O que é a Negociação Spot de Criptomoedas?

Negociação à vista é a compra e venda de criptomoedas ao preço de mercado atual, também conhecido como preço à vista, com a intenção de entregar imediatamente as criptomoedas vendidas. “Entrega” neste contexto refere-se ao cumprimento pelo comprador e vendedor de suas obrigações sob a transação, enquanto o comprador oferece o pagamento e o vendedor oferece a criptomoeda.

Os comerciantes à vista geralmente compram criptomoedas ao preço de mercado atual com seu capital disponível, mantêm a criptomoeda por um determinado período de tempo na esperança de que o preço suba para eventualmente vender a criptomoeda e obter lucro. A negociação à vista é popular entre os traders, pois eles podem assumir posições de curto prazo com spreads baixos e sem data de vencimento.

Os comerciantes à vista também podem abrir posições vendidas no mercado à vista de criptomoedas. Isso envolve vender a criptomoeda e comprá-la de volta quando o preço cair.

A propriedade de criptomoedas reais que são compradas e vendidas é diferente da negociação de derivativos, como um contrato de criptomoeda por diferença (CFD), no qual o ativo negociado apenas rastreia o preço da criptomoeda e não transfere a propriedade da criptomoeda para os comerciantes.

Saiba mais sobre o Spot Cryptocurrency Trading

O que é um preço à vista?

O preço à vista é a taxa de mercado atual para a compra ou venda imediata de um determinado ativo.

O que são pares de negociação de criptomoedas spot?

Os pares de negociação descrevem ativos que podem ser trocados entre si. Existem dois tipos principais de pares de negociação no mercado à vista de criptomoedas: pares criptomoeda-fiat (por exemplo, ETH/USD) e pares de criptomoeda-criptomoeda (por exemplo, ETH/USDT).

O que é um livro de encomendas?

O livro de ofertas fornece aos traders informações sobre a profundidade de um determinado mercado. Ele exibe uma lista de ordens abertas para comprar e vender a criptomoeda selecionada em tempo real. Existem dois lados no livro de pedidos:

Buy Side: Mostra todas as ordens de compra abertas abaixo do último preço negociado. As ofertas dos compradores são chamadas de “lances”.
Sell Side: Mostra todas as ordens de venda abertas acima do último preço negociado. O preço de venda oferecido é chamado de “ask”.

Uma ordem aberta refere-se a ordens pendentes que ainda não foram executadas.

Diferentes tipos de pedidos

No mercado à vista de criptomoedas, você pode fazer vários pedidos.

ordem limite

Isso permite que os comerciantes spot preparem negociações spot com antecedência. Os usuários podem definir o preço desejado pelo qual desejam comprar ou vender criptomoedas, chamado de preço limite. Assim que o preço de mercado atingir esse preço, a ordem do trader será executada, o que será possível devido aos acordos condicionais que foram especificados pelo trader.

Ordem de mercado

Uma ordem de mercado é executada imediatamente aos preços de mercado atuais. Esse tipo de ordem é usado pelos traders quando desejam executar sua ordem de negociação o mais rápido possível. Os comerciantes à vista podem fazer esse pedido facilmente sem precisar inserir um preço. Após a execução de uma ordem de mercado, um trader pode imediatamente comprar ou vender seus ativos ao melhor preço à vista disponível.

Não há garantia de que o preço de mercado não mudará durante a execução de um pedido, especialmente devido à volatilidade do mercado de criptomoedas.

Os comerciantes podem consultar o histórico de transações para rastrear o tipo de pedidos que fizeram.

O que é uma taxa de transação?

A maioria das bolsas cobra uma taxa de transação em cada ordem de negociação à vista. O valor da comissão depende se o trader é um maker ou um taker.

comissão de padeiro

Takers são traders que removem liquidez do livro de ordens. O comprador que apresenta uma ordem de mercado é considerado um padeiro. Um trader cuja ordem corresponda imediatamente a uma oferta de compra ou venda existente está sujeito a uma taxa de taker.

comissão do fabricante

Um maker é um trader que fornece liquidez ao mercado aumentando a profundidade do livro de pedidos. Uma taxa de fabricante é cobrada quando uma ordem de negociação é colocada antecipadamente usando ordens limitadas.

No entanto, nem todas as ordens limitadas estão sujeitas a uma taxa de criador. Por exemplo, quando um trader recebe imediatamente uma ordem, uma taxa de taker pode ser cobrada. Para garantir que a taxa do criador seja cobrada, os traders podem colocar uma ordem limitada de forma que não seja imediatamente correspondida com a ordem, mesmo que as condições sejam atendidas.

Diferenças entre negociação à vista e negociação com margem

Na negociação à vista, os traders compram criptomoedas com seu capital existente, possuindo totalmente o ativo após a transação.

Na negociação de margem, os comerciantes emprestam capital de terceiros para concluir a compra de criptomoedas. Isso permite que os traders de margem comprem quantidades maiores de criptomoedas ou entrem em posições comerciais maiores, o que possibilita obter lucros mais significativos. No entanto, essa abordagem é considerada mais arriscada porque uma negociação com margem perdida pode potencialmente amplificar as perdas e custar aos operadores de margem mais do que seu capital inicial.

Além disso, os operadores de margem são obrigados a cumprir seus requisitos de margem em todos os momentos, a fim de evitar receber uma chamada de margem, o que poderia levar à venda dos ativos do comerciante. Como tal, os traders de margem devem monitorar constantemente seus negócios. Além disso, os custos de empréstimo de margem podem se acumular, fazendo com que os operadores de margem negociem com mais frequência em prazos mais curtos do que a negociação à vista.

Diferenças entre negociação à vista e negociação de futuros

No comércio à vista, as criptomoedas são compradas para entrega imediata e os comerciantes à vista tornam-se proprietários do ativo subjacente. Depois disso, os comerciantes à vista geralmente esperam que o preço da criptomoeda suba antes de obter lucros.

Os traders de futuros, por outro lado, não possuem o ativo subjacente; eles simplesmente possuem o contrato, que representa o valor da criptomoeda. Na negociação de futuros, o comprador e o vendedor concordam em trocar uma certa quantidade de criptomoeda a um determinado preço no futuro, que é fixado no contrato até que a transação seja concluída em uma data posterior. Quando o contrato expira em uma data predeterminada, o comprador e o vendedor chegam a um acordo.

A principal diferença entre negociação à vista e negociação de futuros é o uso de alavancagem. A negociação de futuros permite alavancagem para que os operadores de futuros possam entrar em uma posição maior, mesmo que tenham um saldo de conta menor.

Mercados spot de criptomoedas

Os mercados à vista, também conhecidos como mercados à vista porque os traders pagam antecipadamente, estão disponíveis em uma ampla variedade de classes de ativos. Estes incluem ações, títulos e mercado de câmbio (Forex). NASDAQ e NYSE (Bolsa de Valores de Nova York) são os dois mercados à vista mais populares.

Para entender como funciona o mercado à vista para negociação à vista de criptomoedas, vamos dar uma olhada no par de negociação à vista BTC/USDT.

O comprador A, com 1 USDT, faz um pedido para comprar a quantidade equivalente de BTC a um preço unitário de $ 000. O comprador A será combinado com o vendedor B, que oferece BTC em troca de USDT ao preço desejado pelo comprador A. Assim que o comprador A e o vendedor B concordarem com um preço, o pedido será atendido e imediatamente colocado à venda.

Os mercados à vista geralmente estão sujeitos ao sentimento do mercado e os preços à vista de quase todas as criptomoedas flutuam amplamente. Portanto, entender o sentimento do mercado é uma habilidade útil para os traders à vista.

Existem diferentes tipos de mercados à vista para criptomoedas, que abordaremos na próxima seção.

Intercâmbios

As exchanges são plataformas que combinam demanda e oferta do mercado, permitindo que os traders spot comprem ou vendam criptomoedas rapidamente pelo preço de mercado. Existem duas exchanges distintas nos mercados à vista de criptomoedas: exchanges centralizadas (CEX) e exchanges descentralizadas (DEX).

Câmbio centralizado

A CEX atua como intermediária entre spot traders e criptomoedas, atuando como custodiante e gerenciando as criptomoedas negociadas. Os CEXs fornecem um livro de pedidos que fornece aos comerciantes à vista informações sobre a quantidade de criptomoedas disponíveis para venda, bem como a demanda do mercado por criptomoedas. Isso é útil para avaliar a liquidez do mercado disponível para negociação.

Os CEXs fornecem aos traders à vista acesso a pares de negociação fiat-to-crypto. Para iniciar a negociação à vista, os usuários só precisam depositar fundos fiat ou criptomoeda em sua conta.

Existem certas responsabilidades específicas do CEX:

Garantindo transações tranquilas
segurança da plataforma
Proteção do cliente
Conformidade
Preços justos
Conheça seu cliente (KYC)
Antilavagem de dinheiro (AML)

Como os CEXs oferecem os recursos e serviços acima aos usuários, a negociação à vista nos CEXs geralmente inclui taxas de transação. Taxas também são cobradas para listagem e outras atividades comerciais. Assim, os CEXs podem obter lucro independentemente do estado do mercado, desde que tenham volumes de negociação e usuários suficientes.

Troca descentralizada

Este tipo de troca é mais comumente usado para negociação de criptomoedas. DEXs têm recursos e serviços semelhantes aos CEXs. No entanto, a principal diferença é que não há intermediários no DEX. A correspondência de compradores e vendedores ocorre usando a tecnologia blockchain, onde contratos inteligentes com regras pré-definidas são usados para fazer transações diretamente da carteira do trader. Com códigos autoexecutáveis, os traders podem concluir negociações sem precisar confiar em um intermediário para concluir a negociação para eles. Além disso, a criptomoeda negociada não precisa ser armazenada no CEX, o que dá aos comerciantes a propriedade total da criptomoeda.

Ao usar o DEX, os traders não precisam criar uma conta e podem ignorar o processo KYC. Isso dá aos usuários muito mais privacidade e liberdade, permitindo que eles negociem diretamente com outras pessoas. No entanto, no caso de problemas técnicos, a falta de KYC e suporte ao cliente deixa o comerciante em um dilema.

Alguns DEXs usam um modelo de pedido de livros semelhante ao modelo CEX. Um desenvolvimento mais recente nesta área é o modelo Automatic Market Maker (AMM), por exemplo, Uniswap e PancakeSwap. AMMs usam uma fórmula para determinar preços e usar pools de liquidez.

Negociação OTC

A negociação à vista pode ser feita por meio de negociação OTC ou negociação P2P, cada uma com suas próprias vantagens.

A negociação OTC é considerada OTC porque o comprador e o vendedor negociam diretamente, sem o envolvimento de um terceiro ou plataforma de negociação que controle suas negociações. O comprador e o vendedor não usam um livro de ofertas, mas podem realizar transações com qualquer criptomoeda a qualquer preço que ambos considerem adequado, mesmo que esteja abaixo ou acima do mercado.

A negociação OTC é popular entre os comerciantes à vista devido aos seguintes benefícios:

Redução de deslizamento

O uso do livro de pedidos pode levar à derrapagem, especialmente para criptomoedas de baixa liquidez, como criptomoedas de pequena capitalização. Isso faz com que os traders spot não consigam atender seus pedidos no preço desejado. A negociação OTC ignora o livro de pedidos, permitindo que os traders à vista preencham suas posições de negociação sem enfrentar muitos derrapagens.

Volatilidade do mercado reduzida

Como os traders de OTC realizam transações fora do mercado, eles podem negociar grandes volumes sem se preocupar com a volatilidade que pode resultar da negociação no mercado aberto.

Como lucrar com a negociação à vista

A negociação à vista permite que os usuários mantenham tokens por vários anos. Como tal, muitos traders o usam para calcular a média do valor em dólar (DCA) de suas criptomoedas favoritas. Observe que os lucros se tornam “reais” apenas quando as criptomoedas são “transferidas”, ou seja, convertidas em moeda fiduciária ou stablecoins. É neste ponto que as criptomoedas ficam sujeitas à tributação, mas podem ser mantidas indefinidamente antes de serem tributadas.

Benefícios da negociação à vista

Preços transparentes

Os preços no mercado spot são totalmente transparentes e podem ser consultados no livro de ofertas. Os preços são baseados exclusivamente na demanda e oferta do mercado. Ao contrário de outros instrumentos de negociação, como derivativos (futuros, opções, etc.), onde os preços dependem de muitos fatores, incluindo tempo, taxa de financiamento, taxas de juros e outros.

Processo simples

Os comerciantes à vista podem calcular facilmente seu risco e recompensa com base no preço de entrada e no preço de mercado atual. Isso ocorre porque os comerciantes spot possuem criptomoedas diretamente e, portanto, não precisam se preocupar com outros fatores, como margens de manutenção e pagamentos de juros.

Simples

Conforme mencionado acima, os traders à vista não serão liquidados ou receberão uma chamada de margem, ao contrário da negociação com margem. Dessa forma, os traders à vista podem “definir e esquecer”, registrando lucros apenas quando desejam obtê-los. Por outro lado, dada a volatilidade das criptomoedas, os negociadores de derivativos que usam alavancagem e margem devem monitorar constantemente suas posições para se protegerem da liquidação.

Os comerciantes à vista também podem entrar e sair de uma negociação a qualquer momento, sem a necessidade de monitorar constantemente suas posições de negociação.

Risco relativamente baixo

A negociação à vista acarreta menos riscos do que a negociação de derivativos. Sem o uso de margem, os comerciantes spot estão protegidos de perder mais do que seu investimento inicial.

força de retenção

Como nenhuma forma de alavancagem ou margem é usada na negociação à vista, os comerciantes à vista não são obrigados a pagar juros ou manter margem. Portanto, se um spot trader estiver confiante em uma determinada criptomoeda, ele pode segurá-la mesmo que o preço do token tenha caído muito.

Desvantagens da negociação à vista

Potencial de lucro limitado

Como mencionado anteriormente, a negociação spot não usa alavancagem e margem, mas depende apenas da quantidade de capital que o trader spot possui. Assim, as posições envolvidas na negociação à vista são limitadas e os comerciantes à vista não podem entrar em posições maiores, como em futuros ou negociação de margem. Assim, o potencial de lucro que um trader spot pode obter é limitado.

Derrapagem devido à falta de liquidez do mercado

Com o tempo, a liquidez do mercado à vista pode secar. Particularmente durante os mercados de baixa, pequenas altcoins geralmente perdem uma quantidade significativa de sua liquidez devido ao reduzido volume de negociação no mercado.

Quando isso acontece, é difícil para os traders à vista comprar ou vender suas criptomoedas a um preço justo de mercado devido à derrapagem resultante da liquidez insuficiente. Eles terão que vender suas criptomoedas por menos que o preço justo de mercado, ou comprar criptomoedas por um preço maior que o preço justo de mercado, ou manter seus investimentos na esperança de obter um preço melhor no futuro.

Total

Em suma, usar o mercado à vista para negociar criptomoedas pode ser uma ótima maneira de possuir criptomoedas pelos preços desejados. O imediatismo que vem com a negociação no mercado à vista pode ser inestimável se você deseja lucro instantâneo. Em comparação, ao negociar futuros, você deve esperar pelos lucros e também lidar com o risco de perder sua margem inicial.