Análise Ethereum – Mainnet completa quatro anos

Ethereum (ETH) é um livro-razão distribuído e uma plataforma de computação descentralizada com recursos de contrato inteligente. O criptoativo atualmente ocupa o segundo lugar na tabela de capitalização de mercado: capitalização de mercado é de 23,38 bilhões de dólares e 3,36 bilhões de dólares nas últimas 24 horas. O preço à vista atual é 85% menor do que seu recorde histórico em janeiro de 2018. No entanto, o ativo criptográfico aumentou 166% em relação às mínimas de dezembro.

O projeto ETH foi proposto por Vitalik Buterin em 2013, e o crowdsale ocorreu em 2014. Outros cofundadores da ETH incluem Anthony Di Iorio, Charles Hoskinson, Mihai Alisie, Amir Chetrit, Joseph Lubin, Gavin Wood e Jeffrey Wilke. A ICO arrecadou quase US$ 16 milhões, cada um vendido por US$ 0,31. A ETH ICO acabará se tornando uma das mais lucrativas da história. Em julho de 2015, a mainnet entrou no ar com 72 milhões de moedas, que atualmente representam 67,7% da oferta circulante.

As atualizações do protocolo incluíram: Olímpico em maio de 2015, Frontier em julho de 2015, Homestead em março de 2016, Metrópolis Parte 1: Bizâncio em outubro de 2017 e Metrópole Parte 2: Constantinopla em fevereiro de 2019. A próxima bifurcação difícil, Istambul, está potencialmente programada para outubro deste ano e, portanto, até agora, três dos 30 EIPs potenciais foram aprovados; Diminuição do custo do gás de dados de transação (EIP 2028), função de hash Blake2 adicionada à máquina virtual ETH (EIP 2024) e capacidade de renovação de contrato inteligente aprimorada (EIP 1702)

O EIP 2025 foi proposto durante a chamada de desenvolvedor mais recente. A mudança aumentará a inflação da ETH para pagar o subsídio ao desenvolvedor. A ideia, se implementada, vai aumentar o valor se a ETH for criada nos próximos 18 meses. No entanto, esta proposta gerou uma forte reação na comunidade ETH e é improvável que seja implementada.

A próxima atualização, Serenity, está atualmente em desenvolvimento e inclui uma reescrita e um redesenho completos, resultando em Ethereum 2.0... A fase zero do desafio hercúleo pode começar já em janeiro de 2020. Ambas as versões do ETH existirão simultaneamente por algum tempo antes que a migração seja concluída.

ETH 2.0 inclui Sharding e Casper, que irão revolucionar a rede. Sharding é uma solução de dimensionamento para particionar dados horizontalmente em um banco de dados. A implementação completa do Casper, com lançamento previsto para 2022, removerá o Proof of Work (PoW) da rede e o substituirá pelo Proof of Stake (PoS) com uma recompensa de bloco de 0,22 ETH / bloco. Atualmente não há planos para limitar a quantidade total de ETH criada.

No total, quase 1000 desenvolvedores contribuíram com 28 commits para o projeto ETH no ano passado por meio de 000 repositórios GitHub. A maioria das moedas usa esta plataforma de desenvolvimento onde os arquivos são salvos em pastas chamadas "repositórios" ou "repositórios" e as mudanças nesses arquivos são gravadas usando "commits" que mantêm um registro de quais mudanças foram feitas, quando e por quem, embora os commits representem quantidade , não necessariamente qualidade, mais commits podem significar mais atividade e interesse do desenvolvedor.

A maioria dos commits no ano passado aconteceu no repositório Solidity (gráfico superior). Solidity é a linguagem de programação usada para escrever contratos inteligentes no Ethereum. O repositório ETH 2.0 também se tornou ativo nos últimos meses (gráfico inferior), com a maioria dos commits neste repositório vindo dos desenvolvedores Danny Ryan, Justin Drake e Vitalik Buterin. O lançamento potencial do bloco de gênese ETH 2.0 está programado para janeiro de 2020. No geral, os repositórios relacionados à ETH tiveram mais confirmações do que qualquer outro projeto criptográfico no ano passado.

Embora a rede ainda seja baseada em PoW, uma proposta chamada Programmatic PoW (EIP 1057) recebeu o apoio da comunidade e provavelmente será implementada em Istambul enquanto se aguarda uma auditoria bem-sucedida. O ProgPoW foi projetado para reduzir a mineração de ASIC de rede, aumentando a eficiência da mineração de GPU e FPGA. Innosilicon e Bitmain atualmente têm três mineradores ASIC disponíveis para o algoritmo EtHash, enquanto um novo chip de mineração ASIC de uma terceira empresa de mineração, Linzhi, está atualmente em pesquisa e desenvolvimento.

Se o EIP 1057 for implementado, todos os Ethash ASICs existentes não poderão minerar a cadeia ETH. Aqueles que usam ASIC Ethash podem continuar mineração correntes pré-garfo. Outra possibilidade é que os ASICs sejam usados ​​para minerar a cadeia Ethereum Classic (ETC), que também usa o algoritmo Ethash. De qualquer forma, o objetivo de reduzir o uso de ASIC na cadeia ETH será bem-sucedido, embora provavelmente temporário.

Por enquanto, a taxa de hash (linha sólida, gráfico abaixo) e a dificuldade (linha pontilhada, gráfico abaixo) permaneceram estáveis ​​desde março. Ambos permanecem acima dos níveis de 2017 e começaram a subir acima dos mínimos de vários meses. A lucratividade da mineração também está próxima de mínimos históricos, mas começou a subir em linha com os preços de mercado. Se os preços da ETH ou a lucratividade da mineração caírem significativamente, é provável que sigam o exemplo.Todos os ASICs da ETH são atualmente lucrativos a um custo de eletricidade de $ 0,10 / kWh.

O tempo médio de bloqueio é atualmente de 13,10 segundos, que é o mais rápido de todos os tempos para a ETH. Portanto, o número de blocos por dia (linha, gráfico abaixo) corresponde ao seu exemplo. Existem mais de 107 milhões de ETH em circulação com a inflação atualmente em 4,53% (gráfico abaixo), um pouco mais alta do que os níveis pré-Constantinopla, mas essencialmente as taxas de inflação mais baixas que a ETH já viu. ... Apesar do tempo recorde de bloqueio, as transações pendentes aumentaram para 100 desde 000º de junho e atualmente estão em torno de 1 devido a spam na rede de origem desconhecida.

A rede atualmente tem 6776 nós de rede ativos, 29% dos quais estão localizados nos Estados Unidos. Devido aos pesados ​​requisitos de hardware e de tempo de execução do nó, muitos desses nós são gerenciados pelo Infura ou servidores semelhantes que fornecem aos desenvolvedores acesso à rede. Esses serviços estão se tornando cada vez mais importantes para a ETH à medida que o blockchain continua a crescer. Os nós ETH têm vários modos de sincronização: A sincronização rápida requer cerca de 310 GB de memória, enquanto um nó de arquivamento completo requer cerca de 2,92 TB de memória.

O número de transações on-net por dia (linha, gráfico abaixo) diminuiu no mês passado e atualmente está pouco abaixo de 680. Isso está acima da mínima anual de 000 em fevereiro, mas abaixo do máximo histórico de 430 milhão. A partir de 000 de janeiro de 1,24 ano. Média taxa de transação (preencha a tabela abaixo) é atualmente $ 0,132, que é mais baixo do que a região pré-Constantinopla. nível acima de $ 0,20. No entanto, em 19 de fevereiro e 18 de março, as taxas médias de transação subiram para US $ 1,22 e US $ 0,63, respectivamente. No geral, as taxas são mais baixas do que em 2018.

O valor de rede de 30 dias para a proporção estimada de transações diárias em cadeia (NVT) (linha, gráfico abaixo) variou de 30 a 70 desde março de 2018 e atualmente é de 42. Uma clara tendência de alta no NVT sugere que a moeda está sobrevalorizada com base nele, atividade econômica e utilidade, que devem ser vistos como um indicador de baixa dos preços, enquanto a tendência de baixa no NVT sugere o contrário.

Um NVT para cima com um preço ETH para cima sugere condições de sobrecompra, ou a métrica do NVT pode precisar ser revisada para entender melhor as variáveis ​​de mercado. Um nível de NVT abaixo de 20 provavelmente indicará condições de mercado otimistas, como foi o caso entre abril de 2017 e maio de 2018.

Os Endereços Ativos Mensais (MAA) aumentaram recentemente para mais de 355, marcando um novo recorde em 000 meses (preencha a tabela abaixo). MAAs subiram de uma baixa anual de 12 em fevereiro, mas acima de uma alta recorde de quase 192 em janeiro de 000. No geral, o MAA permanece acima dos níveis observados ao longo de 580 e antes. Endereços ETH exclusivos continuam a crescer em um ritmo rápido e estão atualmente se aproximando de 000 milhões (não mostrado). No entanto, os endereços só podem ser adicionados à rede e nunca removidos.

Globalmente, as ICOs também estão se afastando cada vez mais da venda pública, provavelmente devido ao medo de repreensão dos reguladores e mudanças nas estruturas regulatórias. O ano de 2018 registrou o maior número de ICOs (1075) e o maior valor em dólares arrecadado em um único ano, com US$ 21,48 bilhões. Houve 2019 ICOs até agora em 167, totalizando pouco mais de US$ 2,67 bilhões. Em contraste, o ganho total do dólar em janeiro de 2018 foi de US$ 2,15 bilhões. Mais de 200 ICOs de 2018 agora têm um ROI de -80%.

O mês de maio registrou uma alta de quase 12 meses para os fundos arrecadados da ICO, graças a um aumento no token Bitfinex LEO não afiliado à ETH. Ao mesmo tempo, as ofertas iniciais de troca (IEOs), em que as vendas coletivas são facilitadas pela troca, estão se tornando mais populares. No entanto, esses IEOs geralmente têm seu próprio blockchain ou não usam ETH.

Os empréstimos do Tesouro da OIC diminuíram significativamente ao longo de 2018, tanto em termos de dólares quanto em ETH. Em dezembro, a maior saída do ano foi de ~ 484 ETH. Desde janeiro de 000, as ICOs retiraram pouco mais de 2019 ETH de seus tesouros. ICOs e dapps continuam detendo cerca de 663 milhões de ETH, ou 000% da ETH em circulação. Maio foi o maior período de retirada desde dezembro de 2,5, quando o Golem retirou quase 2,33 ETH de seu tesouro.

Em novembro de 2018, Aragon, um projeto focado em governança descentralizada, adotou uma nova abordagem, transferindo 40000 ETH em crédito de US $ 1 milhão usando o Dai stablecoin por meio da MakerDAO para se proteger contra a volatilidade do mercado. Em abril e maio de 2019, Aragão retirou 12 ETH e 000 ETH de sua tesouraria, respectivamente, e continua a deter 23 ETH. A Tezos retirou 000 ETH em março, a segunda maior retirada de 136.

Em dezembro de 2018, a Kyber Network, uma plataforma de troca de tokens descentralizada, teve uma saída de 50 ETH, uma das maiores em 000. DigixDAO, um projeto que tentou tokenizar depósitos de ouro, continua a deter pouco mais de 2018 ETH, que é avaliado acima da capitalização de mercado de todo o token DigixDAO. Em uma carteira congelada Polkadot 306 ETH estão armazenados, que é o terceiro maior indicador de todos os projetos.

Os principais dapps baseados em Ethereum na semana passada, classificados por volume, ainda são liderados por jogos de azar e dapps de câmbio. A IDEX teve cerca de 65 transações esta semana, contra 000 na semana passada, mas mais do que qualquer outro Dapp da ETH. Em 83 de junho, a negociação da IDEX foi adiada devido ao congestionamento no blockchain da ETH. A categoria de jogos em 000xUniverse teve mais transações na última semana, enquanto My Crypto Heroes teve o maior número de usuários ativos diariamente.

No geral, a ETH tem significativamente menos usuários e transações em comparação com outras plataformas dapp, como EOS (EOS) e Tronix (TRX), ambas as quais não pagam por transações. Em 9 de fevereiro, o usuário do Twitter Kevin Rook observou que de 1375 Dapps ETH, 86% tinham zero usuários e 93% tinham volume zero de transações.

O movimento de finanças descentralizadas, ou DeFi, está ganhando popularidade à medida que o valor total dos dapps bloqueados em Defi disparou nos últimos sete meses. Os credores viram o maior influxo de dinheiro à medida que seus produtos começaram a gerar lucro para os usuários. No Dharma, os usuários podem ganhar até 10% ao ano e o dYdX permite emprestar, tomar emprestado e negociar com 4x a margem. O DEX Bancor teve a maior queda nas participações de quase 14% depois de anunciar em meados de junho que os usuários dos EUA não poderiam mais usar a plataforma devido a questões regulatórias.

Nos mercados, o volume de negociação da ETH nas últimas 24 horas foi dominado pelos pares Tether (USDT), Bitcoin (BTC) e dólar americano (USD). Há rumores de que o produto futuro CME ETH será aprovado ainda este ano pela US Futures Trading Commission (CFTC). O volume de moeda estável não USDT aumentou lentamente nas últimas semanas, incluindo Dai (DAI), Paxos-Standard (PAX), Gemini-dollar (GUSD) e TrueUSD (TUSD), mas continua a fazer parte do volume total de negociação.

Na Ásia, os pares coreano Won (KRW), Yen (JPY) e Yuan (CNY) têm preços USD / ETH de US $ 220, US $ 220 e US $ 218, respectivamente. Coletivamente, todas as três regiões mostram um interesse relativamente baixo em seus pares fiduciários, com um volume combinado de cerca de 2% do volume total de negociação. O retorno de um prêmio significativo na Coreia do Sul significaria um retorno às condições de alta do mercado.

A bolsa de balcão (OTC) LocalEthereum aumentou o volume de transações em 1811 ETH na semana anterior, o que é significativamente menor do que no início do ano. Em comparação, LocalBitcoins trocou 5240 BTC na semana passada, de acordo com coin.dance. Apesar do declínio do volume, o número de usuários diários aumentou nos últimos meses

No início deste ano, a LocalEthereum aboliu as taxas sobre transações à vista, enquanto a LocalBitcoins cancelou inteiramente as transações à vista devido à pressão regulatória. Embora as tabelas OTC tradicionais geralmente exijam um pedido mínimo de $ 100 a $ 000, não há tamanho mínimo de pedido nesses mercados ponto a ponto.

Durante 2018, os comerciantes ETH na bolsa diminuíram e os volumes aumentaram. Dois picos de volume em 25 de novembro e 7 de dezembro correspondem às mínimas locais do preço da ETH. O pico em volume de 20 de fevereiro precedeu a bifurcação de 28 de fevereiro.

Os dados do Google Trends para o termo Ethereum aumentaram significativamente nos últimos dois meses em comparação com o ano anterior, mas no geral permanecem significativamente menores desde o início de 2018. As pesquisas do Ethereum despencaram ao longo de 2018, onde conforme as pesquisas cresceram lentamente, o Ethereum precedeu os dois máximos em junho de 2017 e janeiro de 2018, provavelmente sinalizando o interesse de novos participantes na época. Um estudo de 2015 encontrou uma forte correlação entre os dados do Google Trends e o preço do BTC, e um estudo de maio de 2017 concluiu que, quando o Google Bitcoin aumentou as pesquisas significativamente, o preço do BTC caiu.

 

Análise técnica Ethereum

A ETH ficou bem atrás do BTC nos últimos meses, levando a um impulso ligeiramente de alta de resistência em $ 300. O preço à vista atual está ameaçando reverter pela primeira vez desde abril. Conforme a tendência macro emerge, roteiros de preços podem ser encontrados em períodos de tempo mais altos usando médias móveis exponenciais, faixa de perfil de volume visível, forcado, nuvem Ichimoku e modelos de gráfico. Mais informações básicas sobre a análise técnica discutida abaixo podem ser encontradas aqui.

No gráfico diário, a média móvel exponencial de 50 dias (EMA) e a EMA de 200 dias foram cruzadas em baixa por quase um ano e depois em 19 de maio. A anterior Cruz de Ouro de alta em maio de 2018 foi ofuscada por uma reversão de baixa, cabeça e ombros. Como o preço agora está abaixo da EMA de 50 dias e da EMA de 200 dias, ambas podem atuar como resistência. Uma "Cruz da Morte" de baixa pode ocorrer em breve.

Com base na faixa visível do perfil de volume (VPVR – barras horizontais, gráfico abaixo), o preço agora está logo acima do nó de US$ 212 e abaixo do nó de US$ 295. Se o suporte atual falhar, o próximo suporte histórico mais próximo ficará abaixo de US$ 163. Atualmente, não há RSIs ativos ou divergências de volume, mas o RSI formou uma inclinação côncava de vários meses, indicativo de fortalecimento do momento de baixa.

A quantidade de contratos longa / curta em aberto da Bitfinex (painel superior, gráfico abaixo) é atualmente de 84%. As posições longas aumentaram nos últimos dias, enquanto as posições curtas diminuíram. Um movimento descendente significativo no preço levará a um movimento ainda mais exagerado, à medida que as posições compradas continuem a se desenrolar. Isso é conhecido como "aperto longo". No entanto, a proporção de bitphinx longas e curtas tem historicamente pouco impacto na dinâmica dos preços da ETH.

Além disso, o preço voltou para o forcado descendente (PF) com pontos de pivô em dezembro de 2017, abril e maio de 2018. Em abril, o preço ultrapassou a linha mediana (amarela) pela primeira vez desde agosto de 2018. A resistência para cima está em $ 254. com suporte de curto prazo em $ 192. Se o preço não se mantiver acima do suporte, um retorno à linha média de $ 97 é possível nas próximas semanas.

Ao se referir à nuvem Ichimoku, quatro métricas são usadas para indicar se existe uma tendência; o preço atual em relação à nuvem, a cor da nuvem (vermelho para baixa, verde para alta), cruzamentos Tenkan (T) e Kijun (K) e intervalo de atraso. A melhor entrada sempre ocorre quando a maioria dos sinais muda de baixa para alta ou vice-versa.

As métricas de nuvem em uma linha do tempo diária com configurações duplicadas (20/60/120/30) são de baixa para sinais mais precisos; o preço está abaixo da nuvem, a nuvem está em alta, a Cross TZ está em baixa, o intervalo de atraso está acima da nuvem e abaixo do preço. O sinal de entrada longo tradicional não será acionado até que o preço esteja acima da nuvem novamente. No entanto, com base na distância de Kijun, o preço médio da reversão poderia se mover em direção ao apartamento de Kumo em $ 246 antes de cair ainda mais.

No gráfico de quatro horas, os sinais de nuvem também estão em baixa, com cruzamentos de baixa na MME de 50 e 200 períodos. O preço se consolidou em um triângulo simétrico sem viés de baixa ou alta. Além disso, a cruz TK e RSI também são neutras. Embora não haja uma direção definida para o rompimento nesta configuração, dois movimentos significativos são possíveis; um movimento de alta para $ 260 com base na negociação de ponta a ponta; ou um movimento de baixa de $ 144 para $ 139 com base em um movimento medido e uma extensão Fib1,618 do triângulo simétrico.

Finalmente, no par ETH / BTC, os indicadores de tendência são de baixa, já que o preço rompeu recentemente o nível de suporte horizontal de vários meses. No gráfico diário, as métricas de nuvem usando configurações duplas são de baixa (não mostrado), com uma quebra de Kumo abaixo da nuvem ocorrendo em meados de junho. A MME de 50 dias e a MME de 200 dias estão atualmente passando por revisões de baixa, e o preço na MME de 50 dias e na MME de 200 dias voltou várias vezes este ano. A linha de alta da EMA 50/200, bem como o rompimento de Kumo, devem ser um forte sinal de compra para muitos traders, caso ocorra. Em um futuro próximo, uma tentativa de retornar à MME de 200 dias a 0,03 BTC é possível. O último suporte significativo significativo, antes de uma queda ainda maior, está no nó VPVR de cerca de 0,019 BTC.

 

Conclusão

Os principais indicadores da rede diminuíram ligeiramente no último mês, mas permanecem bem acima dos níveis do segundo semestre de 2018. A inflação continuou a diminuir desde a forte bifurcação de fevereiro em Constantinopla, com períodos de bloqueio perto de mínimos recordes. Velocidade de hash, dificuldade de mineração e lucratividade também aumentaram semana após semana, com a mudança no ProgPoW provavelmente ocorrendo no final do ano em uma bifurcação difícil em Istambul. Embora a ETH 2.0 ainda esteja em seus estágios iniciais de desenvolvimento, as mudanças estão sendo ativamente discutidas, discutidas e codificadas, com um lançamento de fase 2020 agendado para janeiro de XNUMX.

Os indicadores técnicos estão atualmente em baixa para o par ETH / USD e profundamente em baixa para o par ETH / BTC. ETH / USD está agora abaixo da nuvem e da MME de 200 dias, indicando uma mudança significativa na tendência de baixa. O suporte VPVR é atualmente de $ 163 e $ 137. Nas últimas duas semanas, o ETH / BTC quebrou uma baixa de vários meses e permanece no gelo fino. Quaisquer outras baixas provavelmente quebrarão o alto suporte VPVR em 0,019 BTC. Caso contrário, um retorno médio à MME de 200 dias a 0,03 BTC também é possível, embora muito menos provável com base na tendência atual.