ウォッシュ トレーディングとは、トレーダーまたは投資家が、資産の価格または流動性に関して他の市場参加者を誤解させるために、短期間に同じ証券を売買することです。 証券市場では「ウォッシュトレーディング」は違法ですが、仮想通貨業界はまだルールを設定していません。
この記事では、ロンダリングとは何か、それがどのように機能するか、暗号通貨市場で頻繁に使用される場所、およびその被害に遭わないようにする方法について説明します.
「ウォッシュトレーディング」とは？
ウォッシュトレーディングは、トレーダーが資産を売却し、それを売却したのとほぼ同時に買い戻すという売却を定義します。
取引は、相場操縦の一形態として使用できます。 投資家は、価格や取引活動に影響を与えようとして、同じ資産をすばやく連続して売買します。
トレーダーまたは企業が「ウォッシュ」取引に参加したい理由はいくつかあります。 目標は、バイヤーの活動を刺激して価格を上げること、または販売を刺激して価格を下げることです。 別の動機としては、トレーダーが「そのような」売却を使用してキャピタル ロスを固定し、本質的に税額控除を求めて資産を低コストで購入しようとしている可能性があります。
ウォッシュ トレーディングに関与するトレーダー、企業、アカウントが複数存在する場合でも、動機は同じです。 その目的は、誤解を招き、取引された金融資産の価格と量の認識を高めることです。
ウォッシュトレーディングはどのように機能しますか？
基本的なレベルでは、「ウォッシュ トレーディング」とは、投資家による資産の同時売買です。 しかし、実際のマネーロンダリング取引は、投資家の意図を考慮してさらに進んでいます。
したがって、通常、ロンダリング取引を確認するには、XNUMX つの条件が満たされます。
- 最初の条件 が意図です。 トレーダーは、同じ資産を売買するための特定の戦略を事前に持っている必要があります。 繰り返しになりますが、誤解を招く目的で「ロンダリング」取引が行われています。 その結果、誤解を招くために複数のアカウントが必要になります。
トレーダーまたは会社は同じ資産を取引しますが、価格の変更または取引量の増加を達成するために異なるアカウントを使用します。 資産のある口座は、その資産をロンダリングトレーダーの別の口座に売却します。
- XNUMX番目の条件 結果です。 取引の結果は、投資家が同じ所有権または共通の所有権を持つアカウントを使用して同じ資産を同時に売買したウォッシュアウト取引になるはずです。
「ロンダリング取引」が行われているかどうかを判断する XNUMX つの方法は、投資家の財政状態を確認することです。 取引が投資家の一般的な立場を変えず、市場リスクにさらされない場合、それは「ロンダリング」取引と見なすことができます。
ウォッシュトレーディング取引の例
たとえば、Joe という名前の株式トレーダーと、ABC 株をすばやく売買しようと共謀している証券会社がいるとします。 アイデアは、他の投資家が ABC 株の動きに気づき、ABC に投資することを決定するというものです。 これらの投資家が ABC を購入すると、価格が上昇し、ジョーはその上昇から利益を得ます。 その後、「ジョー」は ABC 株を空売りし、価格を下げて下降トレンドから利益を得ます。
特に規制当局がその存在を規制することを急いでいない環境では、「取引のマネーロンダリング」も仮想通貨で疑われています。 2017 年と 2018 年にブロックチェーン プロジェクトが ICO (イニシャル コイン オファリング) を通じて資金を調達したとき、クラウドファンディングの収益は新しいプロジェクトへの関心の高まりを示すために取引所に戻る可能性があります。
たとえば、XYZ暗号プロジェクトの大規模な投資家は、いくつかのアドレスを使用して、このプロジェクトからさらにXYZ暗号通貨を購入できます。 追加のXYZを購入した後、同じ量のXYZを取引所に転送します。 その時点で、彼らはXYZをEtherに変換し、そのEtherを使用してさらにXYZを購入します。 彼らが彼らの意図を隠すためにいくつかのアドレスを使用している間、この振る舞いはしばらく続きました。
サードパーティの投資家は、関心と XYZ ボリュームの増加を見て、長期的にはプロジェクトを購入することを決定します。 長期の外部保有者からのこの追加の関心は、XYZ の価格を押し上げます。 インサイダーは、XYZ 暗号通貨の一部を売却して利益を得ます。 基本的に、大規模な XYZ 投資家は「ロンダリング取引」を使用して、プロジェクトへの投機的関心について他の人を誤解させます。
仮装売買と市場創造：違い
一見すると、「ウォッシング」とマーケットメイクは同じものに見えるかもしれません。
マーケットメイキングとは、同じ量の資産を同時に売買することですが、場合によっては異なる場所で売買することです。 たとえば、ビットコインのマーケット メーカーは、ある取引所で 49 ドルで購入するようトレーダーに提案する場合があります。 次に、投資家が、マーケット メーカーが販売した 300 ビットコインを購入することを決定すると、マーケット メーカーは方向転換し、別の取引所で 0,01 ビットコインを 0,01 ドルですぐに購入します。 マーケットメーカーは赤字のままですが、スプレッドとビットコイン価格の差から利益を得るでしょう.
マーケットメイクとマネーロンダリングの主な違いは意図です。 マーケットメーカーは、他の投資家が資産を自由に売買できるようにすることでサービスを提供します。 したがって、他の投資家はマーケットメイク取引に参加します。 マーケットメーカーは、彼の暗号通貨が他の誰か (彼の知らない人) が購入できるようにします。
一方、「ロンダリング取引」とは、取引の「当事者」が共通の財産を持つ口座だけである場合です。 マネー ロンダリング トレーダーは、取引の「当事者」として、受益者および共有所有者の口座を使用します。 このように、「ウォッシュ トレーダー」は実際には自分自身と取引を行っており、他の誰とも取引を行っていません。 結果として、金融資産の価格や量について他人を誤解させる以外に、すぐに利益はありません。
ウォッシュトレーディングはNFTでどのように機能しますか？
NFT、またはプレイ不可能なトークンは、最近、ロンダリング取引に関連して精査されています。 まず、NFTの違いを見てから、NFTとのマネーロンダリング取引がどのように行われるかについて説明します。
NFTはビットコインやイーサリアムと何が違うのですか？
NFT とは何かを理解するには、「スワップ可能なトークン」の概念から始める必要があります。 スワップ トークンは、別のトークンと同じように交換できる資産です。 法定通貨は代替可能です。 あなたと私は 10 ドル札を交換できますが、それぞれの札は同じ価値になります。
NFTは、それぞれが一意であるという点で異なります。 不動産は手ごろな価格ではありません。 あなたと私は、同じエリアの同じ通りにあるXNUMXつの家の同じ間取り図を持つことができます。 しかし、あなたの家はアップグレードされていて、より良い状態にあるかもしれません。 したがって、家を交換しただけでは、平等な交換にはなりません。
暗号通貨では、NFT は、所有者やその他のデータがブロックチェーンに保存されている一意のものです。 購入して収集できる NFT の数は急増しています。
あなたがNFTクリエーターである場合、人々があなたからそれを購入してあなたが利益を上げることができるようにあなたのNFTを割り当てる方法が必要です。 このため、ウォッシュトレーディングはNFTの範囲に入りました。
マネー トレーダーは、自分の NFT を売買して、ボリュームと関心が膨らみ、価格が上昇する可能性があることを示します。 (マネー トレーダーは、ビッドとアスクの価格を管理します。そのため、彼は自分からより高い価格でそれを購入できます。) この動作は何度でも繰り返すことができます。
その結果、この活動の増加を目にした部外者は、NFTを高額で購入することを検討する可能性があります。 NFTがサードパーティに販売されると、NFTの作成者が差額を受け取ります。
Chainalysis は最近、このトピックに関する調査を実施し、アクティブな石鹸取引から 110 万ドルの利益を生み出した 8,9 のウォレット アドレスを発見しました。
「ウォッシュトレーディング」は合法ですか？
いいえ。 商品取引法では、「ウォッシュトレーダー」取引が禁止されています。 採用される前は、トレーダーはしばしば「ロンダリング取引」を使用して市場や株価を操作していました。 商品先物取引委員会（CFTC）はまた、ブローカーが「ウォッシュド取引」から利益を得ることを禁止する規制を含む「ウォッシュト取引」規則を施行しています。
IRS には、「ウォッシュド」取引に関する規則もあります。 これらの規則は、投資家が「ウォッシュされた」売却から生じる資本税の損失を (証券の売却または取引から) 控除することを禁止しています。 たとえば、税金の支払いを避けるために「ウォッシュド」株式取引を使用するトレーダーは、依然として負債を抱えています。
しかし、暗号通貨に関する規制はまだ私たちに届いていません。 証券取引委員会（SEC）は暗号通貨に関心を示しています。 ただし、NFTは市場性が低く、SECの範囲外であるため、有価証券とは見なされません。
同様に、IRS は仮想通貨を有価証券ではなく資産と見なしています。 規制当局が仮想通貨を監督する権限を誰が持っているかを判断するまでは、「取引の洗浄」のリスクがあり、その結果、価格と出来高のデータが誤解を招く可能性があります。
仮装取引への参加を回避する方法
ウォッシュトレーディングは、より大きく、より確立された市場よりも、より小さく、より新しい市場でより普及しています。 これは、小さな市場の方が操作しやすいためです。
大きなクジラは、そのバランスシートのサイズが暗号通貨自体の価値に匹敵する可能性があるため、小規模またはマイクロキャップの暗号通貨の市場を簡単に動かすことができます. 小型株の仮想通貨の場合、少し売買するだけで、一部のボットが目覚め、市場でより多くのボリュームを作成します。
さらに、市場に出回る新しいコインには、価格と量の履歴がありません。 したがって、開発者やその他のインサイダーは、コインの真の価値について参加者を誤解させるために「ロンダリング」取引に従事する可能性があります。
最後に、多くの NFT には、取引する量も関心もありません。 したがって、NFT の所有者は簡単にロンダリング取引に関与して、無防備な買い手を誘惑して NFT を高値で購入させることができます。 マネーロンダリングに対する最善の防御策は、新規発行、小型株の仮想通貨、NFT を避けることです。
「マネーロンダリング取引」事件の被害者になるのを避けるために、取引量の多い、より確立された暗号通貨に傾倒してください。 市場が大きくなればなるほど、悪意のあるプレーヤーが市場を操作するために必要な資金が増えます。 ご想像のとおり、数千億ドルの価値があるビットコインやイーサリアムのような大規模な市場でこれを行うのは非常に困難です。
もっと 時価総額 より多くの取引所がそれを取引します。 これにより、より良い価格設定が可能になります。 たとえば、ある取引所で「ロンダリング」取引が許可されている場合、アービトラージャーは他の取引所での価格差を吸収します。 暗号通貨が大きくなればなるほど、この市場で複数の取引所が運営される可能性が高くなり、異なるプラットフォーム間の裁定取引によって価格が一致するようになります。
最後に、長い間取引されている市場を探します。 このようにして、現在のトランザクション量をこの暗号通貨の履歴と比較することができます。 この比較は、参加者を誤解させる可能性のある極端なボリュームが市場にあるかどうかを示します。
優れたトレーダーや投資家は、取引のための計画と戦略を持っています。 取引とポジションを入力するためのプロセスと反復的な方法を持つことは、取引終了戦略のプロセスと相まって、取引に一貫性をもたらします。 取引計画では、暗号通貨の年齢とサイズも考慮してください。
合計
ウォッシュ トレーディングとは、資産の価格および/または行われた取引量に関して市場参加者を誤解させ、欺く意図を意味します。 暗号通貨、特に流動性の低い NFT では、規制がまだこの新しい資産クラスに浸透していないため、「ロンダリング取引」が一般的です。
ルールが更新されるまでは、より大きく、より長い価格履歴を持つ暗号市場で取引することによって、トレーダーを「洗い流す」犠牲になることはありません。