ビットコイン – 過去 100 年間で最高のパフォーマンスを発揮する資産。 初期の投資家にとって、これは 000 年間で XNUMX% の投資収益率を意味します。 最近のビットコインは、株式、債券、貴金属、石油などの他の資産クラスに対してどのように機能していますか?
時には極端なボラティリティにもかかわらず、世界初の分散型デジタル通貨は2009年初頭の20セント未満から、000年末には過去最高の2017ドルを超えました。 ビットコインは今日10ドルで取引されています。
この記事では、過去XNUMX年、XNUMX年、XNUMX年のビットコインと株式、債券、金、銀、石油の絶対収益を分析して比較します。
ビットコインと従来の資産
分析には、株式、債券、金、銀、石油を選択しました。 株式と債券は機関投資ポートフォリオの重要な要素になる傾向がありますが、金と銀はビットコインと同様の特性を持っています。 石油は株式や債券との相関が低いために追加されました。
以下の表は、ビットコインが絶対リターンに基づいて、選択したXNUMXつの投資期間すべてですべての主要資産を上回っていることを示しています。
| 資産 | 1年間のリターン | 3年間のリターン | 5年間のリターン |
| Bitcoin | 視聴者の３８%が | 視聴者の３８%が | 視聴者の３８%が |
| 株式（S＆P 500 w /配当金再投資） | 視聴者の３８%が | 視聴者の３８%が | 視聴者の３８%が |
| 債券（AAA格付けの社債） | 視聴者の３８%が | 視聴者の３８%が | 視聴者の３８%が |
| ゴールド（スポット価格） | 視聴者の３８%が | -2.45％ | -0.85％ |
| シルバー（スポット価格） | 視聴者の３８%が | -15.98％ | -19.85％ |
| 石油（WTI原油） | -13.96％ | 視聴者の３８%が | -41.72％ |
私たちの分析は絶対的およびリスク調整後のリターンをカバーしていますが（したがってボラティリティは除外されています）、数値は、リスクへの意欲が高いリターンに飢えている投資家は、ポートフォリオにビットコインを追加することで大きな利益を得る可能性があることを示しています。将来的にも同様のリターンがあります。 これを保証するものではありません。
すべてのポートフォリオのビットコイン
上記の議論は、収益性の可能性が高いため、ビットコインはすべての十分に分散された投資ポートフォリオに含まれるべきであることを示唆しています。 ただし、従来の資産と比較してリスクが高いため、ほとんどの専門家は、ビットコインがポートフォリオのごく一部を占めるにすぎないことに同意しています。
ただし、ポートフォリオ保有の一部としてのビットコインの場合は、高収益の可能性を超えていることに注意することが重要です。 ビットコインは、株式や債券などの従来の資産に結び付けられていないため、優れた分散投資家としても際立っています。
デジタル資産投資会社であるビットワイズは、ビットコインについて次のように語っています。 レポート 「機関ポートフォリオの暗号」というタイトル。 このレポートでは、Bitwiseのグローバルリサーチの責任者であるMatt Houganと彼のチームが、少額の支払いがビットコインに与える影響を分析しました。 60年40月1日から2014年31月2018日までの間に株式ポートフォリオのXNUMX％/債券のXNUMX％を所有していました。
「ポートフォリオが時間の経過とともに体系的に再調整されたと仮定すると、ビットコインへの分配はポートフォリオのリスク調整後リターンを大幅に増加させるでしょう」とレポートは述べています。
具体的には、ビットワイズは、ビットコインに31,09％、50,89％、および78,38％を割り当てると、総収入の26,53. XNUMX％しか返さない非ビットコインポートフォリオと比較して、XNUMX％、XNUMX％、およびXNUMX％の収益が得られることを発見しました。
「ラジカルディフェンスポータル」
デジタル資産の投資家であり、ビットコインの率直な支持者であるアンソニー・ポンプリアーノも、ビットコインはすべての投資ポートフォリオに含まれるべきだと考えています。
20 月 XNUMX 日のツイートで、彼は次のように書いています。 ポートフォリオに組み込むことで、リスク プロファイルを減らし、シャープ レシオを高め、XNUMX 対 XNUMX の配分でポートフォリオ全体に大きな影響を与えることができます。 本質的に、それはあなたのポートフォリオを改善します。」
ビットコインは、相関のない非対称のリターン資産です。 それをポートフォリオに入れることで、リスクプロファイルを減らし、シャープレシオを高め、XNUMX桁の割り当てでポートフォリオ全体に大きな影響を与えることができます。
基本的に、それはあなたのポートフォリオを改善します🙂
- ポンポン（@APompliano） 2019 年 5 月 19 日
「RadicalDefensePortfolio」というタイトルの新しいブログ投稿で、Pomplianoは、予想される株式と債券の利回りが低く、成長予測が遅いことを考慮して、95％の現金と5％のビットコインのポートフォリオを主張しています。
「95%の現金と5%のビットコインのリスクと報酬のトレードオフは信じられないほどです。 まず、リスク プロファイルは非常に明確です。投資家は、最悪の場合、ポートフォリオの最大 5% を失う可能性があります。 5% の損失は、昨年の S&P 500 (-6,24%) よりも小さなドローダウンでした。 第二に、ビットコインの可能性はかなり非対称です。 資産は、現在よりもはるかに価値があるか、無価値になるかのいずれかです。 この種の二元的な結果は、資産の無相関の性質と相まって、投資家を経済的混乱から大いに保護します」と彼は書いています。
ポンプリアーノ氏によると、99％の現金と98％のビットコイン、または10％のキャッシュフローと20％のビットコインを備えた同様のポートフォリオは、過去に成功し、年間収益の約XNUMX〜XNUMX％を生み出した可能性があります。
Pomplianoが提案する「RadicalDefensePortfolio」は、潜在的な上振れが5％以上であるのに対し、下振れリスクは20％になります。 95％のキャッシュポジションを保持するのは奇妙に思えるかもしれませんが、今後数年間でこれらXNUMXつの資産クラスの予想リターンが低いことを考えると、このポートフォリオはほとんどの株式および債券ポートフォリオを上回る可能性があります。
ビットコインやその他の暗号資産の高いリターンの可能性に照らして、ポートフォリオマネージャーはデジタル資産を無視することがますます困難になる可能性があります。 顧客は株式や債券のパフォーマンスに関係なく高いリターンを見たいと考えており、ビットコインが最善の解決策かもしれません。