"Il n'y a pas de place pour les décisions téméraires" : comment investir dans des startups crypto et ne pas faire faillite ?

Julius Zegelman, business angel et cryptoexpert, explique pourquoi il a commencé à investir dans des startups de crypto-monnaie, quelles difficultés il a rencontrées dans le processus et comment, au stade initial, comprendre dans quel projet vaut la peine d'investir et lequel ne l'est pas.

Comment suis-je arrivé à cette vie

Je suis impliqué depuis longtemps dans des startups technologiques, le début a été posé lors de mes études à l'Université de Californie dans les années 90. Ensuite, mes camarades et moi avons vu à quelle vitesse le domaine des affaires techniques évoluait. La startup, qui n'est apparue qu'hier, est devenue une entreprise publique en quelques mois et a apporté des fonds importants à ses fondateurs.

Mon camarade de classe et moi avons décidé de créer notre propre startup, pour laquelle nous avons attiré un autre programmeur familier. Nous avons créé un projet, l'avons développé puis vendu quelques mois avant l'effondrement du marché des sociétés Internet en 2000.

Étonnamment, tout s'est bien passé. Bien que nous n'ayons pas gagné beaucoup d'argent, l'esprit d'entreprise s'est installé en moi et n'est allé nulle part jusqu'à présent.

J'ai commencé à travailler dans les crypto-monnaies en 2014, puis je suis devenu l'un des co-fondateurs et directeur d'une entreprise qui développe des bots de trading. Elle a également créé des outils d'analyse pour le marché du bitcoin. Au cours de mon travail, j'ai réussi à connaître de nombreux acteurs importants de l'industrie de la cryptographie. J'ai investi dans les projets de certains d'entre eux, certaines de mes nouvelles connaissances sont devenues mon propre client au cabinet d'avocats Velton Zegelman. Et c'est ainsi que tout a commencé.

Comment déterminer les perspectives d'un projet crypto

Les investissements traditionnels et les investissements cryptographiques sont similaires à bien des égards, mais il existe également des différences. Ainsi, la volatilité et la liquidité des crypto-monnaies et des tokens sont supérieures à celles des titres ordinaires. De plus, les startups de crypto-monnaie peuvent avoir une rentabilité beaucoup plus élevée que les entreprises ordinaires. Tout le monde ne tire pas, mais c'est normal dans la pratique de l'aventure. À mon avis, si 3 projets sur 10 sont vendus, c'est un bon indicateur. L'essentiel est que ceux qui ont vendu affichent une rentabilité sur l'ensemble du portefeuille et renvoient l'intégralité de l'investissement avec un profit.

Je n'ai pas d'orientation spécifique pour l'investissement ou la spécialisation dans une industrie en particulier. Je suis plus intéressé par l'opportunité d'aider le projet avec mes relations et sa pertinence sur le marché. Si une startup a une idée, une perspective, un modèle économique fiable, alors elle peut être de n'importe quelle direction.

Quant à la durée d'attente du "feedback", c'est-à-dire du profit, je travaille aussi bien sur des projets à court terme qu'à long terme. Ceux-ci et d'autres apportent de l'argent, juste dans chaque cas spécifique, il est nécessaire de faire attention à certains aspects des idées proposées par les fondateurs de startups crypto.

Lors de l'évaluation d'un projet, je m'appuie sur les connaissances et l'expérience acquises au cours de mon travail. J'ai souvent recours à des consultants tiers pour évaluer la technologie. L'intuition vaut également la peine de faire confiance - pour un investisseur, avoir un "sixième sens" est une qualité très importante.

Je détermine les perspectives de projets par les critères suivants :

  •  Avoir un business model clair et réaliste.
  •  Technologie blockchain évolutive existante et sérieuse.
  •  La renommée et le succès de l'équipe qui dirige le projet et de ses membres individuels.

Les projets de cryptographie sont bons car des montants relativement faibles peuvent y être investis. C'est ce que je fais - j'investis 25 50 $ à XNUMX XNUMX $ dans diverses startups. Je suis à la recherche d'une entreprise moi-même ou par l'intermédiaire d'amis. J'utilise également des investissements indirects, en fournissant à une startup les connexions nécessaires, en donnant des conseils, en aidant avec des services juridiques via mon propre cabinet, puis en le présentant à des investisseurs qui investissent déjà des ressources financières.

Notez qu'il y a actuellement peu d'investisseurs agressifs sur le marché des startups cryptographiques. Dans la plupart des cas, les entrepreneurs attendent le moment où la forte volatilité actuelle des marchés prendra fin et où une période de calme, voire de croissance, commencera.

Peu de cas

Échec du projet

Il y a eu pas mal de situations où l'intuition m'a aidé à économiser de l'argent, et au dernier moment j'ai pris la décision de ne pas investir. L'un d'eux s'est produit avec un projet de l'industrie du voyage.

La première impression de lui était bonne. Ils semblaient avoir des revenus, une méthode de promotion et une technologie intéressantes, et le PDG vendait de manière très convaincante. Mais quelque part j'avais des doutes. Tout semblait trop beau, alors qu'il n'y avait pas beaucoup de compréhension de la façon dont le projet allait avancer. L'équipe a consacré plus de temps à la collecte de fonds et aux discours qu'au développement des affaires.

Ensuite, j'ai fait une pause de 1 à 2 mois et j'ai décidé de la reporter. Il y avait une nette impression que tout le monde était occupé à se rendre à des conférences et que personne n'était impliqué dans le produit. Après 2-3 mois, j'ai demandé de nouvelles métriques, et elles se sont avérées être les mêmes qu'à l'origine. Le projet n'a pas grandi, il y a eu peu de ventes. Au bout d'un an, il a fermé. Je connais plusieurs investisseurs qui ont perdu de l'argent là-bas.

La conclusion ici est simple : un projet peut être attractif, son "signe" - briller. Mais ils disent à juste titre que "tout ce qui brille n'est pas or". Il n'y a pas de place pour des décisions irréfléchies.

Des investissements réussis

Tous les projets qui ont « tourné » après que j'y ai investi correspondaient aux « trois piliers » de succès suivants :

  •  Équipe forte
  •  Un modèle économique clair
  •  Prototype et mise en œuvre

En fait, ce sont des critères de sélection d'entreprise classiques applicables à la fois aux investissements conventionnels et aux investissements dans des projets de cryptographie.

Je peux citer les entreprises dans lesquelles les investissements se sont avérés justifiés pour moi. Il s'agit notamment de ShapeShift (un échange crypto pour les utilisateurs professionnels), Protocol Labs (un produit Filecoin pour stocker des données sur la blockchain) et Cindicator (service analytique). À titre d'exemple, je vais écrire pourquoi j'ai décidé d'investir dans Cindicator.

La startup est engagée dans l'analyse prédictive en utilisant la « sagesse de la foule ». Il recueille les avis de milliers d'experts sur la question posée par le client de l'entreprise (par exemple, de combien le taux de bitcoin va augmenter au cours des deux prochains mois), traite les réponses à l'aide d'un réseau de neurones multicouches et donne une liste des prédictions les plus pertinentes, classées par degré de probabilité. J'ai investi dans ce projet car :

  •  Les représentants de son équipe m'étaient auparavant connus comme des spécialistes dans le domaine des réseaux de neurones et de l'apprentissage automatique.
  •  Cindicator avait un modèle d'affaires très réaliste.
  •  Le modèle était partiellement mis en œuvre, l'entreprise gagnait de l'argent au moment d'y investir.

Grâce à l'idée et à sa mise en œuvre réussie, la startup a pu lever 15 millions de dollars lors d'une vente privée de jetons. Les investisseurs ont été attirés par deux points - la technologie elle-même, sa pertinence et le jeton.

Malheureusement, il existe très peu de startups de ce type. En fait, presque tous les projets ICO ne répondent pas aux critères ci-dessus. Il arrive souvent que lors de la recherche d'informations sur l'équipe du prochain "Uber killer", Google ne trouve rien sur le fondateur du projet, à l'exception des photos personnelles de ses vacances.

Les projets de qualité prennent, selon mes estimations, moins de 15% du marché. Les autres sont soit de la pure arnaque, soit des startups créées par des gars aux yeux et au cœur brûlants, parfois de bonnes idées, mais avec un manque total d'expérience et de compréhension de l'industrie.

Quelle est la différence entre les startups crypto en Russie et aux États-Unis

Je travaille sur deux "fronts" à la fois - à Moscou et à San Francisco. Au fil des ans, j'ai développé une compréhension claire de la différence entre les startups crypto et les investisseurs ici et là.

L'essentiel est qu'aux États-Unis, beaucoup moins d'attention soit accordée aux ICO en tant qu'objectif final. Plus - le développement de l'entreprise elle-même, où le financement est un moyen et non une fin en soi. À San Francisco, le réseautage fait partie intégrante et très importante du travail.

En même temps, il n'y a pas tellement de professionnels de la crypto-monnaie ici. Selon mes observations, les investisseurs en crypto à l'étranger sont principalement des investisseurs en capital-risque qui travaillent depuis longtemps sur le marché traditionnel.

Quant à la Russie, tout est un peu différent ici. Premièrement, les entrepreneurs se concentrent sur les ICO, dans l'espoir de mettre en place un plafond ferme. Pour de nombreuses startups nationales, réaliser des bénéfices et développer une entreprise est quelque chose d'importance secondaire. Tout d'abord, toutes les forces sont lancées pour lever des fonds, souvent sans trop savoir ce qu'il faut faire ensuite. Tout ne fonctionne pas de cette façon, mais je dirais que c'est presque un schéma traditionnel pour la Russie.

Les investisseurs en Russie sont à la fois des investisseurs en capital-risque et des étrangers intéressés par de nouvelles opportunités pour eux-mêmes. Il existe un grand nombre de professionnels de la blockchain et de la crypto-monnaie à Moscou. Probablement plus que San Francisco.

Quelques recommandations pour les investisseurs crypto

Je voudrais donner quelques conseils à ceux qui envisagent de s'impliquer étroitement dans les investissements cryptographiques :

  •  Assurez-vous de prêter attention au « fondement » d'une startup, c'est-à-dire à son modèle économique et aux principes de fonctionnement proposés. Si dans la situation économique actuelle d'ici un an ou deux, le projet est irréalisable, alors il est trop ambitieux de penser que la situation va changer en fonction du modèle économique, et non l'inverse.
  •  Faites confiance à votre intuition et à votre expérience - n'investissez pas dans des entreprises qui vous semblent au moins un peu suspectes ou dont vous n'aimez pas les membres de l'équipe pour une raison quelconque.
  •  Attendez un peu avant d'investir. Rappelez-vous - gardez la tête froide. Il ne s'agit que d'entrepreneurs ;
  •  Faites attention aux spécificités de faire des affaires dans le pays dans lequel vous envisagez d'investir. Un projet peut réussir dans un pays et échouer dans un autre.
  •  Étudiez attentivement la technologie qui sera la principale pour votre projet. Derrière de beaux mots décrivant l'idée d'un certain projet, le vide peut être caché.
  •  En 2018, il convient de prêter plus d'attention aux actions des acteurs institutionnels - ils entrent progressivement sur le marché des crypto-monnaies et commencent à investir, bien qu'ils agissent avec prudence.

Enfin, je dirai qu'il ne faut pas avoir peur de la volatilité. Les crypto-monnaies et la blockchain évolueront de toute façon, donc le marché va croître. Nous sommes au début d'un long et intéressant voyage vers l'adoption généralisée à l'échelle mondiale de la technologie blockchain et de la tokenisation.

Évaluez cet article
Médias blockchain
Ajouter un commentaire