Bitkine – un actif avec les meilleures performances sur les dix dernières années. Pour les premiers investisseurs, cela signifie un retour sur investissement de 100 000 % sur dix ans. Comment Bitcoin s'est-il comporté par rapport à d'autres classes d'actifs telles que les actions, les obligations, les métaux précieux et le pétrole ces derniers temps ?
Malgré une volatilité parfois extrême, la première monnaie numérique décentralisée au monde est passée de moins d'un cent au début de 2009 à un record de plus de 20 000 $ à la fin de 2017. Bitcoin se négocie à 10 000 $ aujourd'hui.
Dans cet article, nous analyserons et comparerons les rendements absolus du Bitcoin par rapport aux actions, obligations, or, argent et pétrole au cours des un, trois et cinq dernières années.
Bitcoin vs actifs traditionnels
Pour l'analyse, nous avons sélectionné des actions, des obligations, de l'or, de l'argent et du pétrole. Les actions et les obligations ont tendance à être des composants clés des portefeuilles d'investissement institutionnels, tandis que l'or et l'argent ont des caractéristiques similaires aux bitcoins. Le pétrole a été ajouté en raison de sa faible corrélation avec les actions et les obligations.
Le tableau ci-dessous montre que Bitcoin a surperformé tous les principaux actifs au cours des trois périodes d'investissement sélectionnées sur la base des rendements absolus.
| Asset | Rendement sur 1 ans | Rendement sur 3 ans | Rendement sur 5 ans |
| Bitcoin | 20% | 1420% | 1550% |
| Actions (S&P 500 avec dividendes réinvestis) | 8.44% | 46.55% | 66.29% |
| Obligations (obligations de sociétés notées AAA) | 11.08% | 10.22% | 24.40% |
| Or (prix au comptant) | 4.74% | -2.45% | -0.85% |
| Argent (prix au comptant) | 6.44% | -15.98% | -19.85% |
| Pétrole (brut WTI) | -13.96% | 46.09% | -41.72% |
Bien que notre analyse couvre les rendements absolus et non ajustés du risque (et exclut donc la volatilité), les chiffres montrent que les investisseurs avides de rendements avec un plus grand appétit pour le risque pourraient bénéficier considérablement de l'ajout de bitcoins à leurs portefeuilles. rendements similaires à l'avenir. Il n'y a aucune garantie de cela.
Bitcoin dans chaque portefeuille
L'argument présenté ci-dessus suggère qu'en raison de son potentiel élevé de rentabilité, Bitcoin devrait être inclus dans tout portefeuille d'investissement bien diversifié. Cependant, en raison du risque élevé par rapport aux actifs traditionnels, la plupart des experts s'accordent à dire que Bitcoin ne devrait représenter qu'un faible pourcentage du portefeuille.
Cependant, il est important de noter que le cas du bitcoin dans le cadre d'un portefeuille va au-delà du potentiel de rendements élevés. Bitcoin se distingue également comme un excellent diversificateur car il n'est pas lié à des actifs traditionnels comme les actions et les obligations.
Bitwise, une société d'investissement dans les actifs numériques, parle de Bitcoin à rapport intitulé "Crypto dans le portefeuille institutionnel". Dans ce rapport, Matt Hougan, responsable de la recherche mondiale chez Bitwise, et son équipe ont analysé l'impact des petits paiements sur Bitcoin. aurait détenu 60% du portefeuille d'actions / 40% d'obligations entre le 1er janvier 2014 et le 31 mars 2018.
"Une distribution au bitcoin augmenterait considérablement le rendement ajusté au risque du portefeuille, en supposant que le portefeuille a été systématiquement rééquilibré au fil du temps", indique le rapport.
Plus précisément, Bitwise a constaté qu'allouer un pour cent, cinq pour cent et dix pour cent à Bitcoin apporterait des rendements de 31,09 pour cent, 50,89 pour cent et 78,38 pour cent par rapport à un portefeuille non bitcoin qui ne rapporterait que 26,53 pour cent du revenu total.
« Portail de la défense radicale »
L'investisseur d'actifs numériques et fervent défenseur des bitcoins, Anthony Pompliano, pense également que les bitcoins devraient figurer dans chaque portefeuille d'investissement.
Dans un tweet du 20 mai, il a écrit : « Bitcoin est un actif retournable non corrélé et asymétrique. En le plaçant dans votre portefeuille, vous pouvez réduire votre profil de risque, augmenter votre ratio de Sharpe et avoir un impact significatif sur l'ensemble de votre portefeuille avec une allocation un pour un. Essentiellement, cela améliore votre portefeuille.
Le Bitcoin est un actif à rendement asymétrique non corrélé. En le plaçant dans votre portefeuille, vous pouvez réduire le profil de risque, augmenter le ratio de sharpe et produire un impact significatif sur le portefeuille global avec une allocation à un chiffre.
Essentiellement, cela améliore votre portefeuille 🙂
- Pompe 🌪 (@APompliano) 19 mai 2019
Dans un nouvel article de blog intitulé « Portefeuille de défense radicale », Pompliano plaide pour un portefeuille de 95 % de liquidités et 5 % de bitcoins, à la lumière des faibles rendements prévisionnels des actions et des obligations et des prévisions de croissance lentes.
« Le compromis risque/récompense de 95 % de cash et 5 % de bitcoin est incroyable. Premièrement, le profil de risque est assez clair - un investisseur peut perdre jusqu'à 5 % de son portefeuille dans le pire des cas. Une perte de 5 % aurait représenté une baisse inférieure à celle du S&P 500 l'an dernier (-6,24 %). Deuxièmement, le potentiel du bitcoin est plutôt asymétrique. Soit l'actif vaudra beaucoup plus qu'il ne l'est aujourd'hui, soit il ne vaudra rien. Ce type de résultat binaire, combiné à la nature non corrélée de l'actif, offre aux investisseurs une grande protection contre le chaos économique », a-t-il écrit.
Des portefeuilles similaires avec 99 % de liquidités et 98 % de bitcoins, ou 10 % de flux de trésorerie et 20 % de bitcoins, auraient pu réussir dans le passé, générant environ XNUMX à XNUMX % des rendements annuels, a déclaré Pompliano.
Le « portefeuille de défense radical » proposé par Pompliano aurait un risque de baisse de 5 % contre un potentiel de hausse de 20 % ou plus. Bien qu'il puisse sembler étrange de détenir une position de trésorerie de 95 %, ce portefeuille pourrait surperformer la plupart des portefeuilles d'actions et d'obligations, étant donné les faibles rendements prévus pour ces deux classes d'actifs dans les années à venir.
À la lumière du potentiel de rendement élevé du Bitcoin et d'autres actifs cryptographiques, il est probable que les gestionnaires de portefeuille auront de plus en plus de mal à ignorer les actifs numériques. Les clients veulent voir des rendements élevés, quelle que soit la performance des actions et des obligations, et Bitcoin peut être la meilleure solution.