您需要了解的有关 Tether 稳定币的信息

通常，加密货币被理解为没有单一发行人的数字去中心化货币。 然而，在加密行业的发展过程中，出现了一类全新的电子货币，称为稳定币。

稳定币是一种特殊类型的具有固定价值的加密货币。 开发人员已经能够创建一种法定替代品，提供更快、更方便和更便宜的支付。

现在有几种稳定币，但 Tether 是先驱。 这种加密货币的发展历史远非理想，但它非常有趣，因为它的创造者对数字货币提出了全新的看法。 因此，绝对值得您关注。

创造历史

该代币于 2014 年 XNUMX 月由星巴克副总裁 Stanley Hainsworth 以 Realcoin 的名义创建。 项目启动一段时间后，加密货币被添加到流行的加密货币交易所 Bitfinex。 然而，交易所的客户并不需要她。

因此，在 2014 年 12 月，决定进行全面的品牌重塑，因此 Realcoin 更名为 Tether。 Tether 的管理公司和唯一发行人是 Tether Limited。 Tether 网络中的第一个区块于 2015 年 XNUMX 月 XNUMX 日生成。

Tether 基于创建由真实货币支持的代币的想法。 目前，已经有美元（USDT）、欧元（EURT）支持的硬币，并且计划在不久的将来增加日元（JPYT）。 一个 Tether 等于一个“法定”单位，根据发行人的说法，它完全由 Tether 平台的现金储备支持。 因此，这种加密货币不像其他加密货币那样受到波动的影响。

大多数 Tether 币是通过 Omni Layer 协议在比特币区块链上发行的。 但在 2018 年 86 月，以太坊区块链上发行了代币：60,1 万欧元和 20 万美元。 为什么 Tether Limited 尝试在以太坊上发行代币？ 根据去中心化交易所 Ethfinex（Bitfinex 的一个分支）的官方报告，创建 ERCXNUMX 标准的 Tether 的目的是为了在 Ethfinex 上的以太坊网络上开发代币化的美元和欧元交易（Ethfinex 仅提供以创建的代币进行交易）基于以太坊）。 然而，显然实验失败了，因此不再发行基于以太坊的 Tether 代币。

Tether Limited 与第一个添加 Tether 代币的流行加密货币交易所 Bitfinex 之间的联系值得特别关注。 最初，这些公司没有以任何方式披露他们的联系。 然而，在 2017 年，由于一份名为 Paradise Papers 的文件泄露，加密社区了解到 Tether Limited 和 Bitfinex 拥有相同的所有者。

团队

如上所述，该项目的创建者是 Stanley Hainsworth。 关于整个 Tether 团队的详细信息尚未公开。 只有管​​理人员的姓名是已知的：

• JL Van Der Velde - 首席执行官。 毕业于台湾师范大学。 曾任 Amos Ltd. 董事总经理、Tuxia GmbH 战略发展首席执行官兼联合创始人以及 PAG Asia Inc. 首席执行官。 自 2013 年 XNUMX 月起，他还担任大型加密货币交易所 Bitfinex 的首席执行官。
• Giancarlo Devasini - 首席财务官。 他曾就读于米兰大学，拥有医学博士学位。 Solo SpA 的创始人，他一直担任首席执行官直到 2008 年。 2012年XNUMX月，出任Bitfinex首席财务官。
• Stuart Hoegner - 总法律顾问。 他曾就读于卡尔顿大学，获得公共管理和经济学学位。 他拥有多伦多大学的法学博士学位。 他是 Gaming Counsel PC 的董事总经理，曾担任 Barrister & Solicitor 和 DXH Professional Corporation 的首席执行官。

技术

建筑

从技术上讲，Tether 有三层，或称层：

1. 比特币区块链中嵌入的 Tether 交易注册表——Tether 区块链通过 Omni 协议（前身为 Masterchain）集成到比特币中。

1. Omni 层协议 - 允许您在不修改比特币区块链的情况下添加复杂的功能。 Omni 负责以下事项：

• 创作与 消除清算是加密货币的出售，通常是由于投资者无法为其杠杆头寸确保最低保证金而被迫出售的。 以其在市场中的波动性而臭名昭著，加密货币可以快速而轻松地导致清算，特别是当投资者失去杠杆头寸并且他们的投资陷入负余额时，需要他们在头寸被迫平仓时出售加密资产。 这通常发生在加密货币保证金交易中，当投资者从加密货币交易所或经纪人借钱以增加他们的资金或资产进行交易时。 虽然杠杆交易头寸可以带来更高的潜在利润，但这是一个非常冒险的举动，如果资产价格急剧下跌并且您失去初始保证金或净值，可能会导致清算。 如果您没有足够的资金继续交易且无法满足杠杆头寸的最低保证金要求，交易所可能会自动平仓，导致您的初始保证金永久损失资金。 这种清算损失可以是部分的或全部的，取决于初始保证金和价格下跌的程度。 当仓位在早期部分平仓以降低头寸和投资者的杠杆时，会发生部分平仓，而当由于价格下跌导致几乎所有初始保证金减少时，则会发生完全平仓。 为了更好地说明加密货币保证金交易中的清算过程，以下是一个示例：假设您以 100 美元的初始保证金和 10 倍杠杆开始。 这意味着您的总交易头寸为 1 美元，其中 000 美元是从交易所或经纪人那里借来的。 杠杆的数量对应于您从头寸中获利或亏损的大小。 使用 10 倍杠杆，资产价格上涨 5% 将为您带来 50% 的利润。 资产价格下跌 5% 也是如此，这将导致您损失 50% 的初始保证金。 盈亏的计算公式如下：初始保证金×（%价格变化×杠杆）=盈亏。 根据上述计算，资产价格下跌 10% 将导致您损失 100% 的初始保证金。 在您失去所有初始保证金之前，您可以在达到清算阈值时收到追加保证金通知，以便您决定是否要在保证金中增加更多净值以保持您的头寸（或在交易时完全失去您的初始保证金）否则经纪人将自动平仓您的头寸）。 当您强制平仓时，交易所或经纪商可能会向您收取平仓费，但如果您在平仓前平仓，则可以避免此费用。 平仓往往发生在投资者受到更高杠杆的诱惑时，这可能会给他们带来更大的利润，但不要考虑产生巨额亏损的可能性，这也可能导致平仓。 因此，应用智能加密交易策略以避免清算非常重要，无论是从较低的杠杆开始还是仔细监控保证金和清算价格。 使用止损订单是另一种限制损失的方法，因为订单会在达到止损价格时自动为投资者平仓，以防止进一步损失。 投资者也可以考虑使用外汇保险基金来保护自己免受过度损失。 系绳代币；
• 在 Tether 区块链中记录交易并显示转账的详细信息；
• 在 Omni 钱包上存储 USDT、EURT、JPYT 代币；
• 创建多重签名。

1. Tether Limited 是直接代表管理公司的级别。 负责履行以下职能：

• 提供有关存储在基金储备中的代币存量的报告；
• 公布审计结果报告；
• 将 Tether 代币集成到加密货币交易所和钱包中。

的操作原理

所有 Tether 代币（USDT、EURT、JPYT）在其“生命”期间都经历了五个阶段。

1. 希望购买 Tether 代币的用户将法定货币存入 Tether Limited 的账户。
2. 资金到账后，Tether 公司发行新币，发行的代币数量与存入账户的法定单位数量完全匹配，比例为 1:1。
3. 代币记入用户的 Tether 账户。 他可以自行决定处置它们：例如，兑换其他加密货币。
4. 当用户想用代币兑换法定货币时，该过程相反。 客户将所需数量的硬币发送到 Tether Limited 的加密帐户。
5. 发行人“销毁”收到的代币数量，并将法定货币存入用户的银行账户。

共识算法

Tether 使用了在任何其他加密货币中都没有的独特的网络共识算法——储备证明。 该算法的原理是将已发行的 USDT 和 EURT 代币的数量与 Tether Limited 储备账户中欧元和美元的实际储备进行比较。 这个过程的发生要归功于 Omni 协议的功能。

由于该协议假设与比特币开放区块链集成，因此任何用户都可以通过 Tether 浏览器验证结果的真实性。 这是该比率在撰写本文时（2018 年 XNUMX 月上旬）的情况：

还值得一提的是，Proof-of-Reserves 共识算法不涉及挖矿（如 PoW 币，例如比特币）或锻造（当共识通过 销售点例如 NEO）。

优点和缺点

Tether 本质上不是一种加密货币，而是数字化的法定货币。 如果我们将令牌与其他硬币和法定货币进行比较，那么它具有几个不可否认的优势：

• 几乎为零的波动性——与传统的加密货币不同，Tether 的成本几乎总是等于法定货币的当前价格，即1 美元 = 1 美元。 今年与常态的最大偏差是 USDT 的 0,92 美元。
• 转账成本低，支付速度快——与普通货币不同，Tether 允许您在发送后几分钟内接收交易。 此外，转账是完全免费的（前提是交易是在 Omni Wallet 钱包之间发送的），而在银行，等额转账将花费数万美元，具体取决于付款金额。
• 使用 Omni Layer 技术 - 由于将数据存储在比特币区块链中，该协议是最可靠的协议之一。

但是，尽管存在这些非常显着的优点，但不幸的是，还有更多的缺点：

• 缺乏去中心化——共识算法并不意味着 矿业 Tether，这个稳定币的唯一发行人是管理公司。 因此，没有必要谈论去中心化。
• 通货膨胀敏感性——由于 Tether 与美元挂钩，就像后者一样，它容易出现通货膨胀并逐渐贬值。
• 围绕加密货币不断出现丑闻 - 注意到 Tether Limited 公司进行了非常不透明的活动。 例如，最近有 500 亿美元的 USDT 代币被烧毁，但没有提供明确的决定理由。 此外，Tether 并未披露其真实安全库存，并拒绝接受独立审计。
• 法币兑换有限——大多数加密货币交易所仅提供其他加密货币的 USDT 兑换，知名平台的 USDT / USD 货币对仅添加到 Kraken 和 Bittrex。
• 需要 KYC 验证 - 如果用户想将其帐户链接到银行卡以将 USDT 兑换为真实美元，则他们必须通过“了解您的客户”验证。
• 由于更负责任的竞争对手的出现而导致人气下降 - Tether 并不是唯一的稳定币，现在许多其他币种正在积极巩固其在市场上的地位，例如 USD Coin (USDC)、Gemini Dollar (GUSD)、Paxos标准 (PAX)，信任代币 (True USD)。

有趣的

合作

Tether 仅作为一种支付手段，因此各种平台（主要是加密货币交易所和交易所）只是简单地添加代币，而没有达成任何合作协议。 但 Tether 已批准与一些公司建立合作伙伴关系：

• FxOpen 是著名的外汇经纪商，以其对加密货币的积极态度而闻名。 现在，除了其他可用的方法外，客户将能够使用 USDT 和 EURT 补充他们的存款。
• Deltec 银行是一家位于巴哈马的银行。 在合作框架内，银行应该成为Tether“偿付能力”的保证人。
• Madoff and Associates 是一家审计公司，将对 Tether 的法定股票进行审计。

丑闻

Tether 是最可耻的加密货币之一，它的发展历史非常模糊，例如我们最近写过的 Tezos 硬币。 在 Tether 诞生之初，加密社区的成员就注意到 Bitfinex 和 Tether Limited 的管理层是由同一个人组成的。 两家公司没有对这一事实发表评论，但这种联系很明显，因为除了同一个管理团队外，Bitfinex 还卷入了与 Tether 相关的所有纠纷。

Tether Limited 与 Bitfinex 关系密切的最明显迹象之一是，一旦下一批新的 USDT 代币发布，其中大部分将流向 Bitfinex。 此外，德克萨斯大学的科学家在实验过程中得出的结论是，每次在 Bitfinex 上添加另一部分新 Tethers 并以 USDT 批量购买比特币后，比特币的价格都会迅速上涨。 那些。 Tether Limited 与 Bitfinex 一起操纵了比特币汇率的上涨。

密切联系的进一步证据是最近发生的涉及燃烧 15 万个 Tether 代币的事件。 这一切都始于最有可能为两家公司提供服务的波多黎各贵族银行宣布出现的问题时，Bitfinex 突然停止接受法定存款，并提供了 USDT 的替代方案。 然而，交易者并没有上当，并开始大量用 Tether 交换流行的加密货币。 这导致 USDT 在 2018 年 0,92 月 1 日跌至 1 美元。 结果，USDT 市值损失了 500 亿美元，价值稳定下来，仅在 XNUMX 亿代币被烧毁后才回到 XNUMX 美元大关。

下一个持续存在的问题是代币管理不愿意根据透明和开放的规则工作。 Tether Limited 无需进行独立审核即可解锁。 2018 年 2,5 月，Freeh Sporkin & Sullivan (FSS) 律师事务所进行了一次审计，据称确认 Tether Limited 的账户中有 XNUMX 亿美元。 然而，正如 FSS 的代表后来所说的，这次审计并不是一次全面的审计，因为 USDT 发行人没有提供财务报表文件，而只是展示了公司账目信息。

与其他稳定币的比较

Tether 是领先的稳定币，但这一想法得到了许多其他发行稳定币的公司的支持。 他们中的一些人，尽管他们“年轻”，但更加成功并激发了更多的信心，尤其是在笼罩在 Tether 中的持续丑闻中。 最受欢迎的稳定币类型是与美元挂钩的稳定币。

下图显示了几种流行的“稳定”加密货币的比较：

课程和大写。 哪里可以买到

在撰写本文时（2018 年 0,999 月上旬），一枚 USDT 币的成本为 1,8 美元，市值接近 8 亿美元。Tether 在 Coinmarketcap 评级中排名第 XNUMX。

自 2018 年初以来加密货币的图表和大小写如下：

尽管 Tether (USDT) 是一种稳定币，其价值必须与美元严格挂钩，但实际上，这种加密货币的价格直接取决于市场需求。 如果你看一下 USDT 汇率的图表，那么一美元的标准偏差是上下 1-20 美分。 2018年2,8月，资本化也出现了严重的“飞跃”。 因此，如果在 1,8 月初达到近 XNUMX 亿美元，那么在 XNUMX 月底这个数字下降到 XNUMX 亿美元，即在一个月内，市值下降了不止一倍半。

Tether (USDT) 是最受欢迎的稳定币之一。 但是，您可以在有限数量的交易所中而不是从发行公司购买法定货币，其中最受欢迎的是 Bittrex 和 Kraken，其中添加了 USDT / USD 对。 其他知名平台仅提供加密货币的 USDT 兑换。

用于存储 USDT 和 EURT 代币的官方钱包是 Omni 钱包。 此外，USDT 已添加到 Ledger 硬件钱包中。

结果

尽管 Tether 是一个非常有争议的代币，但目前它是最受欢迎和最受欢迎的代币。 这尤其体现在交易的每日营业额上。 例如，USDT 有将近 2,2 亿美元，而仍然年轻但非常有前途的稳定币 GUSD 只有 2,1 万美元。

但是 Tether 的一个大问题是缺乏透明度，而且管理层不愿意在这个方向上“修复”。 不过，自2018年31月开始，Tether Limited与Deltec Bank签订合作协议，确认Tether截至2018年1月831日的账户为322亿美元838亿XNUMX万XNUMX。 根据该银行的声明，员工对 Tether Limited 的内部流程和文件进行了彻底审查。 当然，这总比没有好，但这样的检查并不是全面的财务审计，可以保证确认 Tether 发行人的偿付能力。

其他稳定币更加透明和开放，并准备进行独立审计。 如果 Tether Limited 不重新考虑对这一刻的态度，那么很有可能另一个稳定币很快就会登上“皇冠”的位置。