Was sagt der Index der Angst und Gier von Kryptowährungen aus?

Der Fear and Greed Index wurde von CNN Business für den Aktienmarkt entwickelt. Dies ist ein analytischer Indikator, der die Marktstimmung bewertet. Dabei spielen verschiedene Faktoren eine Rolle, die unterschiedlich stark ins Gewicht fallen. Das Ergebnis ist eine Zahl zwischen 0 (Angst) und 100 (Gier), wobei 50 als neutral gilt.

Der Kryptowährungsraum wird von der Marktstimmung dominiert. Typischerweise führt Gier zu Aufwärtstrends, während Angst zu Abwärtstrends führt. Die menschliche Psychologie ist vorhersehbar irrational, da viele Menschen in bestimmten Situationen gleich reagieren. Einige Wissenschaftler argumentieren, dass Angst und Gier das Gehirn eines Menschen beeinflussen und dazu führen können, dass er seinen gesunden Menschenverstand und seine Selbstbeherrschung aufgibt und sogar Veränderungen fordert. Das ist es, was die Stimmungsanalyse zu erfassen versucht: Sie berücksichtigt die menschliche Psychologie bei der Analyse der Marktstimmung.

Anschließend können Schlussfolgerungen gezogen und ausgewertet werden, um den Kursverlauf vorherzusagen. Ein Beispiel für ein solches Verhalten ist FOMO (Fear of Missing Out), das insbesondere bei starken Preisänderungen auftritt und Marktteilnehmer zu überstürzten Handlungen neigt.

Ebenso können technische Analysetools wie Handelsvolumina und historische Daten verwendet werden, um Preisbewegungen vorherzusagen.

Wenn sich Menschen unter bestimmten Bedingungen gleich verhalten, ist es dann möglich, davon zu profitieren, indem sie einfach der Intuition widersprechen und sich anders verhalten als andere? Hier kann der Cryptocurrency Fear and Greed Index helfen.

Was ist der Angst- und Gier-Index?

Inspiriert durch den Aktienmarkt-Angst- und Gier-Index, Alternative.me hat den Cryptocurrency Fear and Greed Index entwickelt, um die allgemeine Marktstimmung ins rechte Licht zu rücken, da Angst und Gier die Zahlungsbereitschaft der Anleger beeinflussen. Ziel ist es, Händlern dabei zu helfen, den Markt zu analysieren und fundierte Entscheidungen zu treffen.

Um ein aussagekräftiges Ergebnis zu erhalten, ist die Qualität der Daten entscheidend. Somit können bereits kleine Fehler die Analyse verfälschen oder sogar ungültig machen. Dadurch können Fehlentscheidungen und Platzierungen im Markt viel Geld kosten.

Die Unsicherheit im gesamten Kryptowährungsmarkt kann als potenzielle Chance genutzt werden. Oft bedeutet die größte Angst auf dem Markt die Entstehung eines Abwärtstrends, der die Preise nach unten treibt. Dies könnte der perfekte Zeitpunkt sein, um bei Kursrückgängen zu kaufen, und kann daher als Kaufgelegenheit für Krypto-Investoren angesehen werden. Ebenso kann extreme Gier am Markt dazu führen, dass die Preise in die Höhe schießen, was als Ende des aktuellen Bullenmarktes und als Zeichen dafür interpretiert werden könnte, dass eine Korrektur bevorsteht. In diesem Fall könnte es eine gute Idee sein, zu verkaufen, bevor der Markt nach unten tendiert.

Grundlage der Sentimentanalyse ist das Verhalten der größten Krypto-Börsen am Markt. Oftmals kommt es dort zunächst zu großen Preisänderungen, an denen sich dann andere Marktteilnehmer orientieren. Beispielsweise ergibt die Analyse von Orderbüchern eine Zahl, die sich nur schwer in einem Index reproduzieren lässt, aber das Verhalten von Händlern stark beeinflussen kann.

Wie funktioniert der Index für Angst und Gier in Kryptowährungen?

Theoretisch können Sie Ihren eigenen Index für Angst und Gier entwickeln. Voraussetzung ist, dass Ihre Daten korrekt sind und ordnungsgemäß verwendet werden. Um beispielsweise die Folgen bestimmter Ereignisse realistisch einschätzen zu können, sind einige Grundkenntnisse über Ereignisse und Marktreaktionen erforderlich. Auch die Gewichtung einzelner Faktoren spielt bei Ihrer Analyse eine wichtige Rolle.

Verschiedene Zonen im Indexdiagramm und im Schieberegler haben unterschiedliche Bedeutungen.

So wird der Cryptocurrency Fear and Greed Index gemessen:

0 - 24 = Extreme Angst
25 - 49 = Angst
50 - 74 = Gier
75 - 100 = extreme Gier
Auf dem Indexdiagramm symbolisiert Angst (Wert von 0 bis 49) die Unterbewertung eines Krypto-Assets. Gier (zwischen 50 und 100) bedeutet eine Überbewertung von Kryptowährungen und eine potenzielle Kryptoblase. Alle 24 Stunden wird der Index der Angst und Gier von Kryptowährungen aktualisiert. Um seinen Wert zu ermitteln, sammeln wir Daten aus sechs verschiedenen Quellen.

Wie wird der Index gemessen?

Die Bewertung des Fear and Greed Index für Bitcoin setzt sich aus den folgenden Faktoren zusammen.

Volatilität (25 %)

Starke Preisschwankungen bei Kryptowährungen (hohe Volatilität) sind ein Zeichen für einen unruhigen Markt und eine nachlassende Risikobereitschaft der Anleger, während eine stabile Preisentwicklung mehr Sicherheit bedeutet. Der Fear and Greed Index misst die aktuelle Volatilität und vergleicht sie mit den Durchschnittswerten der letzten 30 und 90 Tage. Ungewöhnliche und starke Volatilität wirkt sich direkt auf die Preise aus und kann möglicherweise zu Folgeeffekten führen.

Marktdynamik und -volumen (25 %)

Die Marktdynamik ist die kumulative Rate der Marktbeschleunigung, die zur Messung der Marktstimmung verwendet wird. Die Marktdynamik kann tendenziell steigen oder fallen, was durch Veränderungen im Handelsvolumen bestätigt werden kann: Je größer das Marktvolumen, desto mehr Händler sind an den Geschäften beteiligt. Dieser Indikator kann auf der Grundlage des aktuellen Marktvolumens berechnet werden, wobei die Durchschnittswerte der letzten 30 oder 90 Tage verwendet werden. Je höher das Einkaufsvolumen in einem positiven Markt, desto höher ist die Gier.

Ebenso kann das Marktvolumen anhand des Put/Call-Verhältnisses geschätzt werden. Die Formel wird abgeleitet, indem die Gesamtzahl der Puts (Short-Positionen) durch die Gesamtzahl der Calls (Long-Positionen) dividiert wird. Ist der resultierende Wert > 1, überwiegen Put-Optionen, was darauf hindeutet, dass die Mehrheit der Teilnehmer den Markt nach einer negativen Stimmung bewertet (d. h. sie erwartet fallende Preise).

Soziale Netzwerke (15 %)

Soziale Medien sind ein guter Ort, um über Bitcoin und Kryptowährung zu diskutieren. Auf Twitter beobachtet eine starke Community ständig den Markt und reagiert direkt darauf. Die aktuelle Marktstimmung lässt sich ermitteln, indem man die Anzahl der Tweets beurteilt, die bestimmte Bitcoin-bezogene Hashtags enthalten, sowie die Geschwindigkeit und Häufigkeit der Interaktion mit solchen Posts in einem bestimmten Zeitraum analysiert. Erhöhtes Interesse und verstärkte Interaktionen sind normalerweise Anzeichen für erhöhte Gier.

Auch soziale Medien fördern zahlreiche Formen des „Pump and Dump“. Beispielsweise können Nachrichten im Internet vermeintlich wertvolle Informationen enthalten, die zum Kauf eines Krypto-Assets anregen und FOMO erzeugen. Sobald sich die FOMO ausbreitet, springen übereilte Käufer ohne ausreichende Recherche auf den Wellenbrecher, wodurch der Wert des Vermögenswerts steigt und der Markt übermäßig aufgebläht wird. Die Manipulatoren, die die Informationen veröffentlicht haben, können dann ihre Anteile an dem Vermögenswert verkaufen und so den Preis erheblich senken. Die Manipulatoren können das Krypto-Asset dann wieder kaufen, sobald sein Preis sinkt, wodurch der Pump-and-Dump-Zyklus erneut beginnt.

Alternative.me möchte die Stimmungsanalyse auf Reddit als Quelle für Social-Media-Informationen als Ergänzung zu Twitter nutzen. Dementsprechend experimentieren sie mit einem Algorithmus, der dem bestehenden ähnelt.

Umfragen (15 %)

Umfragen machten 15 % des Cryptocurrency Fear and Greed Index aus, werden jedoch derzeit bei der Berechnung des Index ausgesetzt.

Mithilfe von Umfragen können Sie direkt die Stimmung der Teilnehmer am Kryptowährungsmarkt sowie anderer Interessenten erfahren. Für die Durchführung wöchentlicher Umfragen mit einer Stichprobengröße von 2 bis 000 Personen werden mehrere seriöse Websites Dritter genutzt. Diese Umfragen helfen dabei, die allgemeine Marktstimmung einzuschätzen, da die ausgewählten Stichproben Gruppen von Krypto-Händlern und -Investoren repräsentieren.

Werbekampagnen nutzen diese Methode oft, um ihr Produkt im besten Licht zu präsentieren. Justin Sun, der Gründer der Kryptowährungsplattform TRON, wurde dafür kritisiert, dass er diese Methode zur Werbung für seine Plattform nutzte.

Bitcoin-Dominanz (10 %)

Auf dem Kryptowährungsmarkt ist Bitcoin der König. Seine Dominanz spiegelt sich in seinem Anteil an der gesamten Marktkapitalisierung der Kryptowährungen wider. Der hohe Anteil von Bitcoin könnte auf Marktunsicherheit hinweisen, da viele Anleger ihre Investitionen von riskanten Altcoins auf Bitcoin verlagern. In diesem Fall gilt Bitcoin als sicherer Hafen, als weniger riskante Anlage, die Anleger vor einem starken Preisverfall schützt. Wenn der Markt hingegen gieriger ist, wenden sich Anleger riskanten Vermögenswerten wie Altcoins zu, in der Hoffnung, große Gewinne zu erzielen. Diese Kapitalverschiebung führt zu einem Rückgang der Dominanz von Bitcoin.

Allerdings lässt sich dieser Faktor durchaus unterschiedlich interpretieren, da eine hohe Investition in Bitcoin auch ein sicheres Marktumfeld darstellen kann.

Es ist zu beachten, dass der Crypto Fear and Greed Index andere Krypto-Assets nicht berücksichtigt. Angesichts des Aufstiegs von Stablecoins könnten Anleger sie als sicheren Hafen anstelle von Bitcoin nutzen. Obwohl die Dominanz von Bitcoin also marginal sein mag, zeigt der Markt immer noch Abwärtstrends, da Anleger zurückhaltend sind, riskantere Krypto-Assets zu kaufen.

Google Trends-Daten (10 %)

. ist ein leistungsstarkes Tool zur Analyse des Nutzerinteresses, mit dem Sie Google-Einträge zu bestimmten Suchanfragen auswerten können. Sobald beispielsweise das Interesse an Bitcoin steigt, steigen Suchanfragen und Preise. Historisch gesehen ging der Anstieg der BTC-Suchanfragen bei Google mit einer dramatischen Preisvolatilität bei Kryptowährungen einher.

Suchanfragen werden sowohl nach wahrgenommener Wichtigkeit als auch nach Suchvolumen gewichtet. Daher werden nicht alle Suchanfragen gleich gewichtet: Eine Suche nach „Bitcoin-Manipulation“ weist auf ein höheres Maß an Angst hin und wird zugunsten einer pessimistischen Stimmung stärker gewichtet. Andererseits spiegeln Suchanfragen wie „Wie kauft man Bitcoin“ die Marktnachfrage und das Marktinteresse wider und tragen so zur optimistischen Stimmung bei.

Was bedeuten extreme Angst und Gier?

Ein extremes Maß an Angst im Index ging stets einer bullischen Preiswende bei Kryptowährungen voraus. Auf diesem Niveau zeigt der Index, dass die Preise niedrig sind und die Angst vor Kapitalverlust bei einigen Anlegern zu Panik führt, die daraufhin ihre Krypto-Assets verkaufen. Dies wiederum drückt die Preise noch weiter nach unten. Für erfahrene Händler ist dies normalerweise der beste Zeitpunkt, um auf dem Markt einzukaufen, da Krypto-Assets wahrscheinlich unterbewertet sind. Der Index sagt Umkehrungen in der Preisdynamik von Kryptowährungen genau voraus. Sein Severe Anxiety Score sagte häufig Preisumkehrungen bei Kryptowährungen voraus.

Ebenso führt extreme Gier, die normalerweise durch FOMO getrieben wird, häufig dazu, dass sich die Marktpreise im überkauften Bereich befinden und Krypto-Assets überbewertet sind. Dies deutet auf ein wachsendes Risiko hin, dass eine Blase platzt und die Belohnung dafür, am Markt zu bleiben, minimal ist. Dies ist oft ein Signal, entweder den Markt zu drosseln oder Ihre Krypto-Assets zu verkaufen. Typischerweise geht einem Abwärtstrend extreme Gier voraus.

Diese Ergebnisse scheinen zu bestätigen, dass die ausgedrückte Marktstimmung ein genauer Indikator für die Preisumkehr von Kryptowährungen ist. Extreme Angst auf den Kryptowährungsmärkten hat sich in der Vergangenheit in einen Aufwärtstrend und extreme Gier in einen Abwärtstrend verwandelt.

Kann der Cryptocurrency Fear and Greed Index zur Vorhersage des Marktes verwendet werden?

Der Cryptocurrency Fear and Greed Index ist ein hervorragender Indikator für die Vorhersage, wann sich ein lokaler Tiefpunkt der Kryptopreise gebildet hat und wann es zu einer Erholung kommen könnte. Dies ist besonders nützlich, wenn es neue und kurzfristige Veränderungen auf dem Markt gibt. In den richtigen Händen ist dieser Index ein wertvolles Instrument zum Timing einer Änderung der Marktstimmung und einer anschließenden Umkehr der Preise von Kryptowährungen.

Der Kryptowährungs-Angst- und Gier-Index tendiert dazu, sich umzukehren, wenn er sich dem extremen Angstgebiet nähert. Dies ist der Moment, in dem Angst zu den ersten Anzeichen von Gier wird (bevor sie das Gebiet der ausgewachsenen Gier betritt).

Der Cryptocurrency Fear and Greed Index kann ein nützliches Instrument zur Verfolgung von Marktstimmungsumschwüngen sein. Große Schwankungen können eine Gelegenheit bieten, in den Markt einzutreten oder ihn zu verlassen, bevor der Rest des Marktes den Trend widerspiegelt.

Der Index eignet sich nicht so gut für die langfristige Analyse der Marktperioden von Kryptowährungen. Innerhalb einer langfristigen Aufwärts- oder Abwärtsphase kommt es immer wieder zu Angst- und Gierschüben. Diese Schalter sind für Swingtrader wertvoll.

Es gibt mehrere Faktoren, die der Index nicht berücksichtigt. Erstens werden bestimmte Sektoren, die eine schnelle Entwicklung gezeigt haben, wie Stablecoins und DeFi, nicht berücksichtigt. Zweitens berücksichtigt der Index nicht Ether (ETH), den zweitgrößten Vermögenswert der Kryptowährung. Und schließlich berücksichtigt der Index nicht die Halbierung von Bitcoin, obwohl diese aufgrund eines enormen Rückgangs des Angebots und einer niedrigeren Inflation einen erheblichen Einfluss auf die Aufwärtsstimmung haben kann.

Da die oben genannten Faktoren bei der Berechnung des Crypto Fear and Greed Index – trotz ihrer potenziellen Auswirkungen auf die Marktstimmung – nicht berücksichtigt werden, sollten neben dem Index auch andere Tools zur Vorhersage des Kryptowährungsmarktes verwendet werden.

Ergebnis

Obwohl der Fear and Greed Index von Kryptowährungen ein sehr wichtiges und nützliches Instrument zur Beurteilung der Stimmung auf dem Markt für Krypto-Assets sein kann, sollte er niemals allein stehen. Die Verwendung eines einzigen Indikators reicht nicht aus, um eine fundierte Entscheidung zu treffen. Bei der Preisgestaltung spielen verschiedene Faktoren eine Rolle und sollten immer berücksichtigt werden.

Beispielsweise bezieht sich der Angst- und Gier-Index nur auf die Stimmungsanalyse, während technische und fundamentale Analysen unabhängig von den Emotionen der Marktteilnehmer funktionieren. Vergessen Sie jedoch nicht, dass einige neue finanzielle oder geopolitische Ereignisse jede Analyse überflüssig machen können.