Биткоин. Что случилось за год? К чему готовиться?

Для анализа хочу взять период со 2 по 6 августа 2018 года. В этот день сайт Coinmarketcap зафиксировал рыночную капитализацию BTC > $100 млрд. Cчитаю, что хайп вокруг BTC начался в это время.

За этот год Биткоин запрещали и разрешали, стартовали торги производными инструментами и главное, на рынке появился институциональный капитал.

Теперь по порядку. Начнем с технического анализа.

Линии*

• Линия Перекупленности со 2 августа по 16 декабря 2017 резко пошла вверх. Линия Спроса также становилась круче, и чем круче, тем перекупленнее актив. Итогом послужила резкая коррекция. Крупные игроки идеально поймали момент для разгрузки. Но объем был небольшим относительно рынка. Скажем так, тесты рынка «умные деньги» провели успешно и заработали капитал для дальнейших действий.
• 17 декабря 2017 года Линия Перекупленности сменила угол, с этого момента ее можно назвать Линией Предложения. С другой стороны канала теперь Линия Перепроданности.
• 6 февраля 2018 года линия Перепроданности изменила направление и ее можно считать линией Спроса. И здесь самое интересное — рынок находится между Линией Спроса и Линией Предложения — т.е. в нормальном состоянии.
• 5 мая 2018 года предложение усилило давление на рынок. Результат 28 мая состояние рынка перешло в состояние перепроданности, что подтверждается изменением угла наклона линии Спроса до Перепроданости.
• 29 июня 2018 года рынок нашел поддержку и появился спрос.
• 24 июля 2018 рынок опять пришел в нормальное состояние без перекупленности и перепроданности.

Объемы

• со 2 августа 2017 по 12 декабря 2017 года — Цена растет, Объем растет — Сила рынка
• с 12 июля 2017 по 6 февраля 2018 года — Цена падает, Объем падает — Слабость рынка
• с 6 февраля 2018 по 9 марта 2018 года — Цена растет, Объем растет — Сила рынка
• с 9 марта 2018 по 12 апреля 2018 года — Цена падает, Объем падает — Слабость рынка
• с 12 апреля 2018 по 25 апреля 2018 года — Цена растет, Объем растет — Сила рынка
• с 25 апреля 2018 по 1 июля 2018 года — Цена падает, Объем падает — Слабость рынка
• c 1 июля 2018 по 24 июля 2018 года — Цена растет, Объем растет (резко) — Сила рынка (сигнал)
• с 24 июля 2018 по сегодня — Цена падает, Объем падает (резко) — (сигнал)

К чему я так подробно про объем. Окончательные выводы сделаю в конце обзора. На что стоит обратить внимание. На рынке есть правило: «Объем, который следует за рынком, обычно бычий. Объем, который противоречит рынку, обычно Медвежий» (не люблю этот зоопарк, но это цитата). За год ни разу не видели противоречия между ценами и объемом. Конечно при детальном приближении найдем такие примеры на днях, часах и минутах. Но это анализ полной картины.

Профиль объема

• Зона основного горизонтального объема (70%) — 6 110$ — 9 700$.
• Линия контроля (РОС) 8 000$

 

Индикаторы 

• Stoch RSI. С ноября 2017 по декабрь 2017 отмечена дивергенция, которая за неделю предупредила о грядущем. Значит в такие моменты дивергенция на Stoch RSI для этого рынка работает.

• Stoch RSI. С 28 мая по 3 августа 2018 Индикатор просто сходит с ума. (также смотри 3-дневный график)

• RSI. Та же картина по дивергенции. Ноябрь 2017 года и начало августа 2018 года.
• RSI. В периоды, когда рынок сильный — RSI обычно не опускается ниже значения 40. Когда рынок слабый — RSI как правило не поднимается выше 60. (смотри синие горизонтальные линии). Это хорошо видно на 3 дневном графике

Фундаментальные факторы

3 дня назад начался новый годовой цикл для рынка. За прошедший год случилось много интересных событий и позитивные новости продолжают выходить:

• Запуск Lightning Network, что сделало BTC конкурентноспособным
• Правительства стран пробуют варианты регулирования
• CBOE и CME — одни из самых уважаемых финансовых институтов запустили торговлю производным инструментом
• CBOE подало заявку на запуск торгов BTC ETF
• Чиновник из SEC выступил с открытым письмом в поддержку BTC
• Обсуждение криптовалюты на главных политических площадках, поиск способов регулирования (или просто ребята друг другу платят в крипте)
• Появление регулярных обзоров на ведущих финансовых телеканалах
• Окончательный расчет с кредиторами mt.Gox
• В очередной раз убедился, что спрос на Биткоин растет в странах с высокой инфляцией и слабеющей экономикой.В прошлый раз Греция, потом Зимбабве, теперь страны Латинской Америки.

….

И главная новость на границе годового цикла.

Intercontinental Exchange inc. (NYSE:ICE) компания, оператор Нью-Йоркской фондовой биржи объявила о создании собственного решения для криптовалют, в партнерстве с Microsoft, уже в ноябре. Это будет — биржа, кастодиальный сервис, облачное решение для оплаты товаров в магазинах (в партнерстве с Starbucks). Про последнее замечу, что это не оплата кофе биткоином, это моментальный обмен на доллары через сервис и оплата, т.е. продавец не должен иметь кошелек Биткоина. Это решает главную регулятивную проблему — как отразить в бухгалтерском учете Криптоактивы.

РЕЗЮМЕ

Рынок развивается как по учебнику. О чем говорит корреляция между ценой и объемами.

Дивергенции на технических индикаторах говорит, что будет сильное движение. Я склоняюсь в сторону роста цены. Учитывая, что дивергенции на большом таймфрейме и рынок «бычий» (см.раздел про объемы), это движение может быть выше предыдущих максимальных значений.

После минимума цены 5778$, который наблюдали 29 июня 2018, два раза видели Higher Low и один раз Higher High. Важным будет экстремум выше 8350$ — второй Higher High.

На фоне позитивных новостей крупные игроки должны набрать свою позицию. Что сейчас и происходит. Крупные игроки не могут пропустить такие события.

Линии Спроса и Предложения. Рынок находится в нормальном состоянии без перекупленности или перепроданности. Либо спрос, либо предложение. Склоняюсь на сторону Спроса.

Объем. Для периода с 29 июня по 24 июня и с 24 июня по сегодня характерны резкие изменения объема. Первый говорит об быстрорастущем спросе, второй о быстро сокращающемся предложении. Это может означать одно — крупные игроки набирают позицию.

Профиль объема. Линия контроля (РОС) в районе 8000$ — это есть справедливая цена на данный момент и цена будет стремиться к этому значению. 200VWMA (Скользящая средняя взвешенная по объему) = 8254$. Ближайшая цель зона 8000$ — 8254$.

Профиль показывает, что позиции набраны в диапазоне 70%. И если мелкий спекулянт и инвестор сейчас испытывают разочарование и депрессию относительно цены и закрывают свои позиции, то крупные игроки могут себе позволить подождать. Вывод очевидный — цель выше 9700$.

BDD (Bitcoin Days Destroyed) — этот параметр резко опустился (https://oxt.me/charts). Это может говорить, что основная часть монет находится без движения.

Сложив это с огромными объемами торгов напрашивается вывод, что крупные игроки набрали позицию и выжидают каких-то событий, а для того чтобы разгрузиться, а это будет сделать крайне трудно, им нужна хорошая медиа кампании.

ВЫВОД

Ближайшая цель — зона 8 000$-8 250$

Среднесрочная цель — 9 700$

Долгосрочная цель >20 000$

Интрадей можно торговать. Риск получить существенный бумажный убыток минимален.

Дисклеймер. 

Все здесь написанное — мой субъективный взгляд. Не является финансовым советом, консультацией или призывом к действию.