ステーブルコインは、分散型金融の世界で人気があり用途の広い仮想通貨です。 それらは、一般的に暗号通貨の価格変動のレベルを下げるのに役立ち、リスクを軽減し、業界でヘッジの機会を提供します. ただし、既存のステーブルコイン モデルは、依然として多くの問題に悩まされています。 現在のステーブルコイン システムの XNUMX つの主な欠点は、多くの場合、他の不安定な暗号通貨によって裏付けられているか、中央集権型のサード パーティによって管理されていることです。 したがって、既存のソリューションは、多くの場合、真に分散化されておらず、拡張できず、過剰な担保により非効率になる可能性があります。
Feiプロトコルは、これらの既存の問題に対処するために開発されました。
Advanced Blockchain AGは、Feiプロトコルに投資することにより、価格の安定性と完全な分散化を組み合わせたこの改善されたステーブルコインモデルの開発と使用をサポートしています。
フェイプロトコルとは何ですか？
Fei Protocol は、Fei Labs Inc. によって開発された完全に分散化されたステーブルコイン プロジェクトです。 このプロジェクトは、さまざまなイノベーションを導入することにより、ステーブルコインの概念を改善することを目的としています。 Protocol Controlled Value (PCV) と呼ばれる安定メカニズムと、流動性のプールを維持するための他の多くのメカニズムを使用します。 Uniswap 米ドルに近いレベルのFEI、そのネイティブのステーブルコイン。 TRIBEと呼ばれるガバナンストークンも導入されています。
フェイプロトコルは、19年2021月に大手ベンチャーキャピタルから0,50万ドルを調達することに成功しました。 立ち上げ段階でFeiプロジェクトをサポートしたいユーザーは、100ドルの割引価格でトークンを購入できます。 開発チームがFEIを他のDeFiに統合するにはこれで十分であると判断したため、プライマリリリースの目標はFEIXNUMX億に設定されました。
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プロトコル。 リベートフェーズの終了後、ユーザーは1,01ドルのFEIを発行するために、ETHに1ドルを投資する必要がありました。 このアプローチにより、フェイは大量のETHを蓄積し、ユーザーにステーブルコインを迅速かつ効率的に提供することができました。
ETHトークンがどのように使用されるかを知ることは重要です。 このプロジェクトは、Uniswap（イーサリアムブロックチェーンで最大の分散型取引所）でFEI / ETH流動性のプールを形成し、流動性のある流通市場で安定したトークンを即座に提供します。 Feiプロトコル自体は、そのステーブルコインの主要な流動性プロバイダーであり、トークンのインフレを通じてサードパーティを引き付ける他のアルゴリズムのステーブルコインとは一線を画しています。
FEIとは何ですか？
FEIは、Feiプロトコルに基づくERC20ステーブルコインです。 これは、さまざまなメカニズムを使用して（理論的には）他のプロジェクトよりも効率的で公正な資本配分を維持する分散型ステーブルコインです。 Fei プロトコルの目標は、FEI/ETH が ETH/USD ペアの近くで取引できる流動的な市場を作成することです。
他のほとんどのトークンとは異なり、FEIトークンの供給は基本的に無制限です。 これは、リンクカーブと貿易インセンティブを通じてトークンの発行を管理する鉱夫とバーナーの契約によって管理されています。 FEIトークンは、いくつかの非標準のERC20機能を示していますが、トランザクションのサブセットに対してのみです。
ETH ボンド カーブでは、最初のターゲットとして 250 億 1 万 FEI のターゲット供給が設定されます。 「スケール」とも呼ばれるこの目標は、FEI価格がXNUMXドルで安定したときのベンチマークになります。
FEIバインディングは、FeiプロトコルのXNUMXつの主要な要素によって管理されます。
- プロトコル管理コスト（PCV）および
- 直接的なインセンティブ
プロジェクトはETH建てのアンカー曲線をXNUMXつだけ使用して開始されますが、時間の経過とともに他の曲線が作成されます。
steyblecoinとは何ですか？
ステーブルコインは、国の通貨など、別の資産クラスに固定されている暗号通貨です。 この通常安定した予測可能な同等の価値は、暗号通貨に同等に安定した価格を提供します。 したがって、ステーブルコインは、特に他の種類の暗号通貨と比較した場合、比較的リスクが低く、ボラティリティが低い投資と見なされます。
ほとんどのstablecoinプロジェクトは、独自の安定性メカニズムを開発しています。 それらの価値は通常、法定通貨または他の暗号通貨に関連付けられています。 それらはそれぞれ法定紙幣と暗号通貨ステーブルコインと呼ばれます。 ただし、セキュリティで保護されていないステーブルコインと呼ばれる別の興味深いカテゴリがあります。これは、トークン自体の需要に基づいてトークンの供給を調整するアルゴリズムから価値を引き出します。
法定不換紙幣で裏打ちされたステーブルコインは、単一の法定通貨または通貨バスケットからその価値を引き出します。 このモデルは、Tetherなどの企業で使用されています。 この場合、一元化された会社は資産を保持し、その資産に基づいてトークンを発行します。 これらのトークンは一種の為替手形（IOU）を表します。 このメカニズムは、トークンが特定の値で別のアセットを要求する権利を表すため、トークンに値を与えます。 ただし、このアプローチの問題は、集中化されていることです。 このモデルでは、トークンを発行する当事者にある程度の信頼が必要です。 トークン所有者は、トークンを支払うために、トークン発行者が対応する資産を所有していることを信頼する必要があります。 このモデルは、トークン保有者に重大なカウンターパーティリスクをもたらします。 テザーは、会社の支払能力と正当性が過去に何度か公に疑問視されてきたため、このモデルの問題を浮き彫りにします。
暗号通貨ステーブルコインは、基礎となる暗号通貨からその価値を引き出します。 したがって、これらのステーブルコインは、ブロックチェーン上の他の信頼できる資産によって支えられています。 このモデルはもともと BitShares によって開発されたもので、他のステーブルコイン プロジェクトでも使用されています。 この場合、ステーブルコインの安全性と安定性は別の仮想通貨によって支えられています。 このアプローチの主な利点は分散化です。 担保はスマートコントラクトに保存されるため、ユーザーは第三者に頼る必要がありません。 ただし、このアプローチの主な問題は、プロジェクトが基礎となる暗号通貨のボラティリティに対処する能力にあります。 その価値が急速に下落すると、発行されたステーブルコインは十分に裏付けられなくなる可能性があります。 単純に担保を過剰に設定することでこの問題を解決できる可能性がありますが、それは資本の非効率的な使用につながり、不換紙幣モデルと比較して多額の資金を凍結する必要があります。
無担保のステーブルコインは、アルゴリズムを使用して、需要と供給に基づいて価値を調整します。 コインの現在の価格に応じて、より多くのステーブルコインが発行されるか、自由市場に持ち込まれます。 このメカニズムは、対抗規制を提供し、トークンの価格を可能な限り安定に保つように設計されています。 したがって、システムは他の通貨や資産から独立しています。 また、アルゴリズムによってのみ制御されるため、分散化されています。 ただし、このモデルにも欠点があります。 システムを安定させるには、絶え間ない成長が必要です。 さらに、システムがどの程度機能し続けることができるかを分析および予測することは困難であるため、システムが崩壊する値と、システムがどれだけ耐えられるかを判断することは困難です。
Fey Protocol（FEI）の創設者は誰ですか？
Feiプロトコルは、31年2021月XNUMX日に、Joey Santoro、Brianna Montgomery、およびSebastian Delgado（下の画像の左から右）によって開始されました。
FEIプロトコルはどのように機能しますか？
Fei は、Protocol Controlled Value と Direct Incentives という XNUMX つの革新的なアイデアに基づいています。
Protocol Controlled Value (PCV) は、多数のステーブルコイン プロジェクトで使用されている User Owned Total Value Lock (TVL) モデルのサブセットです。 TVL モデルでは、ユーザーは預金に対して IOU を受け取り、いつでも (ロックアップ期間外に) 引き出すことができます。 TVL モデルを使用するプロジェクトは、トークン配布報酬に依存することを余儀なくされます。つまり、報酬がアクティブである限り、寄付された資本はそこにとどまります。
PCV は、かなり独特な方法でこのシステムを解決します。 前述のモデルとは異なり、Fei プロトコルはユーザーが入金した資金を永久に保持します。 これにより、プロトコルは 1 ドル ペッグの維持などの重要なタスクに集中できます。
このプロトコルは、エスクローされた ETH を所有し、「公式市場」として Uniswap から LP FEI/ETH にロックします。 プロトコルの動作を強制的に調整する主なシナリオが XNUMX つあります。
- FEIが固定価格を下回ると、PCVはFEI購入のためにLPからプロトコル流動性の99％を削除し、価格を固定レベルに戻します。 残りのPCVには流動性が補充され、余分なFEIが燃焼されます。
- FEIの価格が固定価格を超えると、PCVが現在の価格と目標価格の差を決定し、その結果、追加のFEIスタンプが作成されます。 循環供給の増加
循環供給量は、公開されており、暗号通貨で流通している暗号通貨またはトークンの数です…
FEI価格を同じレベルに押し戻します。
プロトコルは、固定PCV価格を維持するためにUniswap価格を再計量する前に、4％の固定点より下の最小距離で0,5時間間隔でFeiを再計量します。
Fei プロトコルの直接インセンティブ機能は、名前が示すように、FEI ステーブルコインの使用と取引活動にインセンティブを与える機能です。 為替レートの安定性が確保されるため、価格が 1 ドルを下回ったときに投資家がトークンを売却するのを思いとどまらせることができます。 投資家が FEI を売却すると、売却した FEI の一部が燃え尽きます。
直接的なインセンティブ メカニズムの最も重要な部分は、望ましい FEI 価格を達成するための報酬と罰則の使用です。 プロトコルの使用 採掘 $1peg を維持するためにトークンを燃やします。
インセンティブはFEI価格が1ドルを下回る場合を処理しますが、 調停 FEIが上記の価格を超えて取引されている場合の処理を行います。 このようにして、エコシステムは完全なFEI価格サポートを提供します。
FEIの費用はいくらですか？
これを書いている時点では、0,9993つのFEIの価格はXNUMXドルです。
FEI vs TRIBE
Fei開発チームは、分散型自律組織（DAO）を作成しました。
オープンソースのブロックチェーンアカウンティングである分散型自律組織（DAO）は、一連の明確なルールによって定義されています...
）制御トークンとしてTRIBEを使用します。 TRIBEの総供給量は100億に制限されており、そのうちXNUMX億はジェネシスグループのメンバーのために予約されています。
TRIBEトークンの所有者は、Feiプロトコルを管理するための将来の提案に投票する権利と、 取引手数料 DEXで、Uniswap FEI / TRIBE流動性プールに貢献します。 TRIBE保有者は、FEI / TRIBEトークンを配置して、取引所にリストされているトークンをブロックすることなく、より多くのTRIBEを獲得することもできます。
いくつのFEIが流通していますか？
この記事の執筆時点では、437FEIが流通しています。 時価総額 これは
暗号通貨の時価総額 (または市場価値) は、その市場価値の尺度です。 つまり、これは...
は$ 434 753です。
FEIステーブルコインには最大のオファーはありません。 その供給は需要に応じて増減します。 コインは、FEI価格を1ドルに固定するために使用されるリターンカーブを使用して循環に入ります。 FEIの需要が高まると、ユーザーはアンカーカーブに沿ってFEIを利用できます。 エントリー価格は当初、プロジェクトを早い段階でサポートした人々に報いるために低く設定されていました。 さらに、Feiプロトコルは、新しいボンドカーブの作成をサポートします。 ただし、メインボンドカーブはETHで表示されます。 ETHは曲がった債券で取引されませんが、流通市場（PCV）が作成され、ユーザーは必要に応じてこの市場を通じてETHに戻ることができます。
Fei プロトコルの目標は、多くの現代のステーブルコイン プロジェクトが直面する問題に悩まされない、完全に分散化されたステーブルコインを作成することです。 したがって、第三者によるトークンの印刷や、トークンのペグを安全に維持するための余分な担保はありません。
FEIは良い投資ですか？
FeiプロトコルにはXNUMXつの主な利点があります。
- 保証された流動性：プロトコル自体が流動性の主要な所有者であるため、FEI保有者は暗号クジラについて心配する必要はありません。 これはFEIイールドカーブによって資金提供され、UniswapのETH / FEIパリティで取引されます。
- バランシングサポート：FEI価格設定サポートが不十分な場合、FeiプロトコルはUniswap価格を調整し、サポートを復元する場合があります。
- コントロール：PCVが使用される領域も異なる場合があります。 PCVは金利を設定し、FEIトークンを借りるための道を開くことができます。
長期的には、特にDeFi分野におけるFEIの固有の有用性は、FEIを優れた投資にしています。
合計
ステーブルコインは、分散型ファイナンス（DeFi）のバックボーンを形成します。 ユーザーはCompoundや Aave価格変動を気にせずに。 ただし、すべてではないにしても、ほとんどの既存のステーブルコインは現在不十分です。 USDT のような法定通貨ステーブルコインは、担保が単一のエンティティによって保持されているため、高度に中央集権化されています。 一方、暗号通貨のステーブルコインはスケーラビリティの問題に直面しています。 さらに、そのようなステーブルコインは、取引量を確保するために大きく活用されています。
ただし、独自のメカニズムを使用することで、Feiプロトコルは、他のステーブルコインプロジェクトでは提供できない安定性、シンプルさ、およびユビキタス性を提供できます。
非常に便利