Trading Commission (CFTC). Le volume de devises stables non USDT a lentement augmenté ces dernières semaines, notamment le Dai (DAI), le Paxos-Standard (PAX), le Gemini-dollar (GUSD) et le TrueUSD (TUSD), mais fait toujours partie du volume total des transactions.

En Asie, les paires Won coréen (KRW), Yen (JPY) et Yuan (CNY) ont des prix USD / ETH de 220 USD, 220 USD et 218 USD respectivement. Collectivement, les trois régions montrent un intérêt relativement faible pour leurs paires fiduciaires, avec un volume combiné d'environ 2% du volume total des transactions. Le retour d'une prime significative en Corée du Sud signifierait un retour à des conditions de marché haussières.

L'échange de gré à gré (OTC) LocalEthereum a augmenté le volume des transactions de 1811 5240 ETH au cours de la semaine dernière, ce qui est nettement inférieur à celui du début de l'année. À titre de comparaison, LocalBitcoins a échangé XNUMX XNUMX BTC la semaine dernière, selon coin.dance. Malgré la baisse du volume, les utilisateurs quotidiens ont augmenté au cours des derniers mois

Plus tôt cette année, LocalEthereum a supprimé les frais sur les transactions en espèces, tandis que LocalBitcoins a annulé les transactions en espèces entièrement en raison de la pression réglementaire. Alors que les tables OTC traditionnelles nécessitent souvent une commande minimale de 100 000 $ à 250 000 $, il n'y a pas de taille de commande minimale sur ces marchés peer-to-peer.

En 2018, les traders ETH sur la bourse ont diminué et les volumes ont augmenté. Deux pics de volume les 25 novembre et 7 décembre correspondent aux plus bas locaux du prix des ETH. Le pic du volume du 20 février a précédé la fourchette du 28 février.

Les données Google Trends pour le terme Ethereum ont considérablement augmenté au cours des deux derniers mois par rapport à l'année précédente, mais restent globalement nettement inférieures depuis le début de 2018. Les recherches sur Ethereum ont chuté tout au long de 2018, où alors que les recherches augmentaient lentement, Ethereum a précédé les deux sommets en juin 2017 et janvier 2018, signalant probablement l'intérêt des nouveaux entrants à l'époque. Une étude de 2015 a révélé une forte corrélation entre les données de Google Trends et le prix du BTC, et une étude de mai 2017 a conclu que lorsque Google Bitcoin augmentait considérablement les recherches, le prix du BTC baissait.

 

Analyse technique Ethereum

L'ETH a pris du retard sur BTC au cours des derniers mois, entraînant une poussée légèrement haussière de la résistance à 300 $. Le prix spot actuel menace actuellement de s'inverser pour la première fois depuis avril. Au fur et à mesure que la tendance des ours macro émerge, des feuilles de route des prix peuvent être trouvées sur des périodes plus longues en utilisant des moyennes mobiles exponentielles, une plage de profil de volume visible, une fourche, un nuage Ichimoku et des modèles de graphiques. Plus d'informations sur l'analyse technique discutée ci-dessous peuvent être trouvées ici.

Sur le graphique journalier, la moyenne mobile exponentielle à 50 jours (EMA) et l'EMA à 200 jours ont été croisées à la baisse pendant près d'un an, puis le 19 mai. La précédente croix d'or haussière de mai 2018 a été éclipsée par un retournement baissier, tête et épaules. Étant donné que le prix est maintenant inférieur à l'EMA de 50 jours et à l'EMA de 200 jours, les deux peuvent agir comme résistance. Une "croix de la mort" baissière pourrait bientôt suivre.

Sur la base de la plage visible du profil de volume (VPVR - barres horizontales, graphique ci-dessous), le prix est maintenant juste au-dessus du nœud de 212 $ et en dessous du nœud de 295 $. Si le support actuel échoue, le prochain support historique le plus proche sera inférieur à 163 $. Il n'y a actuellement pas de RSI actifs ni de divergences de volume, mais le RSI a formé une pente concave sur plusieurs mois, indiquant un renforcement de la dynamique baissière.

L'intérêt ouvert long/short de Bitfinex (panneau supérieur, graphique ci-dessous) est actuellement de 84 %. Les positions longues ont augmenté au cours des derniers jours, tandis que les positions courtes ont diminué. Un mouvement à la baisse significatif des prix entraînera un mouvement exagéré supplémentaire, alors que les positions longues continuent de se dénouer. C'est ce qu'on appelle la "longue pression". Cependant, le rapport des bitphinx longs et courts a historiquement eu peu d'impact sur la dynamique des prix des ETH.

De plus, le prix est revenu à la fourche descendante (PF) avec des points de pivot en décembre 2017, avril et mai 2018. En avril, le prix a franchi la ligne médiane (jaune) pour la première fois depuis août 2018. La résistance à la hausse est à 254 $. avec un support à court terme à 192 $. Si le prix ne se maintient pas au-dessus du support, un retour à la ligne médiane à 97 $ est possible au cours des prochaines semaines.

Lorsqu'on se réfère au Cloud Ichimoku, quatre métriques sont utilisées pour indiquer si une tendance existe ; le prix actuel par rapport au Cloud, la couleur du Cloud (rouge pour baissier, vert pour haussier), les croisements Tenkan (T) et Kijun (K) et l'intervalle de retard. La meilleure entrée se produit toujours lorsque la plupart des signaux passent de baissier à haussier ou vice versa.

Les métriques du cloud sur une chronologie quotidienne avec des paramètres doublés (20/60/120/30) sont baissières pour des signaux plus précis ; le prix est inférieur au Cloud, Cloud est haussier, Cross TZ est baissier, L'intervalle de retard est au-dessus du Cloud et en dessous du prix. Le signal d'entrée long traditionnel ne sera pas déclenché tant que le prix ne sera pas à nouveau au-dessus du Cloud. Cependant, sur la base de la distance de Kijun, le prix moyen du retournement pourrait évoluer vers le Kumo flat à 246 $ avant de continuer à baisser.

Sur le graphique de quatre heures, Cloud Signals est également baissier avec des croisements EMA baissiers sur 50 et 200 périodes. Le prix s'est consolidé dans un triangle symétrique qui n'a pas de biais baissier ou haussier. De plus, les croix TK et RSI sont également neutres. Bien qu'il n'y ait pas de direction définie pour la cassure dans cette configuration, deux mouvements significatifs sont possibles ; un mouvement haussier à 260 $ sur la base d'un trading bord à bord ; ou un mouvement baissier de 144 $ à 139 $ sur la base d'un mouvement mesuré et d'une extension Fib1,618 du triangle symétrique.

Enfin, sur la paire ETH/BTC, les indicateurs de tendance sont baissiers car le prix a récemment franchi le niveau de support horizontal de plusieurs mois. Sur le graphique journalier, les métriques Cloud utilisant des paramètres doubles sont baissières (non illustrées), avec une cassure Kumo sous le Cloud se produisant à la mi-juin. L'EMA de 50 jours et l'EMA de 200 jours font actuellement l'objet de révisions baissières, et le prix de l'EMA de 50 jours et de l'EMA de 200 jours a été retracé plusieurs fois cette année. Le croisement haussier 50/200 EMA ainsi que la cassure de Kumo devraient être un signal d'achat fort pour de nombreux traders si cela se produit. Dans un avenir proche, une tentative de retour à l'EMA de 200 jours à 0,03 BTC est possible. Le dernier support significatif significatif, avant une baisse encore plus importante, se situe au nœud VPVR d'environ 0,019 BTC.

 

Conclusion

Les principaux indicateurs du réseau ont légèrement baissé au cours du mois dernier, mais restent bien au-dessus des niveaux du second semestre 2018. L'inflation a continué de baisser depuis le hard fork de février à Constantinople, avec des temps de blocage proches des plus bas records. La vitesse de hachage, la difficulté d'extraction et la rentabilité ont également augmenté semaine après semaine, le changement de ProgPoW étant susceptible de se produire d'ici la fin de l'année sur un hard fork à Istanbul. Bien que l'ETH 2.0 en soit encore à ses premiers stades de développement, les changements sont activement discutés, discutés et codés, avec une sortie de phase 2020 prévue pour janvier XNUMX.

Les indicateurs techniques sont actuellement baissiers pour la paire ETH/USD et profondément baissiers pour la paire ETH/BTC. L'ETH / USD est désormais inférieur au Cloud et à l'EMA de 200 jours, indiquant un changement significatif dans la tendance baissière. Le support VPVR est actuellement de 163 $ et 137 $. Au cours des deux dernières semaines, ETH / BTC ont cassé un creux de plusieurs mois et restent sur la glace mince. Tout autre plus bas est susceptible de casser le support élevé du VPVR à 0,019 BTC. Sinon, un retour moyen à l'EMA de 200 jours à 0,03 BTC est également possible, bien que beaucoup moins probable sur la base de la tendance actuelle.