“没有草率决定的地方”:如何投资加密初创公司而不破产?

Julius Zegelman,商业天使和加密专家,讲述了他为什么开始投资加密货币初创公司,他在这个过程中遇到了哪些困难,以及如何在初始阶段了解哪些项目值得投资,哪些不值得。

我是如何走到这一步的

我长期从事科技创业,起步是在 90 年代在加州大学学习时奠定的。 那时,我和我的同志们看到了技术业务发展的速度。 这家刚刚出现在昨天的初创公司在几个月内成为一家上市公司,并为其创始人带来了大量资金。

我和一个同学决定自己创业,为此我们吸引了另一个熟悉的程序员。 我们创建了一个项目,开发了它,然后在 2000 年互联网公司市场崩溃前几个月出售了它。

令人惊讶的是,一切顺利。 虽然我们挣的钱不多,但创业精神在我心里安顿下来,一直没有消失。

我于 2014 年开始从事加密货币工作,然后成为一家开发交易机器人的公司的联合创始人和董事之一。 她还为比特币市场创建了分析工具。 在我的工作过程中,我结识了许多加密行业的重要参与者。 我投资了他们中的一些项目,一些新认识的人成为我自己在 Velton Zegelman 律师事务所的客户。 一切就这样开始了。

我如何确定加密项目的前景

传统投资和加密投资在很多方面有相似之处,但也有不同之处。 因此,加密货币和代币的波动性和流动性高于普通证券。 此外,加密初创公司的盈利能力比普通公司高得多。 远不是每个人都“射击”,但这在风险实践中也是正常的。 在我看来,如果 3 个项目中有 10 个被出售,这是一个很好的指标。 最重要的是,那些已售出的投资组合显示出整个投资组合的回报,并以利润回报整个投资。

我没有特定的投资方向或特定行业的专业化方向。 我对利用我的人脉及其在市场中的相关性来帮助该项目的机会更感兴趣。 如果一家初创公司有一个想法、一个观点、一个可靠的商业模式,那么它可以是任何方向。

至于等待“反馈”的持续时间,即利润,我做短期和长期项目。 这些人和其他人都会带来钱,只是在每个特定情况下,有必要关注加密初创公司创始人提出的想法的某些方面。

在评估项目时,我依赖于在工作中获得的知识和经验。 我经常使用第三方顾问来评估技术。 直觉也值得信赖——对于投资者来说,拥有“第六感”是非常重要的品质。

我根据以下标准确定项目的前景:

  •  拥有清晰而现实的商业模式。
  •  现有且可扩展的区块链技术。
  •  领导项目的团队及其个人成员的名声和成功。

加密项目很好,因为可以在其中投资相对较少的金额。 这就是我所做的——我在各种初创公司投资了 25-50 万美元。 我正在寻找一家公司,无论是自己还是通过朋友。 我也使用间接投资,为初创公司提供必要的联系,提供建议,通过我自己的公司提供法律服务,然后将其介绍给已经投资金融资源的投资者。

请注意,目前加密初创市场上几乎没有激进的投资者。 在大多数情况下,创业者都在等待当前强劲的市场波动结束、一段平静期(可能还有增长)开始的时刻。

少数情况

项目失败

在很多情况下,直觉帮我省钱,最后一刻我决定不投资。 其中一个发生在旅游行业的一个项目中。

对他的第一印象很好。 他们似乎有收入,一种有趣的促销方式和技术,而且 CEO 的销售非常有说服力。 但不知何故,我有疑问。 一切似乎都太美好了,而对项目将如何推进却没有太多了解。 与业务发展相比,团队在筹款和演讲上花费的时间更多。

然后我休息了1-2个月,决定推迟。 给人的印象很清楚,大家都在忙着开会,没有人参与到产品中。 2-3 个月后,我要求提供新的指标,结果发现它们和原来的一样。 项目没有增长,销售很少。 一年后,它关闭了。 我认识几个在那里赔钱的投资者。

这里的结论很简单:一个项目可以是有吸引力的,它的“标志”——闪耀。 但他们正确地说“并非所有闪闪发光的都是金子”。 没有做出草率决定的余地。

成功的投资

我投资之后“出手”的所有项目都对应着以下成功的“三大支柱”:

  •  强大的团队
  •  清晰的商业模式
  •  原型和实现

实际上,这些是适用于传统投资和加密项目投资的经典风险选择标准。

我可以说出那些对我来说是合理的公司和投资。 其中特别是 ShapeShift(面向商业用户的加密货币交易所)、Protocol Labs(一种产品 Filecoin 用于在区块链上存储数据)和 Cindicator(分析服务)。 例如,我将写下我决定投资 Cindicator 的原因。

这家初创公司正在利用群众的智慧进行预测分析。 它收集了数千名专家对公司客户提出的问题(例如,未来两个月比特币汇率将上涨多少)的意见,使用多层神经网络处理答案并给出列表最相关的预测,按概率排序。 我投资这个项目是因为:

  •  他团队的代表以前被我称为神经网络和机器学习领域的专家。
  •  Cindicator 有一个非常现实的商业模式。
  •  该模型已部分实施,公司在投资时正在赚钱。

由于这个想法及其成功实施,这家初创公司能够在一次私人代币销售中筹集到 15 万美元。 投资者被两点吸引——技术本身、其相关性和代币。

不幸的是,很少有这样的初创公司。 事实上,几乎所有的 ICO 项目都不符合上述标准。 经常会发生这样的情况,在搜索下一个“优步杀手”团队的信息时,谷歌除了假期的个人照片外,找不到任何关于该项目创始人的信息。

据我估计,优质项目只占不到 15% 的市场份额。 其余的要么是纯粹的骗局,要么是由眼睛和心灵燃烧的人创建的初创公司,有时是好主意,但完全缺乏经验和对行业的了解。

俄罗斯和美国的加密初创公司有什么区别

我同时在两个“战线”工作——在莫斯科和旧金山。 多年来,我已经清楚地了解加密初创公司和投资者之间的区别。

最重要的是,在美国,ICO 作为最终目标的关注度要低得多。 更多 - 业务本身的发展,融资本身是一种手段,而不是目的。 在旧金山,网络是工作中不可或缺且非常重要的一部分。

同时,这里的加密货币专业人士并不多。 据我观察,海外的加密投资者主要是长期在传统市场工作的风险投资者。

至于俄罗斯,这里的一切都有些不同。 首先,创业者关注ICO,希望建立一个硬顶。 对于国内的很多创业公司来说,盈利和发展公司是次要的。 首先,各路势力都发起募资,往往对下一步要做什么没有太多的了解。 并非所有人都这样工作,但我想说这几乎是俄罗斯的传统方案。

俄罗斯的投资者既是风险投资家,也是对自己的新机会感兴趣的局外人。 莫斯科有大量的区块链和加密货币专业人士。 可能比旧金山还多。

给加密投资者的一些建议

我想为那些计划密切参与加密投资的人提供一些提示:

  •  一定要关注初创公司的“根基”,也就是它的商业模式和提议的运营原则。 如果在目前的经济形势下,未来一两年该项目无法实现,那么认为情况会根据商业模式而改变,而不是相反,那就太雄心勃勃了。
  •  相信你的直觉和经验——不要投资那些在你看来至少有点可疑的公司,或者你出于某种原因不喜欢其团队代表的公司。
  •  等待一段时间后再投资。 记住——保持头脑冷静。 这只是关于企业家;
  •  请注意在您计划投资的国家/地区开展业务的具体情况。 一个项目可以在一个国家成功,而在另一个国家失败。
  •  仔细研究将成为您项目的主要技术的技术。 在描述某个项目的想法的美丽文字背后,可以隐藏空虚。
  •  2018年,值得更多关注的是机构玩家的动作——他们逐渐进入加密货币市场并开始投资,尽管他们行动谨慎。

最后,我会说你不应该害怕波动。 无论如何,加密货币和区块链都会发展,因此市场会增长。 我们正处于全球广泛采用区块链技术和代币化的有趣而漫长的旅程的开始。

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