Bitcoin – um ativo com o melhor desempenho dos últimos dez anos. Para os primeiros investidores, isso significa um retorno sobre o investimento de 100% em dez anos. Qual foi o desempenho do Bitcoin em relação a outras classes de ativos, como ações, títulos, metais preciosos e petróleo nos últimos tempos?
Apesar da volatilidade às vezes extrema, a primeira moeda digital descentralizada do mundo subiu de menos de um centavo no início de 2009 para um recorde de mais de US $ 20 no final de 000. Bitcoin está sendo negociado a $ 2017 hoje.
Neste artigo, iremos analisar e comparar os retornos absolutos do Bitcoin com ações, títulos, ouro, prata e petróleo nos últimos um, três e cinco anos.
Bitcoin vs ativos tradicionais
Para a análise, selecionamos ações, títulos, ouro, prata e petróleo. Ações e títulos tendem a ser componentes-chave de carteiras de investimentos institucionais, enquanto ouro e prata têm características semelhantes aos bitcoins. O petróleo foi adicionado devido à sua baixa correlação com ações e títulos.
A tabela abaixo mostra que o Bitcoin superou todos os principais ativos em todos os três períodos de investimento selecionados com base em retornos absolutos.
| Asset | Retorno de 1 anos | Retorno de 3 anos | Retorno de 5 anos |
| Bitcoin | 20% | 1420% | 1550% |
| Ações (S&P 500 c / Dividendos Reinvestidos) | 8.44% | 46.55% | 66.29% |
| Títulos (títulos corporativos com classificação AAA) | 11.08% | 10.22% | 24.40% |
| Ouro (preço à vista) | 4.74% | -2.45% | -0.85% |
| Prata (preço à vista) | 6.44% | -15.98% | -19.85% |
| Petróleo (WTI Crude) | -13.96% | 46.09% | -41.72% |
Embora nossa análise cubra retornos absolutos e não ajustados ao risco (e, portanto, exclua a volatilidade), os números mostram que os investidores sedentos por retornos com maior apetite por risco poderiam se beneficiar significativamente da adição de bitcoin às suas carteiras. Se o ativo digital continuar a gerar retornos semelhantes no futuro. Não há garantias disso.
Bitcoin em cada portfólio
O argumento apresentado acima sugere que, devido ao seu alto potencial de lucratividade, o Bitcoin deve ser incluído em toda carteira de investimentos bem diversificada. No entanto, devido ao alto risco em comparação com os ativos tradicionais, a maioria dos especialistas concorda que o Bitcoin deve representar apenas uma pequena porcentagem da carteira.
No entanto, é importante notar que o caso do bitcoin como parte de uma carteira de investimentos vai além do potencial de altos retornos. O Bitcoin também se destaca como um grande diversificador, pois não está vinculado a ativos tradicionais como ações e títulos.
Bitwise, uma empresa de investimento em ativos digitais, fala sobre Bitcoin em relatório intitulado "Criptografia no Portfólio Institucional". Neste relatório, Matt Hougan, chefe de pesquisa global da Bitwise, e sua equipe analisaram o impacto de pequenos pagamentos no Bitcoin. teria possuído 60 por cento da carteira de ações / 40 por cento dos títulos entre 1º de janeiro de 2014 e 31 de março de 2018.
“Uma distribuição para bitcoin teria aumentado significativamente o retorno ajustado ao risco do portfólio, assumindo que o portfólio foi sistematicamente reequilibrado ao longo do tempo”, diz o relatório.
Especificamente, a Bitwise descobriu que alocar um por cento, cinco por cento e dez por cento para Bitcoin traria retornos de 31,09 por cento, 50,89 por cento e 78,38 por cento em comparação com um portfólio não bitcoin que retornaria apenas 26,53 por cento da receita total.
"Portal de Defesa Radical"
O investidor de ativos digitais e defensor franco do bitcoin, Anthony Pompliano, também acredita que os bitcoins deveriam estar em todos os portfólios de investimentos.
Em um tweet de 20 de maio, ele escreveu: “Bitcoin é um ativo retornável assimétrico e não correlacionado. Ao colocá-lo em seu portfólio, você pode reduzir seu perfil de risco, aumentar seu índice de Sharpe e ter um impacto significativo em todo o seu portfólio com uma alocação de um para um. Essencialmente, melhora o seu portfólio.”
Bitcoin é um ativo de retorno não correlacionado e assimétrico. Ao colocá-lo em seu portfólio, você pode reduzir o perfil de risco, aumentar a proporção de sharpe e produzir uma quantidade significativa de impacto no portfólio geral com uma alocação de um único dígito.
Essencialmente, melhora o seu portfólio 🙂
- Pompa @ (@APompliano) 19 de maio de 2019
Em uma nova postagem no blog intitulada “Radical Defense Portfolio”, Pompliano defende uma carteira de 95% em dinheiro e 5% em bitcoin, à luz dos baixos rendimentos projetados de ações e títulos e previsões de crescimento lento.
“A troca de risco/recompensa de 95% em dinheiro e 5% em bitcoin é incrível. Em primeiro lugar, o perfil de risco é bastante claro - um investidor pode perder até 5% de sua carteira no pior dos casos. Uma perda de 5% seria um rebaixamento menor do que o S&P 500 no ano passado (-6,24%). Em segundo lugar, o potencial do bitcoin é bastante assimétrico. O ativo valerá muito mais do que vale hoje ou não valerá nada. Esse tipo de resultado binário, combinado com a natureza não correlacionada do ativo, oferece aos investidores uma grande proteção contra o caos econômico”, escreveu ele.
Portfólios semelhantes com 99% de caixa e 98% de bitcoin, ou 10% de fluxo de caixa e 20% de bitcoins, poderiam ter sido bem-sucedidos no passado, gerando cerca de XNUMX a XNUMX% dos retornos anuais, disse Pompliano.
O "Portfólio de Defesa Radical" proposto por Pompliano teria um risco de queda de 5% contra um potencial de alta de 20% ou mais. Embora possa parecer estranho manter uma posição de caixa de 95%, essa carteira poderia superar a maioria das carteiras de ações e títulos, dados os baixos retornos projetados para essas duas classes de ativos nos próximos anos.
À luz do alto potencial de retorno do Bitcoin e de outros ativos criptográficos, é provável que os gerentes de portfólio tenham cada vez mais dificuldade em ignorar os ativos digitais. Os clientes desejam obter retornos elevados, independentemente do desempenho das ações e títulos, e o Bitcoin pode ser a melhor solução.