Alors que certains analystes restent optimistes quant aux réalités actuelles, de nombreux signes indiquent qu'une récession mondiale est à venir.
La question est : quels sont les développements les plus inquiétants qui indiquent qu'une crise financière mondiale se produira dans un avenir proche ? Et comment une récession potentielle affectera-t-elle le bitcoin ?
Signes d'une récession imminente
L'émergence du COVID-19 au début de 2020 a provoqué un grand chaos dans l'économie mondiale.
La pandémie et les confinements imposés par les gouvernements pour contenir la propagation du virus ont provoqué un changement significatif du comportement des consommateurs vers les services numériques et les méthodes de paiement sans numéraire. La demande de bureaux à domicile a explosé dans le monde entier.
Avec une liberté de mouvement réduite, des problèmes de production et une augmentation de la demande, les chaînes d'approvisionnement ont été perturbées et plusieurs secteurs de l'économie mondiale, tels que les voyages, l'aviation et l'hôtellerie, ont été durement touchés.
L'impact global du COVID sur l'économie a provoqué un effondrement brutal en mars 2020. Cependant, alors qu'elle a provoqué une baisse significative à court terme du marché global, la performance de certaines matières premières telles que l'or, les crypto-monnaies, une augmentation de l'assouplissement quantitatif (QE) de la banque centrale et la levée progressive des restrictions pandémiques ont conduit à une reprise rapide.
Cependant, alors que le QE et les mesures de relance du gouvernement ont aidé l'économie à se remettre sur pied, l'impression massive de monnaie a poussé l'inflation à des niveaux records. En avril 2022, l'inflation dans la zone euro a atteint un sommet historique de 7,4% par an, et aux États-Unis en mars 2022, le taux le plus élevé des 40 dernières années a été enregistré - 8,5%.
Outre la pandémie, le conflit militaire en cours entre la Russie et l'Ukraine, ainsi que les sanctions occidentales contre le Kremlin, ont jeté de l'huile sur le feu. En augmentant les pressions inflationnistes sur l'économie mondiale, la guerre a perturbé le marché de l'énergie et accru le risque de nouvelles crises, telles que les pénuries alimentaires mondiales.
En conséquence, alors que le moral des consommateurs est tombé à de nouveaux plus bas depuis le krach boursier de novembre 2011, le S&P 500 (-13,31%), le NASDAQ 100 (-23,15%) et le DJIA (-9,22%) ont subi d'énormes pertes depuis le 1er janvier.
Dans le même temps, le bitcoin a perdu plus de 31% de sa valeur cette année, et l'industrie de la cryptographie, qui combat le depeg stablecoin UST de Terra, a vu son capitalisation boursière a chuté de 45 %, passant de 2,2 billions de dollars. jusqu'à 1,2 billion de dollars. vers le 29 mai.
Compte tenu de tout cela, les chances d'une récession à venir dans l'économie mondiale semblent trop grandes pour être ignorées. La vraie menace est que les banques centrales n'ont pas accès à des instruments monétaires comme le QE parce que l'inflation fiduciaire est hors de contrôle.
En conséquence, les banques centrales – même aux États-Unis et dans l'Union européenne – ont tendance à augmenter les taux d'intérêt pour maintenir l'inflation sous contrôle. Étant donné que cela s'accompagne d'une augmentation significative du coût des prêts, on s'attend à ce que cela entraîne une baisse des dépenses des consommateurs et des entreprises, ce qui entraînera une diminution de la demande globale de biens et de services.
Mais le gouvernement parviendra-t-il à maîtriser l'inflation en période de récession ?
Comment Bitcoin se comportera-t-il pendant la crise financière ?
Du point de vue du Bitcoin, l'inflation de la monnaie fiduciaire est généralement une bonne chose. Contrairement à la Fed, à la BCE ou à d'autres banques centrales dans le monde, il est impossible demien plus de BTC que l'offre maximale de 21 millions de pièces car cela est codé en dur au niveau du protocole.
De plus, alors que le bitcoin connaîtra une certaine inflation jusqu'à ce qu'il atteigne son offre maximale en 2140, la réduction de moitié sert de mécanisme déflationniste qui réduit l'offre de nouvelles pièces de 50 % environ tous les quatre ans.
Outre ces deux qualités essentielles, le réseau Bitcoin est complètement décentralisé et possède la plus longue histoire de durabilité supérieure de toutes les crypto-monnaies.
Pour ces raisons, le BTC est utilisé comme réserve de valeur et de couverture contre l'inflation, qui peut devenir de plus en plus volatil sur de courtes périodes mais conserver son pouvoir d'achat à long terme. Historiquement, la politique monétaire inflationniste a eu un effet positif sur les crypto-monnaies.
Cependant, supposons que les banques centrales décident d'augmenter les taux d'intérêt pour réduire l'inflation. Dans ce cas, une partie de la communauté crypto s'attend à ce que le prix du bitcoin baisse dans un proche avenir en raison d'une réduction significative des mesures de relance économique et des dépenses de consommation, surtout si cette décision déclenche une récession mondiale.
Cependant, Bitcoin a des qualités très similaires à celles de l'or, un métal précieux rare qui a historiquement connu des tendances de prix haussières en temps de crise.
En outre, congélation Les 300 milliards de dollars de réserves de change de la Russie détenues dans les pays occidentaux pourraient conduire à une nouvelle tendance où les pays allouent de plus en plus des milliards en BTC au lieu des actifs de la dette américaine et européenne.
Selon le co-fondateur de BitMEX, Arthur Hayes, cela créera encore plus d'inflation pour les économies occidentales grâce au contrôle de la courbe des taux (YCC), qui, à son avis, augmentera le prix du bitcoin à 1 million de dollars et le prix de l'or à 10 000 dollars - 20 000 $.
La demande de BTC augmentera en raison de l'inflation fiduciaire
Avec de graves perturbations causées par la pandémie de COVID-19, le conflit russo-ukrainien et des taux d'inflation élevés, de nombreux signes indiquent une récession imminente.
Bien qu'il soit difficile de prédire exactement ce qui arrivera au BTC pendant une crise économique, l'inflation record a tendance à stimuler la demande d'actifs rares comme le Bitcoin et l'or alors que les investisseurs cherchent à maintenir leur pouvoir d'achat.
Et malgré les mesures prises par les banques centrales pour augmenter les taux d'intérêt, les récentes sanctions contre la Russie pourraient entraîner des changements significatifs dans la façon dont les pays riches en capitaux dépensent leur argent. Ceci, en plus d'ajuster la courbe des taux, devrait entraîner une hausse de l'inflation, qui à son tour augmentera la demande de BTC et d'or.
Parallèlement, depuis la République centrafricaine, Suivant Suivant les traces d'El Salvador, qui a donné cours légal au bitcoin en avril, BTC pourrait également connaître une dynamique de prix positive en raison de l'augmentation de l'adoption du bitcoin dans les petites économies.