Tokens de investimento: criptomoedas que estão disponíveis apenas para alguns selecionados

Um guia rápido de tokens de segurança para quem não tem bitcoin, éter e outras criptomoedas populares suficientes.

Hoje, ICO, ou oferta inicial de moedas, é o início de vida para quase qualquer criptomoeda que espera emular o sucesso do Bitcoin. No ano passado, quase US $ 6 bilhões foram arrecadados com esse método de financiamento.

Na maioria dos casos, na época da OIC, o emissor ainda não possuía nenhum produto - apenas um documento com sua descrição. Mas, ao mesmo tempo, todas essas empresas afirmam que moedas ou fichas não são títulos, pois serão usados ​​em negócios futuros. Descobriu-se que os reguladores têm uma opinião diferente, então, nos Estados Unidos, algumas empresas iniciantes de criptomoeda agora chamam suas moedas digitais de tokens de investimento (ou tokens de segurança), acreditando que, dessa forma, podem tirar proveito das exceções especificadas nas leis de valores mobiliários americanas . (Os tokens de investimento também podem ser encontrados sob o nome de segurança tokenizada.)

O que é um token de investimento

É uma unidade monetária virtual, assim como o Bitcoin e seus concorrentes. Mas se o bitcoin for altamente volátil e seu preço depender principalmente do humor emocional dos participantes do mercado, os tokens de investimento são declarados vinculados a ativos reais - capital da empresa, imóveis ou obrigações de dívida.

Portanto, os emissores de tais tokens admitem que estão sujeitos às leis de valores mobiliários, mas estão elaborando documentos que se enquadram nas exceções prescritas no US Securities Regulatory Act de 1933.

Por que as startups emitem tokens de investimento

Esperam, assim, evitar a necessidade de cumprir exigências muito caras para o registro de valores mobiliários e, além disso, procuram evitar a atenção indevida das autoridades e fugir da incerteza a que está atualmente sujeito o procedimento da OIC.

A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA lançou um escrutínio em larga escala da OIC, suspeitando que em alguns casos os tokens deveriam ser tratados como títulos, enquanto em outros era simplesmente uma questão de fraude. Algumas empresas que levantaram fundos por meio do mecanismo da OIC podem ser forçadas a devolver o dinheiro aos investidores, pagar uma multa ou fazer as duas coisas.

Dessa forma, os vendedores de tokens de investimento esperam que o esforço extra colocado durante a fase de preparação os salve de problemas futuros.

Как это работает

Veja o fundo de capital de risco Spice VC, por exemplo. Ele planejava levantar US $ 100 milhões e disse que, como parte da pré-venda de tokens, estava assumindo compromissos no valor de US $ 40 milhões. Ele agiu de acordo com:

  • as disposições da Regra 506c Regulamento D da Comissão de Valores Mobiliários - que estabelece as condições sob as quais as ofertas de valores mobiliários estão isentas das regras normais de registro;
  • pelas disposições da Seção 3 (c) (1) da Lei de Sociedades de Investimento de 1940, que permite que fundações privadas sejam isentas da regulamentação da SEC.

Isso significou que a Spice VC teve que oferecer títulos a um círculo de não mais de 99 investidores potenciais, previamente cadastrados no site da empresa. Ao mesmo tempo, era necessário certificar-se de que eram suficientemente abastados, para comprovar sua identificação, e eles, por sua vez, não tinham o direito de vender fichas por um certo tempo.

Além disso, os emissores que usam isenções na lei devem garantir que os compradores não estejam lavando dinheiro e pós-vendas regularmente para publicar seu trabalho.

Por que nem todos os emissores de criptomoedas fazem isso? Porque se o ICO estiver aberto a qualquer pessoa, muito mais dinheiro pode ser levantado.

Onde um investidor pode comprar tokens de investimento

A maioria das bolsas mais conhecidas está preocupada com a reação dos reguladores e ainda não está vendendo esses tokens. Isso deu origem a uma nova onda de empresas como a Templum, Polymath e tZero emitindo tokens e planejando abrir suas bolsas. Alguns deles já foram lançados, outros estão em fase de desenvolvimento.

O projeto de capital de risco da própria Spice é uma plataforma chamada Securitize que "permite a você tokenizar ativos para, então, negociar tokens e aumentar sua liquidez." And Circle Internet Finance Ltd. É uma startup que permite às pessoas fazer transferências instantâneas de dinheiro - comprei recentemente a bolsa Poloniex como parte de uma tentativa de entrar no mercado de negociação de ativos digitais.

Classifique este artigo
Mídia blockchain
Adicionar um comentário