Wat is token branden in crypto

Je ziet cryptoprojecten vaak praten over het ‘verbranden’ van munten, maar wat is deze praktijk en waarom gebeurt het?

In een notendop is een cryptocurrency burn het proces waarbij een bepaald aantal tokens permanent uit de circulatie wordt verwijderd. Het verbranden van tokens is permanent, wat betekent dat de activa voor altijd worden vernietigd.

De token burn is bedoeld om een ​​deflatoir effect te hebben op de waarde van een actief, waardoor de waarde ervan toeneemt door het aanbod te verminderen. In essentie past het branden van tokens de theorie toe dat de waarde van een bezit hoger zal zijn als de schaarste ervan behouden blijft. Maar dat is niet alles.

Hier zullen we kijken naar de grondgedachte en technische mechanismen van symbolische brandwonden, kijken naar de voor- en nadelen van dit soort activiteiten, en ook enkele opmerkelijke gevallen van symbolische brandwonden in het verleden in herinnering brengen.

Wat is het branden van cryptocurrency-tokens?

Zoals de naam al aangeeft, is het verbranden van cryptocurrency-tokens een gerichte actie om voortdurend een bepaald aantal tokens te ‘vernietigen’ om ze uit de algemene circulatie te verwijderen. Meer specifiek gebeurt dit door een ‘burner’- of ‘devourer’-adres aan te maken waarnaar de tokens worden verzonden. Dit adres is uniek en speciaal ontworpen om alleen cryptocurrencies te ontvangen. De portemonnee kan de privésleutel - de zogenaamde zaadzin - niet retourneren, waardoor het onmogelijk is toegang te krijgen tot de activa, deze uit te geven of naar andere adressen te sturen. De munten die naar de portemonnee worden gestuurd, worden dus feitelijk vernietigd: ze worden opgesloten op een plaats waar geen enkele individuele of rechtspersoon het recht heeft om ze te bezitten, waardoor ze feitelijk van de circulatie worden uitgesloten.

Het verbranden van cryptocurrencies wordt als een belangrijke gebeurtenis beschouwd, omdat het vernietigen van tokens onomkeerbaar is. Volgens velen is de token burn een indicatie van de langetermijnbetrokkenheid van een projecteigenaar bij zijn roadmap.

Wat is het nut van het verbranden van tokens?

Er zijn veel redenen om tokens te verbranden: sommige zijn gepland, andere zijn reactief. In wezen verandert het verbranden van tokens de balans tussen vraag en aanbod, en aangezien activa uit de circulatie worden genomen, waardoor schaarste ontstaat, zou de waarde van dit bezit theoretisch moeten stijgen. Projecteigenaren kunnen deze aanpak gebruiken om de waarde van hun tokens te verhogen. In de conventionele financiële wereld is deze motivatie analoog aan het terugkopen van aandelen door een beursgenoteerd bedrijf om het aantal uitstaande aandelen te verminderen.

Er zijn nog andere redenen waarom symbolische brandwonden kunnen optreden.

Het stimuleren van het marktsentiment

Sommige projecten kunnen tokenburns gebruiken als een kans om hun aanbod te promoten door gebruik te maken van de potentiële prijsbeweging van hun tokens na de burn. De verwachting van het verbranden van tokens en de daaruit voortvloeiende interesse kunnen de aandacht van de gemeenschap trekken, waardoor de geest van handelaars, ontwikkelaars en andere deelnemers uit de industrie wordt opgewekt.

Draag bij aan het mijnbouwevenwicht

Early adopters van tokens kunnen een oneerlijk voordeel hebben ten opzichte van nieuwkomers, aangezien de snelheid waarmee munten worden gemaakt met proof-of-work (POW) bij elk nieuw blok afneemt. Het verbranden van tokens helpt een eerlijk evenwicht voor nieuwe gebruikers te behouden door regelmatige mijnwerkersactiviteit aan te moedigen. Hier moeten mijnwerkers vroege munten verbranden en nieuwe munten delven. Dit proces maakt het moeilijk voor early adopters met een grote mijnbouwinfrastructuur om het merendeel van de munten in omloop te houden.

Tokenhouders belonen

Het verbranden van tokens is ook een manier om degenen te belonen die het project lange tijd hebben gesteund en houder zijn van ‘native’ tokens. Wanneer het aanbod aan tokens afneemt, neemt het proportionele aandeel van de houder toe – evenals de waarde van alle activa die hij bezit.

Het nut van tokens vergroten

Door het aanbod van tokens door middel van branden te verminderen, kunnen projecteigenaren ook het nut van de resterende tokens vergroten. Dit komt omdat naarmate de schaarste toeneemt, de resterende tokens een waardevollere rol spelen bij het mogelijk maken van transacties, staken en andere platformfuncties.

Voordelen van het branden van tokens

Het verbranden van tokens wordt vaak strategisch gebruikt om het project zelf en de oorspronkelijke tokenhouders ten goede te komen. Tegelijkertijd wordt het zogenaamde proof-of-burn (POB) consensusmechanisme gebruikt om gebruikers in staat te stellen deel te nemen aan het netwerk door een bepaald aantal munten te verbranden.

Blockchains gebaseerd op het PoB-mechanisme gebruiken het om transacties te bevestigen. Bovendien tonen gebruikers, door deel te nemen aan de PoB, hun betrokkenheid bij het netwerk door een deel van de tokens die ze hebben te doneren. Door tokens te verbranden investeren gebruikers in wezen in een consensusproces dat de blockchain stabiel en veilig houdt. Velen beschouwen PoB als milieuvriendelijker dan andere consensusmechanismen zoals proof-of-staakomdat het minder energie verbruikt.

De bredere voordelen van het branden van tokens zijn als volgt:

Prijsherstel

In situaties waarin de prijs van het token is gedaald en de projecteigenaren deze beweging willen terugdraaien, kan het verbranden van het token worden gebruikt om de prijs van het actief te herstellen. Zoals hierboven uitgelegd, is dit een eenvoudig geval van het verbranden van munten om het aanbod te verminderen, wat (theoretisch) tot hogere prijzen zou moeten leiden. Hiervoor moet echter een groot aantal tokens worden verbrand. Als het volume van het circulerende aanbod echter het maximum nadert, besluiten ontwikkelaars mogelijk niet om tokens te verbranden.

stabiliteit

Net als bij een prijsherstel kan het verbranden van tokens helpen stabiliteit te bieden tijdens een periode van tokenvolatiliteit. Ten eerste, als de token burn ervoor zorgt dat de prijs van het activum stijgt, dan zou het positieve sentiment dat door die stijging wordt gegenereerd een periode van neerwaartse druk op de tokenverkoop kunnen stoppen. Ten tweede wordt het verbranden van tokens vaak gezien als een positief teken van de betrokkenheid van een ontwikkelaar bij een project. Dit zou een nieuwe impuls kunnen zijn voor de groei van het positieve sentiment rond het project, waardoor de volatiliteit verder zal afnemen.

Stimulatie van de gebruiker

Het verbranden van tokens kan bestaande gebruikers ook stimuleren om aan een project te blijven deelnemen en tegelijkertijd nieuwkomers ertoe aan te trekken. Bestaande gebruikers kunnen de waarde van hun tokens zien stijgen naarmate het verbranden van tokens de prijzen opdrijft, wat hen aanmoedigt om op de lange termijn aan het project te blijven deelnemen. Omdat het verbranden van tokens door velen wordt beschouwd als indicatief voor de langetermijnbetrokkenheid van een ontwikkelaar bij het project, kan het meer mensen aanmoedigen om tokens te bezitten in afwachting van de toekomstige groei van de waarde van het actief.

Nadelen van het branden van tokens

Een van de belangrijkste nadelen van het verbranden van tokens is de mogelijkheid van waargenomen prijsmanipulatie. Omdat token burns de prijsdynamiek positief kunnen beïnvloeden, kan een burn-gebeurtenis als manipulatief worden beschouwd als de redenen daarvoor en de verwachte resultaten niet duidelijk worden uitgelegd. In een sector waar transparantie en verantwoording van cruciaal belang zijn, kan elke waargenomen misleiding van de kant van een projecteigenaar schadelijk zijn.

Het is raadzaam dat projecteigenaren andere nadelen overwegen voordat ze besluiten tokens te verbranden.

Regelgevend toezicht

Omdat het verbranden van tokens de prijsdynamiek van activa beïnvloedt, kan het de aandacht trekken van toezichthouders die manipulatie en fraude willen bestrijden. De mate van controle hangt af van het rechtsgebied, dus projecteigenaren moeten het regelgevingskader bestuderen voordat ze aan een symbolische burn beginnen.

Beperkte voordelen

Velen geloven dat de voordelen van het verbranden van tokens beperkt zijn en zich alleen op de korte termijn manifesteren. Hoewel het verbranden van tokens soms effectief kan zijn bij het bieden van stabiliteit in tijden van prijsvolatiliteit, vereist het creëren van een duurzaam cryptoproject een zorgvuldig ontworpen en geïmplementeerde strategie, waarvan het verbranden van tokens er één kan zijn.

Het is onomkeerbaar

Het verbranden van tokens is onomkeerbaar: zodra de activa verdwijnen, verdwijnen ze voor altijd. Dit brengt het risico met zich mee dat verbranding schadelijk is voor het project en niet zomaar kan worden afgelast. Daarom zijn strategische planning en transparante communicatie met het projectnetwerk van cruciaal belang voordat er een beslissing wordt genomen.

Spraakmakende gevallen van het verbranden van tokens in de geschiedenis van cryptocurrencies

Gezien hun volharding en potentiële langetermijnimpact op het project, is het gemakkelijk in te zien waarom enkele symbolische burn-outs in de geschiedenis van cryptocurrencies de krantenkoppen haalden.

Vitalik Buterin vernietigde $6 miljard aan SHIB

Mede-oprichter van Ethereum, Vitalik Buterin, aangetrokken aandacht anno 2021 door meer dan 410 biljoen Shiba Inu (SHIB)-munten ter waarde van $ 6,7 miljard te verbranden. Deze munten werden door de makers van het project aan Buterin geschonken als marketinggimmick. Nadat hij weigerde deel te nemen aan het project, stuurde Buterin 90% van de munten naar het ‘dode’ blockchain-adres om ze uit de circulatie te halen. Als liefdadigheidsactie werd de resterende 10% van de gedoneerde munten gedoneerd aan het Indiase COVID-19 Relief Fund, opgericht door Polygon-oprichter Sandeep Nailwal.

Terra Algoritmisch Experiment

De snelle opkomst en even monumentale ondergang van het Terra-protocol werd aangedreven door wat velen tot nu toe beschouwden als een van de meest transformerende algoritmische ontwikkelingen in cryptocurrency.

Terra's bedrijf, TerraformLabs, lanceerde TerraUSD (UST) in september 2020. UST verschilde van andere stablecoins doordat de koppeling ervan werd ondersteund door algoritmen in plaats van door enorme hoeveelheden contant geld of schulden. Het algoritme is gebaseerd op de gerelateerde munt LUNA.

Hier kochten gebruikers (met de steun van het algoritme) in feite UST en verbrandden LUNA, of kochten LUNA en verbrandden UST. Dit tokenverbrandingsproces hield de UST op $ 1, waardoor de munt theoretisch stabiel bleef.

Het unieke karakter van het algoritmische experiment van LUNA heeft bijgedragen aan de torenhoge prijzen van LUNA en UST tot april 2022. In mei 2022 kwam er abrupt een einde aan alles. De grote terugtrekking van liquiditeit uit UST veroorzaakte een kettingreactie van paniekverkopen die uiteindelijk leidde tot de ontkoppeling van UST en de ineenstorting van het project.

EIP-1559 Burn-strategie in Ethereum

In augustus 2021 werd Ethereum Improvement Proposal 1559 (EIP-1559) van kracht, de nieuwste update van de Ethereum-standaarden die nieuwe functies of processen voor de blockchain definiëren.

EIP-1559 heeft een aanzienlijke verandering aangebracht in de Ethereum-vergoedingsmarkt door de functie voor het verbranden van vergoedingen te introduceren. Met de fee burn-functie wordt ETH verbrand telkens wanneer het Ethereum-netwerk wordt gebruikt, waardoor het bezit leegloopt. De ontwikkelingen waren aanzienlijk. In het jaar na de implementatie van EIP-1559 bedroeg de ETH-inflatie 2,2%. Als EIP-1559 niet was geïmplementeerd, zou dit percentage bijna het dubbele zijn geweest. Deflatie wordt als positief voor de cryptocurrency beschouwd, omdat het langdurig eigendom van de activa aanmoedigt en de acceptatie van de valuta als waardeopslag bevordert.

Totaal

Het verbranden van tokens is een belangrijke activiteit geworden in cryptocurrencies: veel projecten gebruiken het als een tactiek om de waarde van hun token te stabiliseren, langdurig eigendom aan te moedigen, loyale gebruikers te belonen, enz.

Er blijven echter problemen en risico’s bestaan, omdat het verbranden van tokens kan leiden tot volatiliteit in zowel het project als het onderliggende token. Daarom zijn wij van mening dat gebruikers, voordat ze aan een project beginnen, hun eigen onderzoek moeten doen en de aard van het asset en het project moeten begrijpen, inclusief de verbrandingsstrategie.