Augur (REP) foi um jogador de destaque entre as altcoins em 2019, tendo aumentado mais de 100% desde 1º de janeiro. As principais atualizações e aplicativos periféricos construídos na plataforma causaram algum renascimento do mercado e volumes de vendas, a atividade do usuário ativo permanece inexpressiva, mas encontrar liquidez ainda é um desafio para a maioria dos usuários e mercados.
Augur (REP) é uma plataforma líder de previsão descentralizada construída na blockchain Ethereum. Ele é projetado para prever e comunicar os resultados de eventos reais com base no princípio do consenso da maioria.
Os comerciantes participam de mercados de previsão ponto a ponto com base em eventos do mundo real. O modelo sofisticado de recompensa e disputa de Augur é projetado para criar um sistema no qual as probabilidades do mercado se alinham naturalmente com o sentimento do mundo real verdadeiro. Augur usa o fenômeno da “sabedoria da multidão”, que sugere que as previsões coletivas de um grupo de pessoas serão mais precisas do que as previsões feitas por especialistas individuais.
Em uma entrevista em podcast com o influenciador de criptografia Anthony Pompliano, o cofundador da Augur, Jeremy Gardner, disse que a meta de Augur era criar uma "fonte global descentralizada de verdade e previsão".
O preço do token REP Augur nativo diminuiu cerca de 2% nos últimos 7 dias e 6% nos últimos 30, mas aumentou cerca de 150% desde o início do ano. O Augur / REP ICO foi retido em 2015, quando 2500 investidores gastaram ~ $ 5,3 milhões em tokens REP. A REP está atualmente em 34º lugar na tabela de capitalização da Brave New Coin.
O preço do REP caiu cerca de 80% em relação ao recorde alcançado em janeiro de 2018. A iteração atual da plataforma Augur lançada na rede Ethereum em julho de 2018.
Mecânica Augur
A plataforma Augur opera com um contrato inteligente que corresponde a ordens opostas. Os usuários que desejam fazer apostas opostas no resultado de mercados de apostas específicos estão conectados e interagem uns com os outros.
Por exemplo, no mercado de agosto atualmente aberto, "Donald Trump será reeleito em 2020?" Existem contratos em aberto de $ 38. O mercado fecha em 352 de dezembro de 6. Ele atualmente tem 2020% de Sim, o que significa que se um trader quiser comprar a 57ª participação na ETH na reeleição de Donald Trump, ele o fará com essa probabilidade. Eles também exigiriam que a contraparte concordasse em igualar a aposta com 100% de chance de que “Não”, Donald Trump não seja reeleito para ser preenchido.
Se um usuário compra um resultado que acaba sendo verdadeiro (com base nos relatórios do oráculo), ele obtém um lucro dependendo de sua aposta. Se o resultado selecionado for falso, o usuário perde sua aposta.
Como todos os mercados estão abertos antes que o oráculo finalmente relate os resultados, os usuários podem sacar suas apostas; riscos de cobertura, minimização de perdas e acesso mais rápido aos lucros caso não tenham mais interesse em participar do mercado.
Os mercados podem ser binários (sim / não ou um / ou outros mercados), categóricos (vários resultados fixos diferentes) ou escalares (variável, com a capacidade de abrir posições curtas ou longas).
A nuvem de tags acima indica as tags mais frequentes nos mercados de Augur por diferença de tamanho. Os mercados associados aos termos "criptomoeda" e "preço Ethereum" ainda estão presentes na plataforma devido à demografia dos usuários de criptomoeda. Os termos de Futebol / Associação de Futebol também são populares entre os termos Futebol, Liga, Campeões e Europa.
Curiosamente, embora os playoffs da NBA atualmente dominem a mídia americana e a cobertura esportiva da mídia social, os termos relacionados ao basquete parecem estar sub-representados na nuvem de palavras. Isso pode indicar que Augur tem mais usuários europeus do que americanos, ou que futebol é mais fácil de especular do que basquete.
Os mercados de agosto com eventos que especulam sobre os preços dos ativos digitais em datas específicas tendem a gerar o interesse mais aberto em agosto. Certos mercados em torno da política e dos esportes americanos às vezes podem se tornar populares.
StateoftheDapps.com rastreia os principais contratos inteligentes de Augur como o Ethereum Dapp. Isso indica uma ligeira tendência de queda no número de usuários ativos e nas transações no mês passado, com picos acentuados no meio do mês para ambos.
Os números de volume de rede em Augur são altos em comparação com vários outros Dapps Ethereum. Isso sugere que, embora tenham menos de 200 usuários, cada um representa uma quantidade significativa de ETH. Com base nos preços da ETH em 07/05/2019, o volume médio diário de Ethereum em agosto foi de ~ $ 60.
Augur está atualmente listado como um dos 25 Dapps mais populares do ecossistema. Em média, no último mês, teve ~ 118 usuários ativos e ~ 424 transações.
A maioria dos endereços exclusivos em Augur são armazenados por endereços comerciais e, portanto, o ativo digital mais comumente usado em Augur é o ETH e não seu próprio token REP.
Os mercados Sim / Não sempre foram o tipo de mercado mais popular em agosto, provavelmente devido à facilidade de criação e participação. Recentemente, houve um ligeiro aumento proporcional no número de mercados escalares, o que pode ser presumido que a comunidade Augur está experimentando um design de mercado mais incomum.
Embora todas as negociações (criação e preenchimento de pedidos) em Augur sejam feitas atualmente com ETH, o token REP da própria rede representa "reputação". Os usuários / oráculos recebem uma recompensa REP se relatarem um evento e ele corresponder ao consenso acordado de outros repórteres. Eles devem “trabalhar” (relatar eventos, participar da resolução de disputas) para manter suas apostas REP, e contas REP inativas são penalizadas.
É um sistema baseado em incentivos, se o oráculo relatar erroneamente um evento - um resultado objetivo - então o resto do mercado toma nota (invisivelmente por meio de um contrato inteligente) desse repórter ruim e é penalizado com a perda de REP.
Infraestrutura potencial e de apoio
Travis Kling, diretor de investimentos da Ikigai Capital, disse: "Ter o Ethereum hoje é uma opção sobre o que você acha que estará online no futuro." Da mesma forma, embora a maioria dos compradores de REP provavelmente esperem lucros de curto prazo com a comercialização, alguns compram e mantêm REP com a expectativa de casos de uso futuros conforme a plataforma cresce e se desenvolve.
O número de usuários de aplicativos Augur neste estágio inicial não é impressionante, mas a infraestrutura de funcionamento da plataforma é complexa e impressionante. Ele está fazendo experiências com a rede Ethereum e conquistando fãs de criptanalistas e comunidades de investimento.
Quando o uso do produto cresce apesar do UX medíocre, geralmente é uma boa ideia começar a prestar atenção se você for um empreendedor ou investidor”, diz o fundador da 1confirmation, Nick Tomaino. Ainda é muito cedo, mas parece que Augur está prestes a fazer alguma coisa."
É fácil entender a emoção e o potencial que cerca o Augur. Tem uma proposta de valor única e diversificada e um alto teto de valor futuro porque;
- Os usuários são livres para criar qualquer mercado que desejem e deixar que outros usuários determinem se esta é uma oportunidade real de aposta.
- A liquidação inteligente de contratos com base em blockchains pode reduzir significativamente o custo e o tempo para calcular várias taxas em vários mercados.
- A natureza incondicional do Augur (fundos e transações são protegidos e verificados em uma conta Ethereum global) permite que usuários em qualquer região participem de mercados seguros anteriormente inacessíveis. Ou seja, um titular da ETH na Ásia pode apostar especulativamente em ações dos EUA a baixo custo, com o mínimo de atrito, de uma forma que não será possível até o surgimento de mercados como o de Augur.
Augur também tem potencial significativo para oferecer suporte a um ecossistema de aplicativos aproveitando a infraestrutura de mercado preditiva central para construir jogos e ferramentas de previsão descentralizadas.
Predictions.global é um exemplo do aplicativo Augur e vem com a palavra "Veja o que o mundo pensa". Este é um painel que classifica os vários mercados Augur em diferentes categorias e fornece excelentes informações detalhadas sobre cada mercado. Usando Forevision.global, é fácil ver o que a comunidade Augur pensa sobre eventos globais, como o preço de fechamento do IPO do Uber, se o Liverpool vai ganhar a Premier League 2019 ou o preço da ETH no final de maio, e talvez tomar decisões pessoais com base nesses dados tangíveis de "sabedoria da multidão".
Outro aplicativo idiossincrático que usa o mercado de previsão subjacente da Augur é o PdotIndex, que permite aos usuários investir em pessoas (celebridades) da mesma forma que em empresas. O valor do Índice Pdot de uma figura pública como LeBron é composto de vários mercados especulativos separados orientados por Augur (quantos pontos por jogo ele terá em média, quantos jogos seu time vencerá nesta temporada etc.) pontuação para cada público na lista de figuras.
A pontuação de um indivíduo varia de acordo com as diferenças no resultado de eventos que envolvem uma figura pública, com base nas pontuações feitas pela multidão de Augur. Os comerciantes podem fazer apostas ETH para lucrar com as mudanças na opinião pública.
Atualmente, o Pdot é executado apenas na rede de teste Rinkeby e ainda está em seus estágios iniciais de desenvolvimento, mas a plataforma fornece uma visão sobre o que pode ser construído no ecossistema Augur no futuro.
Existem também vários outros aplicativos Augur que facilitam as interações com o mercado de previsão subjacente (como ferramentas de interação do usuário), além de apresentar os dados de "sabedoria da multidão" do Augur em formas alternativas. Eles incluem:
- crystalball.be coleta uma gama de métricas de desempenho Augur relevantes e exibe tendências de dados dinâmicos
- Veil é um mercado de derivativos da Augur que facilita a negociação. Foi construído usando 0x
- Augur Insider calcula volatilidade para mercados de Augur
- A disputa de crowdsourcer de Augur permite que os usuários verifiquem os estados finais de vários mercados
Já houve algum entusiasmo e reação positiva do mercado a várias dessas aplicações. O lançamento do Veil coincidiu com um período de comportamento extremamente forte de preços de tokens REP.
Antes do lançamento do Veil em 15 de janeiro, os preços do REP subiram fortemente, subindo ~ 127% entre 14 de janeiro e 20 de janeiro e de ~ $ 8,27 para ~ $ 18,80. Desde meados de janeiro, o preço mudou e se estabilizou. Atualmente, custa cerca de US $ 21.
À medida que o ecossistema Augur amadurece, o lançamento de aplicativos de ponta que melhoram a experiência do usuário e atraem novos usuários pode ser os principais direcionadores de preços especulativos de curto prazo.
Barreiras para o progresso
O principal obstáculo ao acesso do Augur a novos usuários é a má interação com a plataforma. É difícil para os comerciantes não técnicos entender os resultados de compra e venda ou calcular os lucros. Além disso, a resolução de disputas e a resolução de mercado do Augur podem levar muito tempo, o que afeta o tempo que leva para receber os pagamentos.
Por exemplo, o Veil tem recursos como liquidação instantânea (habilitada por auditoria de mercado terceirizada) que paga os usuários no vencimento do mercado e um placar mostrando o desempenho do usuário em toda a plataforma para criar uma maneira objetiva para o usuário avaliar suas capacidades. prever os eventos do mundo real.
Sua proposta de valor é tornar a experiência de compra do Augur mais simples e mais envolvente para os consumidores convencionais. Isso parece ser devido a alguns traders e está estimulando um momentum especulativo em torno das datas de lançamento do produto.
Infelizmente, desde seu lançamento, o uso real de Veil como um derivado de Augur foi mínimo. A Veil tem atualmente apenas 13 mercados ativos. Com base no volume de negociação exibido, a maioria desses mercados está inativa e o número de ordens executadas é baixo.
O problema claro com o Augur em sua forma atual é a liquidez. Dos 327 mercados atuais em Augur, apenas 37 atendem ao limite mínimo de liquidez definido pelo agregador gnations.global. Isso significa que apenas 10% dos mercados da Augur valem a pena negociar ou serão capazes de atender aos requisitos de correspondência.
O modelo de contra-correspondência da plataforma gerou dificuldades na expansão da base de usuários do Augur devido à natureza dos mercados de mão dupla e à questão do ovo e da galinha.
Com Augur, o número de criadores de ordens determina o número de executores de ordens (formadores de mercado / contrapartes) e, sem preenchedores disponíveis, os negociadores não querem criar ordens e, sem os criadores criando oportunidades de negociação, os eliminadores recusam. Isso significa que a solução bidirecional da Augur para o mercado provavelmente enfrentaria problemas para alcançar escala em sua forma inicial. A missão de Augur de se tornar uma “fonte global descentralizada de verdade e previsões” é limitada pela ausência de uma comunidade global de meteorologistas.
Outro problema com o crescimento de Augur era o modelo de pagamento de mercado comprometido e anteriormente jogável.
Na versão atual do Augur, um mercado será considerado "inválido" quando os repórteres considerarem o resultado ambíguo ou inverificável. As ações em tais mercados podem ser negociadas por dinheiro igual. Por exemplo, um mercado com três resultados com os resultados A, B e C que são resolvidos como inválidos dará 0,33 ETH por ação de cada resultado.
Alguns usuários / criadores de mercado como @realPoyoPoyo estão claramente cientes de suas tentativas de jogar o sistema Augur. Ao criar um mercado com erros deliberadamente ocultos (enganando os participantes) e apostando em resultados que não serão ganhos, eles estão colocando o REP em um mercado que é inválido a preços baixos. Os jogadores sabem que os fundos investidos serão divididos igualmente, então os jogadores que apostarem no resultado errado terão lucro.
Este excelente tópico fala sobre como é difícil escrever mercados precisos em agosto com resultados claros. Um exemplo recente de um mercado com resultado incerto: “GRIN / USD será incluído no CoinMarketCap até 16 de março de 2019?”, Built on Veil. O mercado não estava claro porque GRIN / USD poderia significar GRIN denominado em dólares americanos (intenção de Weali) ou um par de negociação GRIN / USD literal. A Veil parou de operar no mercado e decidiu que sim. Ficou claro que a ambigüidade sutil inerente a essa questão levou a tomadas de decisão errôneas por parte dos comerciantes.
Áugure V2
O código para a próxima grande atualização da plataforma, Augur V2, foi lançado no início de abril. A atualização aborda parcialmente alguns dos problemas relacionados à criação de mercados controversos na plataforma. A atualização permitirá que False se torne um resultado de negociação como qualquer outro, permitindo que os negociadores protejam o risco de resultados falsos e avaliem a probabilidade de sua ocorrência. Por exemplo, um corretor que olha para um mercado com muito dinheiro invalidado pode optar por sair do mercado.
Outra grande etapa incorporada à atualização V2 são os mercados de denominação DAI. O Augur V1 permitia apenas que os traders usassem ETH para atividades de negociação. A ETH foi uma escolha natural para o token, visto que Augur é uma plataforma baseada em Ethereum. No entanto, o ETH é um ativo altamente volátil, sujeito a frequentes mudanças de preço, afetando a disposição dos traders da Augur de participar dos mercados.
DAI é uma stablecoin que visa manter uma paridade de 1:1 com o dólar americano. Com a inclusão de denominações e pagamentos DAI, os mercados Augur se tornarão menos voláteis e mais acessíveis. Na documentação oficial da V2, Augur se refere especificamente à possibilidade de DAI multilateral. Esta versão do DAI ainda não foi lançada, sugerindo que o Augur V2 só poderá ser lançado após o lançamento do DAI multilateral.
Augur V2 também mudará alguns dos principais utilitários integrados ao REP. Após o lançamento do V2, se o mercado de surebets Augur V2 (continuar controverso ou não resolvido após várias rodadas de resolução de disputas), o usuário tem 60 dias para participar (decidindo sobre o resultado do mercado bifurcado), ou perderá seu REP.
Este protocolo significa que Augur deve se tornar mais difícil de fazer bifurcação porque mais usuários e mais REPs serão motivados a participar de uma bifurcação consistente. Isso significa que o mau ator terá que superar mais obstáculos para estar do lado direito do resultado da bifurcação de Augur ampla.
Este protocolo tem sido controverso para muitos porque muitos titulares de REP modernos são investidores ou comerciantes que acumularam o token para fins especulativos. Eles não participam ativamente do mercado Augur e não rastreiam os mercados que não são permitidos ou estão próximos da bifurcação. Dois meses de inatividade na cadeia resultarão na perda de todos os tokens REP.
Tomar a decisão certa sobre o fork do Augur também pode exigir o monitoramento das discussões da comunidade em plataformas como Reddit ou Twitter para determinar quem pode ser um mau ator, um processo no qual muitos proprietários atuais de REP não estão interessados.
A regulamentação das taxas pagas aos negociantes (no REP) pelos negociantes é um dos principais mecanismos de segurança da Augur. A taxa é ajustada com base no total de contratos em aberto (OI) na plataforma e no preço do REP. Em V1, Augur usava o oráculo de preço centralizado para informar o preço de mercado do REP para que a comissão pudesse ser calculada. Esse canal de precificação oracle costumava ser problemático e não ajustava as taxas pagas aos jornalistas por um tempo.
A V2 corrige um bug e introduz um leilão duplo integrado que atuará como um fluxo de preço. Cada semana haverá dois leilões duplos onde o pote DAI e o pote REP são negociados um pelo outro, e o preço REP é calculado com base nos preços de oferta. A plataforma irá cunhar uma pequena quantidade de REP semanalmente para compensar as perdas do leilão, o que introduz uma pequena quantidade de inflação para o REP em troca de um fluxo de preços descentralizado usado para manter a plataforma segura.
Augur, ao contrário de outros projetos de blockchain, pode aumentar o atrito associado ao armazenamento de tokens nativos para criar uma plataforma mais confiável. Perseguir o REP para apoiar um leilão de arquivamento de preços significa que os tokens individuais podem perder valor real e poder de compra ao longo do tempo devido à inflação, o que pode impactar negativamente os investidores de valor a longo prazo. No entanto, a cunhagem ajudará a melhorar e desenvolver um novo modelo de preços.
O protocolo "não participe do sorteio - perca todos os seus tokens" pode significar que o REP se torna um investimento arriscado para alguns. 60 dias sem ver o que está acontecendo dentro da rede Augur e dos mercados pode significar que o usuário perde todos os REPs mantidos, mas cria uma opção mais robusta "se o protocolo Augur se bifurcar" e pode incentivar mais usuários a participar semi-ativamente do Augur ecossistema. ,
Não está claro quando Augur V2 será lançado, mas o desenvolvimento parece estar progredindo bem e o código para a atualização está sendo auditado externamente.
Santiment recentemente rastreou e listou os projetos de desenvolvimento de tokens ERC20 mais ativos em abril, com Augur (REP) em terceiro lugar, atrás de Storj (STORJ) e Status (SNT). A atividade de desenvolvimento do Augur no mês passado foi associada a uma grande atualização da IU que buscará melhorar significativamente a interface de negociação do Augur, bem como o back-end e as soluções de contratação inteligentes necessárias para a V2.
Atividade de rede
Derivado da razão NVT, o sinal NVT é uma métrica de pontuação de blockchain adaptativa desenvolvida por Willie Wu e Dmitry Kalichkin. Os mercados de criptografia são propensos a bolhas de compra especulativas não apoiadas por desempenho subjacente e atividade de rede.
O sinal NVT dá alguma indicação de onde o token pode estar neste ciclo de preços.
Um sinal de NVT alto indica uma rede que está passando por um desses períodos de bolha e pode se mover em direção a uma posição de sobrecompra / sobrevalorizada devido a avaliações de mercado especulativas que terminam em momentum.
O sinal REP NVT testou os pontos de alta / sobrecompra mais baixos no ano passado. Esta é uma sinalização de alta de longo prazo e sugere que o volume da cadeia REP está crescendo constantemente em relação ao valor do token. A NVTS, limitada a uma faixa mais estreita, oferece um ativo digital que amadurece e ganha uma base sólida de provedores de serviços on-net.
Este modelo sugere que as divulgações de preços de ativos REP podem melhorar, e “crescimento sustentado apesar do UX medíocre”, a história otimista de longo prazo sugerida por Nick Tomaino, pode ser válida.
Desde o final de fevereiro, o preço tem subido constantemente e tem sido acompanhado por uma linha NVTS em queda constante, uma forte bandeira de alta. Este modelo significa que o volume da cadeia está crescendo mais rápido do que os preços e pressupõe que os fatores que impulsionam o preço também criam mais demanda por transações REP.
O burburinho em torno do Augur V2 que não pode ser usado pode criar uma demanda por engajamento. O REP também pode ser emprestado do aplicativo financeiro descentralizado Composto e é o terceiro ativo mais alavancado da plataforma e o token ERC-20 mais emprestado. O valor do REP emprestado por meio do Composto atualmente é de aproximadamente $ 100.
Sinal PMR
A Lei de Metcalfe é uma medida das conexões em uma rede, conforme estabelecido por Robert Metcalfe, o fundador da Ethernet. Posteriormente, foi usado para analisar o valor real de produtos financeiros online, como Facebook e Bitcoin. Ao compará-lo com o preço, pode fornecer uma ferramenta útil para julgar se um token está supervalorizado ou subvalorizado.
Também é uma métrica mais fácil de medir quando comparada ao volume de transações na rede, que pode ser difícil de medir com precisão em dólares americanos. Os endereços são medidos como o número de endereços exclusivos de envio e recebimento envolvidos nas transações diariamente.
O valor PMR para REP tem sido historicamente alto, variando de 6 a 8 pontos logarítmicos naturais desde o lançamento do token. Isso significa que o valor do token / capitalização de mercado excede em muito o número de endereços REP ativos.
Isso pressupõe quaisquer efeitos de rede potenciais no ecossistema REP, externalidades positivas, como maior liquidez, onde o crescimento orgânico do usuário cria mais contrapartes para o comércio, são mínimas.
Assim, parece que a relação entre preço e PMR não é um indicador útil e se deve unicamente ao valor do token e não aos endereços ativos.
A plataforma Augur terá que lidar com os problemas de liquidez e do ovo e da galinha que enfrenta atualmente. Isso deve aumentar a demanda por serviços oracle a tal ponto que um efeito de rede é criado, e o crescimento ativo de endereços começa a ter um impacto tangível nos preços REP.
Bolsas e pares de negociação
A opção de negociação mais popular para REP é o BTC, com o par lidando com cerca de 72% dos volumes diários de negociação. O segundo mercado mais popular é o par REP / ETH. Juntos, os dois pares principais respondem por mais de 90% do volume diário de negociação. As operações REP da Fiat também estão disponíveis em dólares americanos, euros e won coreanos. O valor diário de todo o mercado de negociação REP em dólares americanos é de apenas ~ 10,5 milhões de dólares americanos.
Os mercados na bolsa LAToken dominam o ecossistema de comércio REP, processando os dois pares principais do ecossistema. O REP também pode ser negociado em bolsas grandes e confiáveis, como Coinbase Pro, Binance e Poloniex.
Conclusão - Análise Técnica
Médias móveis e impulso do preço
No gráfico 1D, o REP seguiu uma tendência de preço linear negativa com uma correlação de Pearson R entre tempo e preço ~ 0,75 (não mostrado), permitindo que o cruzamento de morte persistisse até 5 de abril de 2019. A cruz de ouro está atualmente segurando em torno de $ 20,13 e potencialmente formando outro triângulo de fuga.
Além disso, no gráfico 1D, o preço tem seguido de perto os níveis de retração de Fibonacci e está atualmente no nível de 1.618 Fibonacci. Se este nível persistir, o preço provavelmente testará novamente a resistência anterior de $ 23 antes de testar o nível 2,618 de Fibonacci em $ 28,91.