현물 암호화폐 거래란 무엇입니까?

현물 거래 판매된 암호화폐를 즉시 인도할 목적으로 현물 가격이라고도 하는 현재 시장 가격으로 암호화폐를 사고 파는 것입니다. 이 문맥에서 "배송"은 구매자가 지불을 제공하고 판매자가 암호화폐를 제공하는 동안 구매자와 판매자가 거래에 따른 의무를 이행하는 것을 의미합니다.

현물 거래자들은 일반적으로 가용 자본으로 현재 시장 가격으로 암호화폐를 구매하고, 결국 암호화폐를 팔고 이익을 내기 위해 가격이 상승할 것이라는 희망으로 일정 기간 동안 암호화폐를 보유합니다. 현물 거래는 스프레드가 낮고 만기일이 없는 단기 포지션을 취할 수 있기 때문에 거래자들에게 인기가 있습니다.

현물 거래자는 암호화폐 현물 시장에서 숏 포지션을 열 수도 있습니다. 여기에는 암호 화폐를 판매하고 가격이 떨어지면 다시 구매하는 것이 포함됩니다.

매매되는 실제 암호화폐의 소유권은 거래되는 자산이 암호화폐의 가격만을 추적할 뿐 거래자에게 암호화폐의 소유권을 이전하지 않는 암호화폐 차액계약(CFD)과 같은 파생상품 거래와 다릅니다.

현물 암호화폐 거래에 대해 자세히 알아보기

현물 가격이란 무엇입니까?

현물 가격은 특정 자산의 즉각적인 구매 또는 판매에 대한 현재 시장 가격입니다.

현물 암호화폐 거래 쌍은 무엇입니까?

거래 쌍은 서로 교환할 수 있는 자산을 설명합니다. 암호화폐 현물 시장에는 암호화폐-법정 화폐 쌍(예: ETH/USD)과 암호화폐-암호화폐 쌍(예: ETH/USDT)의 두 가지 주요 유형의 거래 쌍이 있습니다.

오더북이란?

오더북은 트레이더에게 주어진 시장의 깊이에 대한 정보를 제공합니다. 선택한 암호화폐를 실시간으로 사고 팔 수 있는 미결 주문 목록을 보여줍니다. 주문서에는 양면이 있습니다.

Buy Side: 마지막 거래 가격 이하의 모든 미결 매수 주문을 표시합니다. 구매자의 제안을 "입찰"이라고 합니다.
Sell Side: 마지막 거래 가격보다 높은 오픈 매도 주문을 모두 표시합니다. 제안된 판매 가격을 "매도"라고 합니다.

공개 주문은 아직 실행되지 않은 미결제 주문을 의미합니다.

다양한 주문 유형

암호화폐 현물 시장에서는 다양한 주문을 할 수 있습니다.

지정가 주문

이를 통해 현물 거래자는 현물 거래를 미리 준비할 수 있습니다. 사용자는 상한가라고 하는 암호화폐를 사고팔 때 원하는 가격을 설정할 수 있습니다. 시장 가격이 이 가격에 도달하는 즉시 거래자의 주문이 실행되며 이는 거래자가 지정한 조건부 계약으로 인해 가능합니다.

시장 주문

시장가 주문은 현재 시장 가격으로 즉시 실행됩니다. 이러한 유형의 주문은 트레이더가 가능한 빨리 거래 주문을 실행하고자 할 때 사용합니다. 현물 거래자는 가격을 입력하지 않고도 쉽게 이 주문을 할 수 있습니다. 시장가 주문 실행 후 거래자는 즉시 자산을 가장 좋은 현물 가격으로 사고 팔 수 있습니다.

특히 암호화폐 시장의 변동성을 고려할 때 주문 실행 중에 시장 가격이 변경되지 않는다는 보장은 없습니다.

거래자는 거래 내역을 참조하여 주문 유형을 추적할 수 있습니다.

거래 수수료란 무엇입니까?

대부분의 거래소는 모든 현물 거래 주문에 대해 거래 수수료를 부과합니다. 커미션 금액은 트레이더가 메이커인지 테이커인지에 따라 다릅니다.

베이커 커미션

테이커는 주문서에서 유동성을 제거하는 거래자입니다. 시장가 주문을 제출하는 구매자는 베이커로 간주됩니다. 주문이 기존 매수 또는 매도 제안과 즉시 일치하는 거래자는 테이커 수수료가 부과됩니다.

메이커 커미션

메이커는 오더북의 깊이를 늘려 시장에 유동성을 제공하는 트레이더입니다. 지정가 주문을 사용하여 사전에 무역 주문을 한 경우 메이커 수수료가 부과됩니다.

그러나 모든 지정가 주문에 메이커 수수료가 적용되는 것은 아닙니다. 예를 들어 트레이더가 주문과 즉시 매칭되는 경우 테이커 수수료가 대신 부과될 수 있습니다. Maker 수수료가 부과되도록 거래자는 조건이 충족되더라도 주문과 즉시 일치하지 않는 방식으로 지정가 주문을 할 수 있습니다.

현물 거래와 마진 거래의 차이점

현물 거래에서 거래자는 기존 자본으로 암호화폐를 구매하고 거래 후 자산을 완전히 소유합니다.

마진 거래에서 거래자는 암호화폐 구매를 완료하기 위해 제XNUMX자로부터 자본을 빌립니다. 이를 통해 마진 트레이더는 더 많은 양의 암호화폐를 구매하거나 더 큰 거래 포지션에 진입할 수 있어 더 많은 이익을 얻을 수 있습니다. 그러나 이 접근 방식은 마진 거래 손실이 잠재적으로 손실을 증폭시키고 마진 트레이더의 초기 자본보다 비용이 더 많이 들 수 있기 때문에 더 위험한 것으로 간주됩니다.

또한 마진 트레이더는 트레이더 자산 매각으로 이어질 수 있는 마진 콜을 받지 않기 위해 항상 마진 요구 사항을 충족해야 합니다. 따라서 마진 트레이더는 거래를 지속적으로 모니터링해야 합니다. 또한 마진 차입 비용이 누적되어 마진 트레이더가 현물 거래보다 짧은 기간에 더 자주 거래하게 됩니다.

현물 거래와 선물 거래의 차이점

현물 거래에서 암호화폐는 즉시 인도를 위해 구매되며 현물 거래자는 기본 자산의 소유자가 됩니다. 그 후 현물 거래자들은 일반적으로 이익을 확보하기 전에 암호 화폐 가격이 상승하기를 기다립니다.

반면에 선물 거래자는 기본 자산을 소유하지 않습니다. 그들은 단순히 암호 화폐의 가치를 나타내는 계약을 소유합니다. 선물 거래에서 구매자와 판매자는 일정량의 암호화폐를 미래에 일정한 가격으로 교환하기로 합의한 후 추후 거래가 완료될 때까지 계약에 고정됩니다. 정해진 날짜에 계약이 만료되면 구매자와 판매자가 합의합니다.

현물 거래와 선물 거래의 주요 차이점은 레버리지 사용입니다. 선물 거래는 레버리지를 허용하므로 선물 거래자는 계정 잔액이 적더라도 더 큰 포지션에 진입할 수 있습니다.

암호화폐 현물 시장

트레이더가 선불로 지불하기 때문에 현금 시장이라고도 하는 현물 시장은 다양한 자산 클래스에서 사용할 수 있습니다. 여기에는 주식, 채권 및 외환 시장(Forex)이 포함됩니다. 나스닥과 NYSE(뉴욕 증권 거래소)는 가장 인기 있는 현물 시장입니다.

암호화폐 현물 거래의 현물 시장이 어떻게 작동하는지 이해하기 위해 BTC/USDT 현물 거래 쌍을 살펴보겠습니다.

구매자 A는 1 USDT로 해당 금액의 BTC를 단가 $000에 구매하기 위해 주문합니다. 구매자 A는 구매자 A가 원하는 가격으로 USDT와 교환하여 BTC를 제공하는 판매자 B와 연결됩니다. 구매자 A와 판매자 B가 가격에 동의하는 즉시 주문이 체결되고 즉시 판매가 시작됩니다.

현물 시장은 일반적으로 시장 정서에 영향을 받으며 거의 모든 암호화폐의 현물 가격은 광범위하게 변동합니다. 따라서 시장 심리를 이해하는 것은 현물 거래자에게 유용한 기술입니다.

암호화폐 현물 시장에는 다양한 유형이 있으며 다음 섹션에서 다룰 것입니다.

교환

거래소는 시장 수요와 공급을 결합한 플랫폼으로, 현물 거래자가 암호화폐를 시장 가격으로 빠르게 사고 팔 수 있도록 합니다. 가상화폐 현물 시장에는 중앙화 거래소(CEX)와 탈중앙화 거래소(DEX)의 두 가지 뚜렷한 거래소가 있습니다.

중앙 집중식 교환

CEX는 현물 거래자와 암호화폐 사이의 중개자 역할을 하며 거래되는 암호화폐를 관리하고 관리합니다. CEX는 암호화폐에 대한 시장 수요뿐만 아니라 판매 가능한 암호화폐의 양에 대한 정보를 현물 거래자에게 제공하는 주문서를 제공합니다. 이는 거래에 사용할 수 있는 시장 유동성을 평가하는 데 유용합니다.

CEX는 현물 거래자에게 법정화폐-암호화폐 거래 쌍에 대한 액세스를 제공합니다. 현물 거래를 시작하려면 사용자는 자신의 계정에 명목 화폐 또는 암호화폐 자금을 입금하기만 하면 됩니다.

CEX에 특정한 책임이 있습니다.

원활한 거래 보장
플랫폼 보안
클라이언트 보호
규정 준수
공정한 가격 책정
고객 알기(KYC)
자금 세탁 방지(AML)

CEX는 위의 기능과 서비스를 사용자에게 제공하기 때문에 CEX의 현물 거래에는 종종 거래 수수료가 포함됩니다. 상장 및 기타 거래 활동에 대해서도 수수료가 부과됩니다. 따라서 CEX는 충분한 거래량과 사용자가 있는 한 시장 상태에 관계없이 수익을 낼 수 있습니다.

탈중앙화 거래소

이러한 유형의 교환은 암호화폐 거래에 가장 일반적으로 사용됩니다. DEX는 CEX와 유사한 기능 및 서비스를 제공합니다. 그러나 주요 차이점은 DEX에 중개자가 없다는 것입니다. 구매자와 판매자의 매칭은 사전 설정된 규칙이 있는 스마트 계약을 사용하여 거래자의 지갑에서 직접 거래를 수행하는 블록체인 기술을 사용하여 이루어집니다. 자체 실행 코드를 통해 거래자는 거래를 완료하기 위해 중개인을 신뢰하지 않고도 거래를 완료할 수 있습니다. 또한 거래된 암호화폐는 CEX에 저장될 필요가 없으므로 거래자에게 암호화폐에 대한 완전한 소유권이 부여됩니다.

DEX를 사용할 때 거래자는 계정을 만들 필요가 없으며 KYC 프로세스를 우회할 수 있습니다. 이것은 사용자에게 훨씬 더 많은 프라이버시와 자유를 제공하여 다른 사람들과 직접 거래할 수 있게 합니다. 그러나 기술적인 문제가 발생할 경우 KYC 및 고객 지원이 부족하여 트레이더는 난관에 봉착하게 됩니다.

일부 DEX는 CEX 모델과 유사한 도서 주문 모델을 사용합니다. 이 분야에서 보다 최근에 개발된 것은 AMM(Automatic Market Maker) 모델입니다. 예를 들면 다음과 같습니다. Uniswap 그리고 팬케이크 스왑. AMM은 공식을 사용하여 가격을 결정하고 유동성 풀을 사용합니다.

OTC 거래

현물 거래는 OTC 거래 또는 P2P 거래를 통해 이루어질 수 있으며 각각의 장점이 있습니다.

OTC 거래는 구매자와 판매자가 거래를 통제하는 제XNUMX자 또는 거래 플랫폼의 개입 없이 직접 거래하기 때문에 OTC로 간주됩니다. 구매자와 판매자는 오더북을 사용하지 않지만 시장보다 낮거나 높은 경우에도 둘 다 적절하다고 생각하는 가격으로 모든 암호화폐와 거래할 수 있습니다.

OTC 거래는 다음과 같은 이점으로 인해 현물 거래자들 사이에서 인기가 있습니다.

미끄러짐 감소

오더북을 사용하면 특히 작은 모자 암호화폐와 같은 유동성이 낮은 암호화폐의 경우 슬리피지가 발생할 수 있습니다. 이로 인해 현물 거래자는 원하는 가격으로 주문을 체결할 수 없습니다. OTC 거래는 오더북을 우회하여 현물 거래자들이 많은 미끄러짐에 직면하지 않고 거래 포지션을 채울 수 있도록 합니다.

시장 변동성 감소

OTC 트레이더는 시장 밖에서 거래하기 때문에 공개 시장에서 거래할 때 발생할 수 있는 변동성을 걱정하지 않고 대량으로 거래할 수 있습니다.

현물 거래로 이익을 얻는 방법

현물 거래를 통해 사용자는 몇 년 동안 토큰을 보유할 수 있습니다. 따라서 많은 거래자들은 이를 사용하여 선호하는 암호화폐의 달러 가치(DCA)를 평균화합니다. 암호화폐가 "이전"될 때만, 즉 명목 화폐나 스테이블 코인으로 변환될 때만 이익이 "실제"가 된다는 점에 유의하십시오. 이 시점에서 암호화폐는 과세 대상이 되지만 과세되기 전에 무기한 보유할 수 있습니다.

현물 거래의 이점

투명한 가격

현물 시장의 가격은 완전히 투명하며 주문서에서 볼 수 있습니다. 가격은 전적으로 시장 수요와 공급을 기반으로 합니다. 파생 상품(선물, 옵션 등)과 같은 다른 거래 상품과 달리 가격은 시간, 자금 요율, 이자율 등을 포함한 여러 요인에 따라 달라집니다.

간단한 프로세스

현물 거래자는 진입 가격과 현재 시장 가격을 기반으로 위험과 보상을 쉽게 계산할 수 있습니다. 이는 현물 거래자가 암호화폐를 직접 소유하고 있기 때문에 유지 증거금 및 이자 지급과 같은 다른 요소에 대해 걱정할 필요가 없기 때문입니다.

단순한

위에서 언급했듯이 현물 거래자는 마진 거래와 달리 청산되거나 마진 콜을 받지 않습니다. 이런 식으로 현물 거래자는 이익을 취하고 싶을 때만 이익을 표시함으로써 "설정하고 잊어버릴" 수 있습니다. 반면에 암호화폐의 변동성을 고려할 때 레버리지와 마진을 사용하는 파생상품 거래자는 청산으로부터 자신을 보호하기 위해 자신의 포지션을 지속적으로 모니터링해야 합니다.

현물 거래자는 거래 포지션을 지속적으로 모니터링할 필요 없이 언제든지 거래를 시작하고 종료할 수 있습니다.

상대적으로 낮은 위험

현물 거래는 파생 상품 거래보다 위험이 적습니다. 마진을 사용하지 않으면 현물 거래자는 초기 투자보다 더 많은 손실을 입지 않도록 보호됩니다.

유지력

현물 거래에서는 어떠한 형태의 레버리지나 증거금도 사용되지 않기 때문에 현물 거래자는 이자를 지불하거나 증거금을 유지할 필요가 없습니다. 따라서 현물 거래자가 특정 암호화폐에 자신이 있다면 토큰 가격이 많이 하락하더라도 보유할 수 있습니다.

현물 거래의 단점

제한된 이익 잠재력

앞서 언급했듯이 현물 거래는 레버리지와 마진을 사용하지 않고 현물 거래자가 보유한 자본의 양에만 의존합니다. 따라서 현물 거래와 관련된 포지션은 제한적이며 현물 거래자는 선물이나 마진 거래와 같은 더 큰 포지션에 들어갈 수 없습니다. 따라서 현물 거래자가 얻을 수 있는 수익 잠재력은 제한적입니다.

시장 유동성 부족으로 인한 슬리피지

시간이 지남에 따라 현물 시장 유동성이 고갈될 수 있습니다. 특히 약세장에서 작은 알트코인은 일반적으로 시장의 거래량이 감소하여 상당한 양의 유동성을 잃습니다.

이 경우 유동성 부족으로 인한 슬리피지로 인해 현물 거래자들이 공정한 시장 가격으로 암호화폐를 매매하기 어렵습니다. 그들은 공정한 시장 가격보다 낮은 가격에 암호화폐를 팔거나 공정한 시장 가격보다 높은 가격에 암호화폐를 사거나 미래에 더 나은 가격을 얻기 위해 투자를 유지해야 할 것입니다.

합계

대체로 현물 시장을 사용하여 암호화폐를 거래하는 것은 원하는 가격으로 암호화폐를 소유할 수 있는 좋은 방법이 될 수 있습니다. 즉각적인 이익을 원한다면 현물 시장 거래와 함께 제공되는 즉시성은 매우 중요할 수 있습니다. 이에 비해 선물을 거래할 때는 이익을 기다려야 하고 개시 증거금을 잃을 위험도 감수해야 합니다.