虚假交易是指交易员或投资者在短时间内买卖同一证券，以试图在资产的价格或流动性方面误导其他市场参与者。 在证券市场，“清洗交易”是非法的，但加密行业尚未制定规则。
在本文中，我们将讨论什么是洗钱、它是如何运作的、它在加密货币市场中的常见应用——以及如何避免成为它的受害者。
什么是“清洗交易”？
清洗交易定义了一种卖出，即交易者卖出资产，然后在卖出资产的同时买回。
交易可以用作市场操纵的一种形式。 投资者快速连续地买卖相同的资产，以试图影响价格或交易活动。
交易者或公司想要参与“清洗”交易的原因有多种。 目标可能是刺激买家活动以提高价格，或刺激销售以降低价格。 另一个动机可能是交易者试图使用“此类”卖出来锁定资本损失，然后以较低的成本购买资产，本质上是寻求税收抵免。
尽管可能有几个不同的交易者、公司和账户参与清洗交易，但动机是相同的。 其目的是误导，增加对交易金融资产价格和数量的看法。
清洗交易如何运作？
在基本层面上，“清洗交易”是投资者同时购买和出售资产。 然而，考虑到投资者的意图，真正的洗钱交易走得更远。
因此，通常满足两个条件来确认洗钱交易。
- 第一个条件 是意图。 交易者必须事先有特定的买卖相同资产的策略。 同样，“洗钱”交易的目的是误导。 因此，需要多个帐户才能进行误导。
交易者或公司交易相同的资产，但使用不同的账户来实现价格变化或增加交易量。 拥有资产的账户会将资产出售给洗钱交易者的另一个账户。
- 第二个条件 是结果。 交易的结果应该是冲刷交易，即投资者使用具有相同或共同所有权的账户同时买入和卖出相同资产。
确定是否发生“洗钱交易”的一种方法是检查投资者的财务状况。 如果交易没有改变投资者的总体状况，也没有使他面临任何市场风险，那么它可以被视为“洗钱”交易。
清洗交易交易的一个例子
假设我们有一位名叫乔的股票交易员和一家经纪公司密谋快速买卖 ABC 股票。 这个想法是其他投资者会注意到 ABC 股票的活动并决定投资 ABC。 当这些投资者购买 ABC 时，价格上涨，乔从上涨中获利。 “乔”然后做空 ABC 股票，降低价格并从下跌趋势中获利。
加密货币也涉嫌“洗钱交易”，尤其是在监管机构不急于监管其存在的环境下。 在 2017 年和 2018 年，当区块链项目通过 ICO（初始硬币产品）筹集资金时，众筹收益可能会返回交易所，以表明对新项目的兴趣增加。
例如，XYZ 加密项目的大型投资者可以使用多个地址从该项目购买更多的 XYZ 加密货币。 在他们购买额外的 XYZ 后，他们会将相同数量的 XYZ 转移到交易所。 那时，他们将 XYZ 转换为以太币并使用该以太币购买更多的 XYZ。 这种行为持续了一段时间，同时他们使用了几个地址试图隐藏他们的意图。
第三方投资者会看到兴趣增加和 XYZ 交易量增加，然后决定长期购买该项目。 长期外部持有人的这种额外兴趣推高了 XYZ 的价格。 然后，内部人员出售其 XYZ 加密货币的一部分以获取利润。 从本质上讲，大型 XYZ 投资者正在使用“洗钱交易”来误导其他人对项目的投机兴趣——以便最终抛售他们的股份以获利。
清洗交易和市场创造：差异
乍一看，“洗盘”和做市似乎是一回事。
做市是同时买卖相同数量的资产，但可能在不同的地方。 例如，比特币做市商可能会向交易员提出以 49 美元的价格在一家交易所购买比特币。 然后，当投资者决定购买做市商卖给他的 300 个比特币时，做市商将转身迅速在另一家交易所以 0,01 美元的价格购买 0,01 个比特币。 做市商将保持亏损，但将从价差和比特币价格差异中获利。
做市和洗钱之间的主要区别在于意图。 做市商通过让其他投资者免费购买和出售资产来提供服务。 因此，其他投资者参与做市交易。 做市商允许其他人（他不认识）购买他的加密货币。
另一方面，“洗钱交易”是交易中唯一的“当事人”是拥有共同财产的账户。 洗钱交易者使用受益和共同所有权账户作为交易的“各方”。 通过这种方式，“虚假交易者”实际上是在与自己交易——而不是与其他人交易。 除了在金融资产的价格或数量上误导他人外，没有任何直接的好处。
清洗交易在 NFT 中如何运作？
由于洗钱交易，NFT 或不可玩代币最近受到了审查。 首先，让我们看看 NFT 有何不同，然后我们将描述如何使用 NFT 进行洗钱交易。
NFT 与比特币或以太坊有何不同？
要了解 NFT 是什么，我们需要从“可交换令牌”的概念开始。 交换代币是一种可以像一个人一样交换另一个人的资产。 法定货币是可替代的。 你我可以交换 10 美元的钞票，每张都具有相同的价值。
NFT 的不同之处在于每一个都是独一无二的。 房地产是买不起的。 你和我可以拥有位于同一区域同一街道上的两栋房屋的相同平面图。 但是，您的房屋可能已经升级，并且状况可能更好。 所以，如果只是交换房子，就不是平等交换。
在加密货币中，NFT 只是一种独特的东西，其所有者和其他数据存储在区块链上。 可以购买和收集的 NFT 数量正在暴涨。
如果你是 NFT 的创建者，你需要一种分配 NFT 的方法，以便人们可以从你那里购买它，你就可以获利。 为此，洗刷交易进入了NFT的范围。
货币交易者买卖自己的 NFT 的方式表明交易量和兴趣膨胀，价格可能上涨。 （货币交易者控制出价和要价 - 因此他可以以更高的价格从自己手中购买。） 这种行为可以一遍又一遍地重复。
因此，看到这种活动增加的局外人可能会考虑以高价购买 NFT。 一旦 NFT 出售给第三方，NFT 的创建者就会获得差价。
Chainalysis 最近对这一主题进行了一项研究，发现 110 个钱包地址从活跃的肥皂交易中产生了 8,9 万美元的利润。
“洗盘”合法吗？
不。 《商品交易法》禁止“清洗交易”交易。 在采用之前，交易员经常使用“洗钱交易”来操纵市场和股价。 商品期货交易委员会 (CFTC) 还执行“虚假交易”规则，包括禁止经纪人从“虚假交易”中获利的规定。
美国国税局也有关于“清洗”交易的规定。 这些规则禁止投资者扣除因“清洗”销售而导致的资本税损失（来自证券的销售或交易）。 例如，使用“清洗”股票交易来逃避纳税的交易者仍将负债累累。
然而，关于加密货币的法规还没有落到我们头上。 美国证券交易委员会 (SEC) 对加密货币表现出兴趣。 但是，NFT 不被视为证券，因为它们不易销售且不在 SEC 的职权范围内。
同样，美国国税局将加密货币视为财产，而不是证券。 在监管机构弄清楚谁的管辖权是监管加密货币之前，存在“洗钱交易”的风险，因此会产生误导性的价格和数量数据。
如何避免参与洗牌交易
与较大、较成熟的市场相比，清洗交易在较小和较新的市场中更为普遍。 这是因为小市场更容易操纵。
大鲸鱼可以轻易地推动小型或微型加密货币的市场，因为其资产负债表的规模可以与加密货币本身的价值相媲美。 对于小型加密货币，通过简单地买卖一点点，一些机器人就会醒来并在市场上创造更多的交易量。
此外，市场上出现的新硬币没有价格和数量的历史记录。 因此，开发商或其他内部人士可能会从事“洗钱”交易，以误导参与者了解硬币的真实价值。
最后，许多 NFT 既没有交易量也没有兴趣进行交易。 因此，NFT 的所有者可以很容易地进行洗钱交易，以引诱毫无戒心的买家以虚高的价格购买 NFT。 防止洗钱的最佳方法是避免新发行、小型加密货币和 NFT。
为避免成为“洗钱交易”事件的受害者，请倾向于交易量大的更成熟的加密货币。 市场越大，不法玩家操纵市场所需的资金就越多。 可以想象，这在价值数千亿美元的比特币或以太坊这样的大市场中是极其困难的。
越多 市值 加密货币，交易的交易所越多。 这允许更好的定价。 例如，如果一个交易所允许“洗钱”交易，那么套利者将吸收其他交易所的任何价格差异。 加密货币越大，就越有可能在这个市场上运营多个交易所，这允许不同平台之间的套利使价格保持一致。
最后，寻找已经交易了很长时间的市场。 通过这种方式，您将能够将当前的交易量与该加密货币的历史进行比较。 这种比较将显示市场上是否存在可能误导参与者的极端交易量。
任何优秀的交易员或投资者都有自己的交易计划和策略。 拥有一个进入交易和头寸的流程和重复方法——再加上一个交易退出策略的流程——是为交易带来一致性的原因。 在您的交易计划中，还请务必考虑加密货币的年龄和规模。
总
清洗交易意味着有意在资产价格和/或交易量方面误导和欺骗市场参与者。 在加密货币中——尤其是在流动性较低的 NFT 中——“洗钱交易”很常见，因为监管尚未适用于这一新资产类别。
在更新规则之前，您可能不会通过在规模更大、价格历史更长的加密货币市场进行交易而成为洗钱交易者的牺牲品。