ক্রিপ্টোকারেন্সিগুলি তাদের অস্থিরতার জন্য পরিচিত। এটি তাদের নির্মূলের প্রধান লক্ষ্য করে তোলে। এর নির্মূললিকুইডেশন হল ক্রিপ্টোকারেন্সির বিক্রি, সাধারণত বাধ্য করা হয়, একজন বিনিয়োগকারীর তাদের লিভারেজড অবস্থানের জন্য ন্যূনতম মার্জিন সুরক্ষিত করতে না পারার ফলে। বাজারে তাদের অস্থিরতার জন্য কুখ্যাত, ক্রিপ্টোকারেন্সিগুলি দ্রুত এবং সহজে লিকুইডেশনের দিকে নিয়ে যেতে পারে, বিশেষ করে যখন বিনিয়োগকারীরা তাদের লিভারেজড পজিশন হারায় এবং তাদের বিনিয়োগ নেতিবাচক ভারসাম্যে নিমজ্জিত হয়, তখন তাদের ক্রিপ্টো সম্পদ বিক্রি করতে হয় যখন একটি অবস্থান জোর করে ছেড়ে দেওয়া হয়। এটি সাধারণত ক্রিপ্টোকারেন্সি মার্জিন ট্রেডিংয়ে ঘটে, যখন বিনিয়োগকারীরা ট্রেডিংয়ের জন্য তাদের তহবিল বা সম্পদ বাড়ানোর জন্য একটি ক্রিপ্টো এক্সচেঞ্জ বা ব্রোকার থেকে টাকা ধার করে। যদিও লিভারেজড ট্রেডিং পজিশন সম্ভাব্য মুনাফা বাড়াতে পারে, এটি একটি অত্যন্ত ঝুঁকিপূর্ণ পদক্ষেপ যা পরিসমাপ্তি ঘটাতে পারে যদি সম্পদের দাম দ্রুত কমে যায় এবং আপনি আপনার প্রাথমিক মার্জিন বা ইক্যুইটি হারান। ট্রেডিং চালিয়ে যাওয়ার জন্য আপনার কাছে পর্যাপ্ত তহবিল না থাকলে এবং আপনার লিভারেজড পজিশনের জন্য ন্যূনতম মার্জিন প্রয়োজনীয়তা পূরণ করতে না পারলে, এক্সচেঞ্জ স্বয়ংক্রিয়ভাবে আপনার অবস্থান বন্ধ করে দিতে পারে, যার ফলে আপনার প্রাথমিক মার্জিন থেকে তহবিলের স্থায়ী ক্ষতি হতে পারে। এই লিকুইডেশন ক্ষতি আংশিক বা মোট হতে পারে, প্রারম্ভিক মার্জিন এবং মূল্য হ্রাসের পরিমাণের উপর নির্ভর করে। একটি আংশিক লিকুইডেশন ঘটে যখন একটি পজিশন এবং বিনিয়োগকারীর লিভারেজ কমানোর জন্য একটি পজিশন প্রাথমিক পর্যায়ে আংশিকভাবে বন্ধ করা হয়, যেখানে একটি সম্পূর্ণ লিকুইডেশন ঘটে যখন প্রারম্ভিক মার্জিনের প্রায় পুরোটাই মূল্য হ্রাসের কারণে কমে যায়। ক্রিপ্টোকারেন্সি মার্জিন ট্রেডিংয়ে লিকুইডেশন প্রক্রিয়াকে আরও ভালোভাবে ব্যাখ্যা করার জন্য, এখানে একটি উদাহরণ দেওয়া হল: ধরুন আপনি $100 এর প্রাথমিক মার্জিন এবং 10x লিভারেজ দিয়ে শুরু করছেন। এর মানে হল আপনার মোট ট্রেডিং পজিশন হল $1, যার মধ্যে $000 একটি এক্সচেঞ্জ বা ব্রোকার থেকে ধার করা হয়েছে। লিভারেজের পরিমাণ অবস্থান থেকে আপনার লাভ বা ক্ষতির আকারের সাথে মিলে যায়। 10x লিভারেজ সহ, একটি সম্পদের মূল্য 5% বৃদ্ধি আপনাকে 50% লাভ দেবে। এটি একটি সম্পদের দামে 5% হ্রাসের জন্য যায়, যার ফলে আপনার প্রাথমিক মার্জিনের 50% ক্ষতি হবে। লাভ বা ক্ষতি গণনার সূত্রটি নিম্নরূপ: প্রাথমিক মার্জিন × (% মূল্য পরিবর্তন × লিভারেজ) = লাভ/লোকসান। উপরের গণনার উপর ভিত্তি করে, একটি সম্পদের মূল্য 10% হ্রাসের ফলে আপনার প্রাথমিক মার্জিনের 100% ক্ষতি হবে। আপনি আপনার সমস্ত প্রাথমিক মার্জিন হারানোর আগে, লিকুইডেশন থ্রেশহোল্ডে পৌঁছে গেলে আপনি একটি মার্জিন কল পেতে পারেন যাতে আপনি সিদ্ধান্ত নিতে পারেন যে আপনি আপনার অবস্থান খোলা রাখতে আপনার মার্জিনে আরও ইক্যুইটি যোগ করতে চান কিনা (অথবা এক্সচেঞ্জের সময় আপনার প্রাথমিক মার্জিন সম্পূর্ণরূপে হারাবেন) অথবা ব্রোকার স্বয়ংক্রিয়ভাবে আপনার অবস্থান পরিত্যাগ করবে)। আপনি যখন কোনো পজিশনকে জোর করে বন্ধ করেন, তখন এক্সচেঞ্জ বা ব্রোকার আপনার থেকে লিকুইডেশন ফি নিতে পারে, কিন্তু আপনি যদি পজিশনটি লিকুইডেট হওয়ার আগে বন্ধ করে দেন তাহলে আপনি এই ফি এড়াতে পারবেন। লিকুইডেশন প্রায়ই ঘটে যখন বিনিয়োগকারীরা উচ্চ লিভারেজ দ্বারা প্রলুব্ধ হয়, যা সম্ভাব্যভাবে তাদের আরও বেশি মুনাফা আনতে পারে, কিন্তু বড় লোকসানের সম্ভাবনাকে বিবেচনা করে না, যার ফলে লিকুইডেশনও হতে পারে। অতএব, লিকুইডেশন এড়াতে স্মার্ট ক্রিপ্টো ট্রেডিং কৌশল প্রয়োগ করা খুবই গুরুত্বপূর্ণ, তা কম লিভারেজ দিয়ে শুরু হোক বা মার্জিন এবং লিকুইডেশনের দাম সাবধানে পর্যবেক্ষণ করা হোক। স্টপ লস অর্ডার ব্যবহার করা আপনার ক্ষতি সীমিত করার আরেকটি উপায় কারণ অর্ডারটি স্বয়ংক্রিয়ভাবে বিনিয়োগকারীদের জন্য অবস্থান বন্ধ করে দেবে যখন এটি আরও ক্ষতি রোধ করতে স্টপ মূল্যে আঘাত করে। বিনিয়োগকারীরা অতিরিক্ত ক্ষতি থেকে নিজেদের রক্ষা করার জন্য বিনিময় বীমা তহবিল ব্যবহার করার কথাও বিবেচনা করতে পারে। – ক্রিপ্টোকারেন্সি ট্রেডিং এর নায়ক – তখন ঘটে যখন একজন বিনিয়োগকারী তাদের লিভারেজড অবস্থানের জন্য মার্জিন প্রয়োজনীয়তা পূরণ করতে ব্যর্থ হয়। ব্যবসায়ীরা তৃতীয় পক্ষের কাছ থেকে ধার নিয়ে বাণিজ্য করতে পারে এমন তহবিল বাড়ায় - এই ক্ষেত্রে, একটি বিনিময়।
যদিও ট্রেডিং পজিশন বাড়ানোর জন্য লিভারেজ বা ধার করা তহবিল ব্যবহার করা সম্ভাব্য মুনাফাকে বহুগুণ বাড়িয়ে দিতে পারে, এটি একটি অত্যন্ত ঝুঁকিপূর্ণ পদক্ষেপ। বাজার আপনার লিভারেজড অবস্থানের বিপরীতে গেলে আপনি আপনার প্রাথমিক মার্জিন বা ইক্যুইটি হারাতে পারেন।
এই নিবন্ধে, আমরা ক্রিপ্টোকারেন্সি লিকুইডেশন কী, কীভাবে এটি এড়ানো যায় এবং এটি ঘটলে কী করতে হবে সে সম্পর্কে বিস্তারিতভাবে আলোচনা করব। আমরা তাও দেখব কেন অস্থির ট্রেডিং পরিবেশগুলি লিকুইডেশনের জন্য বেশি প্রবণ। চল শুরু করি!
ক্রিপ্টোকারেন্সি লিকুইডেশন কি?
লিকুইডেশন হল নগদ অর্থের জন্য ক্রিপ্টো সম্পদ বিক্রি করার প্রক্রিয়া যাতে ক্ষতি কমানো যায়, বিশেষ করে মার্কেট ক্র্যাশের ক্ষেত্রে।
যাইহোক, ক্রিপ্টোকারেন্সি স্পেসে, লিকুইডেশন শব্দটি মূলত প্রাথমিক মার্জিনের আংশিক বা সম্পূর্ণ ক্ষতির কারণে একজন ব্যবসায়ীর অবস্থানের জোরপূর্বক বন্ধের বর্ণনা দিতে ব্যবহৃত হয়। এটি ঘটে যখন একজন ব্যবসায়ী তাদের লিভারেজড অবস্থানের জন্য মার্জিন প্রয়োজনীয়তা পূরণ করতে অক্ষম হয় - যার অর্থ তাদের কাছে বাণিজ্য খোলা রাখার জন্য পর্যাপ্ত তহবিল নেই। অন্তর্নিহিত সম্পদের দাম হঠাৎ কমে গেলে মার্জিনের প্রয়োজনীয়তা প্রায়ই পূরণ হয় না।
যখন এটি ঘটে, এক্সচেঞ্জ স্বয়ংক্রিয়ভাবে অবস্থানটি বন্ধ করে দেয়, যার ফলে বিনিয়োগকারী তহবিল হারাতে পারে। ক্ষতির মাত্রা প্রাথমিক মার্জিনের আকার এবং দাম কতটা কমেছে তার উপর নির্ভর করে। কিছু ক্ষেত্রে, এটি বিনিয়োগের সম্পূর্ণ ক্ষতির কারণ হতে পারে।
লিকুইডেশনকে আংশিক এবং সম্পূর্ণ ভাগে ভাগ করা যায়। উদাহরণ স্বরূপ:
আংশিক তরলকরণ: একটি লিকুইডেশন যেখানে পজিশন এবং ট্রেডার দ্বারা ব্যবহৃত লিভারেজ কমাতে একটি পজিশন আংশিকভাবে বন্ধ করা হয়।
সম্পূর্ণ তরলকরণ: প্রায় সমস্ত ব্যবসায়ীর প্রাথমিক মার্জিন সহ একটি অবস্থান বন্ধ করা।
ফিউচার ট্রেডিং এবং উভয় ক্ষেত্রেই লিকুইডেশন ঘটতে পারে স্পট. যাইহোক, ব্যবসায়ীদের সচেতন হওয়া উচিত যে একটি চুক্তি কেনার সময়, মূল্য সম্পদের উপর ভিত্তি করে এবং সম্পদের উপর নয়। এটি বর্তমান সম্পদের মূল্যে রূপান্তরিত হলে লাভ এবং ক্ষতির ওঠানামা করে।
ক্রিপ্টোকারেন্সি মার্জিন ট্রেডিং কি?
ক্রিপ্টোকারেন্সি মার্জিন ট্রেডিং হল বিপুল পরিমাণ সম্পদের ব্যবসা করার জন্য ক্রিপ্টো এক্সচেঞ্জ থেকে অর্থ ধার করার প্রক্রিয়া। এটি ব্যবসায়ীকে ক্রয়ক্ষমতা বৃদ্ধি (বা "লিভারেজ") এবং অধিক লাভের সম্ভাবনা প্রদান করতে পারে। অন্য কথায়, লিভারেজ মানে আপনার নিজের তহবিলের অনুমতির চেয়ে বড় অবস্থানে প্রবেশের জন্য তহবিল ধার করা। যাইহোক, এটি আরও ঝুঁকি বহন করে কারণ বাজার আপনার বিরুদ্ধে চলে গেলে লিভারেজড পজিশনগুলি দ্রুত ত্যাগ করা যেতে পারে।
একটি মার্জিন ট্রেডিং পজিশন খোলার জন্য, এক্সচেঞ্জের জন্য আপনাকে একটি নির্দিষ্ট পরিমাণ ক্রিপ্টো বা ফিয়াট কারেন্সি জমা দিতে হবে (যা "প্রাথমিক মার্জিন" নামেও পরিচিত) জামানত হিসাবে। এই তহবিলগুলি লেনদেন ব্যর্থ হলে ক্ষতির বিরুদ্ধে ঋণদাতাকে বীমা করতে সহায়তা করে। রক্ষণাবেক্ষণ মার্জিন হল একটি খোলা অবস্থান বজায় রাখার জন্য প্রয়োজনীয় ন্যূনতম মার্জিন।
আপনার প্রাথমিক মার্জিনের সাপেক্ষে এক্সচেঞ্জ থেকে আপনি যে পরিমাণ অর্থ ধার করতে পারেন তা ব্যবহার করে লিভারেজ গণনা করা হয়। আসুন একটি সহজ উদাহরণ বিবেচনা করা যাক। আপনি যদি $1 প্রারম্ভিক মার্জিন এবং 000x লিভারেজ দিয়ে শুরু করেন, তার মানে আপনি আপনার ট্রেডিং পজিশন $10 থেকে $9-এ বৃদ্ধি করতে $000 ধার নিয়েছেন।
লিভারেজ ডিগ্রী অর্থ উপার্জন বা হারানোর সম্ভাব্যতাও নির্ধারণ করে। 10x লিভারেজের উদাহরণ ব্যবহার করে, যদি আপনার সম্পদের দাম 5% বেড়ে যায়, তাহলে আপনি আপনার ট্রেডিং পজিশনে $500 (বা $5-এর 10%) লাভ করবেন। অর্থাৎ, মাত্র 000% দাম বৃদ্ধির সাথে, আপনি আপনার $5 এর প্রাথমিক মার্জিনের 50% লাভ করেছেন। লাভজনক শোনাচ্ছে, তাই না?
কিন্তু ক্রিপ্টোকারেন্সিগুলি কুখ্যাতভাবে অস্থির এবং আপনার সম্পদের মূল্য তাত্ক্ষণিকভাবে হ্রাস পেতে পারে। সুতরাং, উপরের উদাহরণটি চালিয়ে, যদি একটি সম্পদের মূল্য 5% কমে যায়, তাহলে আপনি $500 বা আপনার প্রাথমিক মার্জিনের 50% হারাবেন, যার অর্থ 50% ক্ষতি।
ব্যবসার উদ্দেশ্য হল লাভ করা। লিভারেজ ব্যবহার করার সময় আপনি কতটা করতে বা হারাতে পারেন তা গণনা করার সূত্রটি সহজ:
প্রাথমিক মার্জিন × (% মূল্য আন্দোলন × লিভারেজ) = লাভ বা ক্ষতি।
মার্জিন ট্রেডিং ক্রিপ্টোকারেন্সি সম্পর্কে একটি গুরুত্বপূর্ণ দ্রষ্টব্য: যখন অবস্থানগুলি বাতিল করা হয়, সেগুলি সর্বদা বর্তমান বাজার মূল্যে বন্ধ থাকে। আপনার ক্ষতি আপনার লিভারেজ অবস্থানের আকার দ্বারা বড় করা হয়. অন্য কথায়, যদি একজন ব্যবসায়ী $1 ওপেন পজিশনের $000 হারায়, তাহলে তারা তাদের প্রাথমিক মার্জিন হারায়। অতএব, ক্রিপ্টোকারেন্সি ট্রেড করার জন্য টাকা ধার করার আগে সমস্ত ঝুঁকি সম্পর্কে সচেতন হওয়া খুবই গুরুত্বপূর্ণ।
কিভাবে ক্রিপ্টোকারেন্সি লিকুইডেশন হয়?
একটি লিকুইডেশন ঘটে যখন একটি এক্সচেঞ্জ বা ব্রোকারেজ একজন ব্যবসায়ীর অবস্থান বন্ধ করে দেয় কারণ এটি আর মার্জিনের প্রয়োজনীয়তা পূরণ করতে পারে না। মার্জিন হল মোট ট্রেড মূল্যের শতাংশ যা একটি অবস্থান খুলতে এবং বজায় রাখতে ব্রোকারের অ্যাকাউন্টে জমা করতে হবে।
যখন একজন ব্যবসায়ীর মার্জিন অ্যাকাউন্ট পূর্বে এক্সচেঞ্জের সাথে সম্মত হওয়া স্তরের নিচে নেমে যায়, তখন অবস্থানগুলি স্বয়ংক্রিয়ভাবে বাতিল হতে শুরু করবে। যখন আপনার লিভারেজড পজিশন লিকুইডেশন থ্রেশহোল্ডে পৌঁছাবে, তখন আপনি একটি "মার্জিন কল" এর সাপেক্ষে থাকবেন, যার মানে আপনাকে অতিরিক্ত মার্জিন পোস্ট করতে হবে। লিকুইডেশনগুলি ফিউচার চুক্তিতে আরও ঘন ঘন ঘটতে থাকে যেখানে ব্যবসায়ীরা উচ্চ পরিমাণে লিভারেজ ব্যবহার করে।
এই মুহুর্তে, দুটি বিকল্প রয়েছে: হয় আপনি প্রয়োজনীয় স্তরের উপরে লিভারেজ ফিরিয়ে আনতে আপনার মার্জিনে তহবিল যোগ করতে পারেন, অথবা ব্রোকার স্বয়ংক্রিয়ভাবে আপনার অবস্থান বাতিল করে দেবে।
আমাদের $1 প্রারম্ভিক মার্জিন উদাহরণটি চালিয়ে, ধরা যাক আপনি 000x লিভারেজ সহ একটি ট্রেডে প্রবেশ করেছেন, যার মানে আপনার লিভারেজের অবস্থান এখন $10 - অর্থাৎ, আপনার নিজের অর্থের $10 এবং আপনি যে $000 ধার করেছেন।
ধরা যাক আপনার BTC দাম 10% কমেছে। আপনার পজিশনের মূল্য এখন $9৷ যদি পতন অব্যাহত থাকে এবং পজিশনের ক্ষতি বাড়তে থাকে, তাহলে সেগুলিকে লিভারেজ করা হবে৷ ধার করা মূলধনের ক্ষতি এড়াতে, এক্সচেঞ্জ আপনাকে ধার দেওয়া অর্থ রক্ষা করার জন্য আপনার অবস্থান পরিত্যাগ করবে। আপনার অবস্থান বন্ধ - এবং এটির সাথে, আপনার $000 এর প্রাথমিক মূলধন হারিয়ে গেছে।
এটাই সবকিছু না. এক্সচেঞ্জগুলি সাধারণত আপনাকে একটি লিকুইডেশন ফি চার্জ করে। ধারণাটি হল ব্যবসায়ীদের স্বয়ংক্রিয়ভাবে লিকুইডেট হওয়ার আগে তাদের অবস্থান বন্ধ করতে উত্সাহিত করা।
এটা জানা গুরুত্বপূর্ণ যে লিভারেজ উভয় উপায়ে কাজ করে: উচ্চতর লিভারেজ আপনাকে আরও বেশি অর্থ উপার্জন করবে যদি বাণিজ্য ভালভাবে চলতে থাকে, তবে একটি ছোট নেতিবাচক মূল্যের আন্দোলন লিকুইডেশন প্ররোচিত করার জন্য যথেষ্ট। উদাহরণস্বরূপ, 50x লিভারেজ সহ একটি ট্রেডিং পজিশন একটি লিকুইডেশন শুরু করার জন্য শুধুমাত্র 2% মূল্য কমাতে হবে।
যাইহোক, এমন অন্যান্য ক্ষেত্রে রয়েছে যেখানে এক্সচেঞ্জগুলি রক্ষণাবেক্ষণ মার্জিন অফার করে যা প্রবেশমূল্যের পরিবর্তে দেউলিয়াত্ব মূল্যের 0,5% এ সেট করা হয়। এর মানে হল যে ট্রেডারের অবস্থান আংশিকভাবে লিকুইডেট হবে না, তবে প্রাথমিক মার্জিনের 0,5% বাকি থাকলেই কেবল লিকুইডেট হবে। যাইহোক, যদি আপনাকে অবশ্যই লিভারেজ ব্যবহার করতে হয়, আপনি যে পরিমাণ পরিচালনা করতে পারেন তার মধ্যে নিজেকে সীমাবদ্ধ রাখতে চাইতে পারেন।
লিকুইডেশন মূল্যের ব্যাখ্যা
লিকুইডেশন মূল্য হল সেই পয়েন্ট যার পরে আপনার লিভারেজ করা পজিশন স্বয়ংক্রিয়ভাবে বন্ধ হয়ে যায়। এই থ্রেশহোল্ডটি বিভিন্ন কারণ দ্বারা প্রভাবিত হয়: ব্যবহৃত লিভারেজ, রক্ষণাবেক্ষণ মার্জিনের হার, ক্রিপ্টোকারেন্সির মূল্য এবং অ্যাকাউন্ট ব্যালেন্স। এক্সচেঞ্জগুলি আপনার জন্য লিকুইডেশন মূল্য গণনা করে, যা বেশ কয়েকটি বড় এক্সচেঞ্জ থেকে নেওয়া গড় হতে পারে।
যখন আপনার ক্রিপ্টোকারেন্সির দাম লিকুইডেশন প্রাইস থ্রেশহোল্ড অতিক্রম করে, তখন লিকুইডেশন প্রক্রিয়া শুরু হয়। ক্রিপ্টোকারেন্সির দাম ক্রমাগত পরিবর্তিত হয়, তাই সাম্প্রতিক খবরগুলি অনুসরণ করা এবং আপনার অবস্থানগুলি এখনও লাভজনক কিনা তা নিশ্চিত করা গুরুত্বপূর্ণ। অন্যথায়, আপনি ক্ষতিতে স্বয়ংক্রিয়ভাবে তরল হয়ে যেতে পারেন।
বিটকয়েন লিকুইডেশনের উদাহরণ
একটি সংক্ষিপ্ত অবস্থান কভার করতে বা অন্যান্য আর্থিক বাধ্যবাধকতা পূরণের জন্য একজন ব্যবসায়ীকে তাদের বিটকয়েন ত্যাগ করতে হতে পারে। যখন এটি ঘটে, তখন ব্যবসায়ী সাধারণত তাদের বিটকয়েন বর্তমান বাজার মূল্যে বিক্রি করবে, তা মূল ক্রয় মূল্যের উপরে বা নীচে যাই হোক না কেন। যাইহোক, কিছু ক্ষেত্রে, একজন ব্যবসায়ীকে তাদের বিটকয়েন বাজার মূল্যের কম দামে বিক্রি করতে বাধ্য করা হতে পারে। এটি লিকুইডেশন মূল্য হতে পারে, এবং এটি সাধারণত বিনিময় দ্বারা নির্ধারিত হয় যেখানে বিটকয়েন লেনদেন করা হয়।
জানুয়ারির প্রথম দিকে, যখন বিটকয়েন 43K এর নিচে নেমে আসে, তখন $812 মিলিয়নের বেশি ক্রিপ্টোকারেন্সি ফিউচার লিকুইডেট হয়ে যায়, যার ফলে ট্রেডারদের দীর্ঘ ক্রিপ্টোকারেন্সি ট্রেড করার জন্য বড় ধরনের ক্ষতি হয়। ব্যবসায়ীদের প্রাথমিক মার্জিনের আংশিক বা সম্পূর্ণ ক্ষতির কারণে এটি ঘটেছে।
এটি লক্ষ করা গুরুত্বপূর্ণ যে বর্তমান বাজারের অবস্থার উপর নির্ভর করে যে কোন সময় লিকুইডেশন মূল্য পরিবর্তিত হতে পারে। অতএব, আপনি যদি আপনার বিটকয়েন বিক্রি করার কথা ভাবছেন, তাহলে চূড়ান্ত সিদ্ধান্ত নেওয়ার আগে সর্বদা সর্বশেষ লিকুইডেশন মূল্য পরীক্ষা করা মূল্যবান। এটি নিশ্চিত করবে যে আপনি সর্বোত্তম সম্ভাব্য চুক্তি পাচ্ছেন।
ফোর্সড লিকুইডেশন বনাম লিকুইডেশন: পার্থক্য
"লিকুইডেশন" শব্দের সহজ অর্থ হল সম্পদের নগদে রূপান্তর। ক্রিপ্টো ট্রেডিংয়ে জোরপূর্বক লিকুইডেশন মানে নগদ বা নগদ সমতুল্য (উদাহরণস্বরূপ, স্টেবলকয়েন) ক্রিপ্টো সম্পদের জোরপূর্বক রূপান্তর। একটি বাধ্যতামূলক লিকুইডেশন ঘটে যখন একজন ব্যবসায়ী লিভারেজড অবস্থানের জন্য নির্ধারিত মার্জিন প্রয়োজনীয়তা পূরণ করতে ব্যর্থ হন। এই শর্ত পূরণ হলে, এক্সচেঞ্জ স্বয়ংক্রিয়ভাবে ব্যবসায়ীর সম্পদ বিক্রি করে তার অবস্থান কভার করতে।
লিকুইডেশন এবং ফোর্সড লিকুইডেশনের মধ্যে প্রধান পার্থক্য হল জোরপূর্বক লিকুইডেশনে
ব্যবসায়ীর অবস্থানগুলি একটি তৃতীয় পক্ষের দ্বারা স্বয়ংক্রিয়ভাবে বন্ধ হয়ে যায় (উদাহরণস্বরূপ, একটি বিনিময়), যখন
সাধারণ বা স্বেচ্ছায় তরলকরণ, ব্যবসায়ীকে সেগুলি নিজেই বন্ধ করতে হবে। একজন ব্যবসায়ী বিভিন্ন কারণে একটি ক্রিপ্টোকারেন্সি ট্রেড ক্যাশ আউট করার সিদ্ধান্ত নিতে পারেন।
আরেকটি মূল পার্থক্য হল যে একটি জোরপূর্বক অবসানে, সমস্ত অবস্থান একই সময়ে বন্ধ করা হয়, যখন একটি স্বেচ্ছাসেবী লিকুইডেশনে, সেগুলি ধীরে ধীরে বন্ধ করা যেতে পারে।
জোরপূর্বক লিকুইডেশন ব্যবসায়ীদের অতিরিক্ত ক্ষতি থেকে রক্ষা করে। যাইহোক, এটি একটি অসুবিধাও হতে পারে, কারণ সমস্ত অবস্থান একই সময়ে বন্ধ থাকে, যা সুযোগ মিস করতে পারে। অন্যদিকে, নিয়মিত লিকুইডেশন, ব্যবসায়ীদের তাদের অবস্থানের উপর আরও নিয়ন্ত্রণ দেয় কারণ তারা ধীরে ধীরে তাদের বন্ধ করতে পারে। যাইহোক, এর মানে হল যে বাজার তাদের বিরুদ্ধে চলে গেলে তারা ক্ষতির প্রবণতা বেশি।
কিভাবে ক্রিপ্টোকারেন্সির লিকুইডেশন এড়ানো যায়
যদিও একটি ট্রেডে টাকা হারানোর সুযোগ সবসময় থাকে, বিচক্ষণ ট্রেডিং কৌশল যেমন কম লিভারেজ ব্যবহার করা এবং মার্জিন নিয়ন্ত্রণ করা একজন ব্যবসায়ীকে লিকুইডেশন এড়াতে সাহায্য করতে পারে। ক্রিপ্টো এক্সচেঞ্জগুলিও ট্রেডিং ক্ষতি কমানোর উপায় হিসাবে বীমা তহবিল অফার করে।
বীমা তহবিল
একটি বীমা তহবিল হল তহবিলের একটি সংরক্ষিত পুল যা অত্যধিক ক্ষতির বিরুদ্ধে সুরক্ষা জাল হিসাবে কাজ করে। এটি চুক্তির ক্ষতি পূরণ করতে ব্যবহৃত হয়। এইভাবে, যখন একজন ব্যবসায়ীর অবস্থান দেউলিয়াত্ব মূল্যের (অর্থাৎ, যে দামে ব্যবসায়ীর ক্ষতি তার প্রারম্ভিক মার্জিনের সমান হয়) থেকে ভাল মূল্যে লিকুইডেট করা হয়, তখন যে কোনো লাভ বীমা তহবিলে যায়।
অন্যদিকে, লিকুইডেশন মূল্য দেউলিয়াত্ব মূল্যের চেয়ে কম হলে, অবস্থানের ক্ষতি ব্যবসায়ীর প্রাথমিক মার্জিনকে অতিক্রম করবে। তারপর বীমা তহবিল এই ঘাটতি (বা ঋণাত্মক মূলধন) পূরণ করবে।
উদাহরণস্বরূপ, জন এবং অ্যালিস যথাক্রমে $40 এবং $000 এর দেউলিয়াত্ব মূল্যের সাথে বিটিসিতে বিভিন্ন দীর্ঘ পদ খোলেন। তাদের উভয়েরই লিকুইডেশন মূল্য $39, তাই যখন তারা লিকুইডেট করে, জন তার ইন্স্যুরেন্স ফান্ড নিয়ে $500 এ লিকুইডেট করে এবং অ্যালিস $40,200-এ একটি ইন্স্যুরেন্স ফান্ড যোগ করে $40,000 এর শেষ ট্রেড করা দামের উপর ভিত্তি করে লিকুইডেট করে।
লিকুইডেশন ডিল প্রস্থান কৌশল
বীমা তহবিল হল নিরাপত্তা জাল যা দেউলিয়া ব্যবসায়ীদের প্রতিকূল ক্ষতি থেকে রক্ষা করে। যাইহোক, একটি লিকুইডেশন ট্রেড এক্সিট কৌশল ব্যবহার করে প্রথমে এই ঝুঁকি প্রতিরোধ করা যায়। একটি প্রস্থান পরিকল্পনার লক্ষ্য হল অর্থ হারানো পরিমাণ কমিয়ে আনা।
লিকুইডেশন প্রস্থান কৌশলগুলির উদাহরণগুলির মধ্যে রয়েছে সীমা ব্যবহার করা, ট্রেলিং স্টপ লস, বা স্টপ লস অর্ডার লিকুইডেশন হওয়ার আগে পজিশন বন্ধ করার জন্য।
স্টপ লস: স্টপ লস অর্ডার ব্যবহার করার অর্থ হল যে ট্রেডার শেষ ট্রেড করা মূল্য পূর্বনির্ধারিত মূল্যে পৌঁছানোর সাথে সাথে একটি মার্কেট অর্ডার দিয়ে অবস্থানটি বন্ধ করার সিদ্ধান্ত নেয়। স্টপ লস অর্ডারগুলি প্রবেশ মূল্য অতিক্রম করে সম্ভাব্য ক্ষতি সীমিত করার জন্য একটি নিরাপত্তা জাল হিসাবে কাজ করে।
ট্রেলিং স্টপ লস: এর অর্থ হল একটি পূর্বনির্ধারিত দূরত্ব এবং দিকনির্দেশে শেষ ট্রেড করা মূল্য অনুসরণ করে স্টপ লস অর্ডার দেওয়া। এইভাবে, যখন শেষ লেনদেন করা মূল্য শীর্ষে ওঠে এবং শুধুমাত্র একটি দিকে চলে, তখন ট্রেলিং স্টপটি ট্রিগার হয়। এইভাবে আপনি লোকসান সীমিত করেন এবং অবাস্তব লাভ বাড়ান যখন বাজার মূল্য আপনার অনুকূলে চলে যায়।
লিভারেজ হ্রাস করা, এমনকি ধীরে ধীরে, লিকুইডেশন মোকাবেলা করার একটি উপায়। যাইহোক, প্রথম পদক্ষেপটি হল লিকুইডেশনের দাম এবং মার্জিন কভার করতে অক্ষম হওয়ার জন্য আপনার অবস্থানগুলি কতটা কাছাকাছি তা ট্র্যাক করা।
ফলাফল
আপনি ক্রিপ্টোকারেন্সি ট্রেড করা শুরু করার আগে, নিশ্চিত করুন যে আপনি লিকুইডেশন কী এবং কীভাবে এটি এড়ানো যায় তা বুঝতে পারেন। ক্রিপ্টোকারেন্সির লিকুইডেশন ঘটে যখন একজন বিনিয়োগকারী তাদের লিভারেজড অবস্থানের জন্য মার্জিনের প্রয়োজনীয়তা পূরণ করতে ব্যর্থ হয়। ব্যবসায়ীরা এক্সচেঞ্জ থেকে ধার নিয়ে বাণিজ্য করতে পারে এমন তহবিল বাড়ায়।
যদিও আপনার ট্রেডিং পজিশন বাড়ানোর জন্য লিভারেজ বা লিভারেজ ব্যবহার করে আপনার সম্ভাব্য মুনাফাকে বহুগুণ বাড়িয়ে দিতে পারে, এটি একটি অত্যন্ত ঝুঁকিপূর্ণ পদক্ষেপ যা আপনার ক্ষতিও বাড়িয়ে দিতে পারে। যাইহোক, আপনি লিকুইডেশন এড়াতে পারেন যদি আপনি আপনার মার্জিনের উপর নজর রাখেন, বুদ্ধিমানের সাথে লিভারেজ ব্যবহার করেন এবং স্টপ লস এবং লিমিট অর্ডারের মত ট্রেডিং টুল ব্যবহার করেন।