La lecture du carnet de commandes est un élément clé de la boîte à outils de trading. L'analyse technique porte exclusivement sur les graphiques, mais la lecture du carnet de commandes se situe dans la zone grise entre les fondamentaux et les aspects techniques. La technique elle-même ressemble plus à une analyse technique, intuitive, mais étant donné qu'elle n'est pas dérivée d'un graphique, la zone grise analytique est là où elle restera.
Alors, qu'est-ce que la lecture du carnet d'ordres ? En bref, c'est l'étude et l'analyse ultérieure du carnet d'ordres pour n'importe quel marché. Le carnet d'ordres contient une liste de tous les ordres d'achat et de vente actuellement cotés sur le marché d'une bourse particulière, et c'est cette transparence que vous pouvez apprendre à utiliser à votre avantage. En examinant le carnet d'ordres, nous pouvons souvent trouver des indices sur les plans de ceux qui manipulent le prix. Cela peut ajouter des points d'intersection avec nos objectifs techniques pour les entrées et les sorties, ainsi qu'augmenter la confiance dans la validité de nos positions.
Mais quel est le processus ? Vous trouverez ci-dessous un aperçu général de ce qu'il faut rechercher lors de l'examen du carnet de commandes. Il y a trois éléments clés pour lire le carnet de commandes : profondeur de la commande, modèles de commande и temps... Dans cet article, nous allons examiner les deux premiers d'entre eux.
Profondeur de commande
Il s'agit de la forme la plus simple de lecture du carnet d'ordres, basée sur l'étude des valeurs des commandes dans les parties achat et vente du carnet d'ordres.
- Choisissez n'importe quel marché sur n'importe quel échange. Idéalement, il est préférable d'utiliser les bourses qui offrent le plus de transparence sur leurs carnets d'ordres, comme Bittrex.
- Calculez la valeur totale des commandes en altcoin et en bitcoin dans les parties achat et vente du carnet de commandes. Par exemple, Vertcoin sur Bittrex a environ 20 ordres d'achat BTC pour un total d'environ 28 800 000 VTC. Il a en partie des ordres de vente pour environ 9,5 BTC pour un total d'environ 100 000 VTC.
- À ce stade, vous devez calculer la taille moyenne des commandes dans les deux parties du carnet de commandes. En utilisant les valeurs ci-dessus, l'ordre d'achat moyen est de 69 satoshi. À un niveau superficiel, cela n'a pas beaucoup de sens, et nous y reviendrons dans une seconde. Cependant, la commande client moyenne est de 9500 30 Satoshi, soit environ XNUMX % de plus que les prix actuels.
- Avant de poursuivre, il est à noter qu'à partir de maintenant, une autre analyse superficielle peut être faite en fonction du coût total des pièces d'achat et de vente de bitcoins : avec 20 achats BTC et 9,5 ventes BTC, il y a évidemment plus de demande que d'offre. Comme mentionné, il s'agit d'un niveau superficiel et ne prend pas en compte la manipulation des carnets de commandes, dont nous ne parlerons pas ici.
- Pour en revenir à nos valeurs de commande moyennes, pourquoi la commande d'achat moyenne de Vertcoin est-elle si faible par rapport aux prix actuels ? Si vous consultez les dernières pages du carnet de commandes, vous constaterez que l'ordre d'achat coûte 1,13 BTC à 4 satoshi pour un total d'environ 28 millions de VTC. Il explique tout. À votre discrétion, vous pouvez alors retirer cet ordre des calculs. Cela nous donnerait environ 200 000 VTC restants dans la partie achat, pour un total d'environ 600 BTC, ce qui correspond à un ordre d'achat moyen de 000 Satoshi. Un chiffre beaucoup plus clair.
- Maintenant, le calcul de la partie de la phrase s'accompagne également d'une mise en garde. Même s'il y a moins de 10 commandes BTC sur la liste, nous pouvons voir que seules 20 pages de données nous sont présentées - dans ce cas, les commandes sont d'environ 11 000 Satoshi. Sans aucun doute, il y aura des commandes au-dessus de ce point, mais c'est un inconvénient de Bittrex ; il ne montre que 20 pages de données de carnet de commandes pour l'une des pièces. De nombreuses autres bourses offrent une transparence complète du carnet de commandes.
- A noter également que ces valeurs sont dynamiques car les carnets de commandes sont dynamiques. Une surveillance et une étude constantes sont nécessaires pour obtenir une compréhension plus précise de la profondeur des commandes.
Modèles de commande
Les modèles sont peut-être l'aspect le plus difficile de la lecture des carnets de commandes car ils couvrent la plupart des manipulations qui ont lieu sur le marché des altcoins. Il est important de distinguer quatre types de tels modèles : les commandes propres, les commandes de bots, les murs et, à défaut d'un meilleur terme, les commandes impures ou les commandes sales.
Commande vierge
C'est juste un ordre qui est extraordinairement parfait mathématiquement. Ce sont souvent des ordres de multiples de 5 ou 10 et apparaissent à intervalles réguliers dans le carnet d'ordres. Par exemple, les commandes d'achat de 50 000 Vertcoin à 5000 2,5 satoshi, pour un total de 1000 BTC, avec des commandes correspondantes à des intervalles de XNUMX XNUMX satoshi. Ceci indique un niveau de prix significatif pour le teneur de marché ; peut-être les niveaux auxquels l'accumulation a lieu. Du côté de la vente, vous pouvez trouver des structures de commandes nettes similaires qui seront définies comme objectifs futurs pour l'action des prix. Là encore, c'est simpliste et ne prend pas en compte la manipulation des carnets d'ordres, mais il est évident que cela peut être utile lors de la recherche d'entrées et de sorties.
Ordre des robots
C'est celui qui remet en question la capacité d'une personne à l'exécuter. Les algorithmes sont souvent utilisés pour passer un ordre d'achat ou de vente. C'est facile à repérer, et vous l'avez probablement vu vous-même. Repensez au moment où vous avez passé un ordre d'achat en haut du carnet d'ordres uniquement pour qu'il passe en quelques millisecondes à un autre ordre d'achat ; il s'agit d'une commande de bot. Le but de ces ordres peut être double : soit vous forcer à prendre des décisions irrationnelles (dont nous parlerons dans la section suivante), soit vous faire sortir afin d'accumuler ou de se propager activement et immédiatement.
Murs
Beaucoup connaissent les murs. Le mur est une commande inhabituellement importante dans le carnet de commandes. Cependant, la plupart ont tendance à réagir de la manière la plus irrationnelle face à de tels ordres. Les ordres d'achat importants poussés et proches des prix actuels sont souvent considérés par les masses comme le moment idéal pour entrer afin de ne pas manquer ce qui devrait être un mouvement haussier inévitable. Les ordres de vente importants sont considérés comme le moment idéal pour sortir afin de ne pas perdre tout l'argent lorsque le marché s'effondre et brûle. C'est la manipulation du carnet de commandes à son meilleur. L'achat de murs est une tentative d'amener des acteurs irrationnels du marché à acheter le carnet de commandes, et c'est l'inverse qui est vrai avec la vente de murs. Cela permet aux marionnettistes de former des prix de manière plus rentable à des fins d'accumulation et de distribution.
Commandes impures
Tout comme les commandes pures, les commandes impures consistent à définir la symétrie et les modèles dans le carnet de commandes. Cependant, ils sont plus difficiles à repérer car, contrairement à leurs homologues purs, ils sont constitués de nombres apparemment aléatoires. Par exemple, la commande 24879.284733 Vertcoin pour 6435 Satoshi peut apparaître dans le carnet de commandes. Cette commande semblerait étrange à la plupart, mais peut-être avez-vous remarqué une autre commande pour le même montant pour 5733 Satoshi... et une autre pour 5210 Satoshi. Coïncidence? Improbable. Des ordres impurs comme ceux-ci sont simplement un moyen plus subtil pour les manipulateurs de marché de marquer des niveaux importants pour référence future.
Notez ces différents modèles d'ordres pour vous-même, car lorsque vous les rencontrerez, vous commencerez à distinguer les traces laissées par ceux qui manipulent le prix.