एक व्यापार दूत और क्रिप्टो विशेषज्ञ जूलियस ज़ेगेलमैन बताते हैं कि उन्होंने क्रिप्टोकुरेंसी स्टार्टअप में निवेश क्यों शुरू किया, इस प्रक्रिया में उन्हें किन कठिनाइयों का सामना करना पड़ा और प्रारंभिक चरण में कैसे समझना है कि कौन सी परियोजना निवेश करने लायक है और कौन सी नहीं है।
मैं इस जीवन में कैसे आया?
मैं लंबे समय से प्रौद्योगिकी स्टार्टअप में शामिल हूं, शुरुआत 90 के दशक में कैलिफोर्निया विश्वविद्यालय में पढ़ाई के दौरान की गई थी। तब मैंने और मेरे साथियों ने देखा कि टेक व्यवसाय कितनी तेजी से विकसित हो रहा था। एक स्टार्टअप जो कल ही दिखाई दिया कुछ महीनों में एक सार्वजनिक कंपनी बन गई और अपने संस्थापकों के लिए महत्वपूर्ण धन लाया।
मेरे सहपाठी और मैंने अपना खुद का स्टार्टअप बनाने का फैसला किया, जिसके लिए हमने एक और परिचित प्रोग्रामर को आकर्षित किया। एक प्रोजेक्ट बनाया, इसे विकसित किया, और फिर 2000 में इंटरनेट कंपनी के बाजार के दुर्घटनाग्रस्त होने से कुछ महीने पहले इसे बेच दिया।
हैरानी की बात है कि सब कुछ काम कर गया। हालांकि हमने ज्यादा पैसा नहीं कमाया, लेकिन उद्यमिता की भावना मुझमें बस गई और अब तक कहीं नहीं गई।
मैंने 2014 में क्रिप्टोकरेंसी के साथ काम करना शुरू किया, जब मैं ट्रेडिंग बॉट विकसित करने वाली कंपनी के सह-संस्थापक और निदेशक बन गया। उसने बिटकॉइन बाजार के लिए विश्लेषणात्मक उपकरण भी बनाए। अपने काम के दौरान, मैं क्रिप्टो उद्योग में कई महत्वपूर्ण खिलाड़ियों से परिचित होने में कामयाब रहा। मैंने उनमें से कुछ की परियोजनाओं में निवेश किया, मेरे कुछ नए परिचित वेल्टन ज़ेगेलमैन लॉ फर्म में मेरे अपने ग्राहक बन गए। तो सब कुछ पलट गया।
मैं एक क्रिप्टो परियोजना की संभावनाओं का निर्धारण कैसे करूं
पारंपरिक निवेश और क्रिप्टो निवेश कई मायनों में समान हैं, लेकिन इनमें अंतर भी है। इस प्रकार, क्रिप्टोकरेंसी, टोकन की अस्थिरता और तरलता पारंपरिक प्रतिभूतियों की तुलना में अधिक है। इसके अलावा, क्रिप्टोक्यूरेंसी स्टार्टअप सामान्य कंपनियों की तुलना में बहुत अधिक लाभदायक हो सकते हैं। हर कोई "शूटिंग" से दूर है, लेकिन उद्यम अभ्यास में भी यह सामान्य है। मेरी राय में, अगर 3 में से 10 प्रोजेक्ट बेचे जाते हैं, तो यह एक अच्छा संकेतक है। मुख्य बात यह है कि जो बेचे जाते हैं वे पूरे पोर्टफोलियो के लिए लाभप्रदता दिखाते हैं और पूरे निवेश को लाभ के साथ वापस कर देते हैं।
किसी विशेष उद्योग में निवेश या विशेषज्ञता के लिए मेरे पास कोई विशिष्ट दिशा नहीं है। मुझे अपने कनेक्शन और बाजार में इसकी प्रासंगिकता के साथ परियोजना में मदद करने के अवसर में अधिक दिलचस्पी है। अगर किसी स्टार्टअप के पास एक आइडिया, एक नजरिया, एक विश्वसनीय बिजनेस मॉडल है, तो वह किसी भी दिशा का हो सकता है।
"प्रतिक्रिया" की प्रतीक्षा की अवधि के लिए, यानी लाभ, मैं अल्पकालिक और दीर्घकालिक दोनों परियोजनाओं के साथ काम करता हूं। दोनों पैसा लाते हैं, बस प्रत्येक मामले में क्रिप्टो स्टार्टअप के संस्थापकों द्वारा प्रस्तावित विचारों के कुछ पहलुओं पर ध्यान देना आवश्यक है।
किसी परियोजना का मूल्यांकन करते समय, मैं अपने काम के दौरान प्राप्त ज्ञान और अनुभव पर भरोसा करता हूं। मैं अक्सर तकनीक का मूल्यांकन करने के लिए तीसरे पक्ष के सलाहकारों को नियुक्त करता हूं। अंतर्ज्ञान पर भी भरोसा किया जाना चाहिए - एक निवेशक के लिए, "छठी इंद्रिय" होना एक बहुत ही महत्वपूर्ण गुण है।
परियोजनाओं की संभावनाएं निम्नलिखित मानदंडों द्वारा निर्धारित की जाती हैं:
- एक स्पष्ट और यथार्थवादी व्यवसाय मॉडल होना।
- मौजूदा और गंभीर स्केलेबल ब्लॉकचेन तकनीक की उपस्थिति।
- परियोजना और उसके व्यक्तिगत प्रतिभागियों का नेतृत्व करने वाली टीम की प्रसिद्धि और सफलता।
क्रिप्टो प्रोजेक्ट अच्छे हैं क्योंकि उनमें अपेक्षाकृत कम मात्रा में निवेश किया जा सकता है। मैं यही करता हूं - मैं विभिन्न स्टार्टअप्स में $25-$50 हजार का निवेश करता हूं। मैं खुद या परिचितों के माध्यम से कंपनियों की तलाश कर रहा हूं। मैं अप्रत्यक्ष निवेश का भी उपयोग करता हूं, स्टार्टअप को आवश्यक कनेक्शन प्रदान करता हूं, सलाह देता हूं, अपनी फर्म के माध्यम से कानूनी सेवाओं में मदद करता हूं, और फिर इसे उन निवेशकों को पेश करता हूं जो पहले से ही वित्तीय संसाधनों का निवेश कर रहे हैं।
मैं ध्यान देता हूं कि अब क्रिप्टो-स्टार्टअप बाजार में कुछ आक्रामक निवेशक हैं। ज्यादातर मामलों में, उद्यमी उस क्षण की प्रतीक्षा कर रहे हैं जब मौजूदा मजबूत बाजार की अस्थिरता समाप्त हो जाएगी और शांत और संभवतः विकास की अवधि होगी।
कुछ मामले
परियोजना की विफलता
ऐसी कई स्थितियां थीं जब अंतर्ज्ञान ने मुझे पैसे बचाने में मदद की, और मैंने अंतिम समय में निवेश न करने का निर्णय लिया। उनमें से एक ट्रैवल इंडस्ट्री के एक प्रोजेक्ट के साथ हुआ।
उनका फर्स्ट इम्प्रेशन अच्छा था। उन्हें लगता था कि राजस्व, पदोन्नति और प्रौद्योगिकी का एक दिलचस्प तरीका है, सीईओ ने बहुत ही आश्वस्त रूप से बेचा। लेकिन किसी कारण से मुझे संदेह था। सब कुछ बहुत खूबसूरत लग रहा था, जबकि प्रोजेक्ट कैसे आगे बढ़ेगा, इसकी ज्यादा समझ नहीं थी। टीम ने व्यवसाय विकास की तुलना में धन उगाहने और प्रदर्शन के लिए अधिक समय समर्पित किया।
फिर मैंने 1-2 महीने का ब्रेक लिया, मैंने इंतजार करने का फैसला किया। एक स्पष्ट धारणा थी कि हर कोई सम्मेलनों की यात्रा में व्यस्त था, और कोई भी उत्पाद पर काम नहीं कर रहा था। 2-3 महीनों के बाद, मैंने नए मेट्रिक मांगे, और वे वही निकले जो मूल रूप से थे। परियोजना नहीं बढ़ी, कुछ बिक्री हुई। यह एक साल बाद बंद हो गया। मैं कई निवेशकों को जानता हूं जिन्होंने वहां पैसा गंवाया है।
यहां निष्कर्ष सरल है: एक परियोजना आकर्षक हो सकती है, इसका "चिह्न" चमक सकता है। लेकिन यह ठीक ही कहा गया है कि "हर चमकने वाली चीज सोना नहीं होती।" जल्दबाजी में लिए गए फैसलों के लिए कोई जगह नहीं है।
सफल निवेश
मेरे द्वारा निवेश किए जाने के बाद जिन सभी परियोजनाओं को "निकाल" दिया गया, वे सफलता के निम्नलिखित "तीन स्तंभों" के अनुरूप हैं:
- मजबूत टीम
- स्पष्ट व्यापार मॉडल
- प्रोटोटाइप और कार्यान्वयन
दरअसल, ये सामान्य निवेश और क्रिप्टो परियोजनाओं में निवेश दोनों पर लागू होने वाले क्लासिक उद्यम चयन मानदंड हैं।
मैं उन कंपनियों का नाम ले सकता हूं जिनमें निवेश मेरे लिए उचित साबित हुआ। ये हैं, विशेष रूप से, शेपशिफ्ट (व्यावसायिक उपयोगकर्ताओं के लिए एक क्रिप्टो एक्सचेंज), प्रोटोकॉल लैब्स (एक उत्पाद Filecoin ब्लॉकचेन पर डेटा स्टोर करने के लिए) और सिंडिकेटर (विश्लेषणात्मक सेवा)। एक उदाहरण के रूप में, मैं हस्ताक्षर करूंगा कि मैंने सिंडिकेटर में निवेश करने का फैसला क्यों किया।
स्टार्टअप "भीड़ के ज्ञान" का उपयोग करते हुए, भविष्य कहनेवाला विश्लेषण में लगा हुआ है। यह कंपनी के एक ग्राहक द्वारा पूछे गए प्रश्न पर हजारों विशेषज्ञों की राय एकत्र करता है (उदाहरण के लिए, अगले दो महीनों में बिटकॉइन की कीमत कितनी बढ़ जाएगी), एक बहु-परत तंत्रिका नेटवर्क का उपयोग करके उत्तरों को संसाधित करता है और देता है सबसे प्रासंगिक भविष्यवाणियों की सूची, संभाव्यता द्वारा क्रमबद्ध। मैंने इस परियोजना में निवेश किया क्योंकि:
- उनकी टीम के प्रतिनिधि पहले मुझे तंत्रिका नेटवर्क और मशीन सीखने के क्षेत्र में विशेषज्ञों के रूप में जाने जाते थे।
- Cindicator का एक बहुत ही यथार्थवादी व्यवसाय मॉडल था।
- मॉडल को आंशिक रूप से लागू किया गया था, कंपनी उस समय तक पैसा कमा रही थी जब तक इसमें निवेश किया गया था।
इस विचार और इसके सफल कार्यान्वयन के लिए धन्यवाद, स्टार्टअप बंद टोकन बिक्री के दौरान $15 मिलियन जुटाने में सक्षम था। निवेशक दो चीजों से आकर्षित हुए- तकनीक ही, इसकी प्रासंगिकता और टोकन।
दुर्भाग्य से, ऐसे बहुत कम स्टार्टअप हैं। वास्तव में, आईसीओ में प्रवेश करने वाली लगभग सभी परियोजनाएं ऊपर बताए गए मानदंडों को पूरा नहीं करती हैं। अक्सर ऐसा होता है कि अगले "उबर किलर" की टीम के बारे में जानकारी खोजते समय, Google को परियोजना के संस्थापक के बारे में कुछ भी नहीं मिलता है, सिवाय बाकी की व्यक्तिगत तस्वीरों के।
मेरे अनुमान के अनुसार, गुणवत्तापूर्ण परियोजनाएं बाजार के 15% से भी कम हिस्से पर कब्जा करती हैं। बाकी या तो शुद्ध घोटाले हैं या जलती आँखों और दिलों वाले लोगों द्वारा बनाए गए स्टार्टअप, कभी-कभी अच्छे विचार, लेकिन उद्योग के अनुभव और समझ की पूरी कमी के साथ।
रूस और संयुक्त राज्य अमेरिका में क्रिप्टो स्टार्टअप के बीच क्या अंतर है
मैं एक साथ दो "मोर्चों" पर काम करता हूं - मास्को और सैन फ्रांसिस्को में। इन वर्षों में, मैंने क्रिप्टो स्टार्टअप और यहां और वहां के निवेशकों के बीच अंतर की स्पष्ट समझ विकसित की है।
मुख्य बात यह है कि संयुक्त राज्य अमेरिका में अंतिम लक्ष्य के रूप में ICO पर बहुत कम ध्यान दिया जाता है। अधिक - व्यवसाय का स्वयं विकास, जहाँ वित्तपोषण एक साधन है और अपने आप में एक अंत नहीं है। सैन फ्रांसिस्को में, नेटवर्किंग नौकरी का एक अभिन्न और बहुत महत्वपूर्ण हिस्सा है।
उसी समय, यहां इतने सारे क्रिप्टोक्यूरेंसी पेशेवर नहीं हैं। मेरी टिप्पणियों के अनुसार, विदेशों में क्रिप्टो निवेशक, मुख्य रूप से उद्यम निवेशक हैं जो लंबे समय से पारंपरिक बाजार में काम कर रहे हैं।
रूस के लिए, यहाँ सब कुछ थोड़ा अलग है। सबसे पहले, उद्यमी आईसीओ पर ध्यान केंद्रित कर रहे हैं, एक हार्ड कैप बनाने की उम्मीद कर रहे हैं। कई घरेलू स्टार्टअप के लिए, लाभ कमाना, कंपनी का विकास करना गौण महत्व का है। सबसे पहले, सभी बलों का उपयोग धन जुटाने के लिए किया जाता है, अक्सर यह समझे बिना कि आगे क्या करना है। हर कोई इस तरह से काम नहीं करता है, लेकिन मैं कहूंगा कि यह रूस के लिए लगभग एक पारंपरिक योजना है।
रूस में निवेशक दोनों उद्यम निवेशक और बाहरी लोग हैं जो नए अवसरों में रुचि रखते हैं। मॉस्को में, बड़ी संख्या में ऐसे पेशेवर हैं जो ब्लॉकचेन और क्रिप्टोकरेंसी को समझते हैं। शायद सैन फ्रांसिस्को की तुलना में अधिक।
क्रिप्टो निवेशकों के लिए कुछ सुझाव
मैं उन लोगों को कुछ सलाह देना चाहूंगा जो क्रिप्टो निवेश में शामिल होने की योजना बना रहे हैं:
- एक स्टार्टअप की "नींव" पर ध्यान देना सुनिश्चित करें, अर्थात उसका व्यवसाय मॉडल और कार्य के प्रस्तावित सिद्धांत। यदि अगले एक या दो साल में वर्तमान आर्थिक स्थिति में परियोजना अवास्तविक है, तो यह सोचना बहुत महत्वाकांक्षी है कि स्थिति व्यवसाय मॉडल के अनुरूप बदल जाएगी, न कि इसके विपरीत।
- अपने अंतर्ज्ञान और अनुभव पर भरोसा करें - उन कंपनियों में निवेश न करें जो आपको थोड़ा सा भी संदेहास्पद लगती हैं, या जिनकी टीम के सदस्य आपको किसी तरह पसंद नहीं करते हैं।
- निवेश करने से पहले कुछ समय प्रतीक्षा करें। याद रखें - सिर को ठंडा रखें। यह सिर्फ उद्यमियों के बारे में है;
- जिस देश में आप निवेश करने की योजना बना रहे हैं, उस देश में व्यापार करने की विशिष्टताओं पर ध्यान दें। एक परियोजना एक देश में सफल हो सकती है और दूसरे में असफल हो सकती है।
- उस तकनीक का ध्यानपूर्वक अध्ययन करें जो आपकी परियोजना का आधार होगी। एक निश्चित परियोजना के विचार का वर्णन करने वाले सुंदर शब्दों के पीछे, खालीपन छिपा हो सकता है।
- 2018 में, संस्थागत खिलाड़ियों के कार्यों पर अधिक ध्यान देने योग्य है - वे धीरे-धीरे क्रिप्टोक्यूरेंसी बाजार में प्रवेश कर रहे हैं और निवेश करना शुरू कर रहे हैं, हालांकि वे सावधानी से काम कर रहे हैं।
अंत में, मैं कहूंगा कि आपको अस्थिरता से डरना नहीं चाहिए। क्रिप्टोकरेंसी और ब्लॉकचेन वैसे भी विकसित होंगे, इसलिए बाजार बढ़ेगा। हम ब्लॉकचेन तकनीक और टोकनाइजेशन को वैश्विक मुख्यधारा में अपनाने की दिशा में एक दिलचस्प और लंबी यात्रा की शुरुआत में हैं।