비즈니스 엔젤이자 암호화폐 전문가인 Julius Zegelman은 암호화폐 스타트업에 투자하기 시작한 이유와 그 과정에서 어떤 어려움을 겪었는지, 어떤 프로젝트에 투자할 가치가 있고 어떤 것이 그렇지 않은지 이해하는 초기 단계에 대해 설명합니다.
내가 어떻게 이 삶을 살게 되었나
저는 오랫동안 기술 스타트업에 참여해 왔으며, 그 시작은 90년대 캘리포니아 대학교에서 공부하면서 시작되었습니다. 그 당시 저와 제 동료들은 기술 비즈니스가 얼마나 빠르게 발전하고 있는지 보았습니다. 어제에야 등장한 이 스타트업은 몇 달 만에 공개 회사가 되었고 설립자에게 상당한 자금을 제공했습니다.
같은 반 친구와 나는 우리만의 스타트업을 만들기로 결정했고, 이를 위해 다른 친숙한 프로그래머를 끌어들였습니다. 우리는 프로젝트를 만들고 개발한 다음 2000년 인터넷 회사 시장이 붕괴되기 몇 달 전에 판매했습니다.
놀랍게도 모든 것이 해결되었습니다. 비록 돈을 많이 벌지는 못했지만 기업가 정신이 내 안에 자리 잡았고 지금까지 아무 데도 가지 않았습니다.
저는 2014년에 암호 화폐에서 일하기 시작했고, 그 후 거래 봇을 개발하는 회사의 공동 창립자이자 이사가 되었습니다. 그녀는 또한 비트코인 시장을 위한 분석 도구도 만들었습니다. 일을 하는 동안 암호화 산업의 많은 중요한 플레이어를 알게 되었습니다. 나는 그들 중 일부의 프로젝트에 투자했고 새로운 지인 중 일부는 법률 회사 Velton Zegelman에서 내 고객이 되었습니다. 그래서 모든 것이 시작되었습니다.
암호화 프로젝트의 전망을 어떻게 결정합니까?
전통적인 투자와 암호화폐 투자는 여러 면에서 유사하지만 차이점도 있습니다. 따라서 암호화폐 및 토큰의 변동성과 유동성은 일반 증권보다 높습니다. 또한 암호화폐 스타트업은 일반 회사보다 훨씬 더 많은 수익성을 가질 수 있습니다. 모든 사람이 "촬영"하는 것과는 거리가 멀지만 이는 벤처 관행에서도 정상입니다. 제 생각에는 3개 프로젝트 중 10개가 팔린다면 좋은 지표입니다. 가장 중요한 것은 판매 한 사람들이 전체 포트폴리오에 대한 수익을 보여주고 전체 투자를 이익으로 반환한다는 것입니다.
특정 산업에 대한 투자나 전문화에 대한 구체적인 방향은 없습니다. 나는 내 연결과 시장에서의 관련성으로 프로젝트를 도울 수 있는 기회에 더 관심이 있습니다. 스타트업이 아이디어, 관점, 신뢰할 수 있는 비즈니스 모델을 가지고 있다면 어떤 방향으로든 갈 수 있습니다.
"피드백", 즉 이익을 기다리는 기간에 관해서는 단기 및 장기 프로젝트를 모두 수행합니다. 그들과 다른 사람들은 모두 돈을 가져옵니다. 각각의 특정한 경우에 암호 신생 기업의 창립자가 제안한 아이디어의 특정 측면에주의를 기울일 필요가 있습니다.
프로젝트를 평가할 때 작업 중에 얻은 지식과 경험에 의존합니다. 나는 종종 타사 컨설턴트를 사용하여 기술을 평가합니다. 직관도 신뢰할 가치가 있습니다. 투자자에게 "육감"을 갖는 것은 매우 중요한 자질입니다.
나는 다음 기준에 따라 프로젝트의 전망을 결정합니다.
- 명확하고 현실적인 비즈니스 모델을 가지고 있습니다.
- 기존의 심각한 확장 가능한 블록체인 기술.
- 프로젝트를 이끄는 팀과 개별 구성원의 명성과 성공.
암호화 프로젝트는 상대적으로 적은 금액을 투자할 수 있기 때문에 좋습니다. 그게 내가 하는 일입니다. 다양한 스타트업에 $25-$50를 투자합니다. 나 자신이나 친구를 통해 회사를 찾고 있습니다. 나는 또한 간접 투자를 사용하여 스타트업에 필요한 연결을 제공하고 조언을 제공하고 내 회사를 통해 법률 서비스를 돕고 이미 재정 자원을 투자하고 있는 투자자에게 소개합니다.
현재 암호화폐 스타트업 시장에는 공격적인 투자자가 거의 없다는 점에 유의하십시오. 대부분의 경우 기업가는 현재의 강한 시장 변동성이 끝나고 안정되고 성장 가능성이 있는 기간이 시작되는 순간을 기다리고 있습니다.
적은 경우
프로젝트 실패
직감이 돈을 모으는 데 도움이 된 상황이 꽤 많았고 마지막 순간에 나는 투자하지 않기로 결정했습니다. 그 중 하나는 여행 업계의 프로젝트에서 발생했습니다.
그에 대한 첫인상은 좋았다. 그들은 수익, 흥미로운 프로모션 방법 및 기술을 가지고 있는 것처럼 보였고 CEO는 매우 설득력 있게 판매하고 있었습니다. 하지만 어쩐지 의문이 들었다. 모든 것이 너무 아름다워 보였으나 프로젝트가 어떻게 진행될 것인지에 대한 이해는 많지 않았습니다. 팀은 사업 개발보다 기금 마련과 연설에 더 많은 시간을 할애했습니다.
그러다 1~2달 정도 쉬다가 미루기로 했어요. 모두가 회의에 참석하느라 바쁘고 제품에 관련된 사람은 아무도 없다는 인상이 확연했습니다. 2~3개월 후에 새로운 측정항목을 요청했는데 원래와 동일한 것으로 나타났습니다. 프로젝트는 성장하지 않았고 판매가 거의 없었습니다. XNUMX년 후 문을 닫았습니다. 그곳에서 돈을 잃은 몇몇 투자자들을 알고 있습니다.
여기서 결론은 간단합니다. 프로젝트는 매력적일 수 있고 그 "표시"는 빛날 수 있습니다. 그러나 그들은 "반짝이는 것이 모두 금이 아니다"라고 올바르게 말합니다. 성급한 결정을 내릴 여지는 없습니다.
성공적인 투자
내가 투자한 후 "촬영"한 모든 프로젝트는 다음과 같은 성공의 "세 기둥"에 해당했습니다.
- 강력한 팀
- 명확한 비즈니스 모델
- 프로토타입 및 구현
사실, 이는 기존 투자와 암호화폐 프로젝트에 대한 투자 모두에 적용할 수 있는 고전적인 벤처 선택 기준입니다.
나는 회사의 이름을 지정할 수 있습니다. 투자가 정당한 것으로 판명되었습니다. 특히 ShapeShift(비즈니스 사용자를 위한 암호화폐 거래소), Protocol Labs(제품 Filecoin 블록체인에 데이터 저장용) 및 Cindicator(분석 서비스). 예를 들어 Cindicator에 투자하기로 결정한 이유를 적어보겠습니다.
이 스타트업은 군중의 지혜를 사용하여 예측 분석을 수행하고 있습니다. 회사 고객이 제기한 질문(예: 향후 XNUMX개월 동안 비트코인 비율이 얼마나 오를 것인지)에 대한 수천 명의 전문가 의견을 수집하고 다층 신경망을 사용하여 답변을 처리하고 목록을 제공합니다. 확률의 정도에 따라 순위가 매겨진 가장 관련성 높은 예측. 이 프로젝트에 투자한 이유는 다음과 같습니다.
- 그의 팀 대표는 이전에 신경망 및 기계 학습 분야의 전문가로 알려져 있었습니다.
- Cindicator는 매우 현실적인 비즈니스 모델을 가지고 있었습니다.
- 이 모델은 부분적으로 구현되었으며 회사는 투자 당시 돈을 벌고 있었습니다.
아이디어와 성공적인 구현 덕분에 이 스타트업은 비공개 토큰 판매 기간 동안 15만 달러를 모금할 수 있었습니다. 투자자들은 기술 자체, 관련성 및 토큰이라는 두 가지 점에 매료되었습니다.
안타깝게도 그런 스타트업은 거의 없습니다. 사실 거의 모든 ICO 프로젝트가 위의 기준을 충족하지 못합니다. 다음 "Uber 킬러"팀에 대한 정보를 검색 할 때 Google은 휴가의 개인 사진을 제외하고는 프로젝트 창립자에 대한 정보를 찾지 못하는 경우가 많습니다.
내 추정에 따르면 양질의 프로젝트는 시장의 15% 미만을 차지합니다. 나머지는 순수한 사기 또는 불타는 눈과 마음, 때로는 좋은 아이디어를 가진 사람들이 만든 스타트업이지만 경험과 업계에 대한 이해가 완전히 부족합니다.
러시아와 미국의 크립토 스타트업의 차이점은 무엇입니까?
나는 모스크바와 샌프란시스코에서 한 번에 두 개의 "전선"에서 일합니다. 수년에 걸쳐 저는 여기저기서 암호화폐 신생 기업과 투자자 사이의 차이점이 무엇인지에 대한 명확한 이해를 발전시켰습니다.
가장 중요한 것은 미국에서 ICO가 최종 목표로 훨씬 덜 주목된다는 것입니다. 더 많은 것 - 자금 조달 자체가 목적이 아닌 수단인 비즈니스 자체의 발전. 샌프란시스코에서 네트워킹은 업무의 필수적이고 매우 중요한 부분입니다.
동시에 여기에 암호 화폐 전문가가 많지 않습니다. 내가 관찰한 바에 따르면 해외의 암호화폐 투자자들은 주로 전통 시장에서 오랫동안 일해 온 벤처 투자자들이다.
러시아의 경우 여기에서 모든 것이 약간 다릅니다. 첫째, 기업가들은 하드캡을 구축하기 위해 ICO에 집중하고 있습니다. 많은 국내 스타트업에게 이윤을 남기고 회사를 발전시키는 것은 부차적인 것입니다. 우선, 모든 세력이 자금을 모으기 위해 출동합니다. 종종 다음에 무엇을 해야 할지 잘 알지 못합니다. 모든 것이 이런 식으로 작동하는 것은 아니지만 이것이 러시아의 거의 전통적인 계획이라고 말하고 싶습니다.
러시아의 투자자는 벤처 자본가이자 자신을 위한 새로운 기회에 관심이 있는 외부인입니다. 모스크바에는 수많은 블록체인 및 암호화폐 전문가가 있습니다. 아마도 샌프란시스코보다 더 많을 것입니다.
암호화 투자자를 위한 몇 가지 권장 사항
암호화 투자에 밀접하게 관여할 계획인 사람들을 위해 몇 가지 팁을 드리고 싶습니다.
- 스타트업의 "기초", 즉 비즈니스 모델과 제안된 운영 원칙에 주의를 기울여야 합니다. 현재의 경제 상황에서 향후 XNUMX, XNUMX년 동안 프로젝트를 실현할 수 없다면 비즈니스 모델에 따라 상황이 바뀔 것이라고 생각하는 것은 너무 야심차고 그 반대도 마찬가지입니다.
- 직관과 경험을 믿으십시오. 최소한 약간 의심스러워 보이거나 어떤 이유로 팀 대표가 좋아하지 않는 회사에는 투자하지 마십시오.
- 투자하기 전에 잠시 기다리십시오. 기억하십시오 - 머리를 차갑게 유지하십시오. 이것은 기업가에 관한 것입니다.
- 투자하려는 국가에서 사업을 하는 구체적인 사항에 주의하십시오. 프로젝트는 한 국가에서는 성공할 수 있고 다른 국가에서는 실패할 수 있습니다.
- 프로젝트의 주요 기술이 될 기술을 주의 깊게 연구하십시오. 어떤 프로젝트의 아이디어를 묘사하는 아름다운 말 뒤에는 공허함이 숨겨져 있을 수 있습니다.
- 2018년에는 기관 플레이어의 행동에 더 많은 관심을 기울일 가치가 있습니다. 조심스럽게 행동하지만 점차적으로 암호 화폐 시장에 진입하고 투자를 시작합니다.
마지막으로 변동성을 두려워해서는 안 된다고 말씀드리고 싶습니다. 어쨌든 암호화폐와 블록체인은 진화할 것이기 때문에 시장은 성장할 것입니다. 우리는 블록체인 기술과 토큰화의 전 세계적으로 광범위한 채택을 향한 흥미롭고 긴 여정의 시작에 있습니다.