Pontuação Z do MVRV é uma métrica útil que dá uma ideia do valor de qualquer criptomoeda, mas é mais comumente usada para bitcoin. MVRV significa valor de mercado para valor realizado e mostra se uma criptomoeda está supervalorizada ou subvalorizada.
Quando as pessoas falam sobre Bitcoin, uma das perguntas mais discutidas é: “Quanto vale?”. Como o valor do bitcoin é determinado principalmente pela oferta e demanda, não há uma resposta simples para essa pergunta. Para determinar o valor justo do bitcoin, vários fatores precisam ser cuidadosamente considerados. O Z-score MVRV pode simplificar um pouco todos esses cálculos. Como funcionam os escores Z do MVRV? Confira nosso guia para saber o que é o MVRV Z-score e como você pode usá-lo para estimar o valor do Bitcoin.
O que é MVRV Z-Score?
Essa métrica tem suas origens no índice MVRV que Murad Makhmudov e David Pewell criaram em 2018. A relação MVRV original simplesmente comparou o valor de mercado e o valor realizado do bitcoin. Foi uma ótima maneira de rastrear a ação do preço, mas não forneceu uma compreensão profunda do valor justo do Bitcoin.
O MVRV Z-score é uma modificação da métrica original de Makhmudov e Pewell. Criada pela primeira vez pela Awe & Wonder no final de 2018, a métrica MVRV Z-score adiciona o conceito matemático de Z-scores à métrica MVRV. O escore Z geralmente mede o número de desvios padrão que estão acima ou abaixo da média. No entanto, o MVRV Z-score substitui a média pelo valor realizado do bitcoin.
Sem entrar na matemática, o MVRV Z-score permite que você veja a diferença entre o preço atual do Bitcoin e seu preço médio móvel de todos os tempos. Basicamente, ele permite que você veja se o preço atual do bitcoin é anormal em comparação com seu valor passado e histórico de preços. Essa pode ser uma métrica muito valiosa que responde à pergunta “Quanto vale o Bitcoin?”.
Como calcular o Z-Score do MVRV
Existem muitos sites que fornecem gráficos de pontuação Z MVRV, portanto, a maneira mais fácil de calcular a pontuação Z MVRV é encontrá-la. No entanto, vale a pena dedicar um tempo para aprender a calculá-lo você mesmo. Saber como calcular o Z-score MVRV para Bitcoin revela muito sobre como o conceito funciona.
A fórmula básica do Z-score do MVRV simplesmente subtrai o valor realizado do bitcoin de seu valor de mercado e divide o valor resultante pelo desvio padrão. Aqui está como calcular o Z-score do MVRV:
- Obtenha o valor de mercado do Bitcoin. Este é simplesmente o valor total de mercado do Bitcoin. Você pode calculá-lo multiplicando o preço do bitcoin pelo número de bitcoins em circulação.
- Encontre o valor realizado do bitcoin. Esta é a soma de todos os valores do Bitcoin no momento do último movimento do Bitcoin. Geralmente é difícil calculá-lo sozinho, mas você pode encontrar facilmente esses dados na Internet.
- Subtraia o valor realizado do valor de mercado.
- Divida esse número pelo valor de mercado encontrado na etapa um para obter seu Z-score MVRV final.
Como usar o MVRV Z-Score
Desde que o MVRV Z-score foi desenvolvido, ele se tornou uma parte importante do investimento em bitcoin. Por que o MVRV Z-score é tão útil? Ajuda a identificar as tendências do mercado e fornece uma imagem mais precisa do valor justo do bitcoin.
Observar o atual MVRV Z-score dá alguma indicação se o bitcoin está supervalorizado ou subvalorizado. Se o indicador exceder 6,9, o Bitcoin provavelmente está supervalorizado. Em muitos gráficos, essa zona de sobrevalorização é exibida como uma "zona de perigo" vermelha ou rosa, que é periodicamente cruzada pela linha de pontuação Z MVRV. Quando a pontuação está abaixo de 0,1, o bitcoin está subvalorizado em relação ao valor justo do bitcoin. Isso geralmente é mostrado nos gráficos como uma “zona de segurança” verde, o que indica que é uma boa ideia comprar bitcoin.
A pontuação Z MVRV é especialmente útil para determinar o momento. As pessoas analisam as tendências do mercado para determinar quanto vale o bitcoin. Se o valor justo do bitcoin salta ou cai drasticamente, isso chama a atenção – e causa mudanças ainda mais dramáticas. O Z-score MVRV mostra esse momento e seus dados geralmente fornecem uma indicação de quando o mercado está prestes a mudar. Historicamente, se o Z-score MVRV for ﹥ 5 no final da semana, a probabilidade de reversão é de 94,36%.
Prós e contras do MVRV Z-Score
Essa métrica tem vantagens e desvantagens. Pode ser muito útil para estimar o valor justo do bitcoin, mas não é confiável.
Aqui estão alguns benefícios do MVRV Z-score que você deve conhecer.
- A métrica é muito fácil de calcular e analisar. De relance, mesmo entusiastas casuais de criptomoedas podem dizer se o bitcoin está relativamente supervalorizado ou subvalorizado.
- Os Z-scores MVRV usam dados de vários meses, por isso são confiáveis para identificar grandes tendências que levarão a mudanças significativas no mercado. Eles podem prever algumas tendências com até 94% de confiabilidade.
- Uma mudança no MVRV Z-Ratio pode ajudá-lo a perceber uma mudança na dinâmica do mercado mesmo antes que os preços mudem drasticamente.
- Este indicador não diz apenas se o mercado está subvalorizado ou supervalorizado. Também informa o quanto o valor atual está errado.
Lembre-se de que existem algumas desvantagens potenciais no Z-score do MVRV.
- Como o cálculo leva em consideração todo o histórico anterior de preços do bitcoin, valores anteriores com preços mais baixos podem ser estimados de forma um tanto injusta. Alguns acreditam que um valor de 1,0 pode indicar que o bitcoin está subvalorizado.
- Mais pessoas estão se conscientizando dessa métrica, então quando o bitcoin atinge 6,9 – independentemente de outras tendências do mercado – há um movimento.
- Alguns especialistas acreditam que seria mais preciso usar a média dos dados de preços do bitcoin nos últimos quatro anos, em vez da média dos dados de todo o histórico do bitcoin.
- O indicador não informa diretamente quanto vale o Bitcoin. Em vez disso, ele simplesmente informará se está superestimado ou subestimado.
O MVRV Z-Score é confiável como preditor de preço do Bitcoin?
Quanto vale o bitcoin? Como acabamos de mencionar, o Z-score do MVRV não informará necessariamente o valor exato do Bitcoin. Como qualquer outro indicador de preço, a confiabilidade do Z-score MVRV está sujeita a pequenas flutuações. Você não pode simplesmente vender bitcoin no momento em que atinge 6,9, porque não há garantia de que o preço do bitcoin não aumentará. No entanto, fornece uma estimativa muito precisa do valor justo do bitcoin.
Além de ajudar a determinar o valor justo do bitcoin, esse indicador também é bastante confiável na identificação de possíveis movimentos do mercado. Olhando para o passado dessa métrica, foi capaz de prever com precisão as quedas de preços em abril de 2013, dezembro de 2013 e dezembro de 2018, uma a duas semanas antes da queda do mercado.
Comparado a outros indicadores, como o RSI, o Z-score do MVRV fornece poucos dados adicionais. Além de confirmar se uma criptomoeda está supervalorizada ou desvalorizada, também mostra em quanto. Os picos mais nítidos do Z-score fornecem informações adicionais sobre como o mercado está se movendo e você pode adivinhar melhor qual será o valor justo do bitcoin (neste caso) no futuro. Apesar da granularidade extra, esse indicador permanece bastante fácil de usar.
Total
Como você pode ver, o fator Z MVRV é muito útil. Não é uma garantia absoluta, mas é muito útil para entender se o valor justo do bitcoin pode ser um pouco maior ou menor que o valor de mercado atual. Como qualquer outra métrica de criptomoeda, essa métrica funciona melhor quando você a combina com outros dados para ver o quadro geral.
No geral, embora métricas como o Z-score MVRV possam fornecer algumas informações sobre o valor justo de uma criptomoeda, elas ainda devem ser tomadas com uma pitada de sal. Dados os fatores macroeconômicos, como regulamentação governamental e inflação, o preço de qualquer criptomoeda pode se tornar extremamente volátil, tornando esses indicadores e gráficos ineficazes.