¿Qué es el comercio de criptomonedas al contado?

Comercio al contado es la compra y venta de criptomonedas al precio actual de mercado, también conocido como precio spot, con la intención de entregar inmediatamente las criptomonedas vendidas. "Entrega" en este contexto se refiere al cumplimiento por parte del comprador y el vendedor de sus obligaciones en virtud de la transacción, mientras que el comprador ofrece el pago y el vendedor ofrece la criptomoneda.

Los comerciantes al contado suelen comprar criptomonedas al precio de mercado actual con su capital disponible, mantienen la criptomoneda durante un cierto período de tiempo con la esperanza de que el precio suba para eventualmente vender la criptomoneda y obtener ganancias. El comercio al contado es popular entre los comerciantes, ya que pueden tomar posiciones a corto plazo con márgenes bajos y sin fecha de vencimiento.

Los comerciantes al contado también pueden abrir posiciones cortas en el mercado al contado de criptomonedas. Esto implica vender la criptomoneda y volver a comprarla cuando el precio baje.

La propiedad de las criptomonedas reales que se compran y venden es diferente del comercio de derivados, como un contrato de criptomoneda por diferencia (CFD), en el que el activo negociado solo rastrea el precio de la criptomoneda y no transfiere la propiedad de la criptomoneda a los comerciantes.

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¿Qué es un precio al contado?

El precio al contado es la tasa de mercado actual para la compra o venta inmediata de un activo en particular.

¿Qué son los pares comerciales de criptomonedas al contado?

Los pares comerciales describen activos que se pueden intercambiar entre sí. Hay dos tipos principales de pares comerciales en el mercado al contado de criptomonedas: pares de criptomoneda-fiat (por ejemplo, ETH/USD) y pares de criptomoneda-criptomoneda (por ejemplo, ETH/USDT).

¿Qué es un libro de pedidos?

El libro de pedidos brinda a los comerciantes información sobre la profundidad de un mercado determinado. Muestra una lista de órdenes abiertas para comprar y vender la criptomoneda seleccionada en tiempo real. Hay dos lados en el libro de órdenes:

Lado de compra: muestra todas las órdenes de compra abiertas por debajo del último precio negociado. Las ofertas de los compradores se denominan "ofertas".
Sell Side: Muestra todas las órdenes de venta abiertas por encima del último precio negociado. El precio de venta ofrecido se llama "pedir".

Una orden abierta se refiere a órdenes pendientes que aún no se han ejecutado.

Diferentes tipos de pedidos

En el mercado al contado de criptomonedas, puede realizar varios pedidos.

orden limitada

Esto permite a los comerciantes al contado preparar operaciones al contado con anticipación. Los usuarios pueden establecer el precio deseado al que quieren comprar o vender criptomonedas, llamado precio límite. Tan pronto como el precio de mercado alcance este precio, se ejecutará la orden del comerciante, lo que será posible gracias a los acuerdos condicionales especificados por el comerciante.

Orden de mercado

Una orden de mercado se ejecuta inmediatamente a los precios de mercado actuales. Los comerciantes utilizan este tipo de orden cuando desean ejecutar su orden comercial lo más rápido posible. Los comerciantes al contado pueden realizar esta orden fácilmente sin tener que ingresar un precio. Después de la ejecución de una orden de mercado, un comerciante puede comprar o vender inmediatamente sus activos al mejor precio al contado disponible.

No hay garantía de que el precio de mercado no cambie durante la ejecución de una orden, especialmente dada la volatilidad del mercado de criptomonedas.

Los comerciantes pueden consultar el historial de transacciones para rastrear el tipo de pedidos que han realizado.

¿Qué es una tarifa de transacción?

La mayoría de los intercambios cobran una tarifa de transacción en cada orden comercial al contado. El monto de la comisión depende de si el comerciante es un fabricante o un tomador.

comisión panadero

Los tomadores son comerciantes que eliminan liquidez del libro de órdenes. El comprador que envía una orden de mercado se considera panadero. Un comerciante cuya orden coincide inmediatamente con una oferta de compra o venta existente está sujeto a una tarifa de tomador.

comisión del fabricante

Un fabricante es un comerciante que proporciona liquidez al mercado al aumentar la profundidad del libro de órdenes. Se cobra una tarifa de fabricante cuando se realiza una orden comercial por adelantado utilizando órdenes limitadas.

Sin embargo, no todas las órdenes limitadas están sujetas a una tarifa de fabricante. Por ejemplo, cuando un comerciante se empareja inmediatamente con una orden, se puede cobrar una tarifa de tomador en su lugar. Para asegurarse de que se cobre la tarifa del fabricante, los comerciantes pueden colocar una orden limitada de tal manera que no coincida inmediatamente con la orden, incluso si se cumplen las condiciones.

Diferencias entre el comercio al contado y el comercio de margen

En el comercio al contado, los comerciantes compran criptomonedas con su capital existente, poseyendo completamente el activo después de la transacción.

En el comercio de margen, los comerciantes toman prestado capital de un tercero para completar la compra de criptomonedas. Esto permite a los comerciantes de margen comprar mayores cantidades de criptomonedas o ingresar a posiciones comerciales más grandes, lo que hace posible obtener ganancias más significativas. Sin embargo, este enfoque se considera más arriesgado porque una operación con margen perdedor podría potencialmente amplificar las pérdidas y costar a los operadores de margen más que su capital inicial.

Además, los comerciantes de margen deben cumplir con sus requisitos de margen en todo momento para evitar recibir una llamada de margen, lo que podría conducir a la venta de los activos del comerciante. Como tal, los comerciantes de margen deben monitorear constantemente sus operaciones. Además, los costos de préstamo de margen pueden acumularse, lo que hace que los comerciantes de margen operen con más frecuencia en marcos de tiempo más cortos que el comercio al contado.

Diferencias entre el comercio al contado y el comercio de futuros

En el comercio al contado, las criptomonedas se compran para entrega inmediata y los comerciantes al contado se convierten en propietarios del activo subyacente. Después de eso, los comerciantes al contado suelen esperar a que suba el precio de la criptomoneda antes de obtener beneficios.

Los comerciantes de futuros, por otro lado, no poseen el activo subyacente; simplemente poseen el contrato, que representa el valor de la criptomoneda. En el comercio de futuros, el comprador y el vendedor acuerdan intercambiar una cierta cantidad de criptomonedas a un precio determinado en el futuro, que luego se fija en el contrato hasta que la transacción se complete en una fecha posterior. Cuando el contrato expira en una fecha predeterminada, el comprador y el vendedor llegan a un acuerdo.

La principal diferencia entre el comercio al contado y el comercio de futuros es el uso del apalancamiento. El comercio de futuros permite el apalancamiento para que los operadores de futuros puedan ingresar a una posición más grande incluso si tienen un saldo de cuenta más pequeño.

Mercados al contado de criptomonedas

Los mercados al contado, también conocidos como mercados de efectivo porque los operadores pagan por adelantado, están disponibles en una amplia gama de clases de activos. Estos incluyen acciones, bonos y el mercado de divisas (Forex). NASDAQ y NYSE (Bolsa de Valores de Nueva York) son los dos mercados al contado más populares.

Para comprender cómo funciona el mercado al contado para el comercio al contado de criptomonedas, echemos un vistazo al par de comercio al contado BTC/USDT.

El Comprador A, con 1 USDT, realiza un pedido para comprar la cantidad equivalente de BTC a un precio unitario de $000 42. El Comprador A se emparejará con el Vendedor B, que ofrece BTC a cambio de USDT al precio deseado por el Comprador A. Tan pronto como el comprador A y el vendedor B acuerden un precio, el pedido se completará y se pondrá a la venta de inmediato.

Los mercados al contado generalmente están sujetos al sentimiento del mercado, y los precios al contado de casi todas las criptomonedas fluctúan ampliamente. Por lo tanto, comprender el sentimiento del mercado es una habilidad útil para los comerciantes al contado.

Existen diferentes tipos de mercados al contado para las criptomonedas, que trataremos en la siguiente sección.

Intercambios

Los intercambios son plataformas que combinan la oferta y la demanda del mercado, lo que permite a los comerciantes al contado comprar o vender rápidamente criptomonedas al precio de mercado. Hay dos intercambios distintos en los mercados al contado de criptomonedas: intercambios centralizados (CEX) y intercambios descentralizados (DEX).

Intercambio centralizado

CEX actúa como intermediario entre los comerciantes al contado y las criptomonedas, actuando como custodio y administrando las criptomonedas negociadas. Los CEX proporcionan un libro de pedidos que brinda a los comerciantes al contado información sobre la cantidad de criptomonedas disponibles para la venta, así como la demanda de criptomonedas en el mercado. Esto es útil para evaluar la liquidez del mercado disponible para negociar.

Los CEX brindan a los comerciantes al contado acceso a pares comerciales de moneda fiduciaria a criptomoneda. Para comenzar a operar al contado, los usuarios solo necesitan depositar fondos fiduciarios o en criptomonedas en su cuenta.

Hay ciertas responsabilidades específicas de CEX:

Garantizar transacciones fluidas
seguridad de la plataforma
Protección al cliente
Cumplimiento
Precios justos
Conozca a su cliente (KYC)
Anti Lavado de Dinero (AML)

Debido a que los CEX ofrecen las características y servicios anteriores a los usuarios, el comercio al contado en CEX a menudo incluye tarifas de transacción. También se cobran tarifas por la cotización y otras actividades comerciales. Por lo tanto, los CEX pueden generar ganancias independientemente del estado del mercado, siempre que tengan suficientes volúmenes de negociación y usuarios.

Intercambio descentralizado

Este tipo de intercambio se usa más comúnmente para el comercio de criptomonedas. Los DEX tienen características y servicios similares a los de los CEX. Sin embargo, la principal diferencia es que no hay intermediarios en DEX. El emparejamiento de compradores y vendedores se lleva a cabo mediante la tecnología blockchain, donde se utilizan contratos inteligentes con reglas preestablecidas para realizar transacciones directamente desde la billetera del comerciante. Con códigos autoejecutables, los comerciantes pueden completar operaciones sin tener que confiar en un intermediario para que complete la operación por ellos. Además, la criptomoneda negociada no necesita almacenarse en el CEX, lo que otorga a los comerciantes la propiedad total de la criptomoneda.

Al usar DEX, los comerciantes no están obligados a crear una cuenta y pueden omitir el proceso KYC. Esto brinda a los usuarios mucha más privacidad y libertad, permitiéndoles comerciar directamente con otras personas. Sin embargo, en caso de problemas técnicos, la falta de KYC y atención al cliente deja al comerciante en un dilema.

Algunos DEX utilizan un modelo de pedido de libros similar al modelo CEX. Un desarrollo más reciente en esta área es el modelo Automatic Market Maker (AMM), por ejemplo, Uniswap y PancakeSwap. Los AMM usan una fórmula para determinar los precios y usan fondos de liquidez.

comercio extrabursátil

El comercio al contado se puede realizar a través del comercio OTC o el comercio P2P, cada uno con sus propias ventajas.

El comercio OTC se considera OTC porque el comprador y el vendedor realizan transacciones directamente, sin la participación de un tercero o una plataforma comercial que controle su comercio. El comprador y el vendedor no utilizan un libro de órdenes, pero pueden realizar transacciones con cualquier criptomoneda a cualquier precio que ambos consideren apropiado, incluso si está por debajo o por encima del mercado.

El comercio OTC es popular entre los comerciantes al contado debido a los siguientes beneficios:

Reducción de deslizamiento

El uso del libro de pedidos puede provocar deslizamientos, especialmente para las criptomonedas de baja liquidez, como las criptomonedas de pequeña capitalización. Esto da como resultado que los comerciantes al contado no puedan completar su pedido al precio deseado. El comercio OTC pasa por alto el libro de pedidos, lo que permite a los operadores al contado llenar sus posiciones comerciales sin enfrentar muchos deslizamientos.

Reducción de la volatilidad del mercado

Debido a que los comerciantes OTC realizan transacciones fuera del mercado, pueden operar en grandes volúmenes sin preocuparse por la volatilidad que podría resultar de la negociación en el mercado abierto.

Cómo beneficiarse del comercio al contado

El comercio al contado permite a los usuarios mantener tokens durante varios años. Como tal, muchos comerciantes lo usan para promediar el valor en dólares (DCA) de sus criptomonedas favoritas. Tenga en cuenta que las ganancias se vuelven "reales" solo cuando las criptomonedas se "transfieren", es decir, se convierten en moneda fiduciaria o monedas estables. Es en este punto que las criptomonedas quedan sujetas a impuestos, pero pueden mantenerse indefinidamente antes de ser gravadas.

Beneficios del comercio al contado

Precios transparentes

Los precios en el mercado spot son completamente transparentes y se pueden ver en el libro de pedidos. Los precios se basan únicamente en la oferta y la demanda del mercado. A diferencia de otros instrumentos comerciales, como los derivados (futuros, opciones, etc.), donde los precios dependen de muchos factores, incluidos el tiempo, la tasa de financiación, las tasas de interés y otros.

Proceso sencillo

Los operadores al contado pueden calcular fácilmente su riesgo y recompensa en función del precio de entrada y el precio de mercado actual. Esto se debe a que los comerciantes al contado poseen criptomonedas directamente y, por lo tanto, no tienen que preocuparse por otros factores, como los márgenes de mantenimiento y los pagos de intereses.

Simple

Como se mencionó anteriormente, los comerciantes al contado no serán liquidados ni recibirán una llamada de margen, a diferencia del comercio de margen. De esta manera, los comerciantes al contado pueden "configurarlo y olvidarlo" marcando las ganancias solo cuando quieran tomarlas. Por otro lado, dada la volatilidad de las criptomonedas, los comerciantes de derivados que usan apalancamiento y margen deben monitorear constantemente sus posiciones para protegerse de la liquidación.

Los comerciantes al contado también pueden ingresar y salir de una operación en cualquier momento sin la necesidad de monitorear constantemente sus posiciones comerciales.

Riesgo relativamente bajo

El comercio al contado conlleva menos riesgo que el comercio de derivados. Sin el uso del margen, los comerciantes al contado están protegidos de perder más que su inversión inicial.

fuerza de sujeción

Dado que no se utiliza ninguna forma de apalancamiento o margen en el comercio al contado, los comerciantes al contado no están obligados a pagar intereses o mantener el margen. Por lo tanto, si un comerciante al contado confía en una criptomoneda en particular, puede mantenerla incluso si el precio del token ha bajado mucho.

Desventajas del comercio al contado

Potencial de beneficio limitado

Como se mencionó anteriormente, el comercio al contado no utiliza apalancamiento ni margen, sino que solo se basa en la cantidad de capital que tiene el comerciante al contado. Por lo tanto, las posiciones involucradas en el comercio al contado son limitadas y los comerciantes al contado no pueden entrar en posiciones más grandes, como en el comercio de futuros o de margen. Por lo tanto, el potencial de ganancias que puede obtener un comerciante al contado es limitado.

Deslizamiento por falta de liquidez del mercado

Con el tiempo, la liquidez del mercado al contado puede agotarse. Particularmente durante los mercados bajistas, las altcoins pequeñas suelen perder una cantidad significativa de su liquidez dado el reducido volumen de negociación en el mercado.

Cuando esto sucede, es difícil para los comerciantes al contado comprar o vender sus criptomonedas a un precio de mercado justo debido al deslizamiento resultante de la liquidez insuficiente. Tendrán que vender sus criptomonedas a un precio inferior al precio justo de mercado, o comprar criptomonedas a un precio superior al precio justo de mercado, o conservar sus inversiones con la esperanza de obtener un mejor precio en el futuro.

Total

En general, usar el mercado al contado para operar con criptomonedas puede ser una excelente manera de poseer criptomonedas a los precios deseados. La inmediatez que conlleva operar en el mercado al contado puede ser invaluable si desea obtener ganancias instantáneas. En comparación, al operar con futuros, debe esperar las ganancias y también lidiar con el riesgo de perder su margen inicial.