Bitcoin im Vergleich zu Aktien, Anleihen, Gold, Silber und Öl

Bitcoin – ein Vermögenswert mit der besten Performance der letzten zehn Jahre. Für Frühinvestoren bedeutet dies eine Kapitalrendite von 100 Prozent über zehn Jahre. Wie hat sich Bitcoin in letzter Zeit gegenüber anderen Anlageklassen wie Aktien, Anleihen, Edelmetallen und Öl entwickelt?

Trotz teilweise extremer Volatilität stieg die weltweit erste dezentrale digitale Währung von unter einem Cent Anfang 2009 auf ein Rekordhoch von über 20 US-Dollar Ende 000. Bitcoin wird heute bei 2017 US-Dollar gehandelt.

In diesem Artikel werden wir die absoluten Renditen von Bitcoin im Vergleich zu Aktien, Anleihen, Gold, Silber und Öl in den letzten ein, drei und fünf Jahren analysieren und vergleichen.

Bitcoin vs. traditionelle Vermögenswerte

Für die Analyse haben wir Aktien, Anleihen, Gold, Silber und Öl ausgewählt. Aktien und Anleihen sind in der Regel Schlüsselkomponenten institutioneller Anlageportfolios, während Gold und Silber ähnliche Eigenschaften wie Bitcoins aufweisen. Öl wurde wegen seiner geringen Korrelation mit Aktien und Anleihen hinzugefügt.

Die folgende Tabelle zeigt, dass Bitcoin in allen drei ausgewählten Anlagezeiträumen basierend auf den absoluten Renditen alle wichtigen Vermögenswerte übertroffen hat.

Während unsere Analyse absolute und nicht risikoadjustierte Renditen abdeckt (und daher Volatilität ausschließt), zeigen die Zahlen, dass renditehungrige Anleger mit größerer Risikobereitschaft erheblich von der Aufnahme von Bitcoin in ihre Portfolios profitieren könnten ähnliche Renditen in der Zukunft. Dafür gibt es keine Garantien.

Bitcoin in jedem Portfolio

Das oben dargelegte Argument legt nahe, dass Bitcoin aufgrund seines hohen Rentabilitätspotenzials in jedes gut diversifizierte Anlageportfolio aufgenommen werden sollte. Aufgrund des hohen Risikos im Vergleich zu traditionellen Vermögenswerten sind sich die meisten Experten jedoch einig, dass Bitcoin nur einen kleinen Prozentsatz des Portfolios ausmachen sollte.

Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass der Fall von Bitcoin als Teil einer Portfoliohaltung über das Potenzial für hohe Renditen hinausgeht. Bitcoin zeichnet sich auch als großer Diversifizierer aus, da es nicht an traditionelle Vermögenswerte wie Aktien und Anleihen gebunden ist.

Bitwise, ein Unternehmen, das digitale Vermögenswerte anlegt, spricht über Bitcoin bei Bericht mit dem Titel "Krypto im institutionellen Portfolio". In diesem Bericht analysierten Matt Hougan, Leiter der globalen Forschung bei Bitwise, und sein Team die Auswirkungen kleiner Zahlungen auf Bitcoin. zwischen dem 60. Januar 40 und dem 1. März 2014 31 Prozent des Aktienportfolios / 2018 Prozent der Anleihen besessen hätte.

„Eine Ausschüttung auf Bitcoin würde die risikobereinigte Rendite des Portfolios deutlich erhöhen, vorausgesetzt, das Portfolio wurde im Laufe der Zeit systematisch neu gewichtet“, heißt es in dem Bericht.

Konkret stellte Bitwise fest, dass die Zuweisung von einem Prozent, fünf Prozent und zehn Prozent für Bitcoin Renditen von 31,09 Prozent, 50,89 Prozent und 78,38 Prozent bringen würde, verglichen mit einem Nicht-Bitcoin-Portfolio, das nur 26,53 Prozent des Gesamteinkommens einbringen würde.

"Radikales Verteidigungsportal"

Der Digital Asset Investor und ausgesprochene Bitcoin-Befürworter Anthony Pompliano ist auch der Meinung, dass Bitcoins in jedem Anlageportfolio enthalten sein sollten.

In einem Tweet vom 20. Mai schrieb er: „Bitcoin ist ein unkorrelierter, asymmetrischer rückzahlbarer Vermögenswert. Indem Sie es in Ihr Portfolio aufnehmen, können Sie Ihr Risikoprofil reduzieren, Ihre Sharpe Ratio erhöhen und mit einer Eins-zu-eins-Allokation einen erheblichen Einfluss auf Ihr gesamtes Portfolio haben. Im Wesentlichen verbessert es Ihr Portfolio.“

Bitcoin ist ein nicht korrelierter Vermögenswert mit asymmetrischer Rendite. Indem Sie es in Ihr Portfolio aufnehmen, können Sie das Risikoprofil reduzieren, die Sharpe Ratio erhöhen und mit einer einstelligen Allokation einen erheblichen Einfluss auf das Gesamtportfolio haben.

Im Wesentlichen verbessert es Ihr Portfolio 🙂

- Pomp 🌪 (@APompliano) 19. Mai 2019

In einem neuen Blog-Beitrag mit dem Titel „Radical Defense Portfolio“ plädiert Pompliano angesichts niedriger prognostizierter Aktien- und Anleiherenditen und schleppender Wachstumsprognosen für ein Portfolio von 95 Prozent Bargeld und 5 Prozent Bitcoin.

„Der Kompromiss zwischen Risiko und Ertrag von 95 % Bargeld und 5 % Bitcoin ist unglaublich. Zunächst einmal ist das Risikoprofil recht eindeutig – ein Anleger kann im schlimmsten Fall bis zu 5 % seines Portfolios verlieren. Ein Verlust von 5 % wäre ein geringerer Verlust gewesen als beim S&P 500 im letzten Jahr (-6,24 %). Zweitens ist das Potenzial für Bitcoin eher asymmetrisch. Der Vermögenswert wird entweder viel mehr wert sein als heute, oder er wird wertlos sein. Diese Art von binärem Ergebnis, kombiniert mit der unkorrelierten Natur des Vermögenswertes, bietet Anlegern ein hohes Maß an Schutz vor wirtschaftlichem Chaos“, schrieb er.

Ähnliche Portfolios mit 99 Prozent Cash und einem Prozent Bitcoin oder 98 Prozent Cashflow und zwei Prozent Bitcoins hätten in der Vergangenheit erfolgreich sein und etwa 10 bis 20 Prozent der jährlichen Renditen erzielen können, sagte Pompliano.

Pomplianos vorgeschlagenes "Radical Defense Portfolio" hätte ein Abwärtsrisiko von 5% gegenüber einem potenziellen Aufwärtstrend von 20% oder mehr. Obwohl es seltsam erscheinen mag, eine Barposition von 95 Prozent zu halten, könnte dieses Portfolio angesichts der niedrigen prognostizierten Renditen für diese beiden Anlageklassen in den kommenden Jahren die meisten Aktien- und Anleihenportfolios übertreffen.

Angesichts des hohen Renditepotenzials von Bitcoin und anderen Krypto-Assets wird es Portfoliomanagern wahrscheinlich immer schwerer fallen, digitale Assets zu ignorieren. Kunden möchten hohe Renditen erzielen, unabhängig davon, wie sich Aktien und Anleihen entwickeln, und Bitcoin ist möglicherweise die beste Lösung.