清洗交易是指交易者或投資者在短時間內買賣相同的證券，試圖在資產的價格或流動性方面誤導其他市場參與者。 在證券市場，“洗售”是違法的，但加密貨幣行業尚未制定規則。
在本文中，我們將討論什麼是洗錢、它是如何運作的、它在加密貨幣市場中經常使用的地方，以及如何避免成為洗錢的受害者。
什麼是“洗盤交易”？
清洗交易定義了一種賣出，即交易者出售資產，然後在出售資產的同時將其買回。
交易可以被用作市場操縱的一種形式。 投資者快速連續地買賣同一資產，試圖影響價格或交易活動。
交易者或公司想要參與“洗盤”交易的原因有多種。 目標可能是刺激買家活動以提高價格，或刺激銷售以降低價格。 另一個動機可能是交易者試圖利用“此類”出售來鎖定資本損失，然後以較低的成本購買資產，本質上是尋求稅收抵免。
儘管可能有幾個不同的交易者、公司和賬戶參與清洗交易，但動機是相同的。 其目的是誤導，增加人們對交易金融資產的價格和數量的看法。
清洗交易如何運作？
從根本上講，“洗售交易”是投資者同時購買和出售資產。 然而，真正的洗錢交易更進一步，考慮到投資者的意圖。
因此，洗錢交易的確認通常需要滿足兩個條件。
- 第一個條件 是意圖。 交易者必須提前製定買入和賣出同一資產的特定策略。 再次強調，“洗錢”貿易的目的是誤導。 因此，需要多個賬戶來試圖誤導。
交易者或公司交易相同的資產，但使用不同的賬戶來實現價格變化或增加交易量。 擁有該資產的賬戶會將資產出售給洗錢交易者的另一個賬戶。
- 第二個條件 是結果。 交易的結果應該是沖銷交易，即投資者使用具有相同或共同所有權的賬戶同時購買和出售相同的資產。
確定是否發生“洗錢交易”的一種方法是檢查投資者的財務狀況。 如果交易沒有改變投資者的總體頭寸，也沒有使投資者面臨任何市場風險，那麼就可以被視為“洗錢”交易。
洗售交易示例
假設我們有一位名叫 Joe 的股票交易員和一家經紀公司密謀快速買賣 ABC 股票。 這個想法是其他投資者會注意到 ABC 股票的活動並決定投資 ABC。 當這些投資者購買 ABC 時，價格就會上漲，喬就會從上漲中獲利。 然後“Joe”做空 ABC 股票，降低價格並從下跌趨勢中獲利。
加密貨幣也涉嫌“洗錢交易”，尤其是在監管機構不急於監管其存在的環境下。 2017 年和 2018 年，當區塊鏈項目通過 ICO（首次代幣發行）籌集資金時，眾籌收益可能會返回交易所，以表明人們對新項目的興趣有所增加。
例如，XYZ 加密貨幣項目的大投資者可以使用多個地址從該項目購買更多 XYZ 加密貨幣。 他們購買額外的 XYZ 後，會將等量的 XYZ 轉移到交易所。 此時，他們將 XYZ 轉換為以太幣，並使用該以太幣購買更多 XYZ。 這種行為持續了一段時間，同時他們使用了多個地址試圖隱藏他們的意圖。
第三方投資者會看到興趣和 XYZ 交易量的增加，然後決定長期購買該項目。 長期外部持有者的額外興趣推高了 XYZ 的價格。 然後，內部人士出售部分 XYZ 加密貨幣以獲取利潤。 從本質上講，大型 XYZ 投資者正在利用“洗錢交易”誤導其他人對項目的投機興趣，以便最終拋售其股份以獲取利潤。
清洗交易和市場創建：差異
乍一看，“洗盤”和做市似乎是一回事。
做市是指同時但可能在不同地點買賣相同數量的資產。 例如，比特幣做市商可能會向交易者提供在一個交易所以 49 美元的價格購買比特幣的建議。 然後，當投資者決定購買做市商賣給他的 300 個比特幣時，做市商就會轉身，迅速在另一個交易所以 0,01 美元的價格購買 0,01 個比特幣。 做市商將繼續虧損，但將從點差和比特幣價格差異中獲利。
做市與洗錢之間的主要區別在於意圖。 做市商通過讓其他投資者自由買賣資產來提供服務。 因此，其他投資者參與做市交易。 做市商允許其他人（他不認識的人）購買他的加密貨幣。
另一方面，“洗錢交易”是指交易中唯一的“當事人”是擁有共同財產的賬戶。 洗錢交易者使用實益和共同所有權賬戶作為交易的“當事人”。 通過這種方式，“沖銷交易者”實際上是在與自己進行交易，而不是與其他人進行交易。 除了誤導他人有關金融資產的價格或數量之外，沒有任何立竿見影的好處。
NFT 中的清洗交易如何運作？
NFT（即不可玩代幣）最近因洗錢交易而受到密切關注。 讓我們首先看看 NFT 有何不同，然後描述 NFT 的洗錢交易是如何發生的。
NFT 與比特幣或以太坊有何不同？
要理解什麼是 NFT，我們需要從“可交換代幣”的概念開始。 交換代幣是一種可以像一種資產一樣交換另一種資產的資產。 法定貨幣是可替代的。 你和我可以交換10美元的鈔票，每張鈔票的面值都是一樣的。
NFT 的不同之處在於每一種 NFT 都是獨一無二的。 房地產是買不起的。 你和我可以擁有位於同一區域同一條街道上的兩棟房屋的相同平面圖。 然而，您的房屋可能已經升級並且狀況可能更好。 所以，如果只是交換房屋，那並不是等價交換。
在加密貨幣中，NFT 是一種獨特的東西，其所有者和其他數據存儲在區塊鏈上。 可以購買和收集的 NFT 數量正在猛增。
如果你是 NFT 創造者，你需要一種方法來分配你的 NFT，以便人們可以從你那裡購買它，你就可以獲利。 為此，清洗交易進入了NFT的範圍。
貨幣交易者買賣自己的 NFT 的方式會導致交易量和利息膨脹，甚至可能導致價格上漲。 （貨幣交易者控制買價和賣價——這樣他就可以以更高的價格從自己那裡購買。） 這種行為可以一遍又一遍地重複。
因此，看到這種活動增加的外部人士可能會考慮以高價購買 NFT。 一旦 NFT 被出售給第三方，NFT 的創建者就會獲得差價。
Chainaanalysis 最近對此主題進行了一項研究，發現 110 個錢包地址從活躍的肥皂交易中產生了 8,9 萬美元的利潤。
“洗售”合法嗎？
不。 《商品交易法》禁止“洗售”交易。 在其採用之前，交易者經常使用“洗錢交易”來操縱市場和股價。 商品期貨交易委員會（CFTC）還執行“洗錢交易”規則，包括禁止經紀商從“洗錢交易”中獲利的規定。
美國國稅局也有關於“洗白”交易的規定。 這些規則禁止投資者扣除因“洗牌”銷售而產生的資本稅損失（來自證券的銷售或交易）。 例如，利用“清洗”股票交易來逃避納稅的交易者仍將負債累累。
然而，有關加密貨幣的法規尚未落實到我們身上。 美國證券交易委員會（SEC）對加密貨幣表現出了興趣。 然而，NFT 不被視為證券，因為它們不易銷售且不屬於 SEC 的職權範圍。
同樣，美國國稅局認為加密貨幣是財產，而不是證券。 在監管機構弄清楚誰有管轄權來監管加密貨幣之前，存在“洗錢交易”的風險，從而誤導價格和交易量數據。
如何避免參與清洗交易
清洗交易在較小和較新的市場中比在較大、較成熟的市場中更為普遍。 這是因為小市場更容易操縱。
大鯨魚可以輕鬆地推動小型或微型加密貨幣的市場，因為其資產負債表的規模可以與加密貨幣本身的價值相媲美。 就小盤加密貨幣而言，只需少量買賣，一些機器人就會醒來並在市場上創造更多交易量。
此外，市場上出現的新硬幣沒有價格和數量的歷史記錄。 因此，開發商或其他內部人士可能會進行“洗錢”交易，以誤導參與者了解代幣的真實價值。
最後，許多 NFT 既沒有交易量，也沒有興趣進行交易。 因此，NFT 的所有者可以很容易地進行洗錢交易，以引誘毫無戒心的買家以高價購買 NFT。 防範洗錢的最佳方法是避免發行新股、小盤加密貨幣和 NFT。
為了避免成為“洗錢交易”事件的受害者，請傾向於交易量較高的更成熟的加密貨幣。 市場越大，不法分子操縱市場所需的資金就越多。 可以想像，在比特幣或以太坊這樣價值數千億美元的大市場中，這是極其困難的。
越多 市值 加密貨幣越多，交易它的交易所就越多。 這可以實現更好的定價。 例如，如果一個交易所允許“洗錢”交易，那麼套利者將吸收其他交易所的任何價格差異。 加密貨幣越大，該市場上運營多個交易所的可能性就越大，這允許不同平台之間進行套利以使價格保持一致。
最後，尋找已經交易了很長時間的市場。 通過這種方式，您將能夠將當前交易量與該加密貨幣的歷史交易量進行比較。 這種比較將顯示市場上是否存在可能誤導參與者的極端交易量。
任何優秀的交易者或投資者都有自己的交易計劃和策略。 擁有進入交易和持倉的流程和重複方法，再加上交易退出策略的流程，才能帶來交易的一致性。 在您的交易計劃中，還請務必考慮加密貨幣的年齡和規模。
總
清洗交易意味著在資產價格和/或交易量方面誤導和欺騙市場參與者的意圖。 在加密貨幣中，尤其是在流動性較差的 NFT 中，“洗錢交易”很常見，因為法規尚未針對這一新資產類別。
在規則更新之前，您可能不會因為在規模更大且價格歷史更長的加密貨幣市場中進行交易而成為“清洗”交易者的受害者。