Анализ Ethereum — Mainnet исполняется четыре года

Ethereum (ETH) — это распределенная бухгалтерская книга и децентрализованная вычислительная платформа с возможностями интеллектуального контракта. В настоящее время криптоактив занимает второе место в таблице рыночной капитализации: рыночная капитализация составляет 23,38 миллиарда долларов США и 3,36 миллиарда долларов США за последние 24 часа. Текущая спотовая цена снизилась на 85% по сравнению с историческим максимумом, установленным в январе 2018 года. Тем не менее, крипто-актив вырос на 166% с декабрьских минимумов.

Проект ETH был предложен Виталиком Бутерином в 2013 году, а краудсейл состоялся в 2014 году. Среди других соучредителей ETH — Anthony Di Iorio, Charles Hoskinson, Mihai Alisie, Amir Chetrit, Joseph Lubin, Gavin Wood, и Jeffrey Wilke. ICO привлекла почти 16 миллионов долларов США, каждый из которых был продан за 0,31 доллара США. ETH ICO в конечном итоге станет одним из самых прибыльных в истории. В июле 2015 года основная сеть заработала с 72 миллионами монет, на которые в настоящее время приходится 67,7% оборотного предложения.

Обновления протокола, которые были включены: Olympic в мае 2015 года, Frontier в июле 2015 года, Homestead в марте 2016 года, Metropolis, часть 1: Byzantium в октябре 2017 года, и Metropolis , часть 2: Constantinople, в феврале 2019 года. Следующий жесткий форк, Istanbul, потенциально запланирован на октябрь этого года, и поэтому до настоящего времени три из 30 потенциальных EIP были утверждены; Снижение стоимости газа данных транзакций (EIP 2028), добавление хэш-функции Blake2 к виртуальной машине ETH (EIP 2024) и улучшенная возможность обновления смарт-контракта (EIP 1702)

EIP 2025 был предложен во время самого последнего вызова разработчиков. Изменение повысит инфляцию ETH, чтобы заплатить за субсидию застройщика. Идея, если она будет реализована, увеличит сумму, если ETH будет создан в течение следующих 18 месяцев. Тем не менее, это предложение вызвало бурную реакцию в сообществе ETH и вряд ли будет реализовано.

Следующее обновление, Serenity, в настоящее время находится в разработке и включает в себя полное переписывание и редизайн, в результате чего появился Ethereum 2.0. Фаза ноль геркулесовой задачи может начаться уже в январе 2020 года. Обе версии ETH будут существовать одновременно в течение некоторого времени до завершения миграции.

ETH 2.0 включает в себя Sharding и Casper, которые кардинально изменят сеть. Sharding — это решение для масштабирования для горизонтального разделения данных в базе данных. Полная реализация Casper, выпуск которой запланирован на 2022 год, удалит Proof of Work (PoW) из сети и заменит его Proof of Stake (PoS) с вознаграждением за блок в 0,22 ETH / блок. В настоящее время не планируется ограничивать общий объем созданного ETH.

В общей сложности, почти 1000 разработчиков в прошлом году внесли 28 000 коммитов в проект ETH через 204 репозитория GitHub. Большинство монет используют эту платформу разработки, где файлы сохраняются в папках, называемых «репозитории» или «репозитории», а изменения в этих файлах записываются с помощью «коммитов», которые сохраняют записи о том, какие изменения были сделаны, когда и кем , Хотя коммиты представляют количество, а не обязательно качество, большее количество коммитов может означать более высокую активность и интерес разработчиков.

Большинство коммитов за прошедший год произошло в репо Solidity (верхний график). Солидность — это язык программирования, используемый для написания умных контрактов в Ethereum. Репозиторий ETH 2.0 также стал активным за последние несколько месяцев (нижний график), причем большинство коммитов в этом репо исходят от разработчиков Дэнни Райана, Джастина Дрейка и Виталика Бутерина. Потенциальный запуск блока генезиса ETH 2.0 в настоящее время запланирован на январь 2020 года. В целом, репозитории, связанные с ETH, имели больше коммитов, чем любой другой криптопроект за прошедший год.

Хотя сеть все еще основана на PoW, предложение под названием Programmatic PoW (EIP 1057) получило поддержку в сообществе и, вероятно, будет реализовано в Стамбуле в ожидании успешного аудита. ProgPoW предназначен для уменьшения майнинга ASIC в сети за счет повышения эффективности майнинга на GPU и FPGA. У Innosilicon и Bitmain в настоящее время есть три майнера ASIC, доступных для алгоритма EtHash, в то время как новый чип майнинга ASIC от третьей горнодобывающей компании, Linzhi, в настоящее время находится на стадии исследования и разработки.

Если EIP 1057 будет реализован, все существующие ASIC Ethash не смогут добывать цепочку ETH. Те, кто использует ASIC Ethash, могут продолжить майнинг цепочки pre-fork. Другая возможность состоит в том, что ASIC будут использоваться для майнинга цепочки Ethereum Classic (ETC), которая также использует алгоритм Ethash. В любом случае, цель снижения использования ASIC в цепочке ETH будет успешной, хотя, вероятно, временной.

На данный момент скорость хэширования (сплошная линия, график ниже) и сложность (пунктирная линия, график ниже) остаются стабильными с марта. Оба остаются выше уровней 2017 года и начали подниматься выше многомесячных минимумов. Рентабельность майнинга также близка к историческим минимумам, но начала расти в соответствии с рыночными ценами. Если цены на ETH или доходность майнинга значительно упадут, то, скорее всего, последует их примеру Все ETH ASIC в настоящее время прибыльны при стоимости электроэнергии 0,10 долл. США / кВтч.

Среднее время блока в настоящее время составляет 13,10 секунды, что является самым быстрым за всю историю ETH. Таким образом, количество блоков в день (линия, диаграмма ниже) соответствует его примеру. В обращении находится более 107 миллионов ETH с инфляцией в год, которая в настоящее время составляет 4,53% ( диаграмма ниже), что немного выше, чем доконстантинопольские уровни, но, по сути, самые низкие уровни инфляции, которые когда-либо видел ETH. Несмотря на рекордно быстрое время блокировки, количество ожидающих транзакций выросло до 100 000 с 1 июня и в настоящее время составляет около 50 000 из-за спама в сети неизвестного происхождения.

В настоящее время сеть насчитывает 6776 активных сетевых узлов, 29% из которых расположены в Соединенных Штатах. Из-за довольно громоздких требований к оборудованию и времени для работы узла многие из этих узлов управляются Infura или аналогичными серверами, которые предоставляют разработчикам доступ к сети. Эти услуги становятся все более важными для ETH, поскольку блокчейн продолжает расти. Узлы ETH имеют несколько режимов синхронизации: для быстрой синхронизации требуется около 310 ГБ памяти, а для полного архивного узла требуется около 2,92 ТБ памяти.

Количество транзакций внутри сети в день (линия, график ниже) сократилось за последний месяц и в настоящее время составляет чуть менее 680 000. Это выше годового минимума в 430 000 в феврале, но ниже рекордно высокого уровня в 1,24 млн. На 9 января 2018 года. Средняя комиссия за транзакцию (заполните таблицу ниже) в настоящее время составляет 0,132 доллара США, что ниже, чем в доконстантинопольском регионе. уровень выше 0,20 доллара США. Однако 19 февраля и 18 марта средняя комиссия за транзакции выросла до 1,22 долл. США и 0,63 долл. США соответственно. В целом, сборы ниже, чем в течение всего 2018 года.

30-дневное сетевое значение к оценочному отношению ежедневных транзакций в цепочке (NVT) (линия, диаграмма ниже) варьировалось от 30 до 70 с марта 2018 года и в настоящее время составляет 42. Четкий восходящий тренд в NVT предполагает, что монета переоценена на основе его экономическая активность и полезность, которые следует рассматривать как медвежий индикатор цен, в то время как нисходящий тренд в NVT говорит об обратном.

Восходящий NVT с восходящей ценой ETH предполагает условия перекупленности, или, возможно, потребуется пересмотреть метрику NVT, чтобы лучше понять рыночные переменные. Уровень NVT ниже 20, скорее всего, будет означать бычьи рыночные условия, как это имело место в период с апреля 2017 года по май 2018 года.

Ежемесячные активные адреса (MAA) недавно выросли до более чем 355 000, отметив новый 12-месячный максимум (заполните таблицу ниже). MAA выросли по сравнению с годовым минимумом 192 000 в феврале, но по сравнению с рекордно высоким уровнем почти 580 000 в январе 2018 года. В целом, MAA остаются выше уровней, наблюдаемых в течение 2017 года и ранее. Уникальные адреса ETH продолжают расти быстрыми темпами и в настоящее время приближаются к 70 миллионам (не показано). Однако адреса можно добавлять только в сеть и никогда не удалять.

В глобальном масштабе ICO также все больше отдаляются от публичных продаж, вероятно, из-за боязни упрека со стороны регулирующих органов и изменения нормативно-правовой базы. В 2018 году было зафиксировано как самое большое количество ICO (1075), так и самая большая сумма в долларах США, привлеченная за один год, — 21,48 миллиарда долларов США. К настоящему времени в 2019 году насчитывалось 167 ICO, что в сумме составило чуть более 2,67 млрд долларов США. Напротив, общий прирост доллара в январе 2018 года составил 2,15 млрд долларов США. Более 200 2018 ICO теперь имеют возврат инвестиций -80%.

Месяц май ознаменовался почти 12-месячным максимумом для привлеченных средств ICO, благодаря повышению жетона Bitfinex, не связанного с ETH, LEO. В то же время, начальные биржевые предложения (IEO), где краудсейлс облегчается обменом, становятся все более популярными. Однако эти IEO обычно имеют собственный блокчейн или не используют ETH.

Казначейские ссуды ICO значительно сократились в течение 2018 года, как в долларовом выражении, так и в количестве ETH. В декабре самый большой отток в году составил ~ 484 000 ETH. С января 2019 года ICO изъяли из своих казначейств чуть более 663 000 ETH. ICO и dapps продолжают удерживать около 2,5 миллионов ETH, или 2,33% от оборотного ETH. Май был самым большим периодом вывода с декабря 2018 года, когда Голем вывез почти 137 000 ETH из своей казны.

В ноябре 2018 года Арагон, проект, ориентированный на децентрализованное управление, принял новый подход, переместив 40000 ETH в кредит на 1 миллион долларов США с использованием стабильной монеты Dai через MakerDAO для защиты от волатильности рынка. В апреле и мае 2019 года Арагон забрал 12 000 ETH и 23 000 ETH из своей казны, соответственно, и продолжает удерживать 136 000 ETH. В марте Tezos снял 121 418 ETH, второй по величине вывод 2019 года.

В декабре 2018 года на Kyber Network, децентрализованной платформе обмена токенами, наблюдался отток на общую сумму 50 000 ETH, один из крупнейших в 2018 году. DigixDAO, проект, который попытался токенизировать золотые месторождения, продолжает удерживать чуть более 375 000 ETH, что оценивается выше рыночной капитализации всего токена проекта DigixDAO. В замороженном кошельке Polkadot хранится 306 000 ETH, что является третьим по величине показателем всех проектов.

Главные даппы на основе Ethereum за прошедшую неделю, ранжированные по объему, по-прежнему возглавляются азартными играми и биржевыми даппами. На этой неделе у IDEX было около 65 000 транзакций, по сравнению с 83 000 транзакций на прошлой неделе, но больше, чем у любого другого ETH Dapp. 8 июня торги IDEX были отложены из-за перегрузки блокчейна ETH. В категории игр на 0xUniverse было больше транзакций за последнюю неделю, в то время как у My Crypto Heroes было больше всего активных пользователей в день.

В целом, ETH имеет значительно меньшее количество пользователей и транзакций по сравнению с другими платформами dapp, такими как EOS (EOS) и Tronix (TRX), обе из которых не платят за транзакции. 9 февраля пользователь Твиттера Кевин Рук отметил, что из 1375 ETH Dapps 86% имели нулевых пользователей и 93% имели нулевой объем транзакций.

Движение «Децентрализованные финансы», или DeFi, приобретает все большую популярность, поскольку общая стоимость заблокированных в Defi dapps существенно выросла за последние семь месяцев. Кредитные кредиторы увидели наибольший приток денег, поскольку их продукты начали приносить прибыль пользователям. На Dharma пользователи могут зарабатывать до 10% годовых, а dYdX позволяет кредитовать, брать кредиты и торговать с использованием 4-кратной маржи. DEX Bancor продемонстрировал наибольший спад холдингов почти на -14% после объявления в середине июня, что американские пользователи больше не смогут использовать платформу из-за проблем со стороны регулирующих органов.

На рынках объем торгов ETH за последние 24 часа преимущественно определялся парами Tether (USDT), Bitcoin (BTC) и долларом США (USD). Фьючерсный продукт CME ETH также, по слухам, будет одобрен где-то в этом году Комиссией США по торговле фьючерсами (CFTC). За последние недели объем стабильной валюты, не входящей в USDT, медленно увеличивался, включая Dai (DAI), Paxos-Standard (PAX), Gemini-dollar (GUSD) и TrueUSD (TUSD), но по-прежнему остается частью общего объема торгов.

В Азии пары Корейская вона (KRW), Йена (JPY) и Юань (CNY) имеют цены в долларах США на ETH на уровне 220 долларов США, 220 долларов США и 218 долларов США соответственно. В совокупности все три региона демонстрируют относительно низкий интерес к своим фиатным парам, с совокупным объемом около 2% от общего объема торгов. Возвращение значительной премии в Южной Корее означало бы возврат к условиям бычьего рынка.

Внебиржевой (OTC) обмен LocalEthereum за прошедшую неделю увеличил объем транзакций на 1811 ETH, что значительно ниже, чем в начале года. Для сравнения, на прошлой неделе LocalBitcoins обменяли 5240 BTC, согласно coin.dance. Несмотря на сокращение объемов, ежедневные пользователи увеличились за последние несколько месяцев

Ранее в этом году LocalEthereum отменил комиссию за сделки с наличными, в то время как LocalBitcoins полностью отменил возможность торговли наличными из-за давления со стороны регулирующих органов. В то время как традиционные внебиржевые столы часто требуют минимального заказа от 100 000 до 250 000 долларов США, на этих одноранговых торговых площадках нет минимального размера заказа.

В течение 2018 года трейдеры ETH на бирже снижались, а объемы увеличивались. Два всплеска объема 25 ноября и 7 декабря соответствуют локальным минимумам цены ETH. Пик в объеме 20 февраля предшествовал развилу 28 февраля.

Данные Google Trends для термина «Эфириум» значительно увеличились за последние два месяца по сравнению с предыдущим годом, но в целом остаются значительно ниже с начала 2018 года. Поиски «Эфириума» резко упали в течение 2018 года, где по мере медленного роста поисков «Эфириум» предшествовал обоим максимумам в июне 2017 года и январе 2018 года, вероятно, сигнализируя об интересе со стороны новых участников рынка в то время. Исследование, проведенное в 2015 году, выявило сильную корреляцию между данными Google Trends и ценой на BTC, а исследование, проведенное в мае 2017 года, пришло к выводу, что, когда Google Bitcoin значительно увеличил объем поисков, цена на BTC упала.

 

Технический анализ Ethereum

За последние несколько месяцев ETH сильно отстает от BTC, что привело к чуть-чуть бычьему толчку сопротивления в 300 долларов США. Текущая спотовая цена в настоящее время грозит полностью изменить курс впервые с апреля. По мере появления тренда макро-медведей дорожные карты цены можно найти на старших таймфреймах, используя экспоненциальные скользящие средние, видимый диапазон профиля объема, вилы, облако Ишимоку и шаблоны графиков. Дополнительную справочную информацию по техническому анализу, обсуждаемому ниже, можно найти здесь.

На дневном графике 50-дневная экспоненциальная скользящая средняя (EMA) и 200-дневная EMA были медвежьими пересечены в течение почти года, а затем — 19 мая. Предыдущий бычий «Золотой Крест» в мае 2018 года был омрачен медвежьим разворотом, головой и плечами. Поскольку цена сейчас ниже 50-дневной EMA и 200-дневной, они оба могут выступать в качестве сопротивления. Скоро может последовать медвежий «Крест смерти».

Исходя из видимого диапазона профиля объема (VPVR — горизонтальные столбцы, диаграмма ниже), цена теперь находится чуть выше узла 212 долларов США и ниже узла 295 долларов США. Если текущая поддержка потерпит неудачу, следующая ближайшая историческая поддержка окажется ниже 163 долларов США. В настоящее время нет активных RSI или объемных расхождений, но RSI сформировал многомесячный вогнутый уклон, свидетельствующий об усилении медвежьего импульса.

Длинный / короткий открытый интерес по Bitfinex (верхняя панель, график ниже) в настоящее время составляет 84%. Длинные позиции увеличились за последние несколько дней, а короткие позиции уменьшились. Значительное движение цены вниз приведет к преувеличенному движению дальше, так как длинные позиции продолжат раскручиваться. Это известно как «длинное сжатие». Однако соотношение длинных и коротких битфинксов исторически мало влияло на динамику цен на ETH.

Кроме того, цена вернулась к нисходящим нисходящим вилам (PF) с опорными точками в декабре 2017 года, апреле и мае 2018 года. В апреле цена пробила срединную линию (желтую) впервые с августа 2018 года. Сопротивление вверх находится на уровне 254 долларов США. с краткосрочной поддержкой на уровне 192 долларов США. Если цена не удержится выше поддержки, возврат к срединной линии на уровне 97 долларов США возможен в течение следующих нескольких недель.

Обращаясь к Облаку Ишимоку, четыре метрики используются, чтобы указать, существует ли тренд; текущая цена по отношению к Облаку, цвет Облака (красный для медвежьего, зеленый для бычьего), кроссы Тенкан (T) и Киджун (K), и Отстающий интервал. Лучший вход всегда происходит, когда большинство сигналов переходит от медвежьего к бычьему или наоборот.

Облачные метрики на дневной временной шкале с удвоенными настройками (20/60/120/30) для более точных сигналов являются медвежьими; цена ниже Облака, Облако бычий, Крест ТЗ медвежий, Отставающий интервал выше Облака и ниже цены. Традиционный длинный сигнал входа не сработает, пока цена снова не окажется выше Облака. Однако, исходя из расстояния от Киджуна, может произойти движение средней цены реверсии к флету Kumo на уровне 246 долларов США перед дальнейшим движением вниз.

На четырехчасовом графике Облачные сигналы также медвежьи с медвежьим 50-периодным и 200-периодным кросс-курсом EMA. Цена консолидировалась в симметричном треугольнике, который не имеет медвежьего или бычьего уклона. Кроме того, крест TK и RSI также нейтральны. Хотя в этой настройке нет определенного направления прорыва, возможны два значительных движения; бычий ход до 260 долларов США, основанный на торговле «от края до края», или медвежий переход от 144 до 139 долларов США, основанный на измеренном движении и расширении симметричного треугольника на 1,618 фиб.

Наконец, на паре ETH / BTC трендовые индикаторы являются медвежьими, поскольку цена недавно преодолела многомесячный горизонтальный уровень поддержки. На дневном графике метрики Облака, использующие удвоенные настройки, являются медвежьими (не показаны), с прорывом Кумо ниже Облака, происходящим в середине июня. 50-дневная ЕМА и 200-дневная ЕМА в настоящее время медвежьим образом пересматриваются, и цена в 50-дневной ЕМА и 200-дневной ЕМА несколько раз в этом году отклоняется. Бычий кросс 50/200 EMA, а также прорыв Kumo должны стать сильным сигналом на покупку для многих трейдеров, если он произойдет. В ближайшем будущем возможна попытка возврата к 200-дневной EMA на уровне 0,03 BTC. Последняя существенная значительная поддержка, перед еще большим падением, находится в узле VPVR около 0,019 BTC.

 

Заключение

Основные показатели сети немного снизились за последний месяц, но остаются значительно выше уровней во второй половине 2018 года. Инфляция продолжала снижаться после хард-форка в Константинополе в феврале с временами блокировки около рекордного минимума. Скорость хэширования, сложность и прибыльность майнинга также выросли неделя за неделей, причем изменение ProgPoW, вероятно, произойдет к концу года на хард-форке в Стамбуле. Хотя ETH 2.0 все еще находится на ранней стадии разработки, изменения активно обсуждаются, обсуждаются и кодируются, а выпуск на нулевой фазе запланирован на январь 2020 года.

Технические индикаторы в настоящее время медвежьи для пары ETH / USD и глубоко медвежьи для пары ETH / BTC. ETH / USD сейчас находится ниже Облака и 200-дневной EMA, что указывает на значительное смещение тренда в медвежьем направлении. Поддержка VPVR в настоящее время составляет 163 доллара США и 137 долларов США. За последние две недели ETH / BTC преодолели многомесячный минимум и остаются на тонком льду. Любые дальнейшие минимумы, вероятно, сломают высокую поддержку VPVR на уровне 0,019 BTC. В противном случае также возможен средний возврат к 200-дневной EMA на уровне 0,03 BTC, хотя гораздо менее вероятно, исходя из текущей тенденции.