Was ist die Liquidation von Kryptowährungen und was ist zu tun?

Kryptowährungen sind für ihre Volatilität bekannt. Dies macht sie zu Hauptzielen für die Eliminierung. EliminationEine Liquidation ist ein Verkauf von Kryptowährungen, der normalerweise erzwungen wird, weil ein Investor nicht in der Lage ist, eine Mindestmarge für seine gehebelte Position zu sichern. Kryptowährungen sind berüchtigt für ihre Volatilität auf dem Markt und können schnell und einfach zur Liquidation führen, insbesondere wenn Anleger ihre gehebelten Positionen verlieren und ihre Investition ins Minus gerät, was sie dazu zwingt, Krypto-Assets zu verkaufen, wenn eine Position verdrängt wird. Dies geschieht normalerweise beim Kryptowährungs-Margin-Handel, wenn Anleger Geld von einer Krypto-Börse oder einem Broker leihen, um ihre Gelder oder Vermögenswerte für den Handel zu erhöhen. Während gehebelte Handelspositionen zu höheren potenziellen Gewinnen führen können, ist dies ein sehr riskanter Schritt, der zur Liquidation führen könnte, wenn der Preis des Vermögenswerts stark fällt und Sie Ihre anfängliche Margin oder Ihr Eigenkapital verlieren. Wenn Sie nicht über genügend Mittel verfügen, um den Handel fortzusetzen, und die Mindestmarginanforderungen für Ihre gehebelte Position nicht erfüllen können, kann die Börse Ihre Position automatisch schließen, was zu einem dauerhaften Verlust von Mitteln aus Ihrer anfänglichen Marge führt. Dieser Liquidationsverlust kann teilweise oder vollständig sein, abhängig von der Initial Margin und dem Ausmaß des Kursrückgangs. Eine Teilliquidation findet statt, wenn eine Position in einem frühen Stadium teilweise geschlossen wird, um die Position und die Hebelwirkung des Anlegers zu reduzieren, während eine vollständige Liquidation stattfindet, wenn fast die gesamte Initial Margin aufgrund eines Kursrückgangs gesunken ist. Um den Liquidationsprozess beim Kryptowährungs-Margin-Handel besser zu veranschaulichen, hier ein Beispiel: Angenommen, Sie beginnen mit einer anfänglichen Marge von 100 $ und einer 10-fachen Hebelwirkung. Das bedeutet, dass Ihre gesamte Handelsposition 1 $ beträgt, von denen 000 $ von einer Börse oder einem Broker geliehen werden. Die Höhe der Hebelwirkung entspricht der Höhe Ihres Gewinns oder Verlusts aus der Position. Mit 10-facher Hebelwirkung bringt Ihnen eine 5 %ige Erhöhung des Preises eines Vermögenswerts 50 % Gewinn. Dasselbe gilt für einen 5 %igen Rückgang des Preises eines Vermögenswerts, was zu einem Verlust von 50 % Ihrer Anfangsmarge führt. Die Formel zur Berechnung von Gewinn oder Verlust lautet wie folgt: Anfangsmarge × (% Preisänderung × Hebel) = Gewinn/Verlust. Basierend auf der obigen Berechnung führt ein Rückgang des Preises eines Vermögenswerts um 10 % zu einem Verlust von 100 % Ihrer Anfangsmarge. Bevor Sie Ihre gesamte Anfangsmarge verlieren, können Sie einen Margin Call erhalten, wenn die Liquidationsschwelle erreicht ist, damit Sie entscheiden können, ob Sie Ihrer Marge mehr Eigenkapital hinzufügen möchten, um Ihre Position offen zu halten (oder Ihre Anfangsmarge vollständig verlieren möchten, wenn der Austausch erfolgt oder der Broker wird Ihre Position automatisch liquidieren). Wenn Sie eine Position zwangsweise schließen, kann Ihnen die Börse oder der Broker eine Liquidationsgebühr berechnen, aber Sie können diese Gebühr vermeiden, wenn Sie die Position schließen, bevor sie liquidiert wird. Liquidationen finden häufig statt, wenn Anleger durch eine höhere Hebelwirkung in Versuchung geführt werden, was ihnen potenziell größere Gewinne einbringen kann, aber nicht die Möglichkeit berücksichtigen, große Verluste zu erleiden, die ebenfalls zu einer Liquidation führen können. Daher ist es sehr wichtig, intelligente Krypto-Handelsstrategien anzuwenden, um Liquidationen zu vermeiden, unabhängig davon, ob Sie mit einer geringeren Hebelwirkung beginnen oder Margins und Liquidationspreise sorgfältig überwachen. Die Verwendung einer Stop-Loss-Order ist eine weitere Möglichkeit, Ihre Verluste zu begrenzen, da die Order die Position für Anleger automatisch schließt, wenn sie den Stop-Preis erreicht, um weitere Verluste zu verhindern. Anleger können auch den Einsatz von Börsenversicherungsfonds in Betracht ziehen, um sich vor übermäßigen Verlusten zu schützen. – der Protagonist des Kryptowährungshandels – tritt auf, wenn ein Anleger die Margin-Anforderungen für seine gehebelte Position nicht erfüllt. Händler erhöhen die Mittel, mit denen sie handeln können, indem sie Kredite von einem Dritten – in diesem Fall einer Börse – aufnehmen.

Obwohl die Verwendung von Hebeln oder geliehenen Mitteln zur Erhöhung der Handelspositionen den potenziellen Gewinn um ein Vielfaches vervielfachen kann, ist dies ein sehr riskanter Schritt. Sie könnten Ihre Anfangsmarge oder Ihr Eigenkapital verlieren, wenn der Markt gegen Ihre gehebelte Position geht.

In diesem Artikel werfen wir einen detaillierten Blick darauf, was die Liquidation von Kryptowährungen ist, wie man sie vermeidet und was zu tun ist, wenn sie auftritt. Wir werden auch untersuchen, warum volatile Handelsumgebungen anfälliger für Liquidationen sind. Lasst uns beginnen!

Was ist Kryptowährungsliquidation?

Liquidation ist der Prozess des Verkaufs von Krypto-Assets gegen Bargeld, um Verluste zu minimieren, insbesondere im Falle eines Marktcrashs.

Im Kryptowährungsbereich wird der Begriff Liquidation jedoch hauptsächlich verwendet, um die erzwungene Schließung der Position eines Händlers aufgrund eines teilweisen oder vollständigen Verlusts der Anfangsmarge zu beschreiben. Dies tritt auf, wenn ein Händler die Margin-Anforderungen für seine gehebelte Position nicht erfüllen kann – was bedeutet, dass er nicht über genügend Mittel verfügt, um den Handel offen zu halten. Margin-Anforderungen werden oft nicht erfüllt, wenn der Kurs des Basiswerts plötzlich fällt.

In diesem Fall schließt die Börse die Position automatisch, wodurch der Anleger Geld verliert. Die Höhe des Verlusts hängt von der Höhe der Initial Margin und davon ab, wie stark der Kurs gefallen ist. In einigen Fällen kann dies zu einem vollständigen Verlust der Investition führen.

Die Liquidation kann in Teil- und Vollliquidation unterteilt werden. Zum Beispiel:

Teilliquidation: Eine Liquidation, bei der eine Position vorzeitig teilweise geschlossen wird, um die Position und die vom Händler verwendete Hebelwirkung zu reduzieren.

Vollständige Liquidation: Schließen einer Position mit fast der gesamten Anfangsmarge des Händlers.

Eine Liquidation kann sowohl im Terminhandel als auch im Handel erfolgen Stelle. Händler sollten sich jedoch darüber im Klaren sein, dass beim Kauf eines Kontrakts der Preis auf dem Vermögenswert und nicht auf dem Vermögenswert selbst basiert. Dies führt zu schwankenden Gewinnen und Verlusten, wenn diese wieder in den Preis des Umlaufvermögens umgerechnet werden.

Was ist Kryptowährungs-Margin-Handel?

Kryptowährungs-Margin-Handel ist der Prozess, Geld von einer Krypto-Börse zu leihen, um eine große Menge an Vermögenswerten zu handeln. Dies kann dem Händler eine erhöhte Kaufkraft (oder „Hebelwirkung“) und das Potenzial für größere Gewinne verleihen. Mit anderen Worten, Hebelwirkung bedeutet, dass Sie sich Geld leihen, um eine größere Position einzugehen, als Ihre eigenen Mittel zulassen. Es birgt jedoch auch ein höheres Risiko, da gehebelte Positionen schnell liquidiert werden können, wenn sich der Markt gegen Sie bewegt.

Um eine Margin-Trading-Position zu eröffnen, verlangt die Börse von Ihnen die Hinterlegung eines bestimmten Betrags an Krypto- oder Fiat-Währung (auch bekannt als „Initial Margin“) als Sicherheit. Diese Mittel tragen dazu bei, den Kreditgeber gegen Verluste abzusichern, wenn die Transaktion fehlschlägt. Die Wartungsmarge ist die Mindestmarge, die erforderlich ist, um eine offene Position aufrechtzuerhalten.

Die Hebelwirkung wird berechnet, indem der Geldbetrag, den Sie von der Börse leihen können, im Verhältnis zu Ihrer anfänglichen Margin verwendet wird. Betrachten wir ein einfaches Beispiel. Wenn Sie mit einer Anfangsmarge von 1 $ und einer 000-fachen Hebelwirkung beginnen, bedeutet dies, dass Sie 10 $ geliehen haben, um Ihre Handelsposition von 9 $ auf 000 $ zu erhöhen.

Der Grad der Hebelwirkung bestimmt auch das Potenzial, Geld zu verdienen oder zu verlieren. Am Beispiel der 10-fachen Hebelwirkung: Wenn der Preis Ihres Vermögens um 5 % steigt, erzielen Sie mit Ihrer Handelsposition einen Gewinn von 500 $ (oder 5 % von 10 $). Das heißt, bei einer Preiserhöhung von nur 000 % haben Sie einen Gewinn von 5 % Ihrer Anfangsmarge von 50 $ erzielt. Klingt profitabel, oder?

Aber Kryptowährungen sind notorisch volatil und der Preis Ihres Vermögenswertes kann sofort fallen. Wenn also der Preis eines Vermögenswerts um 5 % fällt, verlieren Sie, um mit dem obigen Beispiel fortzufahren, 500 $ oder 50 % Ihrer Anfangsmarge, was einen Verlust von 50 % bedeutet.

Der Zweck des Handels ist es, einen Gewinn zu erzielen. Die Formel zur Berechnung, wie viel Sie mit Hebelwirkung gewinnen oder verlieren können, ist einfach:

Anfangsmarge × (% Kursbewegung × Hebel) = Gewinn oder Verlust.

Ein wichtiger Hinweis zum Margin-Trading von Kryptowährungen: Wenn Positionen liquidiert werden, werden sie immer zum aktuellen Marktpreis geschlossen. Ihre Verluste werden durch die Größe Ihrer gehebelten Position vergrößert. Mit anderen Worten, wenn ein Händler 1 $ einer offenen Position von 000 $ verliert, verliert er seine gesamte Anfangsmarge. Daher ist es sehr wichtig, sich aller Risiken bewusst zu sein, bevor Sie sich Geld für den Handel mit Kryptowährungen leihen.

Wie erfolgt die Liquidation von Kryptowährungen?

Eine Liquidation erfolgt, wenn eine Börse oder ein Broker die Position eines Händlers schließt, weil sie die Margenanforderungen nicht mehr erfüllen kann. Die Marge ist der Prozentsatz des gesamten Handelswerts, der auf das Konto des Brokers eingezahlt werden muss, um eine Position zu eröffnen und zu halten.

Wenn das Margin-Konto eines Händlers unter das zuvor mit der Börse vereinbarte Niveau fällt, werden Positionen automatisch liquidiert. Wenn Ihre gehebelte Position die Liquidationsschwelle erreicht, unterliegen Sie einem „Margin Call“, was bedeutet, dass Sie eine zusätzliche Margin hinterlegen müssen. Liquidationen treten in der Regel häufiger bei Terminkontrakten auf, bei denen Händler eine höhere Hebelwirkung einsetzen.

An diesem Punkt gibt es zwei Möglichkeiten: Entweder Sie können Ihrer Marge Gelder hinzufügen, um die Hebelwirkung wieder über das erforderliche Niveau zu bringen, oder der Broker wird Ihre Position automatisch liquidieren.

Um mit unserem Beispiel von 1 US-Dollar Initial Margin fortzufahren, nehmen wir an, Sie haben einen Trade mit 000-facher Hebelwirkung eingegangen, was bedeutet, dass Ihre gehebelte Position jetzt 10 US-Dollar beträgt – das heißt, 10 US-Dollar Ihres eigenen Geldes und die 000 US-Dollar, die Sie an der Börse geliehen haben.

Nehmen wir an, Ihr BTC ist um 10 % im Preis gefallen. Ihre Position ist jetzt $9 wert. Wenn der Rückgang anhält und die Verluste der Position zunehmen, werden sie gehebelt. Um Verluste von geliehenem Kapital zu vermeiden, wird die Börse Ihre Position liquidieren, um das Ihnen geliehene Geld zu schützen. Ihre Position wird geschlossen – und damit ist Ihr Anfangskapital von 000 $ verloren.

Das ist nicht alles. Börsen berechnen Ihnen im Allgemeinen eine Liquidationsgebühr. Die Idee ist, Händler zu ermutigen, ihre Positionen zu schließen, bevor sie automatisch liquidiert werden.

Es ist wichtig zu wissen, dass Leverage in beide Richtungen funktioniert: Eine höhere Leverage bringt Ihnen mehr Geld, wenn der Handel gut läuft, aber eine kleine negative Kursbewegung reicht aus, um eine Liquidation herbeizuführen. Beispielsweise würde eine Handelsposition mit 50-facher Hebelwirkung nur eine Preissenkung von 2 % erfordern, um eine Liquidation einzuleiten.

Es gibt jedoch andere Fälle, in denen Börsen Wartungsmargen anbieten, die auf 0,5 % des Insolvenzpreises und nicht auf den Einstiegspreis festgelegt sind. Dies bedeutet auch, dass die Position des Händlers nicht teilweise liquidiert wird, sondern nur dann liquidiert wird, wenn 0,5 % der Initial Margin übrig bleiben. Wenn Sie jedoch eine Hebelwirkung einsetzen müssen, möchten Sie sich möglicherweise auf den Betrag beschränken, den Sie verwalten können.

Erläuterung des Liquidationspreises

Der Liquidationspreis ist der Punkt, nach dem Ihre gehebelten Positionen automatisch geschlossen werden. Dieser Schwellenwert wird von mehreren Faktoren beeinflusst: dem verwendeten Leverage, der Wartungsmarginrate, dem Preis der Kryptowährung und dem Kontostand. Die Börsen berechnen für Sie den Liquidationspreis, der ein Durchschnitt mehrerer großer Börsen sein kann.

Wenn der Preis Ihrer Kryptowährung die Liquidationspreisschwelle überschreitet, beginnt der Liquidationsprozess. Die Preise von Kryptowährungen ändern sich ständig, daher ist es wichtig, die neuesten Nachrichten zu verfolgen und sicherzustellen, dass Ihre Positionen immer noch profitabel sind. Andernfalls werden Sie möglicherweise automatisch mit Verlust liquidiert.

Beispiele für Bitcoin-Liquidation

Ein Händler muss möglicherweise seine Bitcoin liquidieren, um eine Short-Position abzudecken oder andere finanzielle Verpflichtungen zu erfüllen. In diesem Fall verkauft der Händler seine Bitcoins normalerweise zum aktuellen Marktpreis, unabhängig davon, ob er über oder unter dem ursprünglichen Kaufpreis liegt. In einigen Fällen kann ein Händler jedoch gezwungen sein, seine Bitcoin zu einem Preis zu verkaufen, der unter dem Marktpreis liegt. Dies kann sich als Liquidationspreis herausstellen und wird normalerweise von der Börse bestimmt, an der Bitcoin gehandelt wird.

Anfang Januar, als Bitcoin unter 43 fiel, wurden mehr als 812 Millionen Dollar an Kryptowährungs-Futures liquidiert, was zu großen Verlusten für Händler führte, die lange mit Kryptowährungen handelten. Dies geschah aufgrund des teilweisen oder vollständigen Verlusts der Anfangsmarge durch Händler.

Es ist wichtig zu beachten, dass sich der Liquidationspreis je nach aktuellen Marktbedingungen jederzeit ändern kann. Wenn Sie also daran denken, Ihre Bitcoins zu verkaufen, lohnt es sich immer, den letzten Liquidationspreis zu überprüfen, bevor Sie eine endgültige Entscheidung treffen. Dadurch wird sichergestellt, dass Sie das bestmögliche Angebot erhalten.

Zwangsliquidation vs. Liquidation: Unterschiede

Der Begriff „Liquidation“ bedeutet einfach die Umwandlung von Vermögenswerten in Bargeld. Unter Zwangsliquidation versteht man im Kryptohandel die Zwangsumwandlung von Krypto-Assets in Zahlungsmittel oder Zahlungsmitteläquivalente (z. B. Stablecoins). Eine erzwungene Liquidation tritt auf, wenn ein Händler die für eine gehebelte Position festgelegte Margin-Anforderung nicht erfüllt. Wenn diese Bedingung erfüllt ist, verkauft die Börse automatisch die Vermögenswerte des Händlers, um seine Positionen zu decken.

Der Hauptunterschied zwischen Liquidation und Zwangsliquidation besteht in der Zwangsliquidation

Die Positionen des Händlers werden automatisch von einem Dritten (z. B. einer Börse) geschlossen, während

ordentliche oder freiwillige Liquidation, muss der Händler diese selbst schließen. Ein Händler kann sich aus verschiedenen Gründen entscheiden, einen Kryptowährungshandel auszuzahlen.

Ein weiterer wesentlicher Unterschied besteht darin, dass bei einer Zwangsliquidation alle Positionen gleichzeitig geschlossen werden, während sie bei einer freiwilligen Liquidation schrittweise geschlossen werden können.

Die Zwangsliquidation schützt Händler vor zusätzlichen Verlusten. Dies kann jedoch auch ein Nachteil sein, da alle Positionen gleichzeitig geschlossen werden, was zu verpassten Chancen führen kann. Die regelmäßige Liquidation hingegen gibt Händlern mehr Kontrolle über ihre Positionen, da sie diese schrittweise schließen können. Dies bedeutet jedoch auch, dass sie anfälliger für Verluste sind, wenn sich der Markt gegen sie bewegt.

So vermeiden Sie die Liquidation von Kryptowährungen

Während es immer die Möglichkeit gibt, bei einem Trade Geld zu verlieren, kann die Verwendung umsichtiger Handelsstrategien wie die Verwendung einer geringeren Hebelwirkung und die Kontrolle der Marge einem Händler helfen, eine Liquidation zu vermeiden. Krypto-Börsen bieten auch Versicherungsfonds an, um Handelsverluste zu minimieren.

Versicherungsfonds

Ein Versicherungsfonds ist ein Reservefonds, der als Sicherheitsnetz gegen übermäßige Verluste dient. Es dient der Deckung von Vertragsverlusten. Wenn also die Position eines Händlers zu einem Preis liquidiert wird, der besser ist als der Konkurspreis (dh zu einem Preis, bei dem der Verlust des Händlers seiner Anfangsmarge entspricht), gehen alle Gewinne an den Versicherungsfonds.

Wenn andererseits der Liquidationspreis unter dem Konkurspreis liegt, übersteigt der Verlust der Position die anfängliche Marge des Händlers. Dann wird der Versicherungsfonds dieses Defizit (oder negatives Kapital) decken.

Zum Beispiel eröffneten John und Alice verschiedene Long-Positionen in BTC mit einem Konkurspreis von 40 $ bzw. 000 $. Beide haben einen Liquidationspreis von 39 $. Wenn sie also liquidieren, liquidiert John bei 500 $ und nimmt seinen Versicherungsfonds weg, und Alice liquidiert bei 40,200 $ mit einem Versicherungsfonds, der basierend auf dem zuletzt gehandelten Preis von 40,000 $ hinzugefügt wird.

Liquidation Deal Exit-Strategie

Versicherungsfonds sind Sicherheitsnetze, die bankrotte Händler vor nachteiligen Verlusten schützen. Die Verwendung einer Liquidation Trade Exit-Strategie kann dieses Risiko jedoch von vornherein verhindern. Das Ziel eines Ausstiegsplans ist es, den Geldverlust zu minimieren.

Beispiele für Liquidations-Exit-Strategien umfassen die Verwendung von Limit-, Trailing-Stop-Loss- oder Stop-Loss-Aufträgen, um Positionen vor der Liquidation zu schließen.

Stop-Loss: Die Verwendung einer Stop-Loss-Order bedeutet, dass der Trader beschließt, die Position mit einer Marktorder zu schließen, sobald der zuletzt gehandelte Preis den vorher festgelegten Preis erreicht. Stop-Loss-Orders fungieren als Sicherheitsnetz, um potenzielle Verluste zu begrenzen, die den Einstiegspreis überschreiten.

Trailing Stop Loss: Dies bedeutet, dass eine Stop-Loss-Order nach dem zuletzt gehandelten Preis in einer vorbestimmten Entfernung und Richtung platziert wird. Wenn also der zuletzt gehandelte Preis seinen Höhepunkt erreicht und sich nur in eine Richtung bewegt, wird der Trailing Stop ausgelöst. Auf diese Weise begrenzen Sie Verluste und erhöhen nicht realisierte Gewinne, wenn sich der Marktpreis zu Ihren Gunsten entwickelt.

Die Reduzierung der Hebelwirkung, wenn auch langsam, ist auch eine Möglichkeit, mit Liquidationen umzugehen. Der erste Schritt besteht jedoch darin, die Liquidationspreise im Auge zu behalten und festzustellen, wie nahe Ihre Positionen daran liegen, die Margin nicht decken zu können.

Ergebnis

Bevor Sie mit dem Handel mit Kryptowährungen beginnen, stellen Sie sicher, dass Sie verstehen, was Liquidation ist und wie Sie sie vermeiden können. Die Liquidation von Kryptowährungen erfolgt, wenn ein Investor die Margin-Anforderung für seine gehebelte Position nicht erfüllt. Trader erhöhen die Mittel, mit denen sie handeln können, indem sie sich Geld von der Börse leihen.

Während der Einsatz von Leverage oder Leverage zur Erhöhung Ihrer Handelspositionen Ihren potenziellen Gewinn um ein Vielfaches vervielfachen kann, ist dies ein sehr riskanter Schritt, der auch Ihre Verluste erhöhen kann. Sie können jedoch eine Liquidation vermeiden, wenn Sie Ihre Marge im Auge behalten, die Hebelwirkung mit Bedacht einsetzen und Handelsinstrumente wie Stop-Loss- und Limit-Orders verwenden.