Qu'est-ce que le trading de crypto-monnaie au comptant ?

Négociation au comptant est l'achat et la vente de crypto-monnaies au prix actuel du marché, également appelé prix au comptant, avec l'intention de livrer immédiatement les crypto-monnaies vendues. La "livraison" dans ce contexte fait référence à l'exécution par l'acheteur et le vendeur de leurs obligations en vertu de la transaction, tandis que l'acheteur propose le paiement et le vendeur propose la crypto-monnaie.

Les commerçants au comptant achètent généralement des crypto-monnaies au prix actuel du marché avec leur capital disponible, conservent la crypto pendant un certain temps dans l'espoir que le prix augmentera afin de vendre éventuellement la crypto et de réaliser un profit. Le trading au comptant est populaire auprès des traders car ils peuvent prendre des positions à court terme avec de faibles spreads et sans date d'expiration.

Les traders au comptant peuvent également ouvrir des positions courtes sur le marché au comptant des crypto-monnaies. Cela implique de vendre la crypto-monnaie et de la racheter lorsque le prix baisse.

La propriété de véritables crypto-monnaies qui sont achetées et vendues est différente du trading de produits dérivés, comme un contrat de différence de crypto-monnaie (CFD), dans lequel l'actif négocié ne fait que suivre le prix de la crypto-monnaie et ne transfère pas la propriété de la crypto-monnaie aux commerçants.

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Qu'est-ce qu'un prix spot ?

Le prix au comptant est le taux actuel du marché pour l'achat ou la vente immédiats d'un actif particulier.

Que sont les paires de trading de crypto-monnaie au comptant ?

Les paires de trading décrivent des actifs qui peuvent être échangés les uns contre les autres. Il existe deux principaux types de paires de trading sur le marché au comptant des crypto-monnaies : les paires crypto-monnaie-fiat (par exemple, ETH/USD) et les paires crypto-monnaie-crypto-monnaie (par exemple, ETH/USDT).

Qu'est-ce qu'un carnet de commandes ?

Le carnet d'ordres donne aux traders des informations sur la profondeur d'un marché donné. Il affiche une liste des ordres ouverts pour acheter et vendre la crypto-monnaie sélectionnée en temps réel. Il y a deux faces au carnet de commandes :

Côté achat : affiche tous les ordres d'achat ouverts en dessous du dernier prix négocié. Les offres des acheteurs sont appelées « enchères ».
Côté vente : affiche tous les ordres de vente ouverts au-dessus du dernier prix négocié. Le prix de vente proposé est appelé le « ask ».

Un ordre ouvert fait référence aux ordres en cours qui n'ont pas encore été exécutés.

Différents types de commandes

Sur le marché au comptant des crypto-monnaies, vous pouvez passer diverses commandes.

Ordre à cours limité

Cela permet aux traders au comptant de préparer à l'avance les transactions au comptant. Les utilisateurs peuvent définir le prix souhaité auquel ils souhaitent acheter ou vendre des crypto-monnaies, appelé prix plafond. Dès que le prix du marché atteint ce prix, l'ordre du commerçant sera exécuté, ce qui sera possible grâce aux accords conditionnels qui ont été spécifiés par le commerçant.

Ordre du marché

Un ordre au marché est exécuté immédiatement aux prix actuels du marché. Ce type d'ordre est utilisé par les traders lorsqu'ils souhaitent exécuter leur ordre commercial le plus rapidement possible. Les commerçants au comptant peuvent passer cet ordre facilement sans avoir à saisir de prix. Après l'exécution d'un ordre au marché, un trader peut immédiatement acheter ou vendre ses actifs au meilleur prix au comptant disponible.

Il n'y a aucune garantie que le prix du marché ne changera pas lors de l'exécution d'un ordre, en particulier compte tenu de la volatilité du marché des crypto-monnaies.

Les commerçants peuvent se référer à l'historique des transactions pour suivre le type de commandes qu'ils ont passées.

Qu'est-ce qu'un frais de transaction ?

La plupart des bourses facturent des frais de transaction sur chaque ordre de négociation au comptant. Le montant de la commission varie selon que le trader est un maker ou un taker.

Commission boulanger

Les preneurs sont des commerçants qui retirent des liquidités du carnet de commandes. L'acheteur qui soumet un ordre de marché est considéré comme un boulanger. Un commerçant dont l'ordre correspond immédiatement à une offre d'achat ou de vente existante est soumis à des frais de preneur.

Commission du fabricant

Un maker est un trader qui fournit de la liquidité au marché en augmentant la profondeur du carnet d'ordres. Des frais de fabricant sont facturés lorsqu'un ordre commercial est passé à l'avance à l'aide d'ordres à cours limité.

Cependant, tous les ordres à cours limité ne sont pas soumis à des frais de fabricant. Par exemple, lorsqu'un commerçant est immédiatement mis en correspondance avec une commande, des frais de preneur peuvent être facturés à la place. Pour s'assurer que les frais de fabricant sont facturés, les commerçants peuvent passer un ordre à cours limité de manière à ce qu'il ne soit pas immédiatement mis en correspondance avec l'ordre, même si les conditions sont remplies.

Différences entre le trading au comptant et le trading sur marge

Dans le commerce au comptant, les commerçants achètent des crypto-monnaies avec leur capital existant, détenant entièrement l'actif après la transaction.

Dans le trading sur marge, les traders empruntent du capital à un tiers pour finaliser l'achat de crypto-monnaies. Cela permet aux traders sur marge d'acheter de plus grandes quantités de crypto-monnaies ou d'entrer dans des positions de trading plus importantes, ce qui permet de réaliser des bénéfices plus importants. Cependant, cette approche est considérée comme plus risquée car une transaction avec marge perdante pourrait potentiellement amplifier les pertes et coûter plus cher aux traders sur marge que leur capital initial.

De plus, les traders sur marge sont tenus de respecter leurs exigences de marge à tout moment afin d'éviter de recevoir un appel de marge, ce qui pourrait conduire à une vente des actifs du trader. En tant que tels, les commerçants sur marge doivent constamment surveiller leurs transactions. De plus, les coûts d'emprunt sur marge peuvent s'accumuler, ce qui oblige les traders sur marge à négocier plus souvent sur des périodes plus courtes que le trading au comptant.

Différences entre le trading au comptant et le trading à terme

Dans le commerce au comptant, les crypto-monnaies sont achetées pour une livraison immédiate, et les commerçants au comptant deviennent propriétaires de l'actif sous-jacent. Après cela, les commerçants au comptant attendent généralement que le prix de la crypto-monnaie augmente avant de verrouiller les bénéfices.

Les traders à terme, en revanche, ne possèdent pas l'actif sous-jacent ; ils possèdent simplement le contrat, qui représente la valeur de la crypto-monnaie. Dans le commerce à terme, l'acheteur et le vendeur conviennent d'échanger une certaine quantité de crypto-monnaie à un certain prix dans le futur, qui est ensuite fixé dans le contrat jusqu'à ce que la transaction soit terminée à une date ultérieure. Lorsque le contrat expire à une date prédéterminée, l'acheteur et le vendeur parviennent à un règlement.

La principale différence entre le trading au comptant et le trading à terme est l'utilisation de l'effet de levier. Le trading à terme permet un effet de levier afin que les traders à terme puissent entrer dans une position plus importante même s'ils ont un solde de compte plus petit.

Marchés au comptant de crypto-monnaie

Les marchés au comptant, également appelés marchés au comptant parce que les commerçants paient à l'avance, sont disponibles dans un large éventail de classes d'actifs. Il s'agit notamment des actions, des obligations et du marché des changes (Forex). Le NASDAQ et le NYSE (New York Stock Exchange) sont les deux marchés au comptant les plus populaires.

Pour comprendre comment fonctionne le marché au comptant pour le trading au comptant de crypto-monnaie, examinons la paire de trading au comptant BTC/USDT.

L'acheteur A, avec 1 000 USDT, passe une commande pour acheter le montant équivalent de BTC à un prix unitaire de 42 000 $. L'acheteur A sera mis en correspondance avec le vendeur B, qui offre BTC en échange d'USDT au prix souhaité par l'acheteur A. Dès que l'acheteur A et le vendeur B se sont mis d'accord sur un prix, la commande sera remplie et immédiatement mise en vente.

Les marchés au comptant sont généralement soumis au sentiment du marché et les prix au comptant de presque toutes les crypto-monnaies fluctuent considérablement. Par conséquent, comprendre le sentiment du marché est une compétence utile pour les traders au comptant.

Il existe différents types de marchés au comptant pour les crypto-monnaies, que nous aborderons dans la section suivante.

Échanges

Les échanges sont des plates-formes qui combinent la demande et l'offre du marché, permettant aux commerçants au comptant d'acheter ou de vendre rapidement des crypto-monnaies au prix du marché. Il existe deux bourses distinctes sur les marchés au comptant de la crypto-monnaie : les bourses centralisées (CEX) et les bourses décentralisées (DEX).

Échange centralisé

CEX agit en tant qu'intermédiaire entre les commerçants au comptant et les crypto-monnaies, agissant en tant que dépositaire et gérant les crypto-monnaies échangées. Les CEX fournissent un carnet de commandes qui fournit aux commerçants au comptant des informations sur la quantité de crypto-monnaies disponibles à la vente ainsi que sur la demande du marché pour les crypto-monnaies. Ceci est utile pour évaluer la liquidité du marché disponible pour la négociation.

Les CEX permettent aux traders au comptant d'accéder à des paires de trading fiat-crypto. Pour commencer le trading au comptant, les utilisateurs n'ont qu'à déposer des fonds en fiat ou en crypto-monnaie sur leur compte.

Certaines responsabilités sont spécifiques à CEX :

Assurer des transactions fluides
sécurité de la plate-forme
Protection des clients
Conformité
Prix juste
Connaissez votre client (KYC)
Lutte contre le blanchiment d'argent (AML)

Étant donné que les CEX offrent les fonctionnalités et services ci-dessus aux utilisateurs, le trading au comptant sur les CEX inclut souvent des frais de transaction. Des frais sont également facturés pour l'inscription et d'autres activités de négociation. Ainsi, les CEX peuvent réaliser des bénéfices quel que soit l'état du marché, tant qu'ils ont suffisamment de volumes de transactions et d'utilisateurs.

Échange décentralisé

Ce type d'échange est le plus couramment utilisé pour le trading de crypto-monnaie. Les DEX ont des fonctionnalités et des services similaires aux CEX. Cependant, la principale différence est qu'il n'y a pas d'intermédiaires sur le DEX. La mise en correspondance des acheteurs et des vendeurs s'effectue à l'aide de la technologie blockchain, où des contrats intelligents avec des règles prédéfinies sont utilisés pour effectuer des transactions directement à partir du portefeuille du commerçant. Avec les codes auto-exécutables, les commerçants peuvent effectuer des transactions sans avoir à faire confiance à un intermédiaire pour effectuer la transaction à leur place. De plus, la crypto-monnaie échangée n'a pas besoin d'être stockée sur le CEX, ce qui donne aux commerçants la pleine propriété de la crypto-monnaie.

Lorsqu'ils utilisent DEX, les commerçants ne sont pas tenus de créer un compte et peuvent contourner le processus KYC. Cela donne aux utilisateurs beaucoup plus d'intimité et de liberté, leur permettant de commercer directement avec d'autres personnes. Cependant, en cas de problèmes techniques, le manque de KYC et de support client laisse le commerçant dans un dilemme.

Certains DEX utilisent un modèle de commande de livre similaire au modèle CEX. Un développement plus récent dans ce domaine est le modèle Automatic Market Maker (AMM), par exemple, Uniswap et Pancake Swap. Les AMM utilisent une formule pour déterminer les prix et utilisent des pools de liquidités.

Négoce de gré à gré

Le trading au comptant peut être effectué via le trading OTC ou le trading P2P, chacun avec ses propres avantages.

Le trading OTC est considéré comme OTC car l'acheteur et le vendeur négocient directement, sans l'implication d'un tiers ou d'une plateforme de trading contrôlant leur trading. L'acheteur et le vendeur n'utilisent pas de carnet de commandes, mais peuvent conclure des transactions avec n'importe quelle crypto-monnaie à n'importe quel prix qu'ils jugent tous les deux approprié, même s'il est inférieur ou supérieur au marché.

Le trading OTC est populaire parmi les traders au comptant en raison des avantages suivants :

Réduction du glissement

L'utilisation du carnet de commandes peut entraîner des dérapages, en particulier pour les crypto-monnaies à faible liquidité telles que les crypto-monnaies à petite capitalisation. Il en résulte que les commerçants au comptant ne peuvent pas exécuter leur commande au prix souhaité. Le trading OTC contourne le carnet d'ordres, permettant aux traders au comptant de remplir leurs positions de trading sans faire face à beaucoup de dérapages.

Réduction de la volatilité des marchés

Étant donné que les traders de gré à gré effectuent des transactions en dehors du marché, ils peuvent négocier de gros volumes sans se soucier de la volatilité qui pourrait résulter de la négociation sur le marché libre.

Comment tirer profit du trading au comptant

Le trading au comptant permet aux utilisateurs de détenir des jetons pendant plusieurs années. En tant que tel, de nombreux commerçants l'utilisent pour faire la moyenne de la valeur en dollars (DCA) de leurs crypto-monnaies préférées. Veuillez noter que les bénéfices ne deviennent "réels" que lorsque les crypto-monnaies sont "transférées", c'est-à-dire converties en monnaie fiduciaire ou en stablecoins. C'est à ce stade que les crypto-monnaies deviennent imposables, mais elles peuvent être détenues indéfiniment avant d'être taxées.

Avantages du trading au comptant

Des prix transparents

Les prix sur le marché au comptant sont totalement transparents et peuvent être consultés dans le carnet de commandes. Les prix sont basés uniquement sur la demande et l'offre du marché. Contrairement à d'autres instruments de négociation, tels que les produits dérivés (futures, options, etc.), où les prix dépendent de nombreux facteurs, notamment le temps, le taux de financement, les taux d'intérêt, etc.

Processus simple

Les traders au comptant peuvent facilement calculer leur risque et leur récompense en fonction du prix d'entrée et du prix actuel du marché. En effet, les traders au comptant possèdent directement des crypto-monnaies et n'ont donc pas à se soucier d'autres facteurs tels que les marges de maintenance et les paiements d'intérêts.

Simple

Comme mentionné ci-dessus, les traders au comptant ne seront pas liquidés ni ne recevront d'appel de marge, contrairement au trading sur marge. De cette façon, les commerçants au comptant peuvent « le régler et l'oublier » en ne marquant les bénéfices que lorsqu'ils veulent les prendre. D'autre part, compte tenu de la volatilité des crypto-monnaies, les traders de produits dérivés utilisant l'effet de levier et la marge doivent surveiller en permanence leurs positions pour se protéger de la liquidation.

Les traders au comptant peuvent également entrer et sortir d'une transaction à tout moment sans avoir à surveiller en permanence leurs positions de trading.

Risque relativement faible

Le trading au comptant comporte moins de risques que le trading de produits dérivés. Sans l'utilisation de la marge, les traders au comptant sont protégés contre une perte supérieure à leur investissement initial.

force de maintien

Étant donné qu'aucune forme d'effet de levier ou de marge n'est utilisée dans le trading au comptant, les traders au comptant ne sont pas tenus de payer des intérêts ou de maintenir une marge. Par conséquent, si un commerçant au comptant a confiance dans une crypto-monnaie particulière, il peut la conserver même si le prix du jeton a beaucoup baissé.

Inconvénients du trading au comptant

Potentiel de profit limité

Comme mentionné précédemment, le trading au comptant n'utilise pas d'effet de levier ni de marge, mais repose uniquement sur le montant du capital dont dispose le trader au comptant. Ainsi, les positions impliquées dans le trading au comptant sont limitées et les traders au comptant ne peuvent pas entrer de positions plus importantes, comme dans les contrats à terme ou le trading sur marge. Ainsi, le potentiel de profit qu'un trader au comptant peut réaliser est limité.

Glissement dû au manque de liquidité du marché

Au fil du temps, la liquidité du marché au comptant peut se tarir. En particulier pendant les marchés baissiers, les petits altcoins perdent généralement une quantité importante de leur liquidité compte tenu de la réduction du volume des transactions sur le marché.

Lorsque cela se produit, il est difficile pour les commerçants au comptant d'acheter ou de vendre leurs crypto-monnaies au juste prix du marché en raison du glissement résultant d'une liquidité insuffisante. Ils devront soit vendre leurs crypto-monnaies à un prix inférieur au juste prix du marché, soit acheter des crypto-monnaies à un prix supérieur au juste prix du marché, soit conserver leurs investissements dans l'espoir d'obtenir un meilleur prix à l'avenir.

Total

Dans l'ensemble, l'utilisation du marché au comptant pour échanger des crypto-monnaies peut être un excellent moyen de posséder des crypto-monnaies aux prix souhaités. L'immédiateté qui accompagne le trading sur le marché au comptant peut être inestimable si vous voulez un profit instantané. En comparaison, lorsque vous négociez des contrats à terme, vous devez attendre les bénéfices et également faire face au risque de perdre votre marge initiale.