يعتقد الكثيرون أن التمويل اللامركزي له العديد من المزايا على النظام المالي التقليدي ، ويرجع الفضل في ذلك جزئيًا إلى نظام الإقراض الفريد من DeFi. في هذا الدليل ، سنخبرك بكل شيء عن DeFi Lending.
تخيل نظامًا ماليًا لا تحتاج فيه إلى أطراف ثالثة ويمكنك التعامل مع أي شخص في أي مكان وفي أي وقت دون حدود ، نعم! هذا هو DeFi. التمويل اللامركزي هو نوع من الأنظمة المالية المبنية على تقنية blockchain.
تهدف هذه التكنولوجيا إلى إنشاء نظام بيئي للخدمات المالية مفتوح المصدر يتسم بالشفافية وعدم الامتياز والشفافية ، ومتاح للجميع ولامركزي تمامًا (لا توجد سلطة مركزية). سيحتفظ المستخدمون بالسيطرة الكاملة على أصولهم ويتفاعلون مع هذا النظام البيئي من خلال التطبيقات اللامركزية (DApps) أو واجهة P2P.
العقود الذكية هي اللبنات الأساسية للتمويل اللامركزي. تقوم برامج الكمبيوتر أو بروتوكولات المعاملات تلقائيًا بتنفيذ ومراقبة وتنفيذ اتفاقية المعاملات بين الأطراف في معاملات DeFi. بدأت Ethereum تطبيقات DeFi وتعتمد معظم تطبيقات DeFi على Ethereum ، مما يجعل معظم الرموز المميزة في الرموز المميزة للنظام البيئي ERC-20.
يتمتع DeFi بالعديد من المزايا على النظام المالي التقليدي. يوفر سهولة الوصول إلى الخدمات المالية دون قيود. إنها لا مركزية (لا سلطة مركزية). ألغى وجود الوسطاء أو المحكمين ، مما سيقلل من تكلفة رسوم المعاملات. بالإضافة إلى ذلك ، يعد خيار الإقراض DeFi مفيدًا لأنه متاح بسهولة ويمكن تحقيق الأرباح من خلال الإقراض التمويلي اللامركزي.
ما هو DeFi Lending؟
تقدم DeFi Lending منصة يلتقي فيها المقترض بالمقرض على منصة غير موثوقة. أي بدون وسطاء ومحكمين. هذا يفتح الفرصة لأصحاب العملات المشفرة على المنصة لوضع الرموز الخاصة بهم في تجمعات ائتمانية. ثم سيتم ربط المستخدم الراغب في الاقتراض مباشرة بالمقرض في واجهة P2P.
عندما يرغب المستخدم في استعارة عملاته المشفرة على منصة الإقراض DeFi ، تذهب هذه الرموز المميزة إلى مجمع القروض حيث يمكن للمقترض الوصول إليه. تربط العقود الذكية كلاً من المُقرض والمقترض معًا.
ومع ذلك ، يظل كلا الطرفين مجهولين تمامًا ، لأنه في هذه الحالة لا توجد ملكية مادية يمكن استخدامها كضمان ، كما هو الحال عادةً في الأنظمة المالية التقليدية. يجب على المقترض أن يودع على الأقل نفس مبلغ التوكن الذي يريد اقتراضه. على سبيل المثال ، إذا كنت ترغب في اقتراض 10 عملات بيتكوين من مجمعات الائتمان ، فستحتاج إلى إيداع ما يعادل 10 عملات بيتكوين في DAI ، وهو 84 DAI.
بعد مرور بعض الوقت ، وتريد سداد القرض + 10٪ ، سيتعين عليك الدفع في مجمع الائتمان ، وبعد ذلك سيتم إرجاع DAI الذي قمت بإيداعه في البداية إليك ، وستذهب نسبة 10٪ من عملات البيتكوين إلى المجمع من المستثمرين الذين شاركوا في عملية الإقراض.
لا يمكن إنكار أن التمويل اللامركزي هو أكثر DApps قيمة من حيث الأصول المشفرة المقفلة عبر شبكة قائمة على Ethereum ، حيث يبلغ حجم الأصول المشفرة المقفلة 8 مليارات دولار في أغسطس 2020.
الإقراض DeFi مقابل الإقراض التقليدي
قدمت DeFi حتى الآن حلولًا للمشكلات القديمة التي تواجه الأنظمة المالية التقليدية مثل المركزية والأمن وما إلى ذلك. ومع ذلك ، فقد أدى ذلك إلى تحديات جديدة مثل نقص السيولة. سنلقي نظرة على بعض المجالات التي تتمتع فيها DeFi بميزة على الإقراض التقليدي وبعضها لا تتمتع به.
يستخدم الإقراض المالي اللامركزي شبكة قائمة على blockchain لمعاملاته ، مما يجعل العملية بأكملها خالية من أي سلطات مركزية أو أطراف ثالثة أو محكمين. هذا يجعل إقراض DeFi سلسًا وسلسًا وحصريًا بين المقترض والمقرض ، بدلاً من الإقراض التقليدي ، والذي يجب أن يتم التوسط فيه بواسطة وسيط (البنوك في معظم الحالات) ودعمه عن طريق التحكيم.
تعد الطبيعة اللامركزية لإقراض DeFi ميزة كبيرة ، لكن لها جوانبها السلبية. العملية برمتها لا مركزية ولا توجد إجراءات ورقية أو تحديد هوية أو KYC مطلوب ، مما يجعل DeFi عرضة لممارسات غسيل الأموال.
يتمثل أحد الجوانب التي يتفوق فيها إقراض DeFi على الإقراض التقليدي في توفير الضمانات. يتطلب نظام الإقراض المالي التقليدي ضمانات في شكل ممتلكات مادية. قطع الأراضي في أغلب الأحيان. ومع ذلك ، لا يتطلب إقراض DeFi خصائص مادية كضمان ؛ بدلاً من ذلك ، يتم استخدام الرموز المميزة المودعة في بروتوكولات DeFi كضمان.
الجانب السلبي لهذا هو أنه في بعض الأحيان تكون الضمانات المطلوبة لمنصات إقراض DeFi أمرًا إيجابيًا دائمًا. على سبيل المثال ، تتطلب منصة الإقراض الخاصة بـ DeFi ، MakerDAO ، من المقترضين تقديم ضمان مقابل قروضهم بنسبة 150٪ على الأقل من قيمة القرض المطلوب.
ومع ذلك ، فإن حقيقة أن تكلفة الضمان يمكن أن ترتفع بشكل كبير تجذب المستثمرين. على سبيل المثال ، عند إيداع 1 بيتكوين (BTC) كضمان لقرض ، قد تزيد قيمة البيتكوين التي أودعتها بمرور الوقت. عندما يحين وقت سداد الضمان ، سترتفع قيمته ، مما يجلب لك ربحًا.
كل ما تحتاجه للحصول على قروض DeFi هو اتصال بالإنترنت ومحفظة DeFi وفتح عقد ذكي.
أفضل منصات الإقراض DeFi
تتوفر العديد من منصات الإقراض DeFi ؛ سنلقي نظرة على بعض منصات الإقراض المالي اللامركزية الشائعة.
Aave
Aave هو نوع من بروتوكول إقراض DeFi الذي يسمح للمستخدمين بإقراض واستعارة مجموعة واسعة من العملات المشفرة باستخدام أسعار فائدة ثابتة ومتغيرة. تم إطلاقه في البداية باسم ETHLend ، وقد تم تأسيسه في عام 2017 بواسطة Stani Kulechev. جمعت ETHLend ICO ، التي عقدت في نوفمبر 2017 ، 600000 دولار من إيثر مقابل 1 مليار من رموز LEND. في وقت لاحق من سبتمبر 2018 ، تمت إعادة تسمية ETHLend إلى Aave.
السمة المميزة لـ Aave هي أنها تستخدم نظام القرض السريع. هذا يعني أنك لست بحاجة إلى ضمانات للتقدم بطلب للحصول على قرض على المنصة. بدلاً من ضمان السداد بضمانات ، تعتمد القروض لأجل على توقيت القرض. طالما يتم استخدام القرض وسداده بالكامل ضمن نفس الكتلة التي تم إصداره فيها ، تتم الموافقة عليه. من ناحية أخرى ، إذا لم يتم سداد القرض في كتلة واحدة ، فستفشل المعاملة بالكامل. تقدم Aave أيضًا معدلات فائدة مرنة على القروض.
لبدء استخدام Aave ، تحتاج إلى زيارة موقع الويب الخاص بهم والتسجيل باستخدام محفظة الرموز الخاصة بك شبكة 3.0.
مجمع التمويل
مجمع التمويلمثل معظم منصات الإقراض DeFi ، فهو عبارة عن نظام عقد ذكي مفتوح الوصول مبني على Ethereum. أسسها روبرت ليشنر في عام 2018. يستخدم cToken الخاص به بحيث يمكن للمستخدمين جني الأموال بأموالهم ، وكذلك استخدامها في المعاملات في التطبيق ؛ هذا يضع Compound.Finance بصرف النظر عن منصات الإقراض DeFi الأخرى.
ميزة أخرى مميزة لـ Compound هي أنه عندما يتم تحويل أموال المستخدم إلى رموز ERC-20 ، يمكن نقلها بسهولة عبر DApps الأخرى. هذه القدرة على الجمع بين البروتوكولات المختلفة مثل اللبنات الأساسية هي سمة أساسية لحركة DeFi.
ومع ذلك ، فإن الاتصال ليس لامركزيًا حيث تتم إدارة البروتوكول حاليًا بواسطة فريق مركب. ومع ذلك ، تخطط الشركة لتحقيق اللامركزية بنسبة 100٪ عن طريق نقل جميع الصلاحيات إلى منظمة مستقلة لامركزية (DAO) يديرها مجتمع المجمع.
صانع
صانع هي عبارة عن منصة إقراض DeFi تتيح للمستخدمين استعارة رموز DAI فقط. يسمح حاليًا فقط بتداول توكنات ETH و BAT. تقوم MKR بإشراك المستخدمين في أرباح التشغيل من خلال تقديم "رسوم إدارية" تعمل كسعر فائدة للشبكة. يمكن للمستخدمين تخزين الضمانات الخاصة بهم في العقد الذكي الرئيسي لصانع المسمى "مركز الدين المضمون" (CDP) لإنشاء DAI.
المستخدمون المهتمون بمواكبة أحدث التطورات مع Maker ينظمون مكالمات أسبوعية للإدارة والمخاطر كل يوم خميس الساعة 12:00 مساءً بالتوقيت الشرقي. يتم نشر مراجعات لهذه المكالمات على القناة ميكر على يوتيوب.
إنتاج
يحل التمويل اللامركزي تدريجياً محل النظام المالي التقليدي ببعض الفوائد الهامة مثل المعاملات اللامركزية ، وانخفاض تكاليف التحويل ، والإقراض المبسط والسلس. لا يزال التمويل اللامركزي يعاني من بعض العوائق التي قد تعوق نموه ، مثل المخاطر الفنية والتشغيلية ، والميل نحو هيمنة الممارسات الإجرامية ، وما إلى ذلك. ومع ذلك ، لن يراهن أحد على أن DeFi سوف تسيطر بالكامل على عالم المال.