Bitcoin - पिछले दस वर्षों में सर्वश्रेष्ठ प्रदर्शन वाली संपत्ति। शुरुआती निवेशकों के लिए, इसका मतलब दस वर्षों में 100 प्रतिशत के निवेश पर वापसी है। बिटकॉइन ने हाल के दिनों में स्टॉक, बॉन्ड, कीमती धातु और तेल जैसे अन्य परिसंपत्ति वर्गों के मुकाबले कैसा प्रदर्शन किया है?
कई बार बेहद अस्थिर होने के बावजूद, दुनिया की पहली विकेन्द्रीकृत डिजिटल मुद्रा 2009 की शुरुआत में एक प्रतिशत से भी कम से बढ़कर 20 के अंत में 000 डॉलर से अधिक हो गई। बिटकॉइन आज 2017 डॉलर पर कारोबार कर रहा है।
इस लेख में, हम पिछले एक, तीन और पांच वर्षों में स्टॉक, बॉन्ड, सोना, चांदी और तेल के मुकाबले बिटकॉइन के पूर्ण रिटर्न का विश्लेषण और तुलना करेंगे।
बिटकॉइन बनाम पारंपरिक संपत्ति
विश्लेषण के लिए हमने स्टॉक, बॉन्ड, सोना, चांदी और तेल को चुना। स्टॉक और बॉन्ड संस्थागत निवेश पोर्टफोलियो के प्रमुख घटक होते हैं, जबकि सोने और चांदी में बिटकॉइन जैसी विशेषताएं होती हैं। स्टॉक और बॉन्ड के साथ इसके कम सहसंबंध के कारण तेल जोड़ा गया था।
नीचे दी गई तालिका से पता चलता है कि बिटकॉइन ने सभी तीन चयनित निवेश अवधियों में पूर्ण रिटर्न के आधार पर सभी प्रमुख संपत्तियों को मात दी।
| संपत्ति | 1 साल का रिटर्न | 3 साल का रिटर्न | 5 साल का रिटर्न |
| Bitcoin | 20% तक | 1420% तक | 1550% तक |
| स्टॉक (एसएंडपी 500 w/ लाभांश पुनर्निवेशित) | 8.44% तक | 46.55% तक | 66.29% तक |
| बांड (एएए-रेटेड कॉर्पोरेट बांड) | 11.08% तक | 10.22% तक | 24.40% तक |
| सोना (स्पॉट प्राइस) | 4.74% तक | -2.45% | -0.85% |
| चांदी (स्पॉट प्राइस) | 6.44% तक | -15.98% | -19.85% |
| तेल (WTI क्रूड) | -13.96% | 46.09% तक | -41.72% |
हालांकि हमारे विश्लेषण में पूर्ण और गैर-जोखिम-समायोजित रिटर्न शामिल हैं (और इसलिए इसमें अस्थिरता शामिल नहीं है), आंकड़े बताते हैं कि उच्च जोखिम वाले रिटर्न के भूखे निवेशकों को अपने पोर्टफोलियो में बिटकॉइन जोड़ने से काफी फायदा हो सकता है। भविष्य में समान रिटर्न उत्पन्न करें। इसकी कोई गारंटी नहीं है।
हर पोर्टफोलियो में बिटकॉइन
ऊपर प्रस्तुत तर्क से पता चलता है कि, वापसी के लिए इसकी उच्च क्षमता के कारण, बिटकॉइन को हर अच्छी तरह से विविध निवेश पोर्टफोलियो में शामिल किया जाना चाहिए। हालांकि, पारंपरिक परिसंपत्तियों की तुलना में इसके उच्च जोखिम के कारण, अधिकांश विशेषज्ञ इस बात से सहमत हैं कि बिटकॉइन पोर्टफोलियो का केवल एक छोटा प्रतिशत होना चाहिए।
हालांकि, यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि पोर्टफोलियो होल्डिंग के हिस्से के रूप में बिटकॉइन का मामला संभावित उच्च रिटर्न से परे है। बिटकॉइन भी एक महान विविधता के रूप में खड़ा है क्योंकि यह स्टॉक और बॉन्ड जैसी पारंपरिक संपत्ति से जुड़ा नहीं है।
डिजिटल संपत्ति में निवेश में विशेषज्ञता वाली कंपनी बिटवाइज़ ने बिटकॉइन के बारे में बात की रिपोर्ट "संस्थागत पोर्टफोलियो में क्रिप्टो" शीर्षक। इस रिपोर्ट में, बिटवाइज़ में ग्लोबल रिसर्च के प्रमुख मैट होगन और उनकी टीम ने बिटकॉइन पर छोटी फीस के प्रभाव का विश्लेषण किया। 60 जनवरी 40 और 1 मार्च, 2014 के बीच 31 प्रतिशत इक्विटी / 2018 प्रतिशत बॉन्ड पोर्टफोलियो का आयोजन किया होगा।
रिपोर्ट में कहा गया है, "बिटकॉइन के वितरण से पोर्टफोलियो के जोखिम-समायोजित रिटर्न में काफी वृद्धि हुई होगी, यह मानते हुए कि समय के साथ पोर्टफोलियो को व्यवस्थित रूप से पुनर्संतुलित किया गया है।"
विशेष रूप से, बिटवाइज़ ने पाया कि बिटकॉइन को एक प्रतिशत, पांच प्रतिशत और दस प्रतिशत आवंटित करने से गैर-बिटकॉइन पोर्टफोलियो की तुलना में 31,09 प्रतिशत, 50,89 प्रतिशत और 78,38 प्रतिशत का रिटर्न मिलेगा, जो कुल आय का केवल 26,53. XNUMX प्रतिशत लौटाएगा।
"कट्टरपंथी रक्षा का पोर्टल"
डिजिटल परिसंपत्ति निवेशक और मुखर बिटकॉइन अधिवक्ता एंथनी पॉम्प्लियानो का भी मानना है कि बिटकॉइन हर निवेश पोर्टफोलियो में होना चाहिए।
20 मई के एक ट्वीट में उन्होंने लिखा: "बिटकॉइन एक असंबद्ध, असममित वापसी योग्य संपत्ति है। इसे अपने पोर्टफोलियो में रखकर, आप अपने जोखिम प्रोफाइल को कम कर सकते हैं, अपना शार्प अनुपात बढ़ा सकते हैं, और एक-से-एक आवंटन के साथ अपने पूरे पोर्टफोलियो पर महत्वपूर्ण प्रभाव डाल सकते हैं। अनिवार्य रूप से, यह आपके पोर्टफोलियो में सुधार करता है।
बिटकॉइन एक गैर-सहसंबद्ध, असममित रिटर्न एसेट है। इसे अपने पोर्टफोलियो में डालकर, आप जोखिम प्रोफ़ाइल को कम कर सकते हैं, शार्प अनुपात बढ़ा सकते हैं, और एकल अंकों के आवंटन के साथ समग्र पोर्टफोलियो पर एक महत्वपूर्ण प्रभाव पैदा कर सकते हैं।
अनिवार्य रूप से, यह आपके पोर्टफोलियो में सुधार करता है
- पोम्पे 🌪 (@APompliano) 19 मई 2019
"रेडिकल डिफेंस पोर्टफोलियो" नामक एक नए ब्लॉग पोस्ट में, पॉम्प्लियानो ने कम अनुमानित स्टॉक और बॉन्ड रिटर्न और सुस्त आर्थिक विकास पूर्वानुमानों के आलोक में 95% नकद और 5% बिटकॉइन के पोर्टफोलियो के लिए तर्क दिया।
"95% नकद और 5% बिटकॉइन का जोखिम / इनाम समझौता अविश्वसनीय है। सबसे पहले, जोखिम प्रोफ़ाइल बिल्कुल स्पष्ट है - सबसे खराब स्थिति में एक निवेशक अपने पोर्टफोलियो का 5% तक खो सकता है। 5% का नुकसान पिछले साल S&P 500 (-6,24%) की तुलना में एक छोटा ड्रॉडाउन होता। दूसरा, बिटकॉइन की संभावना असममित है। संपत्ति या तो आज की तुलना में बहुत अधिक मूल्य की होगी, या यह बेकार होगी। इस प्रकार के द्विआधारी परिणाम, संपत्ति की असंबद्ध प्रकृति के साथ मिलकर, निवेशकों को आर्थिक अराजकता से काफी हद तक सुरक्षा प्रदान करते हैं," उन्होंने लिखा।
पॉम्प्लियानो ने कहा कि 99 प्रतिशत नकद और 98 प्रतिशत बिटकॉइन, या 10% नकदी प्रवाह और 20 प्रतिशत बिटकॉइन के साथ इसी तरह के पोर्टफोलियो, लगभग XNUMX से XNUMX प्रतिशत वार्षिक रिटर्न उत्पन्न करने में सफल हो सकते थे।
पॉम्प्लियानो के प्रस्तावित "रेडिकल डिफेंस पोर्टफोलियो" में 5% या उससे अधिक की संभावित वृद्धि के मुकाबले 20% नकारात्मक जोखिम होगा। हालांकि यह 95 प्रतिशत नकद स्थिति रखने के लिए अजीब लग सकता है, यह पोर्टफोलियो आने वाले वर्षों में इन दो परिसंपत्ति वर्गों के लिए कम अनुमानित रिटर्न को देखते हुए अधिकांश स्टॉक और बॉन्ड पोर्टफोलियो से बेहतर प्रदर्शन कर सकता है।
बिटकॉइन और अन्य क्रिप्टो परिसंपत्तियों की उच्च उपज क्षमता के प्रकाश में, यह संभावना है कि पोर्टफोलियो प्रबंधकों के लिए डिजिटल संपत्ति की अनदेखी करना मुश्किल हो जाएगा। ग्राहक उच्च रिटर्न देखना चाहते हैं, इससे कोई फर्क नहीं पड़ता कि स्टॉक और बॉन्ड कैसा प्रदर्शन करते हैं, और बिटकॉइन सबसे अच्छा समाधान हो सकता है।