A Deloitte estima que em 2025 o volume de ativos gerenciados por sistemas automatizados variará de US $ 5 trilhões a US $ 7 trilhões. Levando em consideração a velocidade de implementação da inteligência artificial no setor financeiro, esta é uma previsão muito realista.
As tecnologias estão cada vez mais penetrando em várias esferas da vida: a cada dia aprendemos que os computadores dirigem carros sem intervenção humana, fazem diagnósticos médicos e até criam roupas de grife. Os investidores também não ficam de lado: cada vez mais surgem novas ferramentas que auxiliam na tomada de decisões de investimento e na gestão de ativos, além disso, os fundos quânticos estão se espalhando, nos quais as decisões de investimento são feitas automaticamente.
Inteligência artificial na bolsa
As tecnologias modernas estão sendo introduzidas na esfera dos investimentos de forma muito mais ativa do que pode parecer à primeira vista. Muitos players desse mercado falam sobre a intenção de expandir o uso de inteligência artificial (IA) em suas empresas.
Mais da metade dos gestores de ativos está procurando integrar IA em seus processos de investimento e ganhar experiência nesta área, de acordo com Mudança dramática: O futuro da pesquisa de investimento, elaborado por Greenwich Associates e Thomson Reuters.
O relatório é baseado em uma pesquisa com 30 diretores de investimentos e gestores de ativos. O estudo confirma que a penetração da IA nesta área aumentará nos próximos anos: já agora esta tecnologia é utilizada ativamente por 17% das empresas de investimento, 10% pretendem introduzi-la nos próximos 12 meses, em geral, 56% dos os entrevistados esperam um aumento no papel da IA no processo de investimento.
Ao mesmo tempo, o número de fundos de hedge nos quais a inteligência artificial toma decisões de investimento também está crescendo. Esses fundos costumam ser chamados de quantum, nos quais as decisões de investimento são feitas automaticamente com base em modelos matemáticos.
De acordo com as estimativas da empresa de pesquisas Hedge Fund Research (HFR), no final do ano passado, os ativos sob gestão de fundos quânticos se aproximavam de US $ 1 trilhão - no final de outubro eles somavam US $ 940 bilhões. este é um aumento de 2010%. Alguns dos maiores fundos quânticos incluem Renaissance, Two Sigma Investments, DE Shaw Group, PDT Partners e TGS.
Grandes jogadores tradicionais também estão interessados em IA. No ano passado, o banco suíço Credit Suisse cindiu um fundo quântico de US $ 1 bilhão, Qube Research and Technologies, e gerencia outro fundo quântico, o QT Fund.
Um dos maiores bancos americanos, JPMorgan Chase, também é muito ativo nesta área. Em maio, o banco criou uma divisão para implantação de tecnologias de inteligência artificial. O JPMorgan está trabalhando para criar um trader bot que negociará ações automaticamente. Até o momento, o bot é apenas uma ferramenta auxiliar, a decisão final na compra e venda de ações é tomada por uma pessoa, porém, até o final deste ano, o bot pode ser integralmente responsável por 50% das negociações de ações realizadas pelo banco na região da Ásia-Pacífico.
No início de julho, soube-se que membros da família Rothschild haviam investido em uma plataforma de gerenciamento de patrimônio alimentada por IA chamada Exo Investing. Os criadores da plataforma dizem que ela dá acesso a sofisticadas ferramentas de tecnologia movidas a IA para uma ampla gama de investidores - com carteiras a partir de £ 10.
Como em muitas outras áreas, a disseminação da IA no mercado financeiro ameaça cortar empregos. Opimas, uma empresa de consultoria, prevê que em 2025 cerca de 90 trabalhadores de gestão de ativos (de 000 profissionais em todo o mundo) estarão em risco, incluindo gestores de fundos, analistas e equipe de apoio.
Armadilhas
Tomar decisões de investimento com a ajuda de IA traz riscos significativos, inclusive devido ao fato de que essa opção de investimento ainda não passou por um teste de tempo suficiente e crises graves.
Uma limitação que aumenta o risco da tomada de decisão de investimento automatizada é que a IA é menos flexível do que os humanos e só pode tomar decisões com base na quantidade de dados que possui.
“A máquina não possui conhecimentos fundamentais para prever a crise, pois cada uma delas é única. As pessoas são boas em pensar em coisas como uma crise e às vezes podem prevê-las, mas muitas vezes erramos ”, diz Wasant Dhar, fundador de um dos primeiros fundos quânticos, SCT Capital Management e professor da Universidade de Nova York. Dhar dedicou vários trabalhos à análise de dados por computador, entre outras coisas, ele questiona se as pessoas estão prontas para confiar seu dinheiro a um computador.
Muitos especialistas concordam que a máquina ainda não pode fazer previsões levando em consideração uma ampla gama de fatores adicionais - desde mudanças políticas e situação geopolítica até inovações tecnológicas e desastres naturais.
“Deixar seu computador escolher música no Spotify é uma coisa, mas escolher ações que afetam trilhões de dólares nos mercados é outra. No Spotify, podemos passar para a próxima música se não gostarmos da escolhida, no caso de investimentos em IA, as taxas são desproporcionalmente mais altas ”, escreve Zachary Schaeffer, CEO da plataforma de tecnologia financeira Elsen.
Em sua opinião, ainda é difícil julgar se chegará o momento em que as decisões de investimento serão tomadas de forma totalmente automatizada, sem intervenção humana. Schaeffer acredita que um cenário mais provável continua sendo a persistência da intervenção humana no futuro, embora em menor grau do que agora.
Outro risco possível está associado ao fato de que em vários fundos quânticos as decisões de investimento serão feitas com base nos mesmos dados, fórmulas e algoritmos, o que em uma situação desfavorável pode levar a um colapso do mercado se, por exemplo, todos os fundos começarem a vender ações ao mesmo tempo.
Tudo isso, é claro, não significa que a inteligência artificial na área de investimentos seja apenas uma homenagem à moda. Luke Ellis, CEO da firma de investimentos britânica Man Group, acredita que, se a tecnologia continuar a evoluir tão rapidamente como agora, em 25 anos os sistemas de aprendizado de máquina estarão envolvidos em 99% dos casos de gestão de investimentos. “Vai se tornar um fenômeno onipresente em nossa vida. Não acho que o aprendizado de máquina seja a resposta para tudo o que fazemos. Só acho que isso nos torna melhores em muito o que fazemos ”, diz Ellis.
A serviço do investidor
Recentemente, existem serviços separados para investidores para ajudar os jogadores de varejo a aplicar a IA. Na verdade, a maioria desses serviços é baseada nos recursos de análise automatizada de grandes quantidades de dados e recomendações aos investidores com base nessa análise.
Tais sistemas costumam usar tecnologias de aprendizagem de máquina (software de "ensino" para realizar certas tarefas sem instruções claras) e redes neurais (sistemas que atuam no princípio de redes de células nervosas de um organismo vivo, ou seja, semelhante ao cérebro humano), portanto que esses sistemas estão sendo constantemente aprimorados com o recebimento de todos os novos dados. A maioria desses sistemas analisa não apenas informações de estoque, mas também conjuntos de dados muito amplos e variados, incluindo vários artigos, comunicados de imprensa da empresa e outros recursos de notícias.
Já em 2013, foi criada uma startup Kensho, cujos fundadores se dedicam ao desenvolvimento de machine learning e inteligência artificial na área financeira e de investimentos, entre suas plataformas Kensho Global Event Database e Knowledge Graph. O sistema desenvolvido pela Kensho é baseado no aprendizado de máquina, no qual a inteligência artificial, baseada em enormes quantidades de dados de vários tipos, aprende a encontrar a correlação entre eventos políticos e outros do mundo e o preço das ações. Uma prova do sucesso da startup, ela foi comprada em março pela S&P Global, a maior agência de classificação do mundo, por US $ 550 milhões, um dos maiores negócios envolvendo uma empresa de IA.
Outra plataforma, a Kavout, trabalha com big data, a partir da qual o sistema tira conclusões sobre as perspectivas de investimento em ações de milhares de empresas. A plataforma Exo Investing já foi mencionada acima, que também dá acesso à IA para a tomada de decisões de investimento para uma gama bastante ampla de investidores. Outra empresa, a Qplum, oferece a seus clientes os serviços de um consultor de investimentos robótico, que também utiliza tecnologias de aprendizado de máquina. O serviço EquBot, também equipado com IA, visa identificar ativos subvalorizados, otimizando a participação de certos ativos em uma carteira de investimentos e determinando o melhor momento para investimentos em várias ações e outros ativos.
Assim, a esfera de investimento está de fato se tornando cada vez mais automatizada, e estamos falando de sistemas desenvolvidos por grandes empresas e serviços relacionados disponíveis para pequenas empresas e pessoas físicas. Há alguns anos, a consultoria Deloitte previa que até 2025 os ativos, de uma forma ou de outra, sob o controle de sistemas automatizados, chegarão a US $ 5 trilhões a US $ 7 trilhões, o que, dada a implantação ativa de tais sistemas, não parece muito irreal agora.