MVRV Z-Score : Découvrez le juste prix du Bitcoin

Score Z MVRV est une métrique utile qui donne une idée de la valeur de toute crypto-monnaie, mais qui est le plus couramment utilisée pour le bitcoin. MVRV signifie Market Value to Realized Value et indique si une crypto-monnaie est actuellement surévaluée ou sous-évaluée.

Lorsque les gens parlent de Bitcoin, l'une des questions les plus fréquemment abordées est : "Combien ça vaut ?". Étant donné que la valeur du bitcoin est principalement déterminée par l'offre et la demande, il n'y a pas de réponse simple à cette question. Pour déterminer la juste valeur du bitcoin, plusieurs facteurs doivent être soigneusement pris en compte. Le score Z MVRV peut simplifier un peu tous ces calculs. Comment fonctionnent les scores Z MVRV ? Consultez notre guide pour savoir ce qu'est le score Z MVRV et comment vous pouvez l'utiliser pour estimer la valeur de Bitcoin.

Qu'est-ce que le Z-Score MVRV ?

Cette métrique trouve son origine dans le ratio MVRV que Murad Makhmudov et David Pewell ont créé en 2018. Le ratio MVRV d'origine comparait simplement la valeur marchande et la valeur réalisée du bitcoin. C'était un excellent moyen de suivre l'évolution des prix, mais cela ne fournissait pas une compréhension approfondie de la juste valeur de Bitcoin.

Le score Z MVRV est une modification de la métrique originale de Makhmudov et Pewell. Créée pour la première fois par Awe & Wonder fin 2018, la métrique MVRV Z-score ajoute le concept mathématique de Z-scores à la métrique MVRV. Le score Z mesure généralement le nombre d'écarts-types supérieurs ou inférieurs à la moyenne. Cependant, le score Z MVRV remplace la moyenne par la valeur réalisée du bitcoin.

Sans entrer dans les calculs, le score Z MVRV vous permet de voir la différence entre le prix actuel de Bitcoin et son prix moyen mobile de tous les temps. Fondamentalement, cela vous permet de voir si le prix actuel du bitcoin est anormal par rapport à sa valeur passée et à son historique de prix. Cela peut être une métrique très précieuse qui répond à la question « Combien vaut Bitcoin ? ».

Comment calculer le score Z MVRV

Il existe de nombreux sites Web qui fournissent des graphiques de score Z MVRV, donc le moyen le plus simple de calculer le score Z MVRV est de le trouver. Cependant, cela vaut la peine de prendre le temps d'apprendre à le calculer vous-même. Savoir comment calculer le score Z MVRV pour Bitcoin en dit long sur le fonctionnement du concept.

La formule de base du MVRV Z-score soustrait simplement la valeur réalisée du bitcoin de sa valeur marchande et divise la valeur résultante par l'écart type. Voici comment calculer le Z-score MVRV :

  1. Obtenez la valeur marchande de Bitcoin. Il s'agit simplement de la valeur marchande totale de Bitcoin. Vous pouvez le calculer vous-même en multipliant le prix du bitcoin par le nombre de bitcoins en circulation.
  2. Trouvez la valeur réalisée du bitcoin. Il s'agit de la somme de toutes les valeurs Bitcoin au moment du dernier mouvement Bitcoin. Il est généralement difficile de le calculer soi-même, mais vous pouvez facilement trouver ces données sur Internet.
  3. Soustrayez la valeur réalisée de la valeur marchande.
  4. Divisez ce nombre par la valeur marchande que vous avez trouvée à la première étape pour obtenir votre score Z MVRV final.

Comment utiliser le score Z MVRV

Depuis que le score Z MVRV a été développé, il est devenu un élément important de l'investissement dans le bitcoin. Pourquoi le Z-score MVRV est-il si utile ? Il aide à identifier les tendances du marché et donne une image plus précise de la juste valeur du bitcoin.

L'examen du score Z MVRV actuel indique si le bitcoin est surévalué ou sous-évalué. Si l'indicateur dépasse 6,9, le bitcoin est très probablement surévalué. Sur de nombreux graphiques, cette zone de surévaluation est affichée sous la forme d'une "zone de danger" rouge ou rose, qui est périodiquement traversée par la ligne MVRV Z-score. Lorsque le score est inférieur à 0,1, le bitcoin est sous-évalué par rapport à la juste valeur du bitcoin. Ceci est souvent indiqué sur les graphiques comme une "zone de sécurité" verte, ce qui indique que c'est une bonne idée d'acheter du bitcoin.

Le score Z MVRV est particulièrement utile pour déterminer l'élan. Les gens regardent les tendances du marché pour déterminer combien vaut le bitcoin. Si la juste valeur du bitcoin saute ou chute brusquement, cela attire l'attention - et provoque des changements encore plus spectaculaires. Le MVRV Z-score montre cet élan, et ses données donnent souvent une indication du moment où le marché est sur le point de changer. Historiquement, si le Z-score MVRV est ﹥ 5 à la fin de la semaine, alors la probabilité d'une inversion est de 94,36 %.

Avantages et inconvénients du MVRV Z-Score

Cette mesure présente à la fois des avantages et des inconvénients. Il peut être très utile pour estimer la juste valeur du bitcoin, mais n'est pas fiable.

Voici quelques avantages du MVRV Z-score que vous devriez connaître.

  • La métrique est très facile à calculer et à analyser. En un coup d'œil, même les amateurs de crypto occasionnels peuvent dire si le bitcoin est relativement surévalué ou sous-évalué.
  • Les scores Z MVRV utilisent des données de plusieurs mois, ils sont donc fiables pour identifier les grandes tendances qui entraîneront des changements significatifs sur le marché. Ils peuvent prédire certaines tendances avec une fiabilité allant jusqu'à 94 %.
  • Un changement dans le MVRV Z-Ratio peut vous aider à remarquer un changement dans la dynamique du marché avant même que les prix ne changent radicalement.
  • Cet indicateur ne se contente pas de vous dire si le marché est sous-évalué ou surévalué. Il vous indique également à quel point la valeur actuelle est erronée.

Gardez à l'esprit qu'il existe des inconvénients potentiels au score Z MVRV.

  • Étant donné que le calcul prend en compte tout l'historique des prix antérieurs du bitcoin, les valeurs précédentes avec des prix inférieurs peuvent être estimées de manière quelque peu injuste. Certains pensent qu'une valeur de 1,0 peut indiquer que le bitcoin est sous-évalué.
  • De plus en plus de gens prennent conscience de cette métrique, donc lorsque le bitcoin atteint 6,9 – quelles que soient les autres tendances du marché – il y a un mouvement.
  • Certains experts estiment qu'il serait plus précis d'utiliser la moyenne des données sur les prix du bitcoin pour les quatre dernières années, plutôt que la moyenne des données pour toute l'histoire du bitcoin.
  • L'indicateur ne vous dit pas directement combien vaut Bitcoin. Au lieu de cela, il vous dira simplement s'il est surestimé ou sous-évalué.

Le MVRV Z-Score est-il fiable en tant que prédicteur de prix Bitcoin ?

Combien vaut le bitcoin ? Comme nous venons de le mentionner, le Z-score MVRV ne vous indiquera pas nécessairement la valeur exacte de Bitcoin. Comme tout autre indicateur de prix, la fiabilité du Z-score MVRV est sujette à de légères fluctuations. Vous ne pouvez pas simplement vendre du bitcoin au moment où il atteint 6,9, car il n'y a aucune garantie que le prix du bitcoin n'augmentera pas. Cependant, il donne une estimation très précise de la juste valeur du bitcoin.

En plus d'aider à déterminer la juste valeur du bitcoin, cet indicateur est également assez fiable pour identifier les mouvements potentiels du marché. En regardant le passé de cette métrique, il a été en mesure de prédire avec précision les baisses de prix en avril 2013, décembre 2013 et décembre 2018 une à deux semaines avant l'effondrement du marché.

Par rapport à d'autres indicateurs comme le RSI, le Z-score MVRV apporte peu de données supplémentaires. En plus de confirmer si une crypto-monnaie est surévaluée ou sous-évaluée, elle indique également de combien. Les pics plus nets du score Z vous donnent un aperçu supplémentaire de l'évolution du marché et vous permettent de mieux deviner quelle sera la juste valeur du bitcoin (dans ce cas) à l'avenir. Malgré la granularité supplémentaire, cet indicateur reste assez facile à utiliser.

Total

Comme vous pouvez le voir, le facteur Z MVRV est très utile. Ce n'est pas une garantie absolue, mais c'est très utile pour comprendre si la juste valeur du bitcoin pourrait être légèrement supérieure ou inférieure à la valeur de marché actuelle. Comme toute autre métrique de crypto-monnaie, cette métrique fonctionne mieux lorsque vous la combinez avec d'autres données pour avoir une vue d'ensemble.

Dans l'ensemble, bien que des mesures telles que le score Z MVRV puissent donner un aperçu de la juste valeur d'une crypto-monnaie, elles doivent toujours être prises avec une pincée de sel. Compte tenu de facteurs macroéconomiques tels que la réglementation gouvernementale et l'inflation, le prix de toute crypto-monnaie peut devenir extrêmement volatil, rendant ces indicateurs et graphiques inefficaces.

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