روبوتات لمستثمري العملات المشفرة. هل من الممكن أن تثق في الخوارزمية بأموالك

تقدر شركة Deloitte أنه بحلول عام 2025 ، سيتراوح حجم الأصول التي تديرها الأنظمة الآلية من 5 تريليون دولار إلى 7 تريليون دولار. مع الأخذ في الاعتبار سرعة تنفيذ الذكاء الاصطناعي في القطاع المالي ، فهذه توقعات واقعية للغاية.

تتغلغل التقنيات بشكل متزايد في مختلف مجالات الحياة: كل يوم نتعلم أن أجهزة الكمبيوتر تقود السيارات دون تدخل بشري ، وتقوم بالتشخيصات الطبية ، بل وتبتكر ملابس مصممة. لا يقف المستثمرون جانبًا أيضًا: تظهر المزيد والمزيد من الأدوات الجديدة التي تساعد في اتخاذ قرارات الاستثمار وإدارة الأصول ، بالإضافة إلى انتشار الأموال الكمية ، حيث يتم اتخاذ قرارات الاستثمار تلقائيًا.

الذكاء الاصطناعي في التبادل

يتم إدخال التقنيات الحديثة في مجال الاستثمار بشكل أكثر نشاطًا مما قد يبدو للوهلة الأولى. يتحدث العديد من اللاعبين في هذا السوق عن نيتهم ​​في توسيع استخدام الذكاء الاصطناعي (AI) في شركاتهم.

يتطلع أكثر من نصف مديري الأصول إلى دمج الذكاء الاصطناعي في عملياتهم الاستثمارية واكتساب الخبرة في هذا المجال ، وفقًا لـ Dramatic Change: The Future of Investment Research ، من إعداد Greenwich Associates و Thomson Reuters.

يستند التقرير إلى دراسة استقصائية شملت 30 من مديري الاستثمار ومديري الأصول. تؤكد الدراسة أن تغلغل الذكاء الاصطناعي في هذا المجال سيزداد في السنوات القادمة: بالفعل الآن يتم استخدام هذه التكنولوجيا بنشاط من قبل 17٪ من الشركات الاستثمارية ، و 10٪ تخطط لتقديمها في الأشهر الـ 12 المقبلة ، بشكل عام ، 56٪ من يتوقع المستجيبون زيادة دور الذكاء الاصطناعي في عملية الاستثمار.

في الوقت نفسه ، يتزايد أيضًا عدد صناديق التحوط التي يتخذ فيها الذكاء الاصطناعي قرارات الاستثمار. عادة ما تسمى هذه الصناديق الصناديق الكمومية ، حيث يتم اتخاذ قرارات الاستثمار تلقائيًا بناءً على النماذج الرياضية.

وفقًا لتقديرات شركة الأبحاث Hedge Fund Research (HFR) ، في نهاية العام الماضي ، اقتربت الأصول الخاضعة لإدارة الصناديق الكمية من تريليون دولار - في نهاية أكتوبر بلغت 1 مليار دولار. مقارنة بعام 940 ، هذه زيادة بنسبة 2010٪. بعض من أكبر الصناديق الكمية تشمل Renaissance و Two Sigma Investments و DE Shaw Group و PDT Partners و TGS.

يهتم اللاعبون الكبار التقليديون أيضًا بالذكاء الاصطناعي. في العام الماضي ، قام بنك Credit Suisse السويسري بتأسيس صندوق كمي بقيمة مليار دولار ، Qube Research and Technologies ، ويدير صندوقًا كميًا آخر ، QT Fund.

أحد أكبر البنوك الأمريكية ، JPMorgan Chase ، نشط أيضًا في هذا المجال. في مايو ، أنشأ البنك قسما لتطبيق تقنيات الذكاء الاصطناعي. يعمل JPMorgan على إنشاء روبوت للمتداول يقوم تلقائيًا بتداول الأسهم. حتى الآن ، يعد الروبوت مجرد أداة مساعدة ، ويتم اتخاذ القرار النهائي بشأن شراء الأسهم وبيعها بواسطة شخص ، ومع ذلك ، بحلول نهاية هذا العام ، يمكن أن يكون الروبوت مسؤولاً بالكامل عن 50٪ من تداول الأسهم المنقولة خارج من قبل البنك في منطقة آسيا والمحيط الهادئ.

في أوائل شهر يوليو ، أصبح معروفًا أن أفراد عائلة روتشيلد قد استثمروا في منصة لإدارة الثروات مدعومة بالذكاء الاصطناعي تسمى Exo Investing. يقول منشئو المنصة إنها تتيح الوصول إلى أدوات تقنية مدعومة بالذكاء الاصطناعي لمجموعة واسعة من المستثمرين - بمحافظ تبدأ من 10 جنيه إسترليني.

كما هو الحال في العديد من المجالات الأخرى ، فإن انتشار الذكاء الاصطناعي في السوق المالية يهدد بفقدان الوظائف. تتوقع شركة Opimas الاستشارية أنه بحلول عام 2025 ، سيكون حوالي 90 من العاملين في إدارة الأصول (من بين 000 من هؤلاء المتخصصين في جميع أنحاء العالم) في خطر ، بما في ذلك مديري الصناديق والمحللين وموظفي الدعم.

المزالق

ينطوي اتخاذ قرارات الاستثمار بمساعدة الذكاء الاصطناعي على مخاطر كبيرة ، بما في ذلك حقيقة أن مثل هذا الخيار الاستثماري لم يجتاز بعد اختبارًا كافيًا للوقت والأزمات الخطيرة.

أحد القيود التي تزيد من مخاطر اتخاذ قرارات الاستثمار الآلي هو أن الذكاء الاصطناعي أقل مرونة من البشر ولا يمكنه اتخاذ القرارات إلا بناءً على كمية البيانات التي يمتلكها.

"لا تمتلك الآلة المعرفة الأساسية للتنبؤ بالأزمة ، لأن كل واحد منهم فريد من نوعه. يجيد الناس التفكير في أشياء مثل الأزمات ويمكنهم في بعض الأحيان التنبؤ بها ، لكننا غالبًا ما نخطئ "، كما يقول واسانت دهار ، مؤسس أحد أوائل الصناديق الكمية ، وهو SCT Capital Management وأستاذ في جامعة نيويورك. كرس ضار العديد من الأعمال لتحليل البيانات بالكمبيوتر ، من بين أمور أخرى ، يسأل فيها ما إذا كان الناس على استعداد لتكليف أموالهم بجهاز كمبيوتر.

يتفق العديد من الخبراء على أن الآلة لا يمكنها حتى الآن إجراء تنبؤات مع الأخذ في الاعتبار مجموعة واسعة من العوامل الإضافية - من التغييرات السياسية والوضع الجيوسياسي إلى الابتكارات التكنولوجية والكوارث الطبيعية.

"السماح لجهاز الكمبيوتر الخاص بك باختيار الموسيقى على Spotify شيء ، لكن اختيار الأسهم التي تؤثر على تريليونات الدولارات في الأسواق هو شيء آخر. في Spotify ، يمكننا الانتقال إلى الأغنية التالية إذا لم تعجبنا الأغنية المختارة ، في حالة استثمارات الذكاء الاصطناعي ، فإن المعدلات أعلى بشكل غير متناسب "، كما كتب زاكاري شيفر ، الرئيس التنفيذي لمنصة التكنولوجيا المالية Elsen.

في رأيه ، لا يزال من الصعب الحكم على ما إذا كانت اللحظة ستأتي عندما يتم اتخاذ قرارات الاستثمار بشكل آلي بالكامل ، دون تدخل بشري. يعتقد شيفر أن السيناريو الأكثر احتمالية هو استمرار التدخل البشري في المستقبل ، وإن كان بدرجة أقل من الآن.

هناك خطر محتمل آخر مرتبط بحقيقة أنه في العديد من الصناديق الكمية ، سيتم اتخاذ قرارات الاستثمار بناءً على نفس البيانات والصيغ والخوارزميات ، والتي قد تؤدي في حالة غير مواتية إلى انهيار السوق إذا بدأت جميع الصناديق ، على سبيل المثال ، في بيع الأسهم في نفس الوقت.

كل هذا بالطبع لا يعني أن الذكاء الاصطناعي في مجال الاستثمار هو مجرد تكريم للموضة. يعتقد Luke Ellis ، الرئيس التنفيذي لشركة الاستثمار البريطانية Man Group ، أنه إذا استمرت التكنولوجيا في التطور بسرعة كما هي الآن ، في غضون 25 عامًا ، ستشارك أنظمة التعلم الآلي في 99 ٪ من حالات إدارة الاستثمار. "سوف تصبح ظاهرة منتشرة في كل مكان في حياتنا. لا أعتقد أن التعلم الآلي هو الحل لكل ما نقوم به. أعتقد أنه يجعلنا أفضل في الكثير مما نقوم به ، "يقول إليس.

في خدمة المستثمر

في الآونة الأخيرة ، كانت هناك خدمات منفصلة للمستثمرين لمساعدة لاعبي التجزئة على تطبيق الذكاء الاصطناعي. في الواقع ، تعتمد معظم هذه الخدمات على قدرات التحليل الآلي لكميات كبيرة من البيانات والتوصيات للمستثمرين بناءً على هذا التحليل.

عادةً ما تستخدم هذه الأنظمة تقنيات التعلم الآلي (برامج "التدريس" لأداء مهام معينة دون تعليمات واضحة) والشبكات العصبية (الأنظمة التي تعمل وفقًا لمبدأ شبكات الخلايا العصبية للكائن الحي ، أي التي تشبه الدماغ البشري) ، لذلك أن هذه الأنظمة يتم تحسينها باستمرار مع استلام جميع البيانات الجديدة. لا تحلل معظم هذه الأنظمة معلومات الأسهم فحسب ، بل تحلل أيضًا مجموعات بيانات واسعة جدًا ومتنوعة ، بما في ذلك المقالات المختلفة والبيانات الصحفية الخاصة بالشركة وموارد الأخبار الأخرى.

في عام 2013 ، تم إنشاء شركة ناشئة Kensho ، يكرس مؤسسوها جهودهم لتطوير التعلم الآلي والذكاء الاصطناعي في المجال المالي والاستثماري ، من بين منصاتها Kensho Global Event Database و Knowledge Graph. يعتمد النظام الذي طوره Kensho على التعلم الآلي ، حيث يتعلم الذكاء الاصطناعي ، استنادًا إلى كميات هائلة من البيانات من مختلف الأنواع ، إيجاد العلاقة بين الأحداث السياسية والأحداث الأخرى في العالم وأسعار الأسهم. كدليل على نجاح الشركة الناشئة ، تم شراؤها في مارس من قبل أكبر وكالة تصنيف في العالم S&P Global مقابل 550 مليون دولار ، وهي واحدة من أكبر الصفقات التي تشمل شركة AI.

منصة أخرى ، Kavout ، تعمل بالبيانات الضخمة ، والتي على أساسها يستخلص النظام استنتاجات حول احتمالات الاستثمار في أسهم آلاف الشركات. سبق ذكر منصة Exo Investing أعلاه ، والتي تتيح أيضًا الوصول إلى الذكاء الاصطناعي لاتخاذ قرارات الاستثمار لمجموعة واسعة إلى حد ما من المستثمرين. تقدم شركة أخرى ، Qplum ، لعملائها استخدام خدمات مستشار الاستثمار الآلي ، والذي يستخدم أيضًا تقنيات التعلم الآلي. تهدف خدمة EquBot ، المدعومة أيضًا بالذكاء الاصطناعي ، إلى تحديد الأصول المقومة بأقل من قيمتها ، وتحسين حصة بعض الأصول في محفظة استثمارية وتحديد أفضل توقيت للاستثمارات في مختلف الأسهم والأصول الأخرى.

وبالتالي ، فإن مجال الاستثمار أصبح بالفعل آليًا أكثر فأكثر ، ونحن نتحدث عن كلا النظامين اللذين طورتهما الشركات الكبيرة والخدمات المقابلة المتاحة للشركات الصغيرة والأفراد. قبل بضع سنوات ، توقعت شركة Deloitte الاستشارية أنه بحلول عام 2025 ، ستصل الأصول ، بطريقة أو بأخرى ، تحت سيطرة الأنظمة الآلية ، إلى 5 تريليون دولار إلى 7 تريليونات دولار ، والتي ، بالنظر إلى التنفيذ النشط لمثل هذه الأنظمة ، لا يبدو غير واقعي للغاية الآن.