你经常看到加密项目谈论“燃烧”代币，但这种做法是什么以及为什么会发生？
简而言之，加密货币销毁是从流通中永久删除一定数量代币的过程。 销毁代币的行为是永久性的，这意味着资产将被永远销毁。
代币销毁的目的是对资产的价值产生通缩效应，通过减少供应来增加其价值。 从本质上讲，燃烧代币应用的理论是，如果资产的稀缺性得以维持，其价值将会更高。 但这还不是全部。
在这里，我们将了解代币销毁的基本原理和技术机制，了解此类活动的优点和缺点，并回顾过去一些值得注意的代币销毁案例。
什么是加密货币代币销毁？
顾名思义，加密货币代币销毁是一种有针对性的行动，不断地“销毁”一定数量的代币，以将其从一般流通中移除。 更具体地说，这是通过创建代币发送到的“燃烧器”或“吞噬者”地址来实现的。 该地址是唯一的，专门设计用于仅接收加密货币。 钱包无法返回私钥（即所谓的种子短语），这使得无法访问其资产、花费它们或将其发送到其他地址。 因此，发送到钱包的硬币实际上被销毁了：它们被锁定在任何个人或法人实体无权拥有它们的地方，这实际上将它们排除在流通之外。
加密货币的销毁被认为是一个重大事件，因为销毁代币的行为是不可逆转的。 许多人认为，代币销毁表明项目所有者对其路线图的长期承诺。
销毁代币有什么意义？
销毁代币的原因有很多——有些是预定的，有些是反应性的。 从本质上讲，燃烧代币改变了供需平衡，并且由于资产被退出流通，从而造成了其稀缺性，因此理论上该资产的价值应该会增加。 项目所有者可以使用这种方法来增加其代币的价值。 在传统金融中，这种动机类似于上市公司回购股票以减少已发行股票的数量。
发生代币销毁的原因还有其他。
提振市场情绪
一些项目可能会利用代币销毁作为机会，通过利用代币销毁后的潜在价格变动来推广其产品。 销毁代币的预期和由此产生的兴趣可以吸引社区的注意力，提高交易者、开发者和其他行业参与者的士气。
有助于挖矿平衡
代币的早期采用者可能比新来者拥有不公平的优势，因为每个新区块的工作量证明（POW）的代币创造速度都会减慢。 代币销毁通过鼓励定期矿工活动来帮助维持新用户的公平平衡。 在这里，矿工必须烧毁早期的硬币并开采新的硬币。 这个过程使得拥有大型采矿基础设施的早期采用者很难保持大部分代币的流通。
奖励代币持有者
代币销毁也是奖励那些长期支持该项目并持有“原生”代币的人的一种方式。 当代币供应量减少时，持有者的比例份额就会增加，他所拥有的所有资产的价值也会增加。
提高代币的实用性
通过燃烧减少代币的供应，项目所有者还可以增加剩余代币的效用。 这是因为随着稀缺性的增加，剩余的代币在实现交易、质押和其他平台功能方面发挥着更有价值的作用。
燃烧代币的好处
代币销毁通常被战略性地使用，以使项目本身及其原生代币持有者受益。 同时，采用所谓的燃烧证明（POB）共识机制，让用户通过燃烧一定数量的币来参与网络。
基于PoB机制的区块链用它来确认交易。 此外，通过参与 PoB，用户通过捐赠他们拥有的一些代币来展示他们对网络的承诺。 通过燃烧代币，用户本质上是在投资于一个共识过程，以保持区块链的稳定和安全。 许多人认为 PoB 比其他共识机制（例如 验证的股权因为它消耗的电量更少。
燃烧代币的更广泛的好处如下：
价格回升
在代币价格下跌且项目所有者希望扭转这一走势的情况下，可以通过销毁代币来恢复资产的价格。 如上所述，这是一个燃烧代币以减少供应的简单案例，这（理论上）应该会导致价格上涨。 然而，这需要燃烧大量代币。 然而，如果流通供应量接近最大值，开发者可能不会决定销毁代币。
稳定性
与价格复苏一样，销毁代币有助于在代币波动期间提供稳定性。 首先，如果代币销毁导致资产价格上涨，那么上涨所产生的积极情绪可能会阻止代币销售一段时期的下行压力。 其次，代币销毁通常被视为开发人员对项目承诺的积极信号。 这可能会进一步推动该项目积极情绪的增长，从而进一步减少波动性。
用户刺激
代币销毁还可以激励现有用户继续参与项目，同时吸引新用户加入。 随着代币销毁推高价格，现有用户可能会看到其代币的价值上涨，这会鼓励他们长期继续参与该项目。 由于许多人认为燃烧代币表明了开发商对项目的长期承诺，因此它可能会鼓励更多的人拥有代币，以预期资产价值的未来增长。
燃烧代币的缺点
销毁代币的主要缺点之一是可能存在价格操纵的可能性。 由于代币销毁会对价格动态产生积极影响，因此如果没有明确解释销毁事件的原因和预期结果，则可以将销毁事件视为操纵事件。 在透明度和问责制至关重要的行业中，项目业主的任何明显欺骗行为都可能是有害的。
建议项目所有者在决定销毁代币之前考虑其他缺点。
监管监督
由于代币销毁会影响资产的价格动态，因此它可以吸引寻求打击操纵和欺诈的监管机构的注意。 控制程度取决于司法管辖区，因此项目所有者应在开始代币销毁之前研究监管框架。
有限的好处
许多人认为销毁代币的好处是有限的，并且只能在短期内显现出来。 虽然销毁代币有时可以有效地在价格波动时提供稳定性，但创建可持续的加密项目需要精心设计和实施的策略，其中之一就是销毁代币。
这是不可逆转的
代币的销毁是不可逆的——资产一旦消失，就永远消失。 这增加了焚烧对项目有害且不能简单取消的风险。 这就是为什么在做出决定之前，战略规划和与项目网络的透明沟通至关重要。
加密货币史上备受瞩目的代币销毁案例
考虑到它们的持久性和对项目的潜在长期影响，很容易理解为什么加密货币历史上的一些代币耗尽会成为头条新闻。
Vitalik Buterin 销毁了 6 亿美元的 SHIB
以太坊联合创始人 Vitalik Buterin 吸引 2021年关注 通过燃烧超过 410 万亿枚柴犬 (SHIB) 币，价值 6,7 亿美元。这些币是该项目创建者作为营销噱头捐赠给 Buterin 的。 在拒绝参与该项目后，Buterin 将 90% 的代币发送到“死亡”的区块链地址，以便将其退出流通。 作为一项慈善举措，剩余 10% 的捐赠币被捐赠给由 Polygon 创始人 Sandeep Nailwal 设立的印度 COVID-19 救济基金。
Terra算法实验
Terra 协议的迅速崛起和同样巨大的衰落是由许多人认为迄今为止加密货币领域最具变革性的算法发展之一推动的。
Terra 的公司 TerraformLabs 于 2020 年 XNUMX 月推出了 TerraUSD (UST)。 UST 与其他稳定币的不同之处在于，它的挂钩是由算法而不是大量现金或债务支持的。 该算法基于相关币种LUNA。
这里，用户（在算法的支持下），实际上是购买了UST并烧毁了LUNA，或者购买了LUNA并烧毁了UST。 这一代币销毁过程使 UST 保持在 1 美元，理论上保持了代币的稳定。
LUNA算法实验的独特性导致了直到2022年2022月LUNA和UST价格的暴涨。 XNUMX年XNUMX月，一切戛然而止。 UST的大量流动性撤出引发了恐慌性抛售的连锁反应，最终导致UST脱钩和项目崩溃。
EIP-1559 以太坊销毁策略
2021 年 1559 月，以太坊改进提案 1559 (EIP-XNUMX) 颁布，这是最新的以太坊标准更新，定义了区块链的新功能或流程。
EIP-1559 通过引入费用消耗功能，对以太坊费用市场做出了重大改变。 通过费用燃烧功能，每次使用以太坊网络时都会燃烧 ETH，从而导致资产通货紧缩。 进展显着。 在 EIP-1559 实施后的一年里，ETH 通胀率为 2,2%。 如果没有实施 EIP-1559，这一比率将几乎翻倍。 通货紧缩被认为对加密货币有利，因为它鼓励资产的长期所有权并鼓励货币被接受为价值储存手段。
总
代币销毁已成为加密货币中的一项重要活动：许多项目将其用作稳定代币价值、鼓励长期持有、奖励忠实用户等的策略。
然而，问题和风险仍然存在，因为代币销毁可能会导致项目及其基础代币的波动。 因此，我们认为，用户在进入一个项目之前，应该做好自己的研究，了解资产和项目的性质，包括焚烧策略。