你經常看到加密項目談論“燃燒”代幣，但這種做法是什麼以及為什麼會發生？
簡而言之，加密貨幣銷毀是從流通中永久刪除一定數量代幣的過程。 銷毀代幣的行為是永久性的，這意味著資產將被永遠銷毀。
代幣銷毀的目的是對資產的價值產生通縮效應，通過減少供應來增加其價值。 從本質上講，燃燒代幣應用的理論是，如果資產的稀缺性得以維持，其價值將會更高。 但這還不是全部。
在這裡，我們將了解代幣銷毀的基本原理和技術機制，了解此類活動的優點和缺點，並回顧過去一些值得注意的代幣銷毀案例。
什麼是加密貨幣代幣銷毀？
顧名思義，加密貨幣代幣銷毀是一種有針對性的行動，不斷地“銷毀”一定數量的代幣，以將其從一般流通中移除。 更具體地說，這是通過創建代幣發送到的“燃燒器”或“吞噬者”地址來實現的。 該地址是唯一的，專門設計用於僅接收加密貨幣。 錢包無法返回私鑰（即所謂的種子短語），這使得無法訪問其資產、花費它們或將其發送到其他地址。 因此，發送到錢包的硬幣實際上被銷毀了：它們被鎖定在任何個人或法人實體無權擁有它們的地方，這實際上將它們排除在流通之外。
加密貨幣的銷毀被認為是一個重大事件，因為銷毀代幣的行為是不可逆轉的。 許多人認為，代幣銷毀表明項目所有者對其路線圖的長期承諾。
銷毀代幣有什麼意義？
銷毀代幣的原因有很多——有些是預定的，有些是反應性的。 從本質上講，燃燒代幣改變了供需平衡，並且由於資產被退出流通，從而造成了其稀缺性，因此理論上該資產的價值應該會增加。 項目所有者可以使用這種方法來增加其代幣的價值。 在傳統金融中，這種動機類似於上市公司回購股票以減少已發行股票的數量。
發生代幣銷毀的原因還有其他。
提振市場情緒
一些項目可能會利用代幣銷毀作為推廣其產品的機會，利用銷毀後代幣的潛在價格變動。 銷毀代幣的預期和由此產生的興趣可以吸引社區的注意力，提高交易者、開發者和其他行業參與者的士氣。
有助於挖礦平衡
代幣的早期採用者可能比新來者擁有不公平的優勢，因為每個新區塊的工作量證明（POW）的代幣創造速度都會減慢。 代幣銷毀通過鼓勵定期礦工活動來幫助維持新用戶的公平平衡。 在這裡，礦工必須燒毀早期的硬幣並開採新的硬幣。 這個過程使得擁有大型採礦基礎設施的早期採用者很難保持大部分代幣的流通。
獎勵代幣持有者
代幣銷毀也是獎勵那些長期支持該項目並持有“原生”代幣的人的一種方式。 當代幣供應量減少時，持有者的比例份額就會增加，他所擁有的所有資產的價值也會增加。
提高代幣的實用性
通過燃燒減少代幣的供應，項目所有者還可以增加剩餘代幣的效用。 這是因為隨著稀缺性的增加，剩餘的代幣在實現交易、質押和其他平台功能方面發揮著更有價值的作用。
燃燒代幣的好處
代幣銷毀通常被戰略性地使用，以使項目本身及其原生代幣持有者受益。 同時，採用所謂的燃燒證明（POB）共識機制，讓用戶通過燃燒一定數量的幣來參與網絡。
基於PoB機制的區塊鏈用它來確認交易。 此外，通過參與 PoB，用戶通過捐贈他們擁有的一些代幣來展示他們對網絡的承諾。 通過燃燒代幣，用戶本質上是在投資於一個共識過程，以保持區塊鏈的穩定和安全。 許多人認為 PoB 比其他共識機制（例如 驗證的股權因為它消耗的電量更少。
燃燒代幣的更廣泛的好處如下：
價格回升
在代幣價格下跌且項目所有者希望扭轉這一走勢的情況下，可以通過銷毀代幣來恢復資產的價格。 如上所述，這是一個燃燒代幣以減少供應的簡單案例，這（理論上）應該會導致價格上漲。 然而，這需要燃燒大量代幣。 然而，如果流通供應量接近最大值，開發者可能不會決定銷毀代幣。
穩定
與價格復甦一樣，銷毀代幣有助於在代幣波動期間提供穩定性。 首先，如果代幣銷毀導致資產價格上漲，那麼上漲所產生的積極情緒可能會阻止代幣銷售一段時期的下行壓力。 其次，代幣銷毀通常被視為開發人員對項目承諾的積極信號。 這可能會進一步推動該項目積極情緒的增長，從而進一步減少波動性。
用戶刺激
代幣銷毀還可以激勵現有用戶繼續參與項目，同時吸引新用戶加入。 隨著代幣銷毀推高價格，現有用戶可能會看到其代幣的價值上漲，這會鼓勵他們長期繼續參與該項目。 由於許多人認為燃燒代幣表明了開發商對項目的長期承諾，因此它可能會鼓勵更多的人擁有代幣，以預期資產價值的未來增長。
燃燒代幣的缺點
銷毀代幣的主要缺點之一是可能存在價格操縱的可能性。 由於代幣銷毀會對價格動態產生積極影響，因此如果沒有明確解釋銷毀事件的原因和預期結果，則可以將銷毀事件視為操縱事件。 在透明度和問責制至關重要的行業中，項目業主的任何明顯欺騙行為都可能是有害的。
建議項目所有者在決定銷毀代幣之前考慮其他缺點。
監管監督
由於代幣銷毀會影響資產的價格動態，因此它可以吸引尋求打擊操縱和欺詐的監管機構的注意。 控製程度取決於司法管轄區，因此項目所有者應在開始代幣銷毀之前研究監管框架。
有限的好處
許多人認為銷毀代幣的好處是有限的，並且只能在短期內顯現出來。 雖然銷毀代幣有時可以有效地在價格波動時提供穩定性，但創建可持續的加密項目需要精心設計和實施的策略，其中之一就是銷毀代幣。
這是不可逆轉的
代幣的銷毀是不可逆的——資產一旦消失，就永遠消失。 這增加了焚燒對項目有害且不能簡單取消的風險。 這就是為什麼在做出決定之前，戰略規劃和與項目網絡的透明溝通至關重要。
加密貨幣史上備受矚目的代幣銷毀案例
考慮到它們的持久性和對項目的潛在長期影響，很容易理解為什麼加密貨幣歷史上的一些代幣耗盡會成為頭條新聞。
Vitalik Buterin 銷毀了 6 億美元的 SHIB
以太坊聯合創始人 Vitalik Buterin 吸引 2021年關注 通過燃燒超過 410 萬億枚柴犬 (SHIB) 幣，價值 6,7 億美元。這些幣是該項目創建者作為營銷噱頭捐贈給 Buterin 的。 在拒絕參與該項目後，Buterin 將 90% 的代幣發送到“死亡”的區塊鏈地址，以便將其退出流通。 作為一項慈善舉措，剩餘 10% 的捐贈幣被捐贈給由 Polygon 創始人 Sandeep Nailwal 設立的印度 COVID-19 救濟基金。
Terra算法實驗
Terra 協議的迅速崛起和同樣巨大的衰落是由許多人認為迄今為止加密貨幣領域最具變革性的演算法發展之一所推動的。
Terra 的公司 TerraformLabs 於 2020 年 XNUMX 月推出了 TerraUSD (UST)。 UST 與其他穩定幣的不同之處在於，它的掛鉤是由算法而不是大量現金或債務支持的。 該算法基於相關幣種LUNA。
這裡，用戶（在算法的支持下），實際上是購買了UST並燒毀了LUNA，或者購買了LUNA並燒毀了UST。 這一代幣銷毀過程使 UST 保持在 1 美元，理論上保持了代幣的穩定。
LUNA算法實驗的獨特性導致了直到2022年2022月LUNA和UST價格的暴漲。 XNUMX年XNUMX月，一切戛然而止。 UST的大量流動性撤出引發了恐慌性拋售的連鎖反應，最終導致UST脫鉤和項目崩潰。
EIP-1559 以太坊銷毀策略
2021 年 1559 月，以太坊改進提案 1559 (EIP-XNUMX) 頒布，這是最新的以太坊標準更新，定義了區塊鏈的新功能或流程。
EIP-1559 通過引入費用消耗功能，對以太坊費用市場做出了重大改變。 通過費用燃燒功能，每次使用以太坊網絡時都會燃燒 ETH，從而導致資產通貨緊縮。 進展顯著。 在 EIP-1559 實施後的一年裡，ETH 通脹率為 2,2%。 如果沒有實施 EIP-1559，這一比率將幾乎翻倍。 通貨緊縮被認為對加密貨幣有利，因為它鼓勵資產的長期所有權並鼓勵貨幣被接受為價值儲存手段。
總
代幣銷毀已成為加密貨幣中的一項重要活動：許多項目將其用作穩定代幣價值、鼓勵長期持有、獎勵忠實用戶等的策略。
然而，問題和風險仍然存在，因為代幣銷毀可能會導致項目及其基礎代幣的波動。 因此，我們認為，用戶在進入一個項目之前，應該做好自己的研究，了解資產和項目的性質，包括焚燒策略。