पंचाट बाजार की अक्षमताओं से उत्पन्न होने वाले अस्थायी मूल्य अंतर से लाभ के लिए विभिन्न क्रिप्टोकुरेंसी बाजारों में एक ही संपत्ति की एक साथ खरीद और बिक्री है।
आर्बिट्राज ट्रेडिंग क्या है?
आर्बिट्रेज ट्रेडिंग एक व्यापारिक रणनीति है जो अलग-अलग बाजारों में एक ही संपत्ति की एक साथ खरीद और बिक्री से लाभ के लिए अलग-अलग एक्सचेंजों पर अस्थायी मूल्य विचलन का उपयोग करती है। दुनिया भर में चौबीसों घंटे उपलब्ध कई क्रिप्टोक्यूरेंसी एक्सचेंजों का अस्तित्व, इस तरह की मूल्य विसंगतियों को भुनाने की संभावना को बढ़ाता है।
उदाहरण के लिए, यदि आप विभिन्न क्रिप्टो एक्सचेंजों पर बिटकॉइन जैसी क्रिप्टो संपत्ति की कीमत में अंतर देखते हैं, तो आप इसे एक बाजार में कम कीमत पर खरीद सकते हैं और इसे दूसरे बाजार में अधिक कीमत पर बेच सकते हैं। यह आर्बिट्रेज ट्रेडिंग को त्वरित पैसा बनाने के लिए अपेक्षाकृत कम जोखिम वाला तरीका बनाता है। हालांकि, आर्बिट्रेज ट्रेडिंग बाजार की अक्षमताओं पर बहुत अधिक निर्भर करती है, जिससे समान परिसंपत्ति के लिए मूल्य अंतर पैदा होता है। इसलिए, क्रिप्टोकरेंसी की निरंतर अस्थिरता के बावजूद, ब्लॉकचेन प्रौद्योगिकी में प्रगति निकट भविष्य में इस तरह के मूल्य में उतार-चढ़ाव को समाप्त कर सकती है, जिससे आर्बिट्रेज ट्रेडिंग से लाभ प्राप्त करना मुश्किल हो जाता है।
ट्रेडिंग में आर्बिट्राज कैसे काम करता है?
क्रिप्टोक्यूरेंसी में आर्बिट्रेज ट्रेडिंग, वास्तव में, विभिन्न क्रिप्टो एक्सचेंजों पर होने वाली मूल्य विसंगतियों का उपयोग करता है। कीमतें कई संपत्तियों के बीच और यहां तक कि मात्रा या भौगोलिक अंतर के आधार पर भिन्न हो सकती हैं। नीचे आर्बिट्रेज ट्रेडिंग के कुछ उदाहरण दिए गए हैं।
क्रिप्टो एक्सचेंजों के बीच
सबसे सरल क्रिप्टो आर्बिट्रेज विभिन्न क्रिप्टो एक्सचेंजों पर होता है जो एक ही संपत्ति के लिए मामूली मूल्य अंतर प्रदान करते हैं। लाभ कमाने के लिए, क्रिप्टो आर्बिट्रेज ट्रेडर के पास प्रत्येक एक्सचेंज पर पर्याप्त मुफ्त फंड के साथ एक खाता होना चाहिए। यह व्यापारी को लेन-देन की देरी से बाधित हुए बिना अस्थायी मूल्य अंतर को पकड़ने के लिए आसानी से खरीदने और बेचने की अनुमति देता है जिसमें आधे घंटे तक का समय लग सकता है।
भौगोलिक सीमाओं के पार
विभिन्न देशों के क्रिप्टोक्यूरेंसी बाजारों में मूल्य अंतर भी देखा जा सकता है। उदाहरण के लिए, एशियाई क्रिप्टो प्लेटफॉर्म की तुलना में बिटकॉइन की कीमत अमेरिकी क्रिप्टो एक्सचेंज पर भिन्न हो सकती है। भौगोलिक अंतरपणन के माध्यम से तुरंत खरीदने और बेचने के लिए एक व्यापारी के पास एक सीमा-पार खाता होना चाहिए। यह दक्षिण कोरियाई एक्सचेंजों के लिए विशेष रूप से सच है, जिसके कारण किम्ची प्रीमियम नामक घटना हुई है।
विभिन्न संपत्ति
हालांकि आर्बिट्रेज ट्रेडिंग अक्सर एक ही संपत्ति का उपयोग करती है, लेकिन प्रत्येक व्यापार पर मूल्य अंतर को भुनाने के लिए विभिन्न परिसंपत्तियों का तीन-तरफा व्यापार करना भी संभव है। उदाहरण के लिए, एक व्यापारी बिटकॉइन (बीटीसी) रख सकता है और खरीद/बिक्री आदेश निष्पादित कर सकता है। एक उदाहरण बीटीसी के साथ कम कीमत पर एथेरियम (ईटीएच) खरीदना और फिर ईटीएच के साथ सोलाना (एसओएल) को और भी कम कीमत पर खरीदना होगा, जिसके बाद एसओएल को ईटीएच खरीदने के लिए इस्तेमाल किए जाने वाले मूल बीटीसी से अधिक में बेचा जाएगा। इस हेड-टर्निंग तकनीक को त्रिकोणीय आर्बिट्रेज के रूप में भी जाना जाता है।
गति और मात्रा
क्रिप्टोक्यूरेंसी आर्बिट्रेज ट्रेडों से संस्थागत निवेशकों को खुदरा व्यापारियों की तुलना में अधिक मात्रा और गति के कारण लाभ हो सकता है। कम संपत्ति के साथ, खुदरा व्यापारी केवल अलग-अलग बाजारों में मूल्य अंतर को निष्क्रिय रूप से देखकर मामूली लाभ कमा सकते हैं। इसका परिणाम उच्च विलंबता में होता है जहां मूल्य अंतर पर ध्यान देने से पहले अधिक समय बीत जाता है। इस प्रकार, बड़ी मात्रा में व्यापार की उच्च गति के कारण संस्थागत निवेशक बेहतर कीमतों पर संपत्ति हासिल करने की बेहतर स्थिति में हैं।
मध्यस्थता क्यों मौजूद है?
क्रिप्टो मध्यस्थता का अधिकतम लाभ उठाने के लिए, व्यापारियों को अलग-अलग बाजारों की निगरानी में लगातार बने रहना चाहिए और बाजार की अक्षमताओं को जल्दी से पहचानना चाहिए जिससे मूल्य अंतर होता है। हालांकि व्यक्तिगत खुदरा निवेशकों के लिए क्रिप्टो आर्बिट्रेज रिटर्न काफी कम हो सकता है, सीमित संख्या में संपत्ति के कारण, पूरे सप्ताह में कई आर्बिट्रेज के अवसर सामने आ सकते हैं, जिससे व्यापारियों को अच्छा लाभ कमाने में मदद मिलती है।
अंततः, मध्यस्थता मौजूद है क्योंकि बाजार अक्षम हैं। ऐसी अक्षमताओं को क्रिप्टोक्यूरेंसी बाजार में विशेष रूप से स्पष्ट किया जा सकता है, जो अभी भी बढ़ रहा है और आम तौर पर अस्थिर है, जिससे मूल्य निर्धारण और संचार में संभावित व्यवधान हो सकते हैं।
हालांकि, ब्लॉकचेन प्रौद्योगिकी के तेजी से सुधार के साथ, इन अक्षमताओं को जल्दी से ठीक किया जा सकता है और उन्हें विभिन्न बाजारों में लाने के लिए ठीक किया जा सकता है। इसलिए, एक व्यापारी को आर्बिट्रेज के माध्यम से मूल्य अंतर और लाभ का लाभ उठाने के लिए जल्दी से कार्य करने की आवश्यकता होती है। नतीजतन, आर्बिट्रेज ट्रेडिंग आपको क्रिप्टो संपत्ति रखने और फिर उन्हें एक महत्वपूर्ण लाभ के लिए बेचने की पारंपरिक पद्धति की तुलना में बहुत कम समय में लाभ कमाने की अनुमति देती है।